Nâng cấp Ethereum 2.0 là một trong những sự kiện được mong đợi nhất và được theo dõi nhiều nhất trong ngành tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, với việc ETH bị khóa và giá thị trường giảm hơn 75%, đại đa số các nhà đầu tư hiện đang chắc chắn ở vị trí của họ.

Nâng cấp Ethereum 2.0 là một trong những sự kiện được mong đợi nhất và được theo dõi nhiều nhất trong ngành tài sản kỹ thuật số. Việc chuyển đổi từ cơ chế đồng thuận Ethereum hiện tại của Proof-of-Work sang Proof-of-Stake là một kỳ công kỹ thuật và kỹ thuật lớn.

Với Beacon Chain hoạt động kể từ tháng 2022 năm 32, nhiều nhà đầu tư Ethereum đã gửi tiền của họ để vận hành trình xác thực. Mỗi trình xác thực yêu cầu số tiền đặt cọc là XNUMX ETH và có thể được vận hành bằng cách đặt cược một mình, thông qua một nhóm đặt cược (ví dụ: Lido, Rocket Pool) hoặc thông qua các sàn giao dịch.

Tuy nhiên, để trở thành người xác thực, các nhà đầu tư phải gửi 32 ETH của họ vào hợp đồng 2.0, vì chưa có ngày nào mà những đồng tiền này có thể được rút. Tuy nhiên, hợp đồng tiền gửi đã chứng kiến ​​một dòng tiền nhất quán kể từ khi có hiệu lực vào tháng 2020 năm XNUMX.

Tổng số ETH được gửi hiện đã đạt 12.98 triệu ETH, chiếm hơn 10.9% nguồn cung lưu hành. Tổng cộng 8.02 triệu ETH (62%) đã được gửi trước ATH thị trường tháng 2021 năm 38 và XNUMX% còn lại được gửi sau đó.

Vào thời điểm cao nhất tháng 39.7, tổng giá trị USD của ETH đặt cọc đạt 263,918 tỷ đô la, đại diện cho 2.0 trình xác thực mạng. Tuy nhiên sau ATH, giá trị USD trong hợp đồng 25.65 đã giảm xuống - 5 tỷ USD. Điều này là mặc dù có thêm gần 65.2 triệu ETH đổ vào và đặt giá trị USD của ETH đặt cọc thấp hơn XNUMX% so với ATH.

Với việc giá ETH giảm xuống mức dưới ATH 2018, sự sụt giảm đáng kể trong số tiền gửi 2.0. Trong suốt năm 2020 và 2021, người ta thường thấy từ 500 đến 1,000 khoản tiền gửi mới 32 ETH mỗi ngày.

Hiện tại, số lượng tiền gửi trung bình hàng tuần đã giảm xuống chỉ còn 122 mỗi ngày, đây là mức thấp nhất cho đến nay.

Ngoài nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn trên toàn thị trường, một lý do khác có thể là tỷ lệ lợi nhuận hơi kém mà các nhà phân phối ETH đã trải qua cho đến nay.

Vì chưa thể rút ETH nên chúng tôi có thể tính giá trị của ETH tại thời điểm nó được gửi (được gọi là Giá thực tế). Chúng ta có thể thấy rằng tiền gửi ETH đã được gửi vào hợp đồng với mức giá trung bình là $ 2390.

Với giá giao ngay hiện tại là $ 1,060, điều này có nghĩa là các nhà thầu ETH 2.0 trung bình đang giữ mức lỗ -55%. Nếu chúng ta so sánh điều này với Giá thực tế cho toàn bộ nguồn cung ETH, các nhà sản xuất 2.0 hiện đang gây ra khoản lỗ lớn hơn 36.5% so với thị trường Ethereum nói chung.

Cuối cùng, chúng ta có thể thấy rằng hầu hết tất cả các khoản tiền gửi 2.0 đang sinh lời ngày hôm nay, đã được thực hiện từ tháng 2021 năm 1,000, vào thời điểm ETH dưới 17 đô la. Tính đến ngày hôm nay, chỉ có XNUMX% ​​ETH được gửi có lãi, với các khoản tiền gửi này được hiển thị bằng màu xanh lam bên dưới.

Với lợi suất đặt cược ETH 2.0 hiện ở mức khoảng 4.2%, mức giảm giá tổng thể của mã thông báo ETH xuống dưới 55% so với cơ sở chi phí của người đặt cược trung bình, điều này có lẽ giải thích một phần, sự chậm lại tổng thể trong hoạt động gửi tiền.

Một điểm mấu chốt từ nghiên cứu này là nhận xét rằng các nhà đầu tư sử dụng các dẫn xuất đặt cược thanh khoản như Lido hoặc mã thông báo ETH 2.0 có thể giao dịch trên các sàn giao dịch có khả năng phòng ngừa rủi ro về giá tốt hơn. Điều này và làm nổi bật lý do tại sao nhu cầu đối với các dẫn xuất đặt cược thanh khoản này lại rất cao, cùng với khả năng sử dụng làm tài sản thế chấp trong các ứng dụng DeFi.