Dưới đây là đoạn trích đầy đủ miễn phí từ ấn bản gần đây của Bitcoin Magazine Pro, Tạp chí Bitcoin của bản tin thị trường cao cấp. Để trở thành một trong những người đầu tiên nhận được những thông tin chi tiết này và các phân tích thị trường bitcoin trực tuyến khác trực tiếp đến hộp thư đến của bạn, theo dõi ngay.

Trong tuần trước, chúng tôi đã đề cập rộng rãi đến sự lây lan đã nắm giữ trong thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, làm nổi bật các sự kiện dẫn đến việc đóng cửa rút tiền ở độ C và giờ là sự vỡ nợ của Three Arrows Capital (3AC), trước đây là một gã khổng lồ trong hàng rào không gian quỹ.

Bài viết này sẽ xem xét kỹ hơn một số tác động tiềm tàng của những sự kiện này.

Khi thị trường phục hồi sau các tác động lây lan của nhiều vụ vỡ nợ, có vẻ như rất nhiều khả năng tất cả bụi vẫn chưa lắng xuống sau các sự kiện lớn.

Vào ngày 17 tháng 2022 năm 1,500, dịch vụ lợi nhuận tiền điện tử Finblox, đã thông báo rằng họ đang giới hạn số tiền rút ở mức tương đương 3 đô la / tháng. Nền tảng này mang lại lợi nhuận cực kỳ cao đối với tài sản tiền điện tử và là một công ty danh mục đầu tư của XNUMXAC.

Tương tự, Deribit, một nền tảng quyền chọn và phái sinh tiền điện tử hàng đầu trong ngành đã thông báo rằng họ đã tiếp tục thua lỗ do “sự phát triển của thị trường”.

“Chúng tôi có thể xác nhận rằng Three Arrows Capital là cổ đông của công ty mẹ kể từ tháng 2020 năm XNUMX.

“Do sự phát triển của thị trường, Deribit có một số lượng nhỏ tài khoản có khoản nợ ròng mà chúng tôi coi là có khả năng gặp khó khăn.

“Ngay cả trong trường hợp không có khoản nợ nào được trả cho chúng tôi, chúng tôi vẫn sẽ duy trì tình hình tài chính lành mạnh và hoạt động sẽ không bị ảnh hưởng.

“Chúng tôi có thể xác nhận rằng tất cả các quỹ của khách hàng đều an toàn và toàn bộ quỹ bảo hiểm sẽ vẫn còn nguyên như hiện tại. Mọi tổn thất tiềm ẩn sẽ được Deribit chi trả. ” – Tuyên bố được đăng lên tài khoản Twitter của Deribit

Với việc Three Arrows Capital là nhà đầu tư sớm trên nền tảng này, nếu Deribit chịu thua lỗ từ 3AC, có vẻ như công ty đang để công ty giao dịch bằng cách sử dụng các quỹ không có bảo đảm, do bản chất thế chấp của các nền tảng giao dịch phái sinh.

Với những phát triển gần đây, tin đồn đã bay, với suy đoán rằng nhiều bàn cho vay / cho vay tiền điện tử đã bị ảnh hưởng do mất khả năng thanh toán.

Đây là một lời nhắc nhở tốt cho người đọc để tìm hiểu tầm quan trọng của quyền tự lưu ký và khả năng giữ tiền của chính bạn mà không có rủi ro đối tác.

Mặc dù không chắc chắn công ty nào có thể đã gặp phải bất kỳ sự suy giảm nào trong bảng cân đối kế toán, nhưng có khả năng lớn là các công ty trong ngành sẽ thua lỗ và có khả năng là chúng ta vẫn chưa thấy bụi bặm lắng xuống.

Cổ phiếu của công ty cho vay / lưu ký tiền điện tử Invest Voyager ($ VOYG) đã giảm 33% trong hai ngày qua. Bản công bố hàng quý mới nhất của công ty cho thấy công ty đã cho một công ty có trụ sở tại Singapore (trụ sở của 320AC trước khi di dời) vay 3 triệu đô la. Bất kể khoản vay có thuộc về 3AC hay không, sự sụt giảm về giá cổ phiếu chắc chắn không phải là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm của thị trường đối với nền tảng cho vay tiền điện tử công khai có trụ sở tại Hoa Kỳ. 

Tương tự, Giám đốc điều hành của BlockFi đưa ra một tuyên bố cho biết công ty đã thanh lý một khoản vay ký quỹ phi tập trung của một khách hàng không đáp ứng các nghĩa vụ nợ, không đề cập đến tên khách hàng hoặc tài sản thế chấp cơ bản được sử dụng.

Có thể có một số đối tác an toàn hơn những đối tác khác, nhưng rủi ro chính xác của hầu hết các nhà cung cấp lợi nhuận là không rõ ràng và không có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá tạo ra lợi nhuận tiền điện tử hiện có sẵn (chênh lệch giá GBTC, phí bảo hiểm tương lai, v.v.), rủi ro / Phần thưởng của việc giữ cổ phần của bạn với các nền tảng này có thể chưa bao giờ thấp hơn. 

Hàm ý thị trường

Trong những ngày / tuần tới, có thể sẽ có thêm thông tin về thiệt hại được thực hiện. Sự lây lan bảng cân đối kế toán, mặc dù nguyên bản là một sản phẩm phụ của tài chính truyền thống và ngân hàng dự trữ phân đoạn, đã ảnh hưởng đến thị trường bitcoin / tiền điện tử.

Điều này có nghĩa là tồn tại một lượng lớn nghĩa vụ bằng đô la so với một lượng tài sản tiền điện tử cố định có thể được thế chấp / bán. Đây đặc biệt là lý do tại sao thị trường đã lao dốc trong những tuần sau sự sụp đổ của UST, và bây giờ là sự thất bại của C và 3AC.

Mặc dù bitcoin đã giảm 70% so với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng bản chất ngày càng biến động của hệ thống tài chính kế thừa gần đây cùng với nguy cơ lây lan xung quanh thị trường tiền điện tử báo hiệu rằng nhiều khả năng sẽ xảy ra nhiều đau đớn.