Ngay khi chúng tôi nghĩ rằng đã an toàn để thở phào nhẹ nhõm khỏi tất cả sự lây lan thanh khoản tiền điện tử, thì một sự kiện khác đã bắt đầu xuất hiện vào tuần trước với BendDAO, một nền tảng cho vay và cho vay NFT. Do lỗi cấu trúc trong cách tạo ra giao thức, đã đến lúc nó rơi vào bờ vực mất khả năng thanh toán.

Những gì chúng ta đã chứng kiến ​​trong vài tháng qua là sự xung đột giữa sự tự tin thái quá của một số người sáng lập dự án và thực tế của thị trường tiền điện tử mới nổi. Đó là một động thái bất thường khi một số người nói rằng thị trường vẫn còn rất trẻ và đầy tiềm năng, trong khi những người khác nói như thể mọi thứ đều có thể đoán trước được.

Thực tế của tình hình là giữa hai thái cực của sự tin tưởng quá mức và sự sợ hãi từ chối. Công nghệ chuỗi khối chiếm lĩnh vực phát triển đang chảy máu, đó là lý do tại sao lợi nhuận thu về lại theo cấp số nhân khi mọi thứ đi đúng hướng và tàn phá khi chúng đi sai.

Tại Paribus, chúng tôi tin tưởng vào việc học hỏi từ những sai lầm của người khác, lường trước những mặt trái tiềm ẩn của các tình huống và tiến về phía trước với tinh thần lạc quan thận trọng. Một ví dụ là trong việc lựa chọn đối tác cầu nối của chúng tôi, Multichain. Chúng tôi sẽ tiếp tục với một nhà cung cấp khác cho đến khi chúng tôi nhận thấy cách tiếp cận của họ có thể dẫn đến những khó khăn trong tương lai, vì vậy chúng tôi nhanh chóng xoay trục và áp dụng một giải pháp mà chúng tôi cảm thấy sẽ phù hợp hơn.

Khả năng thích ứng và xoay vòng nhanh chóng này là yếu tố quan trọng đối với sự phát triển công nghệ của chúng tôi và thiếu điều này là một trong những sai sót cơ bản trong cách tiếp cận của BendDAO, gần như dẫn đến sự sụp đổ của họ. Là một DAO có nghĩa là để thay đổi lộ trình, họ phải nhận được sự đồng ý của đa số cộng đồng bỏ phiếu của họ. Mặt khác, Paribus có thể thích ứng nhanh chóng, chỉ trong vài phút nếu các điều kiện cho phép phản ứng nhanh.

Vấn đề của BendDAO xảy ra khi tin đồn bắt đầu lan truyền rằng họ có thể không đủ khả năng bù lỗ do thị trường NFT bị sụt giảm giá trị. Các nhà cho vay đổ xô đến nền tảng này để rút tiền của họ khỏi các bể thanh khoản và dự trữ của BendDAO nhanh chóng giảm từ 10,000 ETH xuống chỉ còn 5 ETH, có khả năng gây ra sự sụp đổ thảm khốc của giao thức.

Định dạng của họ cho phép chủ sở hữu NFT vay tới 40% giá trị tài sản của họ mà họ cảm thấy sẽ đủ chỗ cho bất kỳ biến động thị trường nào. Với điều kiện là quá trình thanh lý đủ nhanh và biên lợi nhuận được thiết lập với mức chênh lệch vừa đủ, điều này sẽ hoạt động tốt.

Thật không may, BendDAO muốn giúp những người nắm giữ NFT ngăn bản thân bị thanh lý bằng cách giới thiệu thời hạn 2 ngày. Trong khoảng thời gian này, mọi người có thể đặt giá thầu trên NFT với giá trị tối thiểu là 95% giá sàn của nó. Sự kết hợp của các yếu tố này cùng với thời gian chậm trễ trong việc thay đổi giao thức sẽ chứng tỏ là tai họa cho nền tảng.

Nhóm nghiên cứu đã không nhận ra rằng trong những chu kỳ thị trường mạnh, giá sàn có thể giảm đáng kể trong suốt 48 giờ. Điều này có nghĩa là rất ít người sẵn sàng cam kết mua NFT ở mức 95% giá sàn hiện tại của nó, đánh bạc rằng nó vẫn ổn định trong khoảng thời gian chờ 2 ngày. Họ cũng không muốn khóa tiền của mình trong tối đa 48 giờ trong khi họ quan sát thị trường biến động.

Điều này có nghĩa là BendDAO phải đối mặt với nhiều đợt thanh lý các khoản vay NFT của họ và một cuộc khủng hoảng thanh khoản mà không có ai xếp hàng để mua chúng. Kể từ đó, họ đã lập bảng các sửa đổi cho giao thức của mình và thời gian sẽ cho biết liệu những điều này có đủ để ngăn sự cố tái diễn hay không.

Nó cho thấy rằng phương pháp cho vay NFT của chúng tôi là một con đường hợp lý và an toàn hơn để thực hiện. Ví dụ: chúng tôi đã phát triển mối quan hệ với các nhà đầu tư NFT, những người có thể tham gia và mua NFT đã thanh lý trong trường hợp khẩn cấp.

Tuy nhiên, quan trọng nhất, chúng tôi đang kiểm tra nghiêm ngặt thuật toán NFT của mình trong suốt chu kỳ thị trường hiện tại và đảm bảo chênh lệch đủ để thanh lý các khoản vay NFT với rủi ro tối thiểu cho nền tảng. Chúng tôi cũng kích hoạt thanh lý tự động và ngay lập tức, đặt trách nhiệm lên người nắm giữ NFT để ngăn khoản vay của họ bị thanh lý.

Mặc dù ý định của BendDAO là cố gắng bảo vệ những người nắm giữ NFT khỏi bị thanh lý càng nhiều càng tốt, nhưng thực tế khắc nghiệt của thị trường là không có chỗ cho tình cảm. Để làm như vậy, không chỉ các nhà cung cấp thanh khoản gặp rủi ro mà còn cả chính giao thức, đó là lý do tại sao chúng tôi không bao giờ vận hành Paribus theo cách đó.

Chúng tôi cũng cảm thấy rằng khả năng thích ứng và tốc độ phát triển là rất quan trọng trong một thị trường có nhịp độ nhanh như vậy. Đây là lý do tại sao chúng tôi đang làm việc chăm chỉ để phát triển một nền tảng mạnh mẽ có thể được mở rộng trên nhiều chuỗi. Sau khi nó được lặp lại hoàn toàn và được thử nghiệm thực chiến, chúng tôi có thể giới thiệu định dạng DAO để hướng dẫn một khóa học ổn định hơn và toàn diện hơn trong tương lai. Việc giới thiệu một DAO quá sớm có thể khiến nền tảng gặp phải những rủi ro không đáng có, đó là lý do tại sao chúng tôi tiếp tục có quan điểm ổn định và lâu dài đối với quá trình phát triển của mình.

Tham gia Paribus-

Website | Twitter | Telegram | Trung bình | Discord

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu. Bấm vào đây
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• Nguồn: Plato Data Intelligence: Platodata.ai