Alex Felix

·

tẹle

Atejade ni

Bulọọgi CoinFund

·

9 min ka

·

21 wakati ago

-

Bi a ṣe nlọ si ọdun kẹsan wa ti idoko-owo ni web3, o jẹ akoko nla lati ronu lori bi a ṣe n ṣe ati ibiti a fẹ lọ. CoinFund ti gbe igi soke lati di oludari ipele igbekalẹ - ati pe Mo gbagbọ nitootọ ile-iṣẹ wa yoo waye bi awoṣe ti ohun ti ile-iṣẹ cryptonative ọjọgbọn le ati pe o yẹ ki o jẹ. Gẹgẹbi ẹgbẹ kan, a tiraka lati dagbasoke lẹgbẹẹ anfani, isọdọtun nigbagbogbo ati itutu ironu wa ati nija ara wa pẹlu aaye data ti n yọyọ kọọkan. Gẹgẹbi ile-iṣẹ kan, a ti dagba ni gbogbo awọn ọna ti o dara ati nireti pe o kere si awọn ọna buburu. A n ṣiṣẹ takuntakun lati ṣe iṣiro awọn ikun ti awọn ile-iṣẹ ati de isalẹ ti awọn akọle idiju, awọn ewu ati awọn igbẹkẹle. Olori wa ati ẹgbẹ ṣetọju iwariiri kanna eyiti o mu gbogbo wa lọ si crypto ni ibẹrẹ, ati pe a ṣe pataki ṣiṣe ipinnu idari data ati ọna ọrẹ ti oludasile.

A dide lori $550M ninu awọn ti o kẹhin 18 osu ati loni kede pe Fund Fund IV ti kọja ibi-afẹde ikowojo rẹ, pipade lori $ 158M - ti n ṣe afihan igbagbọ ti o tẹsiwaju ati ibeere lakoko ọja agbateru yii eyiti yoo tan iran ti awọn oludasilẹ ti a gbagbọ ninu. awọn atunṣe atunṣe fun awọn LP wa. Gbaradi.

Ibeere kan ti a ngbọ nigbagbogbo ni “Ta ni iwọ ati bawo ni o ṣe yatọ?” Mo ti ronu nipa eyi nigbagbogbo ni ọdun to kọja bi a ṣe tẹjumọ aidaniloju ọja lakoko ti o tẹsiwaju lati ni igbẹkẹle lati awọn oludasilẹ, LPs ati talenti ti a bẹwẹ. Ninu microcosm crypto a nigbagbogbo ṣe afihan bi awọn OGs ati awọn cryptonatives. Awọn tele jẹ ohun to: ti a da ni 2015, a wa laarin awọn alakoso iṣowo cryptonative akọkọ ni agbaye. Awọn igbehin ni itumo diẹ ero-ero. Mo ro pe a jẹ cryptonative nitori pe a jẹ ẹlẹgbẹ si awọn oludasilẹ ni ile-iṣẹ wa. A wa ninu awọn ilana igbeja apoti iyanrin ni igbagbogbo bi a ṣe n kọ imọ-ẹrọ nla nla ati awọn oṣere inawo, ti n ṣiṣẹ bi ọna gbigbe si agbaye akọkọ. A tun n gbiyanju lati kọ ile-iṣẹ web3 ti o ṣaṣeyọri pupọ ati riri gbogbo awọn alaye ati nuance ti o jẹ ki o le. A gbagbọ ninu imọ-ẹrọ orisun ṣiṣi ati bii gbogbo eniyan ni web3 ti o n lọ, a ti ni iriri awọn italaya ni ayika ailagbara dukia, awọn idiwọn imọ-ẹrọ, ohun elo ti ko dagba, aibalẹ nipa aabo ati ailewu, aidaniloju ilana ati itimole ami ti o ṣafihan awọn iyatọ idiosyncratic si apẹrẹ sọfitiwia ibile ati ile-iṣẹ ile. Ẹgbẹ 30 eniyan CoinFund ko ni oye nikan awọn ikun ti ohun ti awọn oludasilẹ ti n kọ lori ipele imọ-ẹrọ, ṣugbọn a tun mu ipele ti Asopọmọra gidi si eto ti o tọ ti awọn olumulo ipari ati awọn olupilẹṣẹ. Ati pẹlu awọn iriri ojulowo apapọ wa, a ni rilara pe a pe ni iyasọtọ lati kede iṣẹ apinfunni ti a ṣe agbekalẹ: lati asiwaju awọn olori ti awọn titun ayelujara.

Ta ni awa? A nifẹ ohun ti a ṣe ati pe a ni atilẹyin nipasẹ awọn oludasilẹ ti a ṣe ajọṣepọ pẹlu rẹ - sisopọ aimọkan pẹlu intanẹẹti ṣiṣi pẹlu ifaramọ lati sin awọn alabaṣepọ wọnyi ni pipe. Ipinnu lati yanju awọn iṣoro lile lati le ṣafipamọ akopọ idagbasoke ohun elo isọdọtun jẹ ifaramo nla kan. Ni awọn ọdun aipẹ a ti lo idojukọ kanna si eto tiwa. Ni ọdun 2020 a ṣe idoko-owo lọpọlọpọ ni oye iṣẹ ṣiṣe ati iṣakoso eewu ṣaaju ki ọja akọmalu ti o kẹhin bẹrẹ. Loni, a rii ara wa ni idoko-owo lọpọlọpọ lati mu awọn anfani diẹ sii lati sin awọn oludasilẹ wa; titi di ọdun yii a ti gba awọn olori titun ti ofin iṣowo, titaja ati pẹpẹ.

A tun jẹ ẹgbẹ ti o tete. Ṣiyesi bii a ṣe ti sọ asọye ni ilosiwaju ni aye ni web3 fun ojoun tuntun kọọkan ti awọn owo olu-ifowosowopo ni awọn ọdun, awọn akoko pataki mẹta ti wa ti o nilo ariran lati nireti ati ṣẹda iye fun awọn LP wa.

• 2015-2019Idojukọ lori cryptocurrency, awọn amayederun ati awọn ilana – ti a ko ba le fi mule $100s ti awọn ọkẹ àìmọye ti iye tokenized, ko si nkankan fun awọn yiyan ati awọn shovels lati pese iṣẹ
• 2020-2022: Awọn itọkasi ni ibẹrẹ ti gbigba olumulo ati ipo fun ọja ati idagbasoke eletan ni DeFi ati NFTs ati awọn amayederun idojukọ idagbasoke diẹ sii ati agbedemeji agbedemeji
• 2023-2025: Idojukọ isọdọtun lori awọn amayederun ni akoko ifiweranṣẹ-FTX lati pari opin-si-opin decentralization Roadmap fun scalability, interoperability ati Olùgbéejáde irinṣẹ pẹlu tcnu lori igbekele, ailewu ati olumulo iriri.
• Ifoju 2026+: Níkẹyìn, eletan igbelosoke ati siwaju sii gidi aye lilo igba. Awọn ohun elo, awọn ohun elo, awọn ohun elo

Akoko jẹ paati pataki ti iyalẹnu si idoko-owo iṣowo aṣeyọri. Ni ifojusọna bawo ni ibeere yoo ṣe wa lori ayelujara fun awọn apakan apakan crypto ti jẹ ohun ti o nira pupọ - boya lopin, o lọra tabi iyipada. Bi Mo ṣe ṣe afihan ni awọn ọdun 8 sẹhin, a ni diẹ ninu awọn aṣeyọri pataki - mejeeji ṣiṣe awọn idoko-owo ati yago fun awọn miiran ni mimọ. Awọn kan tun ti wa ti a padanu.

A gbe ara wa ni kutukutu ati daradara ni pataki julọ ni bayi ti iṣeto awọn inaro - awọn ti o ni ẹri ti awọn ile-iṣẹ $ 5-10B gẹgẹbi awọn amayederun web3, NFTs ati DeFi. Ni jiji ti igbi 2018 ICO ti a mọ pe aifọwọyi lori awọn oludasilẹ ti o ni idari-iṣẹ laarin agbegbe ti o han (ṣaaju ki o to di olokiki) fa igbẹkẹle ti o tọ ati awọn anfani bọtini. Lakoko ti a ko ni gbogbo oludari ẹka ninu portfolio wa, ati pe o tun wa ni kutukutu lati ṣe idajọ, a le fa diẹ ninu awọn laini to lagbara si awọn agbegbe ti a yago fun ni awọn ọdun ibẹrẹ. A yan lati yago fun ọpọlọpọ awọn iṣẹ CeFi nitori aini awọn moats ati oye pataki ṣaaju laarin awọn oludasilẹ ile-iṣẹ. Coinbase bẹrẹ ṣaaju ki a to bẹrẹ idoko-owo irugbin ati pe o jẹ aṣeyọri nla fun awọn oludokoowo tete, ṣugbọn Blockfi, FTX, 3AC, Celsius, Voyager, Genesisi ati ọpọlọpọ awọn miiran kuna nitori awọn iṣe iṣowo ifigagbaga pupọ tabi awọn ọran ti ara ẹni miiran. A ṣe aṣiṣe awọn nuances bọtini nipasẹ iṣakojọpọ awọn apakan-apakan bii data ati awọn atupale nitori awọn ipilẹ alabara kekere ati awọn anfani ohun-ini to lopin ni orisun ṣiṣi, nikan lati padanu ibeere nla lati ọdọ awọn oṣere ti kii ṣe crypto fun aabo ipilẹ ati awọn iṣẹ ibamu. Ati pe a ṣe afihan wiwo imọ-ẹrọ kan pe awọn iyipo ireti le kere si awọn yipo-imọ-odo, sibẹ o ti tete ati pe awọn ọna mejeeji dabi ẹni pe o ti rii iwulo idagbasoke idagbasoke. Lakoko ti kii ṣe pipe, Mo lo ilana yii lati ṣe atunyẹwo ni pataki awọn iwe-ọrọ wa ṣaaju ati lati ṣatunṣe tabi wọn awọn abajade. Ni oṣu ti o kọja awọn iwe-itumọ ti a tunṣe ni awọn agbegbe wọnyi ti yori si awọn idoko-owo tuntun ti o nifẹ si Superstate fun CeFi, Cloudburst fun ibamu ati irokeke itetisi ati Neutron fun apọjuwọn blockchain scalability. Ni afikun a n tẹsiwaju lati Titari siwaju iwe-ẹkọ AI x web3 wa bi agbegbe ti n yọyọ ti o ni iyanilẹnu pẹlu olu-tẹle fun Gensyn (eyi ti a ti gbin ni ibẹrẹ 2022 ṣaaju ki ariwo AI ti bẹrẹ) ati idoko-owo tuntun ni Giza fun smart guide AI awoṣe itọkasi.

A dojukọ iyemeji perennial lati awọn swaths ti agbaye imọ-ẹrọ, ṣugbọn pẹlu ọdun kọọkan ti n kọja awọn ohun elo aise diẹ sii ti o tọka si ipari pe eyi jẹ eyiti ko ṣeeṣe ati anfani ẹda iye igba pipẹ ti o tobi julọ ti nreti siwaju. Awọn eto aipin jẹ awọn ero igbẹkẹle ti a ṣe fun awọn nẹtiwọọki ti o tobi julọ ati ti o larinrin julọ ti a foju inu inu (paapaa ọja Awọn ila tuntun Meta ti ṣe ifihan gbigbe kan lati gba oluṣeto olupin ominira ti W3C ActivityPub). Bibẹẹkọ, a tun ṣaini data ibeere ati plethora ti awọn ọran lilo lati ni rilara ti ilẹ patapata ni iwo yii. Ọjà náà ti rán wa létí àìmọye ìgbà nígbà ìrìn àjò wa pé láìka wíwo ojú ọ̀run, ìmọ̀lára lè jóná kíákíá, ó sì ṣeé ṣe kí ìrìn àjò náà jẹ́ èyí tí ń yí padà. Awọn iyipo ọja Bitcoin ti 2011, 2015, 2018 ati 2022 ti o gbasilẹ tente oke si awọn itusilẹ trough ti 93%, 87%, 84% ati 77%, lẹsẹsẹ. Ni apapọ, ifasilẹ kọọkan gba awọn ọjọ 333, tabi o fẹrẹ to ọdun kan, ṣugbọn yiyipo ọja kọọkan, akoko ailagbara ati imularada mu wa sunmọ aaye tipping. Olu-ilu ko ni lati jẹ gbogbo bi awa ṣe, ṣugbọn wọn n dibo pẹlu awọn dọla wọn lori bi a ṣe le ṣe deede pẹlu wiwo wa ati pe Emi ko le dupẹ lọwọ diẹ sii lati ni iru ẹgbẹ iyalẹnu ti awọn alapin igbekalẹ fafa lati ṣiṣẹ fun. Ti o ba jẹ deede, iwọnyi ni awọn iru awọn iyipada igbekalẹ ti o ṣe agbejade awọn isanwo nla.

Ni aaye, a ti rii awọn idiyele ti wa ni isalẹ pupọ ni ẹgbẹ aladani, pataki fun aarin si awọn ile-iṣẹ crypto ipele pẹ, ati pe o gba akoko diẹ fun atunto lati ṣii. Bi abajade, Mo gbagbọ pe awọn idiyele yoo jẹ alamọ ati ki o wa ni isalẹ fun igba diẹ paapaa ti imularada ọja gbooro ba ṣe iranlọwọ lati fi si ilẹ-ilẹ ki o bẹrẹ irin-ajo naa ga julọ. Ikowojo ni aaye iṣowo jẹ kedere pupọ diẹ sii nira ni agbegbe oṣuwọn iwulo giga ati awọn owo ti o wa tẹlẹ n gbe lọ laiyara. Iṣiro inu inu Q1 2023 ṣe afihan idinku 35% ninu iṣẹ iṣowo YoY lati Q1 2022 si awọn inawo lapapọ 286, ṣugbọn idinku nla pupọ ni awọn dọla ti a ṣe idoko-owo ti 79% si $2.4B fun mẹẹdogun. Ninu irugbin ati jara A awọn ẹgbẹ idoko-owo nibiti a ti dojukọ, a rii awọn idinku ti 37% ati 13% ninu nọmba awọn idoko-owo ati 47% ati 20% ni awọn idoko-owo dọla, lẹsẹsẹ. Ni Oṣu Kẹta, awọn akiyesi data wa mu wa pinnu pe owo adehun diẹ wa ninu awọn amayederun, pẹlu data akiyesi fun awọn oṣu 3 ṣaaju ti awọn inawo ipele ibẹrẹ ti aropin si awọn idiyele $33.5M vs. $24.3M fun ti kii ṣe awọn amayederun. A nigbagbogbo n wa awọn aaye titẹsi ti o wuyi jakejado awọn iyipo ati ṣọwọn sọtun ete wa ti o da lori awọn agbara ọja. Awọn atunṣe mẹta ti a ṣe ni ọdun to kọja jẹ 1) jijẹ idojukọ wa lori awọn ipa adari tabi awọn ipa adari (a ti ṣe itọsọna tabi ṣaju 77% ti awọn adehun 13 to kẹhin), 2) jijẹ awọn ifiṣura inawo lati ṣe iranlọwọ fun awọn alakoso iṣowo wa lati tẹsiwaju idagba titi di igbamiiran awọn ọja olu-ipele ti o ni ilọsiwaju ati 3) tunse tcnu lori inu eniyan nitori aisimi bi igbesi aye lẹhin-Covid pada.

Ninu awọn ọja ami ami omi a ni ireti pe orisun ọrọ-ọrọ macro-aje ati awọn ori afẹfẹ pato crypto ti dinku ṣugbọn pẹlu awọn ijiroro ilana ti n bọ ati oloomi ọja kekere le jẹ awọn iyipada idiyele nla. Loni, tun fẹrẹ ko si kirẹditi ita ti o wa, idogba inu nikan laarin awọn paṣipaarọ tabi awọn ọja ati iwulo ṣiṣi lori Ethereum jẹ aijọju idaji kan ti tente oke 2021. Ni 4Q 2021 ati 1Q 2022 Genesisi n ṣe awin $50B ni mẹẹdogun kan. Emi ko ni iyemeji ninu ọkan mi pe pipinka diẹ sii yoo wa ni isọdọtun ni akoko yii ni ayika. Iṣẹ ṣiṣe pataki laarin ilana kọọkan tabi ohun elo yoo ṣe pataki ati pe a ko tii rii diẹ ninu awọn nẹtiwọọki ti o bajẹ. Ni ibẹrẹ ọdun 2020 ṣaaju ọja akọmalu ti o kẹhin ti o wa 5,100 oto àmi ati ni ọdun meji pere ti o ti fẹrẹẹẹẹkan si 26,324 (CoinMarketCap, Oṣu Keje 17, 2023.) Sibẹsibẹ Atọka ijọba akọmalu agbateru ọja bọtini akọmalu agbateru wa joko daadaa loke iwọn gbigbe ọjọ 150, eyiti o ṣe iranlọwọ fun wiwo pe a wa ni ibẹrẹ ibẹrẹ ti ijọba akọmalu ti atẹle.

A fa idupẹ ọkan wa si gbogbo awọn oludokoowo, awọn oṣiṣẹ, ati awọn ile-iṣẹ ti o jẹ ohun elo ninu irin-ajo wa ni ọdun mẹjọ sẹhin. Atilẹyin ailopin rẹ, igbẹkẹle, ati ifowosowopo ti ṣe idagbasoke idagbasoke ati aṣeyọri wa. A dupẹ fun awọn ibatan ti a ti kọ, awọn ẹkọ ti a kọ, ati awọn iṣẹlẹ pataki ti o ṣaṣeyọri papọ. Ni wiwa siwaju, a wa ni ifaramọ si awọn gbongbo cryptonative wa ati lati ṣe atilẹyin ĭdàsĭlẹ, didara julọ, ati ṣiṣẹda iye ninu ile-iṣẹ web3 ti n dagbasoke nigbagbogbo.

Awọn iwo ti a sọ nihin ni awọn ti ẹni kọọkan CoinFund Management LLC (“CoinFund”) eniyan ti a sọ ati kii ṣe awọn iwo ti CoinFund tabi awọn ibatan rẹ. Alaye kan ti o wa ninu rẹ ni a ti gba lati awọn orisun ẹni-kẹta, pẹlu lati awọn ile-iṣẹ portfolio ti awọn owo ti iṣakoso nipasẹ CoinFund. Lakoko ti o gba lati awọn orisun ti o gbagbọ pe o jẹ igbẹkẹle, CoinFund ko ti ni idaniloju iru alaye ni ominira ati pe ko ṣe awọn aṣoju nipa pipe pipe ti alaye naa tabi ibamu rẹ fun ipo ti a fun. Ni afikun, akoonu yii le pẹlu awọn ipolowo ẹnikẹta; CoinFund ko ṣe atunyẹwo iru awọn ipolowo bẹ ko si fọwọsi eyikeyi akoonu ipolowo ti o wa ninu rẹ.

A pese akoonu yii fun awọn idi alaye nikan, ati pe ko yẹ ki o gbarale bi ofin, iṣowo, idoko-owo, tabi imọran owo-ori. O yẹ ki o kan si awọn alamọran tirẹ nipa awọn ọran naa. Awọn itọkasi si eyikeyi sikioriti tabi awọn ohun-ini oni-nọmba jẹ fun awọn idi apejuwe nikan, ati pe ko ṣe iṣeduro iṣeduro idoko-owo tabi funni lati pese awọn iṣẹ imọran idoko-owo. Pẹlupẹlu, akoonu yii ko ni itọsọna ni tabi ti pinnu fun lilo nipasẹ eyikeyi awọn oludokoowo tabi awọn oludokoowo ifojusọna, ati pe o le ma ni igbẹkẹle labẹ eyikeyi ayidayida nigbati o ba n ṣe ipinnu lati nawo ni eyikeyi inawo ti iṣakoso nipasẹ CoinFund. (Ẹbọ lati ṣe idoko-owo ni owo-inawo CoinFund yoo ṣee ṣe nikan nipasẹ akọsilẹ ibi ikọkọ, adehun ṣiṣe alabapin, ati awọn iwe aṣẹ miiran ti o yẹ fun eyikeyi iru inawo ati pe o yẹ ki o ka ni gbogbo wọn.) Eyikeyi idoko-owo tabi awọn ile-iṣẹ portfolio ti a mẹnuba, tọka si, tabi ti a ṣe apejuwe kii ṣe aṣoju gbogbo awọn idoko-owo ni awọn ọkọ ayọkẹlẹ ti CoinFund ti ṣakoso, ati pe ko le jẹ idaniloju pe awọn idoko-owo yoo jẹ ere tabi pe awọn idoko-owo miiran ti a ṣe ni ojo iwaju yoo ni awọn abuda tabi awọn esi. Atokọ awọn idoko-owo ti a ṣe nipasẹ awọn owo ti a ṣakoso nipasẹ CoinFund (laisi awọn idoko-owo fun eyiti olufunni ko pese igbanilaaye fun CoinFund lati ṣafihan ni gbangba ati awọn idoko-owo ti ko kede ni awọn ohun-ini oni-nọmba ti o ta ni gbangba) wa ni https://www.coinfund.io/portfolio.

Awọn shatti ati awọn aworan ti a pese laarin wa fun awọn idi alaye nikan ati pe ko yẹ ki o gbarale nigbati o ba ṣe ipinnu idoko-owo eyikeyi. Iṣẹ ṣiṣe ti o kọja kii ṣe afihan awọn abajade iwaju. Awọn akoonu soro nikan bi ti awọn ọjọ ti itọkasi. Eyikeyi awọn asọtẹlẹ, awọn iṣiro, awọn asọtẹlẹ, awọn ibi-afẹde, awọn asesewa, ati/tabi awọn ero ti a fihan ninu awọn ohun elo wọnyi jẹ koko ọrọ si iyipada laisi akiyesi ati pe o le yato tabi jẹ ilodi si awọn imọran ti awọn miiran sọ.