Nó có vẻ giống như một câu hỏi hiển nhiên nhưng câu trả lời có phần phức tạp hơn bạn có thể nghĩ lúc đầu. Tiền không chỉ là sự lắc lư, lắc lư trong con heo đất của bạn hoặc những nếp gấp trong túi của bạn. Có ít nhất 5 loại tiền khác nhau trong một nền kinh tế, thường được gọi là M0, M1, M2, M3 và M4.

M0 - M4 đề cập đến loại tiền được lưu hành tại bất kỳ thời điểm nào và việc hiểu các khái niệm này giúp giải thích tại sao Đô la Mỹ vẫn bị thiếu hụt. Vào thời điểm mà đồng đô la sẽ yếu đi do lạm phát tiền tệ chưa từng có của Cục Dự trữ Liên bang, nó thực sự vượt trội hơn mọi loại tiền tệ chính khác.

M0 thường được gọi là tiền cơ sở. Đây là tiền mà ngân hàng trung ương, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, tạo ra hoặc in ra. Khi số tiền này đi vào lưu thông, chẳng hạn như thông qua việc mua chứng khoán hoặc thanh toán trực tiếp cho công chúng trong thời kỳ khủng hoảng, sau đó nó có thể tiếp tục tạo ra các loại tiền khác.

Khi tiền cơ sở vào hệ thống ngân hàng, nó có thể ở trạng thái tĩnh hoặc được nhân lên tùy thuộc vào loại tài khoản mà nó được gửi vào. Nếu tài khoản có tính thanh khoản cao, chẳng hạn như tài khoản vãng lai hoặc tài khoản séc, tiền gốc vẫn ở cùng số lượng với tiền cơ sở, nhưng giờ đây nó được gọi là M1.

M1 bắt đầu trở nên phức tạp do cách thức hoạt động của hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn hiện đại. Chúng tôi đã xem xét điều này trong một bài viết trước [https://blog.paribus.io/how-does-finance-work-a122fa99e0ce], nhưng để tóm tắt điểm chính, các ngân hàng không cần phải giữ tất cả số tiền đã gửi vào. Nếu số tiền đó được giữ trong một tài khoản kém thanh khoản hơn, chẳng hạn như tài khoản tiết kiệm, nó có thể được sử dụng để đảm bảo nợ.

Trong bối cảnh này, tính thanh khoản đề cập đến mức độ dễ dàng truy cập tiền và các tài khoản ít thanh khoản hơn thường áp đặt thời gian trễ để truy cập các khoản tiền bên trong chúng. Lý do của sự chậm trễ là tiền không còn tồn tại đầy đủ trong tài khoản và điều này cho phép ngân hàng thay thế tiền kịp thời để rút tiền.

Ở Mỹ, các ngân hàng được quản lý chỉ cần giữ 4% tiền dự phòng cho mỗi khoản vay mà họ thực hiện. Vì vậy, nếu ai đó gửi 100 đô la vào tài khoản tiết kiệm, điều đó có nghĩa là ngân hàng hiện có thể sử dụng hơn 90% số tiền gửi đó để đảm bảo các khoản vay mới. Điều này tạo ra tiền bổ sung, nếu được gửi vào một tài khoản séc khác sẽ được thêm vào tổng số tiền M1.

Trong khi M0 là tiền cơ sở mà ngân hàng trung ương đã tạo ra từ hư không, nói một cách khái quát, M1 là tổng số tiền cơ sở cộng với bất kỳ khoản tiền bổ sung nào mà các ngân hàng quản lý đã tạo ra cũng được lưu trữ trong các tài khoản có tính thanh khoản cao. M2 là tổng cộng của M1 cộng với bất kỳ khoản tiền nào đã được gửi vào các tài khoản ít thanh khoản hơn, chẳng hạn như tài khoản tiết kiệm.

Ở Mỹ, các phép đo cung cấp và lưu thông tiền chính là M1 và M2, tuy nhiên, ở các nước khác như Anh, ngân hàng trung ương cũng tính đến M3 và M4. Hai loại tiền sau đề cập đến các hình thức kém thanh khoản hơn như quỹ tương hỗ, thương phiếu và tài sản bên ngoài các ngân hàng được quản lý.

Thông thường trong một quốc gia, ngân hàng trung ương sẽ di chuyển giữa thắt chặt tiền tệ và nới lỏng bằng cách tăng hoặc cắt giảm lãi suất. Họ làm điều này để giảm lượng tiền mà các ngân hàng đang tạo ra trong các khoản vay mới hoặc khuyến khích việc tạo ra tiền mới trong các khoản vay.

Khi mức cung tiền cao, chẳng hạn như khi M1 tăng nhanh hơn M0, nó chỉ ra rằng các ngân hàng đang tạo ra nhiều tiền mới dưới hình thức cho vay. Điều này có nghĩa là người tiêu dùng thường sẽ chi số tiền đó cho các sản phẩm và làm tăng nhu cầu về hàng hóa. Khi một nền kinh tế suy thoái thì đây là một điều tốt, nhưng khi có lạm phát cao thì đó là một điều tồi tệ vì nó đẩy giá cao hơn nếu nhu cầu vượt xa cung.

Như với tất cả mọi thứ, đó không phải là một tình huống trắng đen rõ ràng. Có rất nhiều sắc thái, chẳng hạn như vận tốc phía cung. Nếu có nhiều tiền trong nền kinh tế và không có vấn đề gì với nguồn cung thì điều này không làm cho giá cả tăng lên, trên thực tế, nó sẽ mở rộng nền kinh tế và làm cho nền kinh tế lành mạnh hơn. Đây là lý do tại sao các ngân hàng được quản lý được phép tạo ra tiền từ không khí mỏng, đó là một sự ủy quyền của ngân hàng trung ương để giúp nền kinh tế mở rộng.

Khi có những giới hạn về cung cấp hàng hóa và nhiều tiền trong nền kinh tế, nó thường làm cho giá cả tăng lên hoặc lạm phát. Điều này đang diễn ra nghiêm trọng ở nhiều nền kinh tế, đặc biệt là Vương quốc Anh và châu Âu do cuộc khủng hoảng năng lượng mà họ đang phải đối mặt khi mùa đông đến gần.

Gần đây, ở Mỹ cũng có lạm phát đáng kể chủ yếu do chi phí phát sinh từ việc áp đặt các lệnh trừng phạt đối với Nga, từ đó làm tăng chi phí nhiên liệu và hàng hóa. Tuy nhiên, trong khi đồng tiền của các quốc gia khác đang mất giá do lạm phát, thì Đô la Mỹ đang tiếp tục đà tăng mạnh theo hình parabol. Điều này là do thực tế là Đô la Mỹ là tiền tệ dự trữ thế giới.

Hơn 80% tất cả thương mại quốc tế diễn ra bằng cách sử dụng Đô la Mỹ và mặc dù việc in tiền trong nước ngày càng tăng, vẫn có vấn đề cung cấp cho các nước ngoài trong việc nhận đủ Đô la Mỹ. Khi giá toàn cầu tăng lên, nhu cầu đối với Đô la Mỹ từ phần còn lại của thế giới cũng tăng theo. Khi sức mạnh của nó tăng lên, nó cũng làm suy yếu các loại tiền tệ khác và trở thành một vòng xoáy ngày càng gia tăng.

Kết quả là hàng xuất khẩu của Hoa Kỳ trở nên đắt hơn, các giao dịch xuyên quốc gia được thực hiện bằng Đô la Mỹ trở nên đắt hơn đối với tất cả mọi người ngoại trừ Hoa Kỳ, và hàng nhập khẩu vào Hoa Kỳ trở nên rẻ hơn. Hiểu được vai trò của Đô la Mỹ trong thương mại toàn cầu cũng là một cách giải thích lý do tại sao các cơ quan quản lý lại quan tâm đến các đồng tiền ổn định mệnh giá Đô la, đây là chủ đề mà chúng ta sẽ xem xét vào cuối tuần.

Nhìn chung, tiền không chỉ là tiền mặt mà bạn có trong tay. Nó có thể được tạo ra bởi các ngân hàng trung ương và được nhân lên bởi các ngân hàng được quản lý. Trong thời điểm mà tiền không còn cần được hỗ trợ bởi bất kỳ thứ gì vật chất, chúng ta vẫn chưa thấy các ngân hàng trung ương và các cơ quan quản lý quản lý như thế nào để ổn định tài chính của mọi người trong một thế giới ngày càng bất ổn.

Vẻ đẹp và lời hứa của DeFi là nó cho phép mỗi dự án tạo ra chính sách tiền tệ của riêng mình. Token có thể bị giới hạn, giảm phát hoặc lạm phát. Hơn nữa, các lựa chọn giữa mỗi cách tiếp cận có thể được chủ sở hữu mã thông báo bỏ phiếu và thực hiện chứ không phải do các ngân hàng trung ương ra lệnh.

Tham gia Paribus-

Website | Twitter | Telegram | Trung bình | Discord

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu. Bấm vào đây
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• Nguồn: Plato Data Intelligence: Platodata.ai