Logo Zephyrnet

In Risk Lies Opportunity: RegTech in the metaverse

Ngày:

Người thanh toán | Raluca Ochiana  | Aug 3, 2022

Rapidly growing technologies also cast their shadows from a compliance perspective

According to the 2022 Crypto Crime Report by Chainalysis, two main forms of illicit activity were observed in the past year: Wash trading to artificially increase the value of NFTs and money laundering through the purchase of NFTs. In principle, these scams are not new, however, the fast pace of technological applications poses a serious threat due to the still inadequate regulations.

Rửa giao dịch is the practice of purchasing and selling assets in a manner that is intent on manipulating or misleading the market supply and demand. In this case, the seller is on both sides of the executed transaction with the goal to make one’s NFT appear more valuable than it really is. Many NFT trading platforms allow their users to trade by simply connecting their wallets to the platform without any identification process. Therefore, there is no special effort needed to operate wash trading with NFTs.

Xem:  Tại sao RegTech lại cần thiết để điều chỉnh sự đổi mới và Ý nghĩa của nó đối với các nhà hoạch định chính sách?

In particular, from a compliance perspective there is enormous potential for improvement in the identification and verification of market participants in order to eliminate initial fraud risks. Customized KYC processes can help to detect and reduce transaction risks between multiple addresses and identify the actors behind them.

This need is also underscored by the report from blockchain platform Chainalysis, which states that 262 users were identified as having sold an NFT more than 25 times to a self-financed address, making a collective profit of nearly USD 8.9 million from wash trading activities.

In Risk Lies Opportunity

The latest Financial Action Task Force (FATF) guidelines have outlined that NFTs are not directly affected by AML restrictions as they are not seen as ‘Virtual Assets’. However, the FATF stresses that already existing AML regulations should apply to NFTs if the usage falls into particular categories, such as usage for payment, storing of value, or other investment purposes. Beyond that, NFTs are interlinked with the crypto ecosystem that is facing an increase in regulations. Based on this dependency, regulations are about to spill over to the NFT space.

Xem:  Tiếp tục bài viết đầy đủ -> tại đây


NCFA Jan 2018 resize - In Risk Lies Opportunity:  RegTech in the metaverseSản phẩm Hiệp hội Fintech & huy động vốn cộng đồng quốc gia (NCFA Canada) là một hệ sinh thái đổi mới tài chính cung cấp giáo dục, tình báo thị trường, quản lý ngành, cơ hội và dịch vụ tài trợ cho hàng ngàn thành viên cộng đồng và hợp tác chặt chẽ với ngành công nghiệp, chính phủ, đối tác và các chi nhánh để tạo ra một fintech và tài trợ sáng tạo và sáng tạo công nghiệp ở Canada. Phân cấp và phân phối, NCFA tham gia với các bên liên quan toàn cầu và giúp ươm tạo các dự án và đầu tư vào fintech, tài chính thay thế, gây quỹ cộng đồng, tài chính ngang hàng, thanh toán, tài sản kỹ thuật số và mã thông báo, blockchain, tiền điện tử, regtech, và các lĩnh vực insurtech. Tham gia Cộng đồng Fintech & Tài trợ của Canada hôm nay MIỄN PHÍ! Hoặc trở thành một thành viên đóng góp và nhận được đặc quyền. Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: www.ncfacanada.org

bài viết liên quan

tại chỗ_img

Tin tức mới nhất

tại chỗ_img