Lạm phát đang là mối quan tâm ngày càng tăng
Trong nhiều năm, các ngân hàng trung ương đã hoạt động với giả định rằng lạm phát cuối cùng sẽ trở lại mục tiêu trong khi có thể linh hoạt chờ đợi cho đến khi nền kinh tế hoàn toàn sẵn sàng cho các tỷ lệ cao hơn. Sự xa xỉ đó đã là dĩ vãng và nhiều người giờ đây cảm thấy bị mắc kẹt giữa một tảng đá và một nơi khó khăn.
Hầu hết đều hy vọng rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ một cách khiêm tốn sẽ bắt đầu giải quyết vấn đề và cho họ đủ thời gian để lạm phát có thể chỉ là nhất thời như họ tin. Một số nước đang thực hiện hành động quyết liệt hơn với các đợt tăng lãi suất lớn hơn để nhanh chóng kiểm soát lạm phát. Và sau đó là CBRT.
Tuần tới, đến lượt ECB làm sáng tỏ cách họ sẽ đối phó với lạm phát đang vượt quá mục tiêu, một vấn đề bất thường đối với ngân hàng trung ương sau một thập kỷ, trong đó mối đe dọa giảm phát là một rủi ro lớn hơn nhiều.
Mùa thu nhập giữ cho các nhà đầu tư tích cực
ECB chuẩn bị cho sự kết thúc của PEPP
Lira trượt khi CBRT mất uy tín
Quốc gia
US
Bình tĩnh trước ngày 3 tháng XNUMXrd Cơn bão của Fed sẽ khiến các nhà đầu tư tập trung vào việc đọc trước GDP quý III, thu nhập từ công nghệ lớn và phiên bản cuối cùng của gói kinh tế của Tổng thống Biden. Nền kinh tế đã bị giáng một đòn mạnh từ biến thể đồng bằng nhưng hầu hết mức tăng trưởng bị mất dường như sẽ bị đẩy lùi sang năm sau. Hôm thứ Năm, các nhà phân tích kỳ vọng nền kinh tế trong quý III sẽ chậm lại từ 6.7% đến 3.0%, điều này phản ánh các vấn đề hiện tại của chuỗi cung ứng chứ không phải nhu cầu giảm.
Khẩu vị rủi ro vẫn còn nguyên khi Phố Wall tiếp tục coi nhẹ các vấn đề về chuỗi cung ứng, giá hàng hóa tăng và chi phí vận chuyển tăng, nhưng điều đó có thể thay đổi nếu áp lực lạm phát gia tăng. Vòng thu nhập công nghệ khổng lồ tiếp theo từ Apple, Amazon, Microsoft và Facebook có thể thay đổi kỳ vọng của Phố Wall về mức độ áp lực giá đang tồn tại.
Sự lạc quan đang gia tăng rằng sau một số nhượng bộ lớn, đảng Dân chủ sẽ đưa các Thượng nghị sĩ Manchin và Sinema vào hội đồng với gói kinh tế của Tổng thống Biden. Triển vọng kinh tế Mỹ trong năm tới vẫn sáng sủa khi nhu cầu bị dồn nén và nhiều kích thích hơn sẽ thúc đẩy tăng trưởng.
EU
Cuộc họp của ECB vào tuần tới là sự kiện nổi bật rõ ràng khi các thị trường tìm kiếm manh mối về việc chương trình PEPP sẽ được thay thế như thế nào khi hết hạn vào tháng XNUMX và liệu chương trình này có bị cám dỗ theo các ngân hàng trung ương khác trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ hay không. Lạm phát tiêu đề có thể cao hơn mục tiêu nhưng dường như có niềm tin vững chắc hơn những nơi khác rằng điều này chỉ là tạm thời và chúng sẽ quay trở lại dưới mức mục tiêu trong thời gian dài. Với suy nghĩ đó, các nhà đầu tư sẽ rất muốn biết liệu các biện pháp kích thích kinh tế khác có được đưa ra vào tháng XNUMX hay không. Họ có thể phải đợi đến tháng XNUMX khi các dự báo kinh tế mới sẽ được chuẩn bị.
UK
Các doanh nghiệp và hộ gia đình ở Anh đang phải đối mặt với sức ép trong năm tới từ giá năng lượng, thuế, giá cả và lãi suất cao hơn khi BoE chuẩn bị tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao do nguồn cung gây ra.
Điều đó làm cho ngân sách mùa thu của Chancellors vào thứ Tư trở nên quan trọng hơn tất cả. Trong khi các chính phủ tập trung trong những năm tới sẽ phải trả tiền cho đại dịch, họ sẽ không muốn hành động quá nhanh và biến sự phục hồi vốn đã chậm chạp thành một điều gì đó tồi tệ hơn.
Nga
Đồng rúp tăng mạnh sau khi Ngân hàng Trung ương Nga tăng lãi suất thêm 0.75% vào thứ Sáu, vượt qua kỳ vọng tăng 0.25% hoặc 0.5%. Rõ ràng, không giống như các đối tác Thổ Nhĩ Kỳ, CBR đang coi trọng mối đe dọa lạm phát và sẵn sàng nâng cao hơn nữa khi nâng dự báo lạm phát vào cuối năm lên 7.4-7.9%, gần gấp đôi mục tiêu 4%.
Thông báo cho thấy đồng đô la giảm trở lại một thời gian ngắn xuống dưới 70 so với đồng rúp lần đầu tiên kể từ tháng XNUMX năm ngoái. Tỷ giá cao hơn và giá năng lượng tăng vọt đã hỗ trợ đồng tiền này trong những tháng gần đây và với việc tăng giá nhiều hơn và có thể xảy ra khủng hoảng mùa đông trong thời gian tới, nó có thể vẫn có lợi trong một thời gian.
Tỷ lệ thất nghiệp vào thứ Sáu là thông tin đáng chú ý duy nhất.
Nam Phi
PPI và công bố cán cân thương mại là những công bố lưu ý duy nhất trong tuần tới.
Thổ Nhĩ Kỳ
Đồng lira giảm hơn 3% xuống mức thấp kỷ lục vào thứ Năm và tiếp tục trượt vào thứ Sáu sau khi tỷ giá CBRT cắt giảm 2%, ít nhất gấp đôi so với dự kiến của thị trường. Động thái này kết thúc cuộc tranh luận, nếu có, rằng ngân hàng trung ương đang bị ảnh hưởng bởi Tổng thống Erdogan, người đã biết rõ quan điểm lâu nay rằng lãi suất cao thúc đẩy lạm phát.
Uy tín của các ngân hàng trung ương dưới thời Şahap Kavcıoğlu bị hủy hoại và hy vọng duy nhất của họ để tránh những rắc rối tiếp theo là lạm phát giảm đáng kể và rất sớm. Ngay cả khi đó, sự tín nhiệm của ngân hàng trung ương cũng rất quan trọng, cũng như sự chia rẽ giữa chính trị và chính sách tiền tệ và cả hai đều bị tổn hại không thể phục hồi dưới thời Kavcıoğlu. Đồng lira có thể vẫn chịu áp lực nghiêm trọng trong một thời gian.
Trung Quốc
Evergrande đã thanh toán một phiếu mua hàng trái phiếu ra nước ngoài hôm nay, một ngày trước khi hết thời gian gia hạn. Điều đó đã loại bỏ mối đe dọa lây nhiễm tài chính ngay lập tức từ các thị trường Đại lục và giảm rủi ro vào cuối tuần. Tuy nhiên, nó phải đối mặt với một thời hạn thanh toán phiếu giảm giá khác vào ngày 29 và câu chuyện này có lẽ sẽ không sớm biến mất.
Trung Quốc không có dữ liệu quan trọng trong tuần tới, nhưng với cuộc họp của ủy ban trung ương sẽ diễn ra vào ngày 8 tháng XNUMX, các nhà chức trách sẽ cố gắng hết sức để đảm bảo rằng thị trường vẫn "thanh thản" cho đến thời điểm đó.
Các quan chức PBOC đã bày tỏ sự thoải mái rằng Nhân dân tệ được định giá khá ổn ở các mức này, vì vậy sức mạnh có thể tiếp tục. Với việc Trung Quốc cần cung cấp nguồn dự trữ năng lượng “bằng mọi giá”, đồng Nhân dân tệ mạnh có lẽ là vị trí ưa thích của họ.
Ấn Độ
Sự phục hồi của đồng rupee Ấn Độ vẫn tiếp tục, nhưng câu chuyện là đồng đô la Mỹ yếu hơn là đồng rupee mạnh. Một mùa thu nhập mạnh mẽ của Hoa Kỳ đang gây ra sự suy yếu của đồng đô la và câu chuyện này có nghĩa là sự phục hồi của đồng rupee có thể có nhiều sức sống hơn trong đó.
Ấn Độ đang bước vào kỳ nghỉ lễ trong hai tuần tới và khối lượng thị trường có khả năng giảm, có khả năng khuếch đại các động thái ngắn hạn. Không có dữ liệu quan trọng phát hành trong tuần này.
Úc và New Zealand
Đồng đô la Úc và đô la New Zealand tăng mạnh khi tâm lý rủi ro toàn cầu được cải thiện nhờ vào mùa thu nhập mạnh mẽ của Mỹ cho đến nay. Việc mở cửa trở lại của Melbourne và Sydney cũng sẽ nâng cao tâm lý và con số lạm phát khổng lồ của New Zealand khiến giao dịch RBNZ tăng 0.50%, dự kiến trong tháng tới, đang diễn ra sôi nổi. Trong tương lai, cả hai sẽ tiếp tục được săn đón bởi sự thay đổi tình cảm ở thị trường nước ngoài.
Úc có dữ liệu lạm phát vào thứ Hai tuần này và PPI và Doanh số bán lẻ vào thứ Sáu. RBA đã phải can thiệp vào thị trường trái phiếu kỳ hạn 3 năm để giới hạn việc tăng lãi suất khi các thị trường trong nước bắt đầu định giá theo sự thay đổi trong hướng dẫn RBA từ cực đoan.
Các thị trường New Zealand tiếp tục bỏ qua các trường hợp đồng bằng tăng và tập trung vào giá cả trong một đợt tăng RBNZ lớn vào tháng tới. Mặc dù giao dịch hiện đã đông đúc, nhưng hoạt động kinh doanh của kiwi sẽ tiếp tục miễn là tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn tích cực.
Nhật Bản
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản công bố quyết định chính sách mới nhất vào tuần tới vào thứ Năm. Tuy nhiên, có rất ít khả năng xảy ra bất kỳ thay đổi nào trước FOMC vào tháng 31 và trước cuộc bầu cử Hạ viện vào ngày XNUMX tháng XNUMX. Độc quyền sẽ thống trị các tiêu đề ở Nhật Bản vào tuần tới, nhưng bất chấp những ồn ào, chỉ số Nikkei đang theo sát Nasdaq. Sẽ cần một sự thay đổi lớn trong việc bỏ phiếu khỏi LDP cầm quyền để chuyển câu chuyện tiêu cực sang các thị trường trong nước.
USD / JPY vẫn ở gần 114.00 và tiếp tục là trò chơi chênh lệch tỷ giá thuần túy của Mỹ / Nhật. Với việc lãi suất ổn định ở Mỹ và Nhật Bản ở mức thấp mãi mãi, con đường ít kháng cự nhất của USD / JPY tiếp tục cao hơn.
Sự kiện kinh tế quan trọng
Chủ nhật, ngày 24 tháng XNUMX
Sự Kiện
Các cuộc bầu cử phụ sẽ được tổ chức cho các ghế thượng viện ở các tỉnh Shizuoka và Yamaguchi của Nhật Bản
Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh, Mann, phát biểu tại Hội nghị Thượng đỉnh Bến Thượng Hải lần thứ 3, Diễn đàn Tài chính Trung Quốc 40 trong một hội thảo về "Giá tài sản, kỳ vọng lạm phát và thoát khỏi kích thích kinh tế."
Thứ Hai, Tháng Mười 25
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Các diễn giả của Hội nghị Thượng đỉnh Đầu tư và Kinh doanh ASEAN bao gồm Tổng thống Hoa Kỳ Biden và Thủ tướng Trung Quốc Lý Khắc Cường.
Các bộ trưởng năng lượng của EU tổ chức một hội đồng bất thường tại Luxembourg để thảo luận về giá năng lượng tăng trong khối.
Môi trường kinh doanh IFO của Đức
Mexico thất nghiệp
CPI Singapore
Chỉ số hàng đầu Nhật Bản
Tiền gửi nội địa của Thụy Sĩ
Thổ Nhĩ Kỳ niềm tin khu vực thực tế
Nhà hoạch định chính sách của BOE Tenreyro phát biểu tại một sự kiện do CEPR và ngân hàng trung ương tổ chức.
Thứ ba, tháng 10 26
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Cuộc họp của ban cố vấn FDA có thể quyết định xem liệu trẻ em từ 5 đến 11 tuổi có được chủng ngừa COVID hay không
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Pháp Villeroy de Galhau phát biểu tại một sự kiện tài chính bền vững ở Paris.
Thủ tướng Canada Trudeau có thể công bố nội các mới
Niềm tin của người tiêu dùng ANZ Úc
Khảo sát kinh tế Trung Quốc Bloomberg
Thương mại Hồng Kông
PPI: Tây Ban Nha, Thụy Điển, Nhật Bản
GDP của Hàn Quốc
Dự trữ quốc tế Mexico
Mua trái phiếu Nhật Bản
Sản xuất công nghiệp Singapore
Bán nhà mới của Hoa Kỳ, US Conf. Niềm tin của người tiêu dùng
Chỉ số hàng đầu Nam Phi
Phần lan thất nghiệp
Thứ tư, tháng 10 27
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Thủ tướng Vương quốc Anh Rishi Sunak công bố ngân sách mùa thu của chính phủ bao gồm các dự báo mới từ Văn phòng Trách nhiệm Ngân sách.
Hàng tồn kho bán buôn của Mỹ, hàng lâu bền của Mỹ
Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada (BOC): Dự kiến giữ lãi suất ổn định ở mức 0.25%
Thương mại New Zealand, niềm tin kinh doanh ANZ
CPI của Úc
Lợi nhuận công nghiệp Trung Quốc
Niềm tin của người tiêu dùng Đức GfK
Chỉ số sản xuất chế tạo của Thái Lan, sử dụng năng lực
Thương mại Mexico
Sản xuất công nghiệp của Nga, CPI (hàng tuần)
Pháp PPI
Thổ Nhĩ Kỳ thương mại, niềm tin kinh tế
Báo cáo kiểm kê dầu thô ĐTM
Thứ Năm, Tháng Mười 28
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
GDP ứng trước quý 3 của Hoa Kỳ Q / Q: 3.0% so với 6.7% trước đó, tuyên bố thất nghiệp ban đầu
Quyết định lãi suất của BOJ: Dự kiến không có thay đổi về chính sách, có thể hạ dự báo tăng trưởng cho năm nay và nâng dự báo 2022
Doanh số bán lẻ tại Nhật Bản
Quyết định lãi suất của ECB: Không thay đổi chính sách, có thể thiết lập tháng XNUMX là cuộc họp quan trọng để đưa ra quyết định về APP; Tổng thống Lagarde tổ chức một cuộc họp báo sau quyết định tỷ lệ
Niềm tin kinh tế khu vực đồng tiền chung châu Âu, niềm tin người tiêu dùng
CPI của Đức, tỷ lệ thất nghiệp
Chỉ số giá xuất nhập khẩu của Úc
Singapore thất nghiệp
Dự trữ vàng và ngoại hối của Nga
GDP của Thụy Điển, doanh số bán lẻ
Nam Phi PPI
Apple và Amazon báo cáo thu nhập sau tiếng chuông
Thống đốc ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ Kavcioglu thảo luận về lạm phát
Các bộ trưởng tài chính và kinh tế EU gặp gỡ trực tuyến để thảo luận về việc triển khai cơ sở phục hồi và phục hồi.
Thứ 6, Tháng 10 29
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Các bộ trưởng tài chính và y tế chung G-20 gặp nhau trước hội nghị thượng đỉnh cuối tuần của các nhà lãnh đạo
Thu nhập của người tiêu dùng Hoa Kỳ, Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan
GDP, CPI của khu vực đồng tiền chung châu Âu
Phê duyệt thế chấp của Vương quốc Anh, cung cấp tiền, tín dụng tiêu dùng
GDP của Đức
Cộng hòa Séc GDP
GDP Mexico
GDP của Pháp, CPI
GDP của Ý, CPI
CPI của Ba Lan
Thất nghiệp nga
Cán cân thương mại Nam Phi, tín dụng tư nhân, cung tiền, cán cân ngân sách
Nhật Bản thất nghiệp, chỉ số CPI ở Tokyo, sản xuất công nghiệp, nhà ở bắt đầu
Doanh số bán lẻ của Úc, tín dụng khu vực tư nhân, PPI
Cung tiền Singapore
Ấn Độ thâm hụt tài chính, tám ngành công nghiệp cơ sở hạ tầng
Cung tiền Hồng Kông, cân đối ngân sách
Niềm tin của người tiêu dùng New Zealand ANC
Thương mại Thái Lan, BoP, thương mại, dự trữ ngoại hối, hợp đồng kỳ hạn
Dữ liệu người tiêu dùng Nga
Cập nhật xếp hạng chủ quyền
- Đức (Fitch)
- Cộng hòa Séc (S&P)
- Ba Lan (Moody's)
- Na Uy (Moody's)
- Ý (DBRS)
Bài báo này chỉ cung cấp những thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hoặc một giải pháp để mua hoặc bán chứng khoán. Ý kiến là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Corporation hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Giao dịch đòn bẩy có rủi ro cao và không phù hợp với tất cả mọi người. Bạn có thể mất tất cả số tiền đã ký gửi của mình.
Nguồn: https://www.marketpulse.com/20211022/week-ahead-rock-hard-place/