Chuỗi khối và tài sản kỹ thuật số đã tăng lên tầm cao mới vào năm 2021; với khoản đầu tư kỷ lục 30 tỷ USD, mối quan tâm trong lĩnh vực FinTech này chưa bao giờ mạnh mẽ hơn bao giờ hết. Nhưng điều gì đang xảy ra với tất cả số tiền đó? Đó là chủ đề của năm 1871 gần đây Tech Talk: Tài sản kỹ thuật số và Tiền điện tử: Một năm đột phá, với các chuyên gia đang cân nhắc xem những phát triển về tài sản kỹ thuật số sẽ hướng đến đâu trong vài năm tới.
Và đó là một chủ đề rộng lớn - từ tiền điện tử, đến chứng khoán được mã hóa và CBDC, tài sản kỹ thuật số kết hợp nhiều loại công nghệ rất khác nhau được thiết lập cho các mục đích khác nhau, cho dù đang trên đà phát triển sản phẩm khởi nghiệp công nghệ hay ngày càng tăng trong các tổ chức tài chính truyền thống. Các blockchain thu hút tất cả chúng lại với nhau - dữ liệu được bao bọc trong logic thông minh để thúc đẩy hiệu quả.
Arijit Das, người đứng đầu nhóm công nghệ Đổi mới tài sản kỹ thuật số của Northern Trust cho biết: “Đó là Web 3.0 - web ngữ nghĩa. "Dữ liệu là miễn phí, được phân phối và có tính logic với dữ liệu cho phép bạn xác định mục đích của nó."
Đối với các tổ chức truyền thống như Northern Trust, logic đó cuối cùng được phục vụ trong việc xây dựng cầu nối giữa các hệ thống tài chính truyền thống và các hệ thống mới - xét cho cùng, bất kể những đổi mới nào, các công cụ ngân hàng truyền thống sẽ không sớm biến mất. Nhưng làm thế nào có thể blockchain làm cho chúng hoạt động hiệu quả hơn đồng thời kích hoạt các sản phẩm mới?
“Chúng tôi đã tung ra một số sản phẩm, đầu tiên là trong không gian cổ phần tư nhân, mang lại blockchain đến không gian đó, ”Das nói. “Chúng tôi đã có một sản phẩm vào năm ngoái ra mắt tại Singapore, nơi chúng tôi đang nắm giữ toàn bộ trái phiếu mà chúng tôi có quyền giám sát và đang thể hiện chúng dưới dạng mã thông báo trên một sàn giao dịch được quản lý ở đó. Họ đã chia nhỏ điều đó, vì vậy các nhà đầu tư bán lẻ có thể mua và bán một trái phiếu bán buôn. "
Sự hài hòa đó - kết hợp công nghệ mới với các tài sản được quản lý truyền thống - là chìa khóa cho chiến lược đang được các tổ chức tài chính thực hiện, và không kém phần cách mạng đối với nguồn gốc của cách thức kinh doanh cũ của họ.
"Tôi nghĩ blockchain công nghệ sẽ cách mạng hóa toàn bộ hoạt động kinh doanh chứng khoán từ góc độ thanh toán và giải phóng mặt bằng, ”Lilya Tessler, Đối tác và Trưởng bộ phận FinTech của Sidley và Chuỗi khối Tập đoàn. “Tôi không hiểu tại sao chúng tôi không thể thanh toán ngay lập tức cho các giao dịch chứng khoán - chúng tôi làm điều đó cho tiền điện tử.”
Đó là một sự đổi mới đã đến - Sàn giao dịch quyền chọn Boston (BOX) gần đây đã nhận được sự chấp thuận của SEC liên doanh với công ty mã hóa tiền điện tử tZero cho Sàn giao dịch mã thông báo bảo mật Boston (BSTX), sẽ sử dụng Dữ liệu thị trường của nó Chuỗi khối sản phẩm để cung cấp giao dịch thanh toán tức thời lý tưởng và các sản phẩm mới khác blockchain-các giải pháp mạnh mẽ được thiết kế để cải thiện giao dịch đồng thời dân chủ hóa quyền truy cập vào các công ty và tài sản khác.
Và họ không đơn độc - một số sàn giao dịch đang xem xét ý tưởng mở rộng sàn giao dịch có quy định, hoặc thậm chí xa hơn, với tiềm năng cho các sản phẩm như ETF và DeFi mở ra thị trường đầu tư rộng lớn hơn nhiều cho các cá nhân mà không cần môi giới người Trung gian.
Renata Szkoda, Giám đốc điều hành kiêm Giám đốc tài chính của Blue Fire Capital Europe, cho biết: “Để làm được điều này đối với lĩnh vực bán lẻ là rất khó khăn từ quan điểm pháp lý, nhưng nó đang xảy ra. “Mọi người đang làm việc cả ngày lẫn đêm để phát triển những ngăn xếp này, những giải pháp khác nhau để giao dịch, cho vay, đặt cọc, canh tác năng suất - và bất kỳ ai trong chúng ta cũng sẽ có quyền trở thành nhà đầu tư của chính mình. Điều này sẽ xảy ra ở đâu là tất cả các công ty môi giới này, có thể họ sẽ tồn tại ở một bên, nhưng chúng tôi sẽ có tùy chọn để làm điều này của riêng mình. Và tôi nghĩ điều đó thực sự thú vị ”.
Và quy trình quản lý đó đang tăng lên, khi các chính phủ trên toàn thế giới cuối cùng cũng bắt đầu xem xét chính xác những gì công nghệ này đòi hỏi và những gì nó có thể làm. Tuy nhiên, vẫn còn một chặng đường dài phía trước, đặc biệt là khi quy định đó vẫn có thể không rõ ràng một cách khó chịu. Chẳng hạn, không phải tiền điện tử không được kiểm soát - nó biết chính xác ai có thẩm quyền đối với sản phẩm nào. SEC tuyên bố quyền tài phán đối với chứng khoán, mà tiền điện tử được tuyên bố là thuộc phạm vi điều chỉnh. Tuy nhiên, chúng cũng có thể được coi là hàng hóa, mang lại CFTC. Các cơ quan quản lý ngân hàng cũng đang khẳng định tuyên bố của họ khi ngày càng có nhiều công ty tiền điện tử bước vào lĩnh vực dịch vụ tài chính truyền thống. Và vẫn còn những người khác luôn bước trong từng trường hợp cụ thể.
Tessler cho biết: “Gần đây nhất, chúng tôi đã thấy các tuyên bố công khai từ Cục Tài chính Bảo vệ Người tiêu dùng về quyền tài phán của họ đối với các sản phẩm được cung cấp cho người tiêu dùng. “Chúng tôi đã thấy Cục Dự trữ Liên bang đưa ra hướng dẫn - và trọng tâm của họ là vào các ngân hàng do Cục Dự trữ Liên bang quản lý, nhưng họ cũng là những người đang xem xét liệu chính phủ có nên đưa ra một CBDC hay không. Với việc bitcoin được sử dụng như một hình thức tiền tệ, nhiều thượng nghị sĩ và dân biểu đã lên tiếng về sự cần thiết phải có nhiều quy định hơn về việc sử dụng những thứ này làm tiền tệ. Và sau đó, có rất nhiều quy định chồng chéo đối với stablecoin, đặc biệt là xuất hiện trong năm ngoái. "
Sự thiếu rõ ràng đó có lẽ là trở ngại lớn cuối cùng cho blockchain để vượt qua trước khi nó có thể được coi là thực sự phổ biến trong toàn ngành. Từ NFT đến DeFi và hơn thế nữa, các quy tắc có thể tồn tại - nhưng chúng không phải lúc nào cũng được hiểu rõ.
“Với NFTs, có những ứng dụng khổng lồ mà chúng tôi thậm chí không thể nghĩ ra,” Das nói. “Nhưng quy định không rõ ràng. Có rất nhiều điều không rõ ràng về những gì được quy định, ai quy định nó, nó được quy định như thế nào và cho đến khi điều đó được giải quyết, sẽ không có nhiều đầu tư vào nó. Mọi người muốn biết các quy tắc là gì và cho đến khi chúng tôi có thể làm rõ nó cho NFTs, nó sẽ nằm ở ngoại vi của các khoản đầu tư tổ chức. "
Điều đó cũng đúng với các khoản đầu tư của DeFi, với việc bảo vệ người tiêu dùng rất quan trọng để ngăn chặn mức độ kiểm soát cá nhân chưa từng có đối với đầu tư trở thành con dao hai lưỡi quá mức đối với người tiêu dùng bán lẻ.
Nhưng bước tiến về phía trước dường như không thể tránh khỏi, hiện tại, khi các khoản đầu tư tiếp tục tăng qua từng năm và chúng tôi tiếp tục hướng tới một tương lai nơi tài sản kỹ thuật số trở thành tiêu chuẩn và các khoản thanh toán tức thời trở thành kỳ vọng đơn giản của hoạt động kinh doanh. Đã qua thời gian để các tổ chức bắt đầu tìm kiếm vào không gian - như hầu hết các tổ chức đã có.
“Tôi không nghĩ phải có kẻ thua cuộc trong không gian này,” Das nói. “Đó không phải là một trò chơi có tổng bằng không. Những gì người trung gian và người giám sát làm có thể khác nhau, nhưng nếu bạn bước ra ở cấp độ vĩ mô, điều này sẽ mang lại hiệu quả cho hệ thống, điều này làm giảm chi phí chung trong hệ thống, tăng cường khả năng tương tác trực tiếp hơn cho người dùng cuối, và chiếc bánh đang phát triển. Chúng tôi chỉ cần làm đúng, và tất cả chúng tôi đều có thể giành chiến thắng ”.
