Logo Zephyrnet

Thị trường được định vị cho một FOMC diều hâu vào ngày mai

Ngày:

Thị trường vẫn cực kỳ biến động với quá nhiều điều không chắc chắn để định giá một cách thỏa đáng. Tuy nhiên, một cuộc đặt cược gần như chắc chắn là dành cho FOMC sẽ tăng lãi suất lên 25 bps vào ngày mai. Các BoE cũng dự kiến ​​sẽ tăng một phần tư vào thứ Năm.

Trái phiếu đang ổn định hơn một chút, đang phục hồi sau những tổn thất gần đây, mặc dù lợi suất đã ngang với đà tăng qua đêm của chúng. Lo lắng về tốc độ tăng trưởng chậm lại, đặc biệt là với Các vụ khóa cửa của Trung Quốc, đã mang lại một số người mua giảm giá. Kho bạc kỳ hạn 2 năm thấp hơn 2.7 bps ở mức 1.835%, trong khi kỳ hạn 10 năm không đổi ở mức 2.133%. Lợi suất trái phiếu châu Âu cũng thấp hơn một phần. Gilt không đổi ở mức 1.593%, với Bund giảm 1.5 bps xuống 0.348%. Trái phiếu châu Á đóng cửa trong sắc đỏ với thị trường Antipodean hoạt động kém hơn với lãi suất tăng khoảng 6 đến 9 bps.

Dầu giá cũng đã giảm. Cổ phiếu đã giảm mạnh qua đêm nhưng hợp đồng tương lai vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ đã phục hồi trở lại trong màu xanh lá cây với USA100 Cao hơn 0.4%, USA500 tăng 0.2% và chỉ số Dow tăng nhẹ. Các thị trường chứng khoán châu Âu đang giảm sâu hơn nhưng đã thoát khỏi mức thấp. Dữ liệu châu Âu khiến nhà đầu tư thêm phần ảm đạm với sự sụt giảm của chỉ số niềm tin nhà đầu tư ZEW của Đức làm nổi bật những rủi ro đi xuống. Mặt khác, dữ liệu lao động của Vương quốc Anh mạnh hơn dự kiến ​​và sẽ khiến BoE tiếp tục tăng vào thứ Năm.

Sản phẩm FOMC họp hôm nay và thứ Tư, và sẽ đưa ra tuyên bố sau cuộc họp tại 18:00 GMT vào thứ Tư. Như đã nêu, thị trường mong đợi một Tăng lãi suất 25 bp cùng với hoàn thành quá trình giảm dần QE, với xung đột báo hiệu có khả năng sẽ tăng tỷ lệ tại các cuộc họp sắp tới. Các SEP sẽ được cập nhật, thay thế các dự báo từ tháng XNUMX. Trong phần hỏi đáp, các thị trường sẽ tìm cách đánh giá tốc độ thắt chặt dự kiến ​​trong thời gian còn lại của năm 2022 và đến năm 2023, cũng như mức độ nhạy cảm của Fed đối với những lo ngại về tăng trưởng khi cuộc chiến ở Ukraine tiếp tục.

Sản phẩm SEP tháng XNUMX đã tiết lộ những điều chỉnh giảm lớn trong dự báo của FOMC về GDP năm 2021 và tình trạng thất nghiệp, và những điều chỉnh tăng lớn đối với ước tính lạm phát năm 2021. Chúng tôi kỳ vọng mô hình tương tự tại cuộc họp tháng 2022 cho các dự báo năm XNUMX, mặc dù với sự điều chỉnh lạm phát tăng lớn hơn nhiều.

Ước tính GDP trung bình năm 2022 tại cuộc họp tuần này dự kiến ​​sẽ giảm xuống 3.5% từ mức 4.0% của tháng 2022. Ước tính tỷ lệ thất nghiệp trung bình cho năm 3.3 nên được giảm xuống 3.5% từ XNUMX%, do tỷ lệ phổ biến giảm mạnh kể từ cuộc họp tháng XNUMX.

Chúng tôi đã chứng kiến ​​sự cập nhật mạnh mẽ về giá hàng hóa và vật liệu xây dựng kể từ đầu năm 2021, hiện đã tăng vọt do sự gián đoạn từ cuộc chiến ở Ukraine. Chúng tôi thấy CPI tháng 7.9 tăng 7.5%, tăng từ 40% trong tháng 6.2, tạo mức cao nhất trong 31 năm liên tiếp. Chúng tôi đã thấy mức tăng 5.4% trong tháng 5.3, đánh dấu mức cao nhất trong 5.4 năm và mức tăng 13% trong tháng XNUMX, XNUMX% trong tháng XNUMX và XNUMX% trong cả tháng XNUMX và tháng XNUMX, tất cả đều đánh dấu mức cao nhất trong XNUMX năm.

Thước đo lạm phát ưa thích của Fed, thước đo giá chuỗi PCE, công bố mức tăng tháng 6.1 là 5.2% đối với tiêu đề và 5.8% đối với cốt lõi, sau khi mức tăng tương ứng của tháng 4.9 là 31% đối với tiêu đề và 2020% đối với cốt lõi , để lại mức cao nhất trong 2022 năm cho tiêu đề và cốt lõi trong cả hai tháng. Tháng 4.1 năm 3.7 đánh dấu mức thấp nhất cho các biện pháp lạm phát. Các phương tiện giá chuỗi PCE cho năm 2.6 sẽ được tăng mạnh lên 2.7% cho tiêu đề và XNUMX% cho cốt lõi, sau các phương tiện tương ứng trong tháng XNUMX là XNUMX% và XNUMX%.

Các thị trường sẽ tập trung vào xung đột của Fed trong cuộc họp báo liên quan đến lộ trình dự kiến ​​cho lãi suất đến năm 2022, cùng với sự nhạy cảm của Fed đối với rủi ro tăng trưởng giảm do sự gián đoạn từ cuộc chiến ở Ukraine. Các thị trường cũng sẽ quan tâm đến bất kỳ tham chiếu nào đến thắt chặt định lượng, tức là QT, mà nhiều người mong đợi vào sau năm 2022. Các thị trường sẽ tiếp tục theo dõi mức độ mà Fed sẽ chịu đựng được mức lạm phát hiện tại, do Fed chuyển sang lạm phát trung bình chế độ xác định mục tiêu vào năm 2020 và sẽ được thử nghiệm vào năm 2022.

 

Nhấp chuột Ở đây để truy cập Lịch kinh tế của chúng tôi

Andria Pichidi

Nhà phân tích thị trường

Disclaimer: Tài liệu này được cung cấp như một tài liệu truyền thông tiếp thị chung chỉ cho mục đích thông tin và không cấu thành một nghiên cứu đầu tư độc lập. Không có nội dung nào trong thông báo này chứa hoặc nên được coi là có chứa một lời khuyên đầu tư hoặc một khuyến nghị đầu tư hoặc một lời chào mời nhằm mục đích mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Tất cả thông tin được cung cấp đều được thu thập từ các nguồn có uy tín và bất kỳ thông tin nào chứa dấu hiệu về hiệu suất trong quá khứ không phải là sự đảm bảo hoặc chỉ số đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai. Người dùng thừa nhận rằng bất kỳ khoản đầu tư nào vào Sản phẩm đòn bẩy đều được đặc trưng bởi một mức độ không chắc chắn nhất định và bất kỳ khoản đầu tư nào thuộc loại này đều có mức độ rủi ro cao mà người dùng hoàn toàn chịu trách nhiệm và chịu trách nhiệm. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ khoản đầu tư nào được thực hiện dựa trên thông tin được cung cấp trong giao tiếp này. Thông tin liên lạc này không được sao chép hoặc phân phối thêm.

tại chỗ_img

Tin tức mới nhất

tại chỗ_img