Các nhà quản lý tiếp tục tranh luận về cách xác định tiền điện tử, chẳng hạn như bitcoin và liệu chúng là chứng khoán, hàng hóa hay tài sản, v.v., điều này rất quan trọng đối với cách các nhà quản lý lựa chọn để thực thi các quy định đó.

Tại Hội nghị Bảo vệ người tiêu dùng của Hiệp hội Luật sư Quốc gia gần đây vào tháng 2021 năm XNUMX, Hester Peirce, ủy viên của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), đã bình luận về vấn đề này, nói rằng "quan điểm mà chúng tôi đang thực hiện những ngày này là hầu hết mọi thứ đều là bảo mật."

Mặc dù công chúng đã xem xét kỹ lưỡng các tuyên bố ngớ ngẩn và đôi khi trái ngược của các cơ quan quản lý liên bang về việc thực thi tiền điện tử, hai hành động gần đây chống lại BlockFi và Celsius - các công ty cho phép người tiêu dùng mua, vay và giao dịch bitcoin - làm rõ rằng các cơ quan quản lý nhà nước đang phối hợp hành động để điều chỉnh các sản phẩm đầu tư liên quan đến bitcoin và các sàn giao dịch cung cấp chứng khoán chưa đăng ký.

Việc các cơ quan quản lý nhà nước không sẵn sàng ngồi bên lề và theo dõi lực lượng liên bang lựa chọn chế độ quản lý phù hợp là phù hợp với cách các bang đã khẳng định dẫn đầu trách nhiệm điều chỉnh các công nghệ mới nổi khác liên quan đến Bitcoin. Các nhà quản lý nhà nước không xem xét kỹ lưỡng bitcoin trong các hành động thực thi gần đây, thay vào đó họ đang nhắm mục tiêu vào các đổi mới công nghệ được thúc đẩy bởi Bitcoin.

Những công nghệ đang được điều tra này thường liên quan đến bitcoin và các loại tiền điện tử khác, điều này làm tăng thêm rủi ro vốn có cho các nhà đầu tư và người tiêu dùng đầu tư vào bitcoin. Do sự biến động của giá bitcoin, các cuộc thăm dò pháp lý đối với các công nghệ mới nổi có thể ảnh hưởng đến giá bitcoin và do đó, nổi lên như một biện pháp bảo vệ người tiêu dùng đòi hỏi các cơ quan quản lý nhà nước phải có những hành động khác.

Tất cả những người chơi tiền điện tử nên theo dõi các ưu tiên chính sách của các bang, bởi vì các bang rõ ràng đang để mắt đến chúng.

Hành động theo quy định của Nhà nước chống lại các dự án Bitcoin, tiền điện tử

Trong những năm gần đây, các cơ quan quản lý nhà nước - chủ yếu là tổng chưởng lý và các cơ quan quản lý chứng khoán - đã dẫn đến việc buộc tội điều chỉnh các tác hại của người tiêu dùng nhận thức được. Họ hành động để lấp đầy khoảng trống nhận thức do chính phủ liên bang để lại mà họ tin rằng quá chậm, bị hạn chế về mặt pháp lý hoặc không thể tự thực hiện, tùy thuộc vào chính quyền. Các ví dụ rất phong phú và bao gồm dữ liệu riêng tư, e-thuốc lá, cần sa và truyền thông xã hội. Tương tự, do thiếu quy định toàn diện từ chính phủ liên bang liên quan đến tiền điện tử, các cơ quan quản lý nhà nước tích cực theo đuổi việc thực thi đối với các tài khoản tiền điện tử có lãi suất.

Cho đến tháng 2018 năm XNUMX, nhà nước thực thi tiền điện tử tương đối nhỏ và tập trung vào việc khắc phục các hành vi lừa đảo người tiêu dùng công khai. Điều đó đã thay đổi vào tháng 2018 năm XNUMX, khi Hiệp hội Quản trị viên Chứng khoán Bắc Mỹ (NASAA) đã khởi xướng Chiến dịch CryptoSweep, nơi 40 cơ quan quản lý chứng khoán trên khắp Bắc Mỹ đã tổ chức một lực lượng đặc nhiệm để chia sẻ thông tin và phối hợp hành động chống lại các công ty tiền điện tử khác nhau kinh doanh bitcoin và các loại tiền ảo khác.

Không phải ngẫu nhiên mà trong cùng tháng, Tổng chưởng lý New York đã mở một cuộc điều tra về 13 nền tảng tiền điện tử lớn, tìm kiếm sự hiểu biết tốt hơn về các kiểm soát nội bộ của mỗi công ty và các biện pháp bảo vệ tài sản tiêu dùng.

Trong hơn ba năm rưỡi, các cơ quan quản lý chứng khoán nhà nước đã đã ban hành hơn 50 lệnh ngừng và hủy đăng ký cho các sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền tệ, chủ yếu liên quan đến các đợt chào bán tiền xu ban đầu (ICO) do không đăng ký và cung cấp báo cáo kết quả cho các nhà đầu tư. Các hành động thực thi này theo truyền thống do một tiểu bang thực hiện và đã dẫn đến việc tự nguyện ngừng ICO với tiền phạt và hứa hẹn sẽ không cung cấp các ICO chưa đăng ký trong tương lai.

Phạm vi của những người có thể chịu trách nhiệm giám sát sự an toàn và lành mạnh của một sản phẩm tiền điện tử đã được mở rộng vào tháng 2020 năm XNUMX, khi Tổng chưởng lý Massachusetts truy tố bộ xử lý thanh toán, Sọc, Inc. vì bị cáo buộc tạo điều kiện không thích hợp cho các giao dịch của các cá nhân tham gia vào ICO PlexCoin, dẫn đến việc cung cấp và bán tiền điện tử gian lận và chưa đăng ký. Để giải quyết các khiếu nại, ngoài khoản thanh toán 120,000 đô la, Stripe cam kết cải thiện các thủ tục giám sát rủi ro của mình.

Các Tiểu bang Thể hiện Cơ bắp Phối hợp Trong Hành động Thực thi Gần đây

Vài tháng qua đã chứng kiến ​​các quốc gia chuyển từ hành động đơn lẻ sang các hành động thực thi đa quốc gia chống lại hai o
f các nền tảng tiền điện tử lớn nhất: BlockFi và Celsius Network. Cả hai công ty đều bị buộc tội cung cấp chứng khoán chưa đăng ký dưới chiêu bài tài khoản có lãi suất cao, cho phép các nhà đầu tư sử dụng tiền điện tử như bitcoin để kiếm lãi với tỷ lệ phần trăm hàng năm cao hơn so với các tổ chức ngân hàng truyền thống. Cả hai công ty đều sử dụng tài khoản để tài trợ cho hoạt động cho vay và giao dịch tự doanh của họ. Các hành động bắt nguồn từ mối quan tâm của cơ quan quản lý nhà nước về mức độ rủi ro gia tăng đối với các nhà đầu tư.

Nhấn mạnh mức độ nghiêm trọng của việc mở rộng này trong việc thực thi quy định, những hành động này được phối hợp bởi nhiều quốc gia thường nằm trong phạm vi chính trị. Trong tháng Bảy, New Jersey, Texas, Alabama, Vermont và Kentucky đã ban hành lệnh ngừng và hủy đăng ký hoặc "hiển thị nguyên nhân" đối với BlockFi. Trong tháng Chín, New Jersey, Texas, Alabama và Kentucky một lần nữa thống nhất để đưa ra các hành động tương tự chống lại Celsius. Vào tháng Mười, Công bố độ C rằng nó đã nhận được yêu cầu cung cấp thông tin từ New York.

Đáng chú ý, New Jersey và Kentucky đã ban hành lệnh ngừng và hủy đăng ký đối với BlockFi và Celsius, yêu cầu họ ngừng cung cấp tài khoản chịu lãi suất, vì chúng được phân loại là chứng khoán chưa đăng ký. Lệnh của New Jersey phân loại các tài khoản là cung cấp chứng khoán chưa đăng ký vì “[i] nvestor từ bỏ quyền kiểm soát đối với tiền điện tử ký gửi”Và BlockFi và Celsius là“tự do sử dụng những tài sản đó”Khi họ thấy phù hợp. Các tài khoản không được đăng ký với bất kỳ cơ quan quản lý chứng khoán liên bang hoặc tiểu bang nào. Các lệnh cho thấy rằng, do thiếu sự giám sát về mặt pháp lý, các chương trình này dường như gây ra mức độ rủi ro cao hơn cho các nhà đầu tư.

Các hành động hài hòa của các bang thể hiện sự nhấn mạnh thống nhất vào việc bảo vệ các nhà đầu tư. Trong một Thông cáo báo chí tháng 17 năm XNUMX, quyền Tổng chưởng lý New Jersey Andrew Bruck cho biết hành động này nhằm gửi đi một thông điệp rộng lớn hơn: “Các công ty tài chính hoạt động trên thị trường tiền điện tử đang được thông báo. Nếu bạn bán chứng khoán ở New Jersey, bạn cần tuân thủ luật bảo vệ nhà đầu tư của New Jersey. Các công ty kinh doanh tiền điện tử không tránh khỏi sự giám sát. "

Dựa trên kinh nghiệm trước đây, chúng tôi hy vọng rằng các hành động thực thi bổ sung sẽ được thực hiện đối với các nền tảng bitcoin khác, trong phạm vi họ sử dụng các mô hình kinh doanh tương tự.

Ý nghĩa của các hành động quản lý

Năm nay, XNUMX/XNUMX người Mỹ đầu tư vào tiền điện tử và giá bitcoin đã tăng lên mức kỷ lục mọi thời đại ở Tháng Mười Một 2021. Sự gia tăng của tiền điện tử cũng đồng nghĩa với sự gia tăng giám sát quy định, đặc biệt là từ các cơ quan quản lý nhà nước, những người tập trung vào bảo vệ người tiêu dùng. Thực tế là các quốc gia đang thực hiện hành động phối hợp chung là chuyện thường ngày. Các cơ quan quản lý nhà nước có các cuộc gọi hai tuần hoặc hàng tháng để thảo luận về các công ty mà họ đang điều tra hoặc các hành động thực thi mà họ đang thực hiện. Sẽ là không khôn ngoan nếu nghĩ rằng 46 cơ quan quản lý nhà nước không có hành động chống lại BlockFi và Celsius đang không chú ý đến những hành động này.

Tuy nhiên, mỗi cơ quan quản lý này là một chủ quyền riêng biệt. Ngay cả khi bốn hoặc năm thực thể có chủ quyền thực hiện hành động phối hợp, mỗi hành động phải phù hợp với các mục tiêu và ưu tiên của mỗi quốc gia. Các nhà quan sát không nên mắc sai lầm khi nghĩ rằng hành động phối hợp tương đương với cùng chí hướng về mọi vấn đề - ngay cả trong một ngành.

Tuy nhiên, có một điều rõ ràng là: khi các quốc gia có chung mục tiêu bảo vệ người tiêu dùng và thống nhất tin rằng một hành động cụ thể sẽ đạt được mục tiêu đó, các quốc gia sẽ không ngần ngại hành động một cách phối hợp trên khắp lối đi để nhắm vào những người phạm tội đã được nhận thức. Vì lý do này, chúng ta có thể thấy các hành động thực thi phối hợp liên tục của các tiểu bang để điều chỉnh các hành vi vi phạm được nhận thức đối với các luật hiện hành của tiểu bang.

Đây là bài đăng của Stephen Piepgrass, James Stevens, Chris Carlson và Namrata Kang. Các ý kiến ​​được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến ​​của BTC Inc hoặc Tạp chí Bitcoin.

Nguồn: https://bitcoinmagazine.com/business/why-states-will-continue-to-regulate-bitcoin-use