Trong một thị trường bất động sản đang chuyển mình, sự hướng dẫn và kiến thức chuyên môn mà Inman truyền đạt không bao giờ có giá trị hơn thế. Cho dù tại các sự kiện của chúng tôi hay với tin tức hàng ngày và cách làm báo, chúng tôi luôn sẵn sàng trợ giúp bạn xây dựng doanh nghiệp của mình, sử dụng các công cụ phù hợp - và kiếm tiền. Tham gia trực tiếp với chúng tôi trong Las Vegas tại Connectvà sử dụng Chọn đăng ký để biết tất cả thông tin bạn cần để đưa ra quyết định đúng đắn. Khi vùng nước bị tắc nghẽn, hãy tin tưởng Inman sẽ giúp bạn điều hướng.
Kế hoạch ra mắt công chúng thông qua việc sáp nhập SPAC của công ty khởi nghiệp thế chấp Better phải đối mặt với những thách thức mới khi các cơ quan quản lý điều tra các hành vi vi phạm tiềm ẩn đối với luật chứng khoán liên bang và các ngân hàng đang tư vấn cho các công ty về thỏa thuận này từ chức khỏi vai trò của họ.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đang xem xét các vấn đề bao gồm các giao dịch và cáo buộc của bên liên quan được đưa ra trong vụ kiện do Sarah Pierce đệ trình, Cựu giám đốc kinh doanh và vận hành của Better, theo một nộp đơn quy định Thứ năm.
Better và Aurora Acquisition Corp., công ty mua lại có mục đích đặc biệt (SPAC) được thành lập để đưa Better ra công chúng, cho biết họ đang hợp tác với cuộc điều tra tự nguyện. Nhưng các công ty cũng thừa nhận rằng họ đang khám phá khả năng từ bỏ nỗ lực đưa Better ra công chúng.
Trong quý thứ hai - khoảng từ ngày 1 tháng 30 đến ngày XNUMX tháng XNUMX - Better và Aurora đã nhận được yêu cầu cung cấp tài liệu từ bộ phận thực thi của SEC, nơi “đang tiến hành một cuộc điều tra liên quan đến Better để xác định xem có xảy ra vi phạm luật chứng khoán liên bang hay không”, Aurora tiết lộ trong phiên bản mới nhất của bản cáo bạch sáp nhập.
Các yêu cầu bao gồm “các khía cạnh nhất định trong hoạt động kinh doanh và hoạt động của Better, một số vấn đề nhất định liên quan đến hành động và hoàn cảnh nhất định của Người sáng lập và Giám đốc điều hành Better cũng như các hoạt động kinh doanh khác của ông ấy” và các cáo buộc của Pierce.
“Better và Aurora đang hợp tác với SEC,” công ty cho biết. “Khi cuộc điều tra đang diễn ra, cả Better và Aurora đều không thể dự đoán nó sẽ tiếp tục trong bao lâu hoặc liệu khi kết luận, SEC có đưa ra biện pháp cưỡng chế đối với một trong hai người hay không và nếu có thì họ có thể tìm kiếm biện pháp khắc phục nào. Bất kể kết quả ra sao, cuộc điều tra này có thể gây ra tổn thất đáng kể và làm chuyển hướng các nguồn lực cũng như sự chú ý của các thành viên trong ban quản lý điều hành khỏi hoạt động kinh doanh của chúng tôi.”
Một người quen thuộc với hoạt động nội bộ của công ty cho rằng cuộc điều tra là một phần của quá trình giám sát chặt chẽ hơn mà các công ty muốn IPO phải đối mặt.
Người đại diện cho biết: “Chúng tôi vẫn rất tin tưởng vào tính chính xác của báo cáo tài chính và các thông tin tiết lộ khác của mình.
Theo hồ sơ, vấn đề càng phức tạp hơn đối với triển vọng sáp nhập SPAC của Better, các ngân hàng đang giữ vai trò cố vấn tài chính cho Aurora và Better đã từ chức khỏi vai trò của mình.
Barclays, công ty tư vấn cho Aurora, đã từ chức vào ngày 22 tháng 23, các công ty cho biết. Cố vấn của Better, Citigroup, đã từ chức vào ngày XNUMX tháng XNUMX.
“Cả Barclays và Citigroup đều không đưa ra lý do cho việc từ chức và cả Aurora lẫn Better sẽ không suy đoán về động cơ từ chức của họ,” bản cáo bạch cho biết.
Các ngân hàng đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận.
Barclays và Citigroup đã miễn 16 triệu USD phí mà họ sẽ phải trả sau khi hoàn tất việc sáp nhập, trong đó Barclays từ bỏ 8.5 triệu USD và Citigroup 7.5 triệu USD. Mặc dù không được Better chính thức giữ lại, nhưng Bank of America cũng “cho biết họ sẽ từ chức mọi vai trò mà mình từng đảm nhiệm”, Aurora tiết lộ.
Với một Hạn chót ngày 30 tháng XNUMX Các công ty thừa nhận rằng để hoàn tất việc sáp nhập sắp diễn ra, cuộc điều tra của SEC và việc từ chức của Barclays và Citigroup có thể khiến các nhà đầu tư phải dè chừng.
Theo bản cáo bạch, 30.1% cổ phiếu Aurora đã phát hành và đang lưu hành cam kết bỏ phiếu ủng hộ việc sáp nhập, điều đó có nghĩa là cần có khoảng 20% cổ phiếu phổ thông Aurora còn lại để thỏa thuận được thực hiện.
Nhưng SEC phải hoàn tất quá trình xem xét và tuyên bố tuyên bố đăng ký sáp nhập có hiệu lực trước khi các cổ đông có thể bỏ phiếu, và “không thể đảm bảo rằng tuyên bố đăng ký đó sẽ được tuyên bố có hiệu lực trong thời gian đủ để cho phép đại hội bất thường diễn ra trước khi thỏa thuận diễn ra”. ngày kết thúc,” các công ty cho biết.
Bởi vì Barclays và Citigroup đã hoàn thành phần lớn các dịch vụ tư vấn tài chính của họ, “Aurora và Better không tin rằng việc từ chức này sẽ trì hoãn việc Better gia nhập thị trường đại chúng và cả Aurora và Better đều không mong đợi thuê bất kỳ cố vấn tài chính nào khác liên quan đến việc hợp nhất kinh doanh,” các công ty cho biết.
Nguồn quen thuộc với hoạt động nội bộ của Better cho thấy các ngân hàng đang phản ứng với các quy định mới gần đây dành cho các nhà bảo lãnh do SEC tạo ra.
Nhưng việc từ chức có thể làm tổn hại đến triển vọng của việc sáp nhập, “Nếu nhận thức của thị trường về việc kết hợp kinh doanh bị ảnh hưởng tiêu cực, thì ngày càng nhiều cổ đông của Aurora có thể bỏ phiếu chống lại việc kết hợp kinh doanh được đề xuất hoặc tìm cách mua lại cổ phần của họ để lấy tiền mặt”, các công ty cảnh báo.
Mặc dù Aurora và Better “vẫn cam kết hoàn thành việc hợp nhất kinh doanh”, các công ty cho biết họ “đã có những cuộc trò chuyện sơ bộ về các cấu trúc tiềm năng trong đó việc hợp nhất kinh doanh sẽ chấm dứt và Better sẽ vẫn là một công ty tư nhân”.
Ngoài việc rút khỏi vị trí cố vấn tài chính của Aurora, Barclays còn rút lui khỏi việc cấp vốn cho các khoản thế chấp do Better khởi xướng, theo hồ sơ.
Các công ty cho biết: “Một số hạn mức giao dịch và cho vay kho hàng của Barclays đã bị tạm dừng để chờ đánh giá lại mối quan hệ rộng hơn với Better”.
Bản cáo bạch mới nhất cũng tiết lộ rằng trong quý XNUMX, Aurora đã ký một thỏa thuận mua lại một tổ chức tài chính giấu tên ở Anh, nơi Aurora đặt trụ sở.
Công ty cho biết: “Việc hoàn tất việc mua lại tổ chức ngân hàng Vương quốc Anh phải được sự chấp thuận của Cơ quan Prudential và Cơ quan kiểm soát tài chính”.
Sau khi tăng lên hơn 10,000 nhân viên vào tháng 2021 năm XNUMX, Better đã thất bại 72 phần trăm nhân viên của nó trong thời gian sáu tháng. Tính đến ngày 15/2,900, công ty đã giảm xuống còn XNUMX nhân viên.
Trong một nhấn phát hành, các công ty cho biết họ đang tiếp tục quá trình trở thành công ty niêm yết đại chúng và việc kết thúc sáp nhập sẽ giải phóng 750 triệu đô la vốn mới.
Các công ty cho biết tốt hơn nên sử dụng số tiền thu được “để tiếp tục đầu tư vào các sản phẩm và tính năng mà khách hàng cần hơn bao giờ hết để có trải nghiệm tài chính sở hữu nhà tuyệt vời”.
Mặc dù chủ yếu được biết đến với tư cách là người cho vay thế chấp, Better cung cấp các dịch vụ trọn gói bao gồm môi giới bất động sản và bảo hiểm quyền sở hữu thông qua các công ty con Better Real Estate, Better Cover và Better Settlement Services.
Các công ty cho biết, vào năm 2021, Better Mortgage đã tài trợ khoảng 58 tỷ USD cho các khoản cho vay mua nhà, các đại lý Bất động sản Better đã tham gia vào 2 tỷ USD trong các giao dịch bất động sản và Better Cover và Better Settlement Services đã cung cấp bảo hiểm hơn 22 tỷ USD.
