Hệ sinh thái mạo hiểm châu Âu đang phát triển mạnh mẽ với thế mạnh về fintech, chăm sóc sức khỏe, công nghệ sâu, dữ liệu và phân tích, thương mại và mua sắm. 

Đăng ký với Crunchbase hàng ngày

Trong 10 năm qua, liên doanh châu Âu đã có mức tăng trưởng qua từng năm ở mức từ 16% đến 55% - một năm (2016) giảm 13%. (Năm 2014 và 2015, mỗi năm đều có mức tăng trưởng trên 50% so với cùng kỳ năm ngoái.)  

Tua nhanh đến năm 2020: Nguồn vốn đầu tư mạo hiểm tổng thể ở châu Âu giảm 17% trong ba quý đầu năm 2020 so với năm tài trợ cao điểm là 2019, theo Crunchbase Data.

Đọc báo cáo tài trợ quý 3 năm 2020 của chúng tôi cho toàn cầu Ở đây và Bắc Mỹ Ở đây

Tuy nhiên, quý 3 này đã đạt được mức tài trợ cao nhất kể từ Quý 2019 năm 2020, với tháng tài trợ đặc biệt mạnh vào tháng 10 năm 3, tháng tài trợ cao thứ hai trong hai năm qua. Vốn tài trợ đạt 2020 tỷ đô la trong quý 21 năm 12, tăng XNUMX% so với quý trước nhưng giảm XNUMX% so với cùng kỳ năm ngoái. 

Và như chúng tôi lưu ý trong báo cáo này, các nhà đầu tư đang huy động số tiền lớn hơn bao giờ hết, cùng với nhiều công ty huy động vốn trên 100 triệu đô la. 

Nhìn chung, liên doanh châu Âu đạt đỉnh vào năm 2019, trái ngược với Mỹ, đạt đỉnh vào năm 2018. Nguồn vốn cho các công ty khởi nghiệp có trụ sở tại châu Âu là khoảng phần ba tài trợ của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, với việc một số công ty khởi nghiệp hàng đầu châu Âu chuyển đến Mỹ, nhưng vẫn giữ lại văn phòng ban đầu của họ ở châu Âu, tác động tài trợ lớn hơn so với các biểu đồ đầu tư sau đây cho thấy.

Nguồn vốn lớn

Trong quý 3 năm 2020, đã có 20 công ty châu Âu huy động vốn trên 100 triệu đô la, con số cao nhất trong số các công ty trong phạm vi đó trong vòng một quý trong vòng hai năm qua. Các công ty này có trụ sở chính trên khắp châu Âu từ bảy quốc gia khác nhau bao gồm Thụy Điển, Đức, Vương quốc Anh, Pháp, Phần Lan, Hà Lan và Thổ Nhĩ Kỳ, được liệt kê dưới đây theo thứ tự huy động được nhiều vốn nhất. 

Các công ty đáng chú ý bao gồm công ty thanh toán Klarna từ Thụy Điển, dịch vụ bếp đám mây Karma bếpvà nền tảng phân tích bảo mật Snyk, cả hai từ Vương quốc Anh, tiền trợ cấp, thị trường cho vay ngang hàng và công ty canh tác theo chiều dọc Truyền thông, cả hai đều có trụ sở chính tại Đức. 

Các vòng tài trợ hơn 100 triệu đô la đại diện cho 45% vốn đầu tư mạo hiểm trong quý này, cao hơn so với quý 27 là 3% và quý 2019 năm 39 là XNUMX%. 

Năm công ty châu Âu mới đã tham gia vào bảng xếp hạng kỳ lân trong quý này, bao gồm cả công ty hỗ trợ thị trường thương mại điện tử kỳ tích (Pháp), nhà sản xuất quần áo thể dục Phòng tập thể dục (Anh), nền tảng tương tác với khách hàng Thông tin bíp (Anh), nền tảng thanh toán Mollie (Hà Lan) và công ty dinh dưỡng Yến mạch (Thụy Điển), nâng tổng số lên 71 tư nhân Các công ty kỳ lân châu Âu. 

Các quốc gia hàng đầu

Các quốc gia dẫn đầu về đầu tư là Vương quốc Anh, Đức, Pháp và Thụy Điển. Đối với Pháp và Thụy Điển, tài trợ trong năm 2020 cho ba quý đầu năm cao hơn một chút so với mức tài trợ của năm 2019. Trong ba quý đầu năm 2020, Anh và Đức lần lượt giảm 21% và 19% so với năm 2019.

Kinh phí theo giai đoạn

Kinh phí cho giai đoạn hạt giống giảm cả quý so với quý trước và hàng năm, nhưng kinh phí hạt giống cũng cho thấy độ trễ dữ liệu cao nhất với phần lớn các quỹ hạt giống nhỏ hơn được bổ sung sau khi kết thúc một quý. 

Liên doanh giai đoạn đầu đạt 4.1 tỷ đô la trong quý 3, tăng 33% so với quý trước và 1% so với năm ngoái. Chúng tôi cho rằng một số khoản tăng này so với quý trước một phần là do các khoản tài trợ lớn trên 100 triệu đô la ở giai đoạn Series A và B. 

Giai đoạn cuối - bao gồm Series C và các vòng sau cũng như vốn cổ phần tư nhân - trong các công ty được hỗ trợ bởi mạo hiểm đạt doanh thu 5.2 tỷ đô la, tăng 19% so với quý trước, nhưng giảm so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhà đầu tư năng động

Bất chấp đại dịch, các công ty liên doanh châu Âu đang huy động số tiền lớn hơn bao giờ hết vào năm 2020. Đầu năm nay, Atomico từ London đã huy động được quỹ thứ năm và lớn nhất của mình là 820 triệu đô la. Quý vừa qua, có trụ sở tại London Thủ đô Bình minh đã huy động được quỹ thứ tư và lớn nhất cho đến nay tại $ 400 triệu để hỗ trợ các công ty khởi nghiệp phần mềm doanh nghiệp. Điểm chín thủ đô, có trụ sở chính tại Berlin, đã huy động được quỹ hạt giống thứ năm trị giá 100 triệu đô la để hỗ trợ các công ty B2B SaaS và thị trường. Và Daniel Ek, người sáng lập Spotify, đã cam kết đầu tư 1 tỷ đô la vào deeptech châu Âu khởi nghiệp trong thập kỷ tới. 

Các nhà đầu tư hàng đầu trong quý này bao gồm bpifrance (Pháp), Thủ đô Balderton (Anh) và Đầu tư nhanh (Áo). Quỹ tăng trưởng kinh doanh (Anh), Vốn người sáng lập toàn cầu (Đức), và Công nghệ cao Grunderfonds (Đức) lọt vào danh sách sáu công ty hàng đầu theo số lượng tài trợ. 

Thanh khoản

Các vụ mua lại với số tiền được tiết lộ tổng cộng trị giá 3.5 tỷ đô la cho các công ty khởi nghiệp ở Châu Âu vào quý 3 năm 2020. Thương vụ lớn nhất là mua lại thuyết quan niệm, một nền tảng bất động sản trực tuyến có trụ sở tại Madrid để cho thuê, mua và bán nhà và căn hộ. Công ty đang hoạt động ở Tây Ban Nha, Ý và Bồ Đào Nha và được thiết lập để được mua lại bởi EQT, một tổ chức đầu tư toàn cầu. EQT mua lại Casa.it vào quý 3 năm 2020, công ty hàng đầu trong lĩnh vực quảng cáo bất động sản trực tuyến ở Ý. 

Những người hoạt động tốt đã được công khai trong quý này bao gồm CureVac và Con đường COMPASS. CureVac tăng hơn 200% so với giá IPO của nó và hiện có giá trị 9.6 tỷ USD, và COMPASS Pathways tăng hơn 100% và có giá trị 1.3 tỷ USD tính đến giữa tháng XNUMX. 

Bức tranh lớn

Hai hệ sinh thái hàng đầu ở châu Âu, là Anh và Đức, đảm bảo ít tài trợ hơn vào năm 2020 so với năm 2019. Bất chấp Brexit và sự mất mát đi kèm của các quỹ châu Âu, Vương quốc Anh sẽ tiếp tục là thị trường hàng đầu ở châu Âu do có nhiều liên doanh hàng đầu. các công ty, quan hệ với các thị trường mạo hiểm của Hoa Kỳ, tiếng Anh là ngôn ngữ toàn cầu và London, một thành phố quốc tế. 

Kể từ cuộc bỏ phiếu Brexit năm 2016, Vương quốc Anh đã dao động trong khoảng 34% đến 41% vốn đầu tư mạo hiểm của châu Âu hàng năm. Ngược lại, Đức, thị trường tài trợ lớn thứ hai ở châu Âu, thu hút từ 12% đến 17% vốn tài trợ của châu Âu. 

Bốn trong số năm quốc gia hàng đầu tiếp theo - Pháp, Thụy Điển, Hà Lan và Phần Lan - đều đã tăng trưởng tài trợ vào năm 2020.

“Bất chấp cuộc khủng hoảng kinh tế và sức khỏe toàn cầu, công nghệ châu Âu đã chứng tỏ khả năng phục hồi và nền tảng vững chắc của mình trong năm nay,” Tom Wehmeier đối tác và người đứng đầu thông tin chi tiết tại Atomico. “Mức đầu tư phản ánh chất lượng của những người sáng lập và các công ty nổi lên từ Châu Âu, chẳng hạn như một số công ty đột phá của năm nay như Nhảy vào, Klarnavà Tin NhắnGia Cầm, các công ty đã tận dụng lợi thế của việc chuyển hướng làm việc từ xa hơn và tăng trưởng trong thương mại điện tử.

Ông nói thêm: “Vẫn còn tiềm năng tăng trưởng rất lớn khi các cộng đồng khởi nghiệp và doanh nhân công nghệ mở rộng đến tất cả các nơi ở Châu Âu, và bánh đà của việc tái chế tài năng và vốn có hệ thống thúc đẩy các trung tâm trưởng thành hơn thông qua việc mở rộng các thị trường tài trợ và tài năng kinh doanh có tính thanh khoản cao”.

Sau một năm khởi đầu chậm hơn, nguồn tài trợ của châu Âu đã tăng lên trong quý thứ ba, quý tài trợ mạnh nhất kể từ quý 3 năm 2019 với tổng số cao hơn là 100 triệu đô la cộng thêm các vòng. Với hiệu suất mạnh mẽ của các đợt chào bán cổ phiếu công nghệ ra công chúng gần đây ở Hoa Kỳ, chúng tôi đặt câu hỏi Các công ty kỳ lân châu Âu sẽ công khai tiếp theo. 

Phương pháp luận

Dữ liệu trong báo cáo này đến trực tiếp từ Crunchbase và dựa trên dữ liệu được báo cáo kể từ ngày 7 tháng 2020 năm XNUMX. 

Độ trễ dữ liệu rõ ràng nhất ở giai đoạn đầu của hoạt động mạo hiểm với số tiền tài trợ hạt giống tăng đáng kể sau khi kết thúc một quý. 

Quý gần đây nhất sẽ tăng theo thời gian so với các quý trước. Đối với số lượng tài trợ, chúng tôi nhận thấy sự chậm trễ dữ liệu mạnh mẽ, đặc biệt là ở giai đoạn đầu và giai đoạn đầu, lên tới 26% đến 41% mỗi năm. 

Xin lưu ý rằng tất cả các giá trị tài trợ được tính bằng đô la Mỹ trừ khi có ghi chú khác. Crunchbase chuyển đổi ngoại tệ sang đô la Mỹ theo tỷ giá giao ngay phổ biến kể từ ngày các vòng gọi vốn, mua lại, IPO và các sự kiện tài chính khác được báo cáo. Ngay cả khi những sự kiện đó được thêm vào Crunchbase rất lâu sau khi sự kiện được công bố, các giao dịch ngoại tệ vẫn được chuyển đổi theo giá giao ngay lịch sử.

Bảng chú giải thuật ngữ tài trợ

Hạt giống và thiên thần bao gồm hạt giống, hạt trước và vòng thiên thần. Crunchbase cũng bao gồm các vòng đầu tư mạo hiểm theo chuỗi không xác định, huy động vốn từ cộng đồng cổ phần và các khoản tiền có thể chuyển đổi ở mức 3 triệu đô la (USD hoặc số tiền tương đương USD được quy đổi) trở xuống.

Giai đoạn đầu bao gồm các vòng Series A và Series B, cũng như các loại vòng khác. Crunchbase bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 3 triệu đô la và những vòng nhỏ hơn hoặc bằng 15 triệu đô la. 

Giai đoạn cuối bao gồm Series C, Series D, Series E và các vòng liên doanh có chữ cái sau này tuân theo quy ước đặt tên “Series [Chữ cái]”. Cũng bao gồm các vòng liên doanh của loạt phim không xác định, liên doanh của công ty và các vòng khác trên 15 triệu đô la.

Tăng trưởng công nghệ là vòng cổ phần tư nhân được huy động bởi một công ty trước đó đã huy động vòng “liên doanh”. (Về cơ bản, bất kỳ vòng nào từ các giai đoạn đã xác định trước đó.)

Hình minh họa: Dom Guzman