-Chúng tôi cho rằng vấn đề Trung Quốc đã bị thổi phồng quá mức- Lý thuyết trò chơi tổng bằng không
-Mỹ nên đáp trả Tit-for-Tat và sau đó là một số- Chop Chinese Chips
-Chip trang bị cho các nhà sản xuất hành vi trùng lặp- đạo đức giả
-Xuất khẩu chip trang bị cho biz/việc làm sang Châu Á trong khi yêu cầu Đạo luật CHIPS$

Memory Market vẫn là một thị trường trò chơi có tổng bằng XNUMX giống như xăng dầu

Việc Trung Quốc “cấm” các sản phẩm bộ nhớ Micron ở Trung Quốc đã tạo ra một phản ứng ngược lớn, theo quan điểm của chúng tôi là phản ứng thái quá, đối với cổ phiếu của Micron. Thực tế là mặc dù nó có thể gây ra một số sai lệch trong thời gian ngắn, nhưng về lâu dài sẽ có ít tác động hơn.

Giống như thị trường dầu mỏ, bộ nhớ là một sản phẩm hàng hóa về cơ bản có thể hoán đổi cho nhau. Vâng, có thể có sự khác biệt giữa đồ ngọt Texas và dầu Brent, chúng hầu như đều cháy theo cùng một cách vào cuối ngày.

Nếu Mỹ cấm nhập khẩu dầu của Nga hoặc Iran, một số quốc gia khác sẽ mua dầu đó để thay thế. Điều này cũng tương tự với các sản phẩm bộ nhớ. Có thể có sự chênh lệch trong ngắn hạn nhưng về lâu dài, thị phần giữa Samsung, SK & Micron sẽ vẫn tương tự như hiện nay vì chỉ có điểm đến vận chuyển sẽ thay đổi.

Nó chắc chắn khác xa với tác động tiêu cực mà chứng khoán đã thấy.

Mỹ có thể đẩy nhanh việc sắp xếp lại khách hàng

Một cách rất dễ dàng để tăng tốc độ phân phối lại thị phần là chính phủ Hoa Kỳ cấm bất kỳ và tất cả các sản phẩm bộ nhớ của Trung Quốc, bao gồm cả bộ nhớ do các công ty nước ngoài sản xuất tại Trung Quốc, không được nhập khẩu vào Hoa Kỳ.

Bằng cách này, Micron sẽ chọn những chỗ trống đó trong khi các công ty bộ nhớ Trung Quốc sẽ thay thế Micron ở Trung Quốc và tất cả chúng ta có thể về nhà và gọi nó là một ngày…..

Có vẻ như một giải pháp Ăn miếng trả miếng khá đơn giản…và vô hiệu hóa động thái của Trung Quốc một cách hiệu quả

Chúng tôi thấy không có lý do gì để không…..

Có lẽ tăng tiền cược bằng cách cắt giảm 300MM cho Trung Quốc?

Hiện tại, Trung Quốc là khách hàng mua thiết bị bán dẫn lớn nhất thế giới. Hoa Kỳ tiếp tục bán cần câu cho Trung Quốc mặc dù chúng tôi đã cắt nguồn cung cá của họ….

Một vấn đề mà chúng tôi nhận thấy là có rất nhiều tranh cãi xung quanh việc công cụ nào có thể và không thể gửi đến Trung Quốc và chúng có thể được gửi đến đâu ở Trung Quốc.

Chúng tôi đã nghe tin đồn về việc một số công cụ đã bị xuống cấp phần mềm để có thể xuất khẩu sang Trung Quốc hoặc có thể đã thay đổi nhãn và tên để tránh các hạn chế xuất khẩu chỉ để có thể sử dụng cho các mục đích nâng cao hơn sau này. Trung Quốc thậm chí có thể vượt qua rất nhiều hạn chế bằng nhiều khuôn mẫu và các thủ thuật khó khăn khác.

Có lẽ cách đơn giản và dễ dàng nhất là chỉ giới hạn Trung Quốc ở các công cụ wafer 200MM (8 inch) trở xuống. Về cơ bản, nó sẽ khiến bất kỳ và tất cả các công việc xung quanh đều trở nên bất khả thi và hạn chế rất nhiều mức độ tiên tiến của nút công nghệ.

Việc thực thi sẽ cực kỳ dễ dàng, bất kỳ kẻ ngốc nào có thước dây đều có thể làm được. Quan trọng hơn là không nhảy nhót hoặc thương lượng các thông số kỹ thuật và tính năng. Thực chất là một bức tường công nghệ thực sự không thể xuyên thủng.

Có lẽ ăn miếng trả miếng là chưa đủ… hãy thả búa xuống….

Sự trùng lặp không giấu giếm đằng sau thông báo “Epic” của Ứng dụng

Chúng tôi rất hài lòng và vui mừng khi biết kế hoạch được công bố của Applied Material là chi hàng tỷ đô la cho một trung tâm R&D “Epic” mới ở California. Giống như trung tâm Maydan hiện có trên steroid. Chi tiêu và tuyển dụng bổ sung trong vài năm tới sẽ cần thiết trong bất kỳ trường hợp nào để hỗ trợ sự tăng trưởng dự kiến ​​của ngành công nghiệp bán dẫn và để theo kịp đây là loại nỗ lực cần thiết. Chúng tôi xem điều này không phải là chi tiêu ở trên và vượt quá mà là chi tiêu phù hợp với kỳ vọng nếu chúng ta xem xét tốc độ tăng trưởng và chi tiêu hiện tại và dự kiến.

Chúng tôi xin lưu ý rằng Ứng dụng đã thêm một cảnh báo thú vị trong thông cáo báo chí của mình rằng khoản chi tiêu này phụ thuộc vào nguồn tài trợ của Đạo luật CHIPS. Họ sẽ không tài trợ cho việc tăng cường R&D nếu không có tiền từ Đạo luật CHIPS??

Có lẽ thú vị hơn nhiều là sự xuất hiện liền kề của thông báo “Epic” diễn ra sáu tháng sau một nỗ lực mở rộng và chi tiêu kỷ lục khác của Applied Materials tại Singapore vào tháng XNUMX. Rõ ràng là lễ kỷ niệm tiêu hết số tiền đó và chuyển nhiều công việc AMAT của Hoa Kỳ sang châu Á đã không được các quan chức chính phủ Hoa Kỳ đồng hành trong một thông báo hoành tráng.

Vào tháng 2030, Ứng dụng đã công bố “Singapore 600”. Nỗ lực tăng gấp đôi hoạt động tại Singapore bằng cách xây dựng một cơ sở trị giá 700,000 triệu đô la 180,000 foot vuông cho R&D và sản xuất tại Singapore (lớn hơn khoảng 1000 lần so với trung tâm “Epic” rộng XNUMX foot vuông ở California). Dự kiến ​​sẽ tạo ra hơn XNUMX việc làm trực tiếp và nhiều việc làm gián tiếp và xây dựng. Singapore đã được áp dụng cơ sở lớn nhất bên ngoài Hoa Kỳ và việc mở rộng này rõ ràng sẽ làm cho nó lớn hơn một địa điểm duy nhất ở Hoa Kỳ.

Chi tiêu ở Singapore cũng bao gồm các quan hệ đối tác học thuật, AI, người máy ML, v.v;. giống như Sử thi.

Nếu bất cứ điều gì xảy ra, tăng trưởng Ứng dụng ở Châu Á, và cụ thể là Singapore, ở tốc độ cao hơn nhiều so với Hoa Kỳ và trên thực tế có khả năng góp phần và gây ra sự tăng trưởng việc làm trong lĩnh vực sản xuất & R&D chậm lại, điều lẽ ra đã xảy ra ở Ứng dụng ở California hoặc Texas.

Chúng tôi thấy hơi buồn cười khi Ứng dụng có thể tự mình tiêu tất cả số tiền đó ở Singapore, tạo và chuyển việc làm sang đó trong khi nó cần tiền theo Đạo luật CHIPS để mở rộng ở Hoa Kỳ?

Tiền của Đạo luật CHIPS của người nộp thuế có được sử dụng để mua lại cổ phiếu và chia cổ tức không?

Một sự thật khác mà chúng tôi nhận thấy thời điểm đặt cạnh nhau thật mỉa mai và thú vị về nhu cầu tài trợ theo Đạo luật CHIPS cho trung tâm Epic của Ứng dụng là thông báo thu nhập của họ chỉ vài ngày trước……

Về cuộc gọi thu nhập, CFO Brice cho biết “Hội đồng quản trị đã thông qua mức tăng cổ tức 23% trên mỗi cổ phiếu, đây là mức tăng lớn nhất trong 5 năm và bổ sung cho chương trình mua lại cổ phần của chúng tôi với ủy quyền mua lại 10 tỷ đô la mới. Chúng tôi tin rằng dòng tiền tự do của chúng tôi có thể tiếp tục tăng và hỗ trợ tăng cổ tức với tốc độ nhanh trong vài năm tới, điều này sẽ tăng gấp đôi cổ tức trước đây của chúng tôi trên mỗi cổ phiếu”

Bằng cách nào đó, điều đó nghe có vẻ không giống một công ty đang rất cần phúc lợi công ty theo Đạo luật CHIPS để chi trả cho chi tiêu R&D cơ bản và trung tâm “EPIC” mới. Đặc biệt là sau khi mở rộng Singapore.

Quang học thậm chí còn tồi tệ hơn ở chỗ chúng ta đang ở trong thời kỳ suy thoái “khủng khiếp” trong ngành nhưng chúng ta đang đẩy nhanh việc xuất khẩu việc làm, tăng phần thưởng cho cổ đông trong khi chìa tay xin tiền theo Đạo luật CHIPS.

Chúng tôi nghĩ rằng Đạo luật CHIPS không được phép hỗ trợ, thậm chí là gián tiếp, phúc lợi của công ty đối với phần thưởng cho cổ đông hoặc xuất khẩu việc làm.

Rõ ràng là không……

Lâm Rời Livermore

Ứng dụng Vật liệu không đơn độc trong việc tiếp tục chuyển công việc từ Mỹ sang châu Á. Có vẻ như một phần trong kế hoạch tăng tốc và tăng cường sản xuất của Lam tại địa điểm mới ở Malaysia là giảm dần và cuối cùng là đóng cửa hoạt động sản xuất tại Livermore California. Về cơ bản, tất cả hàng nghìn công việc đó cũng như các công việc gián tiếp sẽ được chuyển sang châu Á trong quá trình này.

Lam cũng đang hoạt động khá tốt bất chấp suy thoái và giống như Ứng dụng có thể kiếm được ít lợi nhuận hơn một chút trong khi vẫn giữ được việc làm ở Mỹ.

Tuy nhiên, chúng tôi chưa nghe nói về việc Lam yêu cầu tiền từ Đạo luật CHIPS……ít nhất là chưa.

Chúng tôi đã xem bộ phim này trước đây…và nó diễn ra không tốt lắm…CHIPS Act II

Thật là mỉa mai một cách đáng kinh ngạc khi ngành công nghiệp thiết bị bán dẫn đang đi theo chính xác bước chân của ngành công nghiệp bán dẫn mà nó phục vụ.

Trong hơn 30 năm qua, ngành công nghiệp bán dẫn đã xuất khẩu sản xuất chip sang châu Á để tiết kiệm chi phí và tăng lợi nhuận trong khi vẫn giữ nguyên thiết kế chip ở Mỹ.

Giờ đây, ngành công nghiệp thiết bị bán dẫn đang làm chính xác điều tương tự bất chấp sự phản đối kịch liệt về những gì đã xảy ra với chính ngành công nghiệp bán dẫn và giờ đây, những nỗ lực giải cứu và tái bảo vệ quy mô lớn đang diễn ra.

Các công ty thiết bị bán dẫn đang xuất khẩu sản xuất trong khi vẫn giữ R&D ở Mỹ, do đó có trung tâm R&D của Epic, giống như ngành công nghiệp bán dẫn đã làm và không mang lại hiệu quả tốt cho ngành.

Theo quan điểm của chúng tôi, cách tốt nhất để vực dậy ngành công nghiệp bán dẫn là không đưa nó ra nước ngoài ngay từ đầu và chắc chắn không hỗ trợ các công ty làm như vậy vì lợi nhuận hơn là lòng yêu nước.

Giải pháp thay thế là có Đạo luật CHIPS II nhằm mục đích tái bảo vệ ngành công nghiệp thiết bị như ngành bán công nghiệp trước một vài năm. Sẽ dễ dàng hơn nhiều để khắc phục ngay bây giờ trước khi chúng tôi xuất khẩu tất cả các thiết bị sản xuất…..

Điều trớ trêu cuối cùng sẽ xảy ra đối với tất cả các nhà máy bán dẫn sáng bóng mới đang được xây dựng ở Hoa Kỳ ở Arizona, Idaho, Ohio & Texas, v.v.; phải nhập khẩu thiết bị của họ được sản xuất tại châu Á bởi các công ty Hoa Kỳ đã chuyển sản xuất sang đó cùng lúc với việc xây dựng các nhà máy ở Mỹ…… bạn có thể ngu ngốc đến mức nào?

Thức dậy và ngửi mùi cà phê….

Các cổ phiếu

Mặc dù chúng tôi không muốn chạy ra ngoài và mua cổ phiếu Micron khi đối mặt với thảm họa trong ngành công nghiệp bộ nhớ sẽ tồn tại lâu dài, nhưng chúng tôi tin rằng việc bán cổ phiếu là không chính đáng và quá trớn.

Nếu Hoa Kỳ phản ứng bằng các hạn chế đối với bộ nhớ của Trung Quốc, điều mà chúng tôi tin rằng họ nên làm như vậy, thì Micron có thể dễ dàng quay lại và hơn thế nữa.

Nvidia là một tia sáng trong một ngành công nghiệp đen tối và ảm đạm khác và thu nhập của nó sẽ giúp hỗ trợ tinh thần phần nào. Chúng tôi sẽ tiếp tục sở hữu (và làm như vậy trong tài khoản cá nhân của mình) với tư cách là một trong những công ty tốt hơn và duy nhất chơi trong ngành công nghiệp bán dẫn đang gặt hái được nhiều thành công.

Với bộ nhớ trong bãi rác và xưởng đúc/logic không tốt hơn nhiều, chúng ta vẫn có thể đợi những ngày tốt hơn để sở hữu kho thiết bị có khả năng bị mua quá mức trong thời gian gần đây.

Giới thiệu về Semiconductor Advisors LLC

Semiconductor Advisors là RIA (Nhà tư vấn đầu tư đã đăng ký), chuyên về các công ty công nghệ đặc biệt chú trọng vào các công ty bán dẫn và thiết bị bán dẫn. Chúng tôi đã bao phủ không gian lâu hơn và tham gia vào nhiều giao dịch hơn bất kỳ chuyên gia tài chính nào khác trong không gian. Chúng tôi cung cấp các dịch vụ nghiên cứu, tư vấn và cố vấn về các vấn đề chiến lược và tài chính cho cả những người tham gia trong ngành cũng như các nhà đầu tư. Chúng tôi cung cấp các nghiên cứu và lời khuyên chuyên nghiệp, thông minh, cân bằng. Ý kiến ​​của chúng tôi rất trực tiếp và trung thực và cung cấp một cái nhìn không thiên vị so với các nguồn khác.

Cũng đọc:

AMAT- Trailing Edge & Trung Quốc gần như bù đắp cho xưởng đúc đang gặp khó khăn & mất trí nhớ

LAM Chưa Tới Đáy Trí nhớ Giảm 50%

ASML dao động- Hỗ trợ cho mối quan tâm của chúng tôi về lượt thứ hai xuống bán kết- Đáy giả

Chia sẻ bài đăng này qua:

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoAiStream. Thông minh dữ liệu Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Đúc kết tương lai với Adryenn Ashley. Truy cập Tại đây.
• Mua và bán cổ phần trong các công ty PRE-IPO với PREIPO®. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://semiwiki.com/china/329786-micron-mandarin-memory-machinations-chips-act-semiconductor-equipment-hypocrisy/