Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã thực hiện bước đầu tiên hướng tới việc phát hành một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Và trong khi một đồng đô la kỹ thuật số vẫn còn nhiều năm nữa ngay cả khi Fed quyết định tiếp tục với ý tưởng này, thì triển vọng về một CBDC của Mỹ sẽ khiến ngành công nghiệp tiền điện tử lo lắng.

Trong báo cáo mới của nó, có tiêu đề “Tiền và Thanh toán: Đô la Mỹ trong Thời đại Chuyển đổi Kỹ thuật số”, Fed đã vạch ra những vấn đề mà CBDC sẽ phải đối mặt và các cơ chế mà CBDC có thể sử dụng để giải quyết chúng.

Báo cáo nói rằng sự ra đời của CBDC sẽ đại diện cho một sự đổi mới đáng kể đối với tiền của Mỹ, nhưng vẫn thận trọng về những vấn đề tiềm ẩn mà nó có thể gây ra đối với hệ thống tiền tệ của đất nước.

Nó giới thiệu CBDC như một cách để đạt được sự bao trùm về tài chính, mở rộng khả năng tiếp cận với các dịch vụ thanh toán kỹ thuật số, giảm phí giao dịch và tăng tốc độ chuyển tiền và giao dịch xuyên biên giới.

Tuy nhiên, đi sâu hơn vào báo cáo cho thấy rằng những lợi ích này sẽ đến với mức giá mà một số người dường như sẵn sàng trả.

Bước đầu tiên hướng tới một CBDC của Mỹ là một bước rất đáng sợ

Các nhà hoạch định chính sách và nhân viên của Cục Dự trữ Liên bang đã nghiên cứu CBDC trong vài năm, nhưng phải đến năm 2020, họ mới lên tiếng nhiều hơn về khả năng của đồng đô la kỹ thuật số. Khổng lồ của Trung Quốc nỗ lực toàn tiểu bang để kiểm tra và triển khai đồng nhân dân tệ kỹ thuật số chắc chắn đã đẩy nhanh quá trình nghiên cứu của Fed đối với các CBDC, nhưng nó không phải là yếu tố duy nhất đưa chúng ta đến gần hơn với đồng đô la kỹ thuật số.

Sự gia tăng trong việc áp dụng tiền điện tử, cả trên toàn cầu và ở Hoa Kỳ, cũng là một yếu tố chính góp phần vào nghiên cứu tích cực hơn về CBDC. Trong báo cáo của mình, Fed lưu ý rằng tiền điện tử “chưa được chấp nhận rộng rãi như một phương tiện thanh toán” ở Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, Nhóm Công tác của Tổng thống về Thị trường Tài chính (PWG) đã công nhận việc áp dụng stablecoins đã thấy trong nước. Trong một báo cáo chung với Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Tổng công ty (FDIC) và Văn phòng kiểm soát tiền tệ (OCC), PWG lưu ý rằng stablecoin có khả năng phá vỡ hệ thống thanh toán hiện tại và dẫn đến sự tập trung quyền lực kinh tế.

Việc thiếu các quy định trong không gian và khó khăn trong việc thực hiện các quy định đó là những gì đã thúc đẩy Fed nghiên cứu tiềm năng của các CBDC.

Nếu một CBDC của Hoa Kỳ được thành lập, nó sẽ phải được bảo vệ quyền riêng tư, được trung gian, có thể chuyển nhượng rộng rãi và được xác minh danh tính, báo cáo cho biết.

Tuy nhiên, thuật ngữ “được bảo vệ quyền riêng tư” dường như không có sức nặng đối với Cục Dự trữ Liên bang, trong đó lưu ý rằng CBDC sẽ cần phải “tạo ra sự cân bằng thích hợp” giữa quyền riêng tư và tính minh bạch để ngăn chặn hoạt động tội phạm.

Một đồng đô la kỹ thuật số trung gian và được xác minh danh tính sẽ yêu cầu Fed mở rộng đáng kể vai trò của mình trong hệ thống tài chính và nền kinh tế Hoa Kỳ nói chung. Để tránh điều này, Fed sẽ sử dụng khu vực tư nhân để tạo điều kiện quản lý các khoản nắm giữ và thanh toán CBDC, cũng như xác minh.

Việc đưa các công ty bên thứ ba, khu vực tư nhân vào các CBDC sẽ mở ra cho Pandora những vấn đề tiềm ẩn, đáng chú ý nhất là tham nhũng, tập trung hóa và kiểm duyệt.

Tuy nhiên, báo cáo không nhận ra bất kỳ vấn đề nào trong số này. Thay vào đó, nó lưu ý rằng một CBDC sẽ thay đổi mạnh mẽ cấu trúc của hệ thống tài chính Hoa Kỳ, làm giảm sự thống trị của các ngân hàng tư nhân và tăng khả năng chạy ngân hàng.

“Khả năng nhanh chóng chuyển đổi các hình thức tiền khác - bao gồm tiền gửi tại các ngân hàng thương mại - sang CBDC có thể khiến các công ty tài chính hoạt động mạnh hơn hoặc nghiêm trọng hơn. Các biện pháp truyền thống như giám sát thận trọng, bảo hiểm tiền gửi của chính phủ và khả năng tiếp cận thanh khoản của ngân hàng trung ương có thể không đủ để ngăn dòng tiền gửi ngân hàng thương mại lớn vào CBDC trong trường hợp có khủng hoảng tài chính. ”

Báo cáo cũng lưu ý rằng CBDC có thể ảnh hưởng đến việc kiểm soát lãi suất bằng cách thay đổi nguồn cung dự trữ trong hệ thống ngân hàng. Với thực tế là Fed lưu ý rằng các ngân hàng hiện đang dựa vào tiền gửi để tài trợ phần lớn các khoản vay của họ, một CBDC có thể chứng minh là một gánh nặng đáng kể đối với những người đi vay.

Giải pháp của Fed cho vấn đề này là một giải pháp rất đáng sợ.

Theo báo cáo, CBDC có thể được thiết kế theo cách cho phép Fed giới hạn số lượng đô la kỹ thuật số mà người dùng cuối có thể nắm giữ hoặc giới hạn số lượng CBDC mà người dùng cuối có thể tích lũy trong thời gian ngắn.

Về cơ bản là một giới hạn cứng đối với số tiền mà công dân của họ có thể nắm giữ, lựa chọn thiết kế này đưa CBDC do Fed đề xuất tiến xa hơn đến sự đổi mới tài chính và tiến gần hơn đến một công cụ kiểm soát sai lầm.

Theo Fed, một trong những lợi ích quan trọng hơn của CBDC là nó sẽ cấp cho các chính phủ khả năng thu thuế trực tiếp từ người dân. Chức năng này cũng sẽ cho phép nó thực hiện các khoản thanh toán phúc lợi cho người dân, nó được coi là một cải tiến đáng kể đối với mô hình thanh toán hiện tại.

Fed sẽ chỉ thực hiện các bước hướng tới phát triển CBDC nếu nghiên cứu sâu hơn cho thấy lợi ích tiềm năng lớn hơn rủi ro giảm. Vì vậy, Fed hoan nghênh công chúng bình luận về các câu hỏi liên quan đến các chức năng và cân nhắc chính sách của CBDC, có thể được đệ trình bằng biểu mẫu này.

Mặc dù báo cáo lưu ý rằng CBDC không thể được phát hành mà không có sự hỗ trợ từ cả cơ quan hành pháp và Quốc hội, đồng đô la kỹ thuật số vẫn là một khả năng.

Một CBDC như đã nêu ở trên sẽ chấm dứt quyền riêng tư cho công dân Hoa Kỳ. CBDC như đã nêu ở trên là một vũ khí cực kỳ mạnh mẽ, có thể lập trình vô tận chống lại tự do tài chính mà không bao giờ có thể lọt vào tay của một tổ chức như Cục Dự trữ Liên bang.

Nguồn: https://cryptoslate.com/the-feds-proposed-
cbdc-a-dystopian-cơn ác mộng-hay-sự-tiến-hóa-cần-thiết-của-đồng-đô-la/