Logo Zephyrnet

Tin tức về lạm phát & lãi suất: Sự thật xấu xí mà nhà đầu tư cần biết

Ngày:

Lạm phát và lãi suất - hai điều mà chúng ta hiếm khi nói đến khi thị trường đang diễn ra suôn sẻ. Chỉ trong tuần này, Cục Dự trữ Liên bang thực hiện một số động thái rõ ràng xung quanh lãi suất với hy vọng hạ nhiệt lạm phát tràn lan chúng ta đang trải qua. Nhưng chính xác thì điều gì gây ra tình trạng lạm phát này và liệu lãi suất có thực sự thay đổi bất cứ điều gì không?

Chào mừng bạn đến với phần thưởng cập nhật “Trên thị trường” từ người đam mê dữ liệu yêu thích của bạn, Dave Meyer, người phục vụ bạn ví dụ về xúc xích tươi và pho mát cũng như phép ẩn dụ về gà tây và sốt mayo để bạn có thể hiểu rõ hơn về thị trường nhà đất một chút. Lần này, chúng ta đang nói về lạm phát và lãi suất tăng có thể ảnh hưởng đến thị trường nhà ở như thế nào, đằng sau tất cả sự điên rồ đó là gì và điều đó có ý nghĩa gì đối với bạn, người mua nhà địa phương hoặc Nhà đầu tư bất động sản.

Sản phẩm cập nhật gần đây từ Fed là những tin tức LỚN, nhưng họ không nên làm bạn lo lắng quá nhiều nếu bạn biết lý do đằng sau quyết định của họ. Đi trước đường cong lạm phát có thể giúp đặt bạn vào một vị trí để xây dựng sự giàu có, ngay cả khi những người khác nghĩ rằng bầu trời đang sụp đổ.

Nhấp vào đây để nghe Apple Podcast.

Nghe podcast ở đây

Đọc bản ghi tại đây

Dave:
Xin chào, tất cả mọi người và chào mừng đến với On The Market. Tôi là chủ nhà của bạn, Dave Meyer. Tuần vừa qua thực sự là một tuần gió lốc và khá quan trọng đối với nền kinh tế. Và như vậy, chúng tôi đã quyết định thực hiện tập bổ sung đầu tiên của mình, nơi chúng tôi sẽ nói về những tin tức diễn ra trong vài ngày qua. Chúng tôi sẽ đi sâu vào lịch sử để cung cấp một số bối cảnh về cách chúng tôi thực sự đến đây và tất nhiên, chúng tôi sẽ nói về những gì bạn với tư cách là một nhà đầu tư nên suy nghĩ trong vài tuần và vài tháng tới khi tất cả các thông tin điên rồ rằng chúng ta đang nói về lạm phát và nền kinh tế bắt đầu phát triển. Trọng tâm của tập hôm nay thực sự sẽ là về lạm phát.
Nếu bạn đã chú ý vào thứ Sáu tuần trước, dữ liệu CPI, chỉ số giá tiêu dùng, một trong những thước đo phổ biến nhất về lạm phát đã được công bố cho tháng Năm. Và những gì chúng tôi thấy cao hơn nhiều so với dự đoán của hầu hết các nhà kinh tế học. Tất cả chúng ta đều biết lạm phát cao, nhưng mức này cao hơn nhiều so với mức mà hầu hết mọi người nghĩ. Vì vậy, điều thực sự quan trọng đối với chúng tôi là hiểu điều này có nghĩa là gì và điều gì đang xảy ra. Vì vậy, hôm nay, chúng ta sẽ nói về báo cáo lạm phát được công bố vào thứ Sáu và bắt đầu chuỗi sự kiện này trong vài ngày qua, những gì nó thực sự cho thấy. Chúng ta sẽ đi vào tìm hiểu cơ bản về lạm phát thậm chí là gì và làm thế nào chúng ta đến được đây. Chúng ta sẽ nói về những gì Fed đang làm để đối phó với tình trạng lạm phát này và tất nhiên, điều gì có thể xảy ra tiếp theo.
Được rồi, vậy những gì thực sự đã xảy ra trong tuần này? Thứ Sáu tuần trước, chỉ số giá tiêu dùng được công bố và cho thấy lạm phát, được đo lường trên cơ sở hàng năm, về cơ bản có nghĩa là so sánh giữa tháng 2022 năm 2021 với tháng 8.6 năm 8.6, đã tăng 8.3%. Đó là 2022% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng so với tháng 2022 là 1%. Và vì vậy, đó là một sự gia tăng và tất nhiên, đó là điều đáng lo ngại. Nhưng đối với tôi, tin tức lớn nhất ở đây là dữ liệu hàng tháng. Từ tháng 1 năm 1 đến tháng 1.2 năm XNUMX, giá cả trên khắp Hoa Kỳ đã tăng XNUMX%. Và tôi biết XNUMX% nghe có vẻ không nhiều, nhưng XNUMX% chỉ trong một tháng là một con số khổng lồ. Đây là một trong những mức tăng hàng tháng lớn nhất mà chúng tôi từng thấy. Trở lại vào tháng XNUMX, nó thực sự là XNUMX%, nhưng phần lớn trong số đó được thúc đẩy bởi cuộc xâm lược Ukraine.
Và việc đạt mức 1% so với tháng trước trong tháng 0.7 là một cú sốc lớn, rất lớn. Hầu hết các nhà kinh tế đã mong đợi nó vào khoảng 0.3%, tương đương với mức trung bình mà chúng ta đã thấy trong sáu tháng qua. Nhưng một lần nữa, nó cao hơn chúng tôi mong đợi và nó thực sự cho thấy rằng nó đang tăng tốc. Dữ liệu hàng tháng trong tháng 1 là XNUMX%, vì vậy việc nó tăng lên XNUMX% thực sự là một tin tức lớn. Một chi tiết khác về báo cáo rằng, tôi biết không phải ai cũng xem xét chi tiết của báo cáo và xem xét từng phần dữ liệu đơn lẻ, tôi hiểu đó là lý do tại sao tôi ở đây để nói chuyện với bạn về nó, nhưng điều thực sự khiến tôi băn khoăn là rằng giá trong mỗi loại tăng. Trong hầu hết các tháng vừa qua, ít nhất đã có một số hạng mục, trong khi mặc dù lạm phát đang tăng lên, nhưng hầu hết mọi thứ đều tăng lên, nhưng có một số hạng mục chi phí đang giảm xuống.
Ô tô mới bắt đầu giảm giá, một số lĩnh vực năng lượng như điện sau khi tăng đột biến vào tháng Ba đã bắt đầu giảm một chút vào tháng Tư. Nhưng vào tháng XNUMX, mọi danh mục được theo dõi bởi chỉ số giá tiêu dùng đều tăng lên. Và vì vậy, điều này khá sốc, phải không? Nó cao hơn nhiều so với chúng tôi mong đợi. Hầu hết các nhà kinh tế tin rằng, ít nhất là vào đầu năm và thậm chí cho đến vài tuần trước, rằng lạm phát sẽ sớm đạt đỉnh. Điều đó không có nghĩa là giá cả sẽ giảm, không có nghĩa là lạm phát sẽ dừng lại, mà có nghĩa là chúng ta sẽ thấy tốc độ lạm phát, tốc độ tăng giá ít nhất là bắt đầu. chậm. Họ sẽ vẫn đi lên, nhưng họ sẽ đi lên chậm hơn. Thay vào đó, chúng tôi thấy chúng tăng nhanh hơn, đó là lý do tại sao rất nhiều điều đã xảy ra trong nền kinh tế, thị trường chứng khoán và mọi thứ khác trong vài tuần qua.
Vì vậy, đó chỉ là một số phân tích. Hy vọng rằng điều đó sẽ giúp bạn hiểu điều gì đã xảy ra và tại sao nó lại gây ra một cú sốc cho rất nhiều hệ thống tài chính trong vài ngày qua là bởi vì chúng tôi cho rằng nó sẽ giảm và nó lại tăng. Vì vậy, để hiểu điều này có nghĩa là gì, tôi nghĩ sẽ hữu ích nếu quay lại từ đầu và nói về lạm phát thậm chí là gì, điều gì góp phần vào lạm phát. Lạm phát theo thuật ngữ đơn giản nhất là đồng đô la mất đi khả năng chi tiêu. Về cơ bản, nếu bạn muốn mua thứ gì đó, bạn sẽ phải chi nhiều tiền hơn để mua chính thứ đó. Một cách khác mà tôi thích nhìn nhận điều này hoặc cách mà tôi đã nghe mô tả về nó mà tôi nghĩ rất hợp lý là quá nhiều tiền để mua quá ít hàng hóa, phải không? Vì vậy, có rất nhiều tiền trôi nổi trong nền kinh tế, không có đủ thứ để mua và điều đó làm tăng giá cả.
Vì vậy, lạm phát là một điều xấu, phải không? Chúng ta đều biết rằng lạm phát là xấu, nhưng tại sao? Về cơ bản, nó kéo dài ngân sách của mọi người, phải không? Nếu bạn phải chi nhiều tiền hơn để mua cùng một thứ, bạn sẽ có ít tiền hơn cho thu nhập khả dụng, trả tiền thuê nhà hoặc đầu tư vào một doanh nghiệp vào cuối ngày vì bạn đang sử dụng nhiều tiền hơn. thu nhập của bạn cho các chi phí hàng ngày như xăng, thức ăn và tất cả những thứ khác mà bạn cần. Vì vậy, ngoài việc kéo dài ngân sách, nó còn ăn mòn tiền tiết kiệm của bạn. Ví dụ: nếu bạn đã tiết kiệm được 10,000 đô la, đó là một số tiền rất lớn, xin chúc mừng và trong năm ngoái, bạn đã có lạm phát 8.6%, số tiền đó xét về khả năng chi tiêu hiện chỉ có giá trị khoảng 9,140 đô la vì lạm phát đã làm giảm số tiền đó. Vì vậy, đó hút, phải không? Bạn đã tiết kiệm tất cả số tiền này và bây giờ nó có giá trị ít hơn. Vì vậy, đó là một lý do khác khiến lạm phát trở nên tồi tệ.
Và nói chung, nó chỉ gây tổn hại cho xã hội, phải không? Nó khiến người dân mất niềm tin vào đồng USD, gây khó khăn cho hoạt động xuất nhập khẩu. Nó chỉ là một vấn đề đối với đất nước chúng ta nói chung. Và như vậy, lạm phát phải được kiểm soát. Đây là một vấn đề lớn và điều đáng chú ý là nó thường tác động không tương xứng đến những người ở cấp thấp hơn trong nền kinh tế. Bởi vì những người không có nhiều thu nhập dư thừa hoặc khả dụng khi giá xăng tăng hoặc khi giá thực phẩm tăng, họ không có nhiều tiền để trang trải cuộc sống và điều này thực sự ảnh hưởng rất nhiều đến họ. Bây giờ, trước khi chúng ta tiếp tục, hãy nói về cách chúng ta đến đây ngay từ đầu, tôi nghĩ điều quan trọng cần đề cập là một chút lạm phát thực sự là một điều tốt. Fed đặt mục tiêu, Cục Dự trữ Liên bang đặt mục tiêu lạm phát ở mức khoảng 2%.
Tôi biết điều đó thật khó hiểu vì tôi vừa nói lạm phát là xấu, nhưng một chút lạm phát thực sự kích thích nền kinh tế. Hãy suy nghĩ về nó, phải không? Nếu bạn nghĩ rằng giá sẽ không thay đổi hoặc giảm xuống, bạn có thể không chọn mua ô tô ngay bây giờ hoặc thực hiện một số giao dịch mua lớn. Bạn sẽ đợi cho đến khi giá có thể giảm xuống. Nhưng nếu có lạm phát 2%, không nhiều đến mức gây ra tất cả các tác động tiêu cực mà tôi vừa nói đến, thì nó sẽ khuyến khích bạn mua hàng. Nếu bạn định mua một chiếc xe hơi và bạn biết rằng một năm nữa nó sẽ đắt hơn 2%, có thể bạn chỉ cần mua chiếc xe đó ngay bây giờ và tiết kiệm cho mình 2%. Vì vậy, đó là lý do tại sao một chút lạm phát, trước hết, đó là điều tự nhiên, nó xảy ra trong nền kinh tế tư bản, nhưng nó cũng được coi là một điều tích cực đối với một chút lạm phát.
Nhưng rõ ràng, trên 2%, khu vực mà chúng tôi đang ở, 8.5% ngay bây giờ là điên rồ. Đó không phải là những gì chúng tôi muốn, nó quá nhiều. Nhưng tôi chỉ muốn đảm bảo rằng bạn hiểu rằng lạm phát nhiều là xấu, lạm phát ít cũng không sao và có phần tốt. Hãy chuyển sự chú ý của chúng ta sang làm thế nào chúng ta thậm chí có được ở đây và tại sao lạm phát lại cao như vậy ngay bây giờ. Như tôi đã nói, một định nghĩa, định nghĩa mà tôi thực sự thích sử dụng cho lạm phát là quá nhiều tiền chạy theo quá ít hàng hóa. Hoặc nếu bạn muốn chuyển câu nói đó sang cách nói kinh tế truyền thống hơn, bạn sẽ nói đó là quá nhiều cầu và không đủ cung, phải không? Mọi thứ trong kinh tế đều bắt nguồn từ cung và cầu. Và khi bạn có lạm phát, nó gần như luôn luôn
do quá nhiều nhu cầu gây ra. Mọi người muốn nhiều thứ và không đủ cung, không có đủ thứ để mua và điều đó luôn đẩy giá lên cao.
Vì vậy, hãy xem xét cung và cầu hiện tại hoặc ít nhất là trong vài tháng qua. Vì vậy, theo tôi, nhu cầu tăng lên vì hai lý do. Đầu tiên là nhu cầu bị dồn nén, phải không? Tất cả chúng tôi đều bị nhốt trong hai, hai năm rưỡi, không được tiêu tiền vào nhiều thứ mà chúng tôi muốn như du lịch, đi ăn nhà hàng, quán bar, rạp chiếu phim hay bất cứ thứ gì. , Phải? Và bây giờ khi nền kinh tế đã mở cửa, mọi người muốn làm mọi thứ và họ muốn ra ngoài và chi tiêu. Và vì vậy, họ đang làm điều đó. Họ đang đi xem phim. Tôi không biết bạn nghĩ thế nào, nhưng nếu bạn cố gắng đặt chỗ trước, bạn cố gắng đi ăn tối mà không cần đặt chỗ trước ở một thành phố lớn, điều đó cực kỳ khó khăn. Mọi người ra ngoài và về. Và đó là điều tự nhiên, theo tôi, có rất nhiều nhu cầu.
Ngoài ra còn có một lực lượng lớn khác thúc đẩy nhu cầu, mà theo tôi là do nguồn cung tiền tệ tăng lên. Và tôi biết điều đó nghe có vẻ kỳ quặc, nhưng nếu bạn đã nghe nói rằng lạm phát thường được gây ra bởi việc in tiền hoặc thêm tiền vào nền kinh tế, thì đó chính là điều tôi đang nói ở đây. Trong vài năm qua, Cục Dự trữ Liên bang và Quốc hội đã đưa rất nhiều tiền mới vào nền kinh tế. Điều này đã đến dưới hình thức kiểm tra kích thích kinh tế và tiền mặt thực sự được in. Nó cũng xuất hiện dưới hình thức Cục Dự trữ Liên bang mua chứng khoán được thế chấp và Kho bạc Hoa Kỳ và tăng bảng cân đối kế toán của họ. Điều đó bổ sung thêm nguồn cung tiền tệ cho hệ thống.
Và lãi suất siêu thấp, có nghĩa là các ngân hàng sẵn sàng cho vay số tiền mà họ có. Và vì vậy, thay vì tiền nằm trong tài khoản tiết kiệm để kiếm lãi, nó sẽ được cho vay và luân chuyển khắp nền kinh tế. Và khi tất cả số tiền này được luân chuyển trong nền kinh tế, mọi người sẽ chi tiêu nhiều hơn, phải không? Ví dụ, nếu việc vay tiền với lãi suất thấp cực kỳ dễ dàng, có thể bạn sẽ mua một chiếc ô tô, có thể bạn sẽ mua một ngôi nhà. Có lẽ nếu bạn là một doanh nghiệp, bạn sẵn sàng thuê người mới, mở rộng nó sang lãnh thổ mới, mua một số thiết bị mới, phải không? Có quá nhiều tiền khiến bạn sẵn sàng trả nhiều tiền hơn và điều đó làm tăng giá, phải không? Điều đó có nghĩa là nhu cầu cao hơn bởi vì mọi người chỉ có tiền, phải không?
Nếu bạn thường sẵn sàng, giả sử bạn có 100 đô la đứng tên và bạn muốn đi mua thứ gì đó, một chiếc bánh sandwich và bạn sẵn sàng chi 10% thu nhập ròng của mình cho một chiếc bánh sandwich, bạn sẽ trả 10 đô la cho món đó bánh mì sandwich. Nhưng giả sử đột nhiên có quá nhiều tiền bay khắp nền kinh tế đến mức giá trị tài sản ròng của bạn gần như tăng lên khoảng 120 đô la. Và bây giờ, với 10% ngân sách của bạn, bạn sẵn sàng chi 12% cho chiếc bánh sandwich đó. Và đó chỉ là một ví dụ ngớ ngẩn, đơn giản về việc tăng nguồn cung tiền tệ có thể đẩy giá lên cao như thế nào. Bây giờ, đó là một số cách mà nhu cầu đang tăng lên. Mặt khác của điều này, tất nhiên, là nguồn cung. Và tất cả chúng ta đều đã nghe nói rằng chuỗi cung ứng bị hư hỏng và không có đủ hàng hóa. Tôi nghĩ hầu hết, mỗi người trong chúng ta đều đã trải qua điều này theo một cách nào đó, cho dù đó là thức ăn hay khoai tây chiên cho ô tô hay bất cứ thứ gì, chúng ta đều biết rằng COVID đã thực sự làm hỏng chuỗi cung ứng.
Giờ đây, ngoài COVID, xung đột Nga-Ukraine cũng thực sự góp phần gây ra các vấn đề về chuỗi cung ứng. Nga đã gần như bị loại trừ hoàn toàn khỏi nền kinh tế toàn cầu. Họ là những nhà xuất khẩu lớn những thứ như phân bón, thực phẩm và tất cả những thứ khác về cơ bản đang bị rút khỏi chuỗi cung ứng toàn cầu. Và như vậy, điều đó chỉ làm giảm nguồn cung hơn nữa. Họ cũng đã tịch thu rất nhiều tài sản và nguồn cung của Ukraine, và điều đó cũng đang bị loại bỏ khỏi nền kinh tế toàn cầu. Và vì vậy, điều đó tạo ra các vấn đề về nguồn cung. Và thứ ba, chúng tôi có các chính sách COVID của Trung Quốc. Họ đang theo đuổi chính sách không, không COVID này, điều này đang khiến họ phải đóng cửa các thành phố lớn. Và đó là giảm sản xuất. Điều đó có nghĩa là rất nhiều vật liệu và hàng hóa được sản xuất tại Trung Quốc và sau đó được chuyển đến Hoa Kỳ không đến được đây, càng làm trầm trọng thêm các vấn đề về chuỗi cung ứng.
Vì vậy, chúng ta sắp ở trong cơn bão lạm phát hoàn hảo này. Hãy nhớ rằng tôi đã nói rằng cầu quá nhiều và cung không đủ. Chúng tôi vừa nói về lý do tại sao nhu cầu hiện nay rất cao. Nhu cầu bị dồn nén, nguồn cung tiền tệ tăng lên. Đồng thời, chúng tôi cũng bị cắt giảm nguồn cung do COVID và Nga-Ukraine. Đây là cơn bão hoàn hảo cho lạm phát. Và bây giờ, rất nhiều nhà kinh tế khác nhau, rất nhiều người khác nhau có ý kiến ​​khác nhau về những gì thực sự góp phần vào lạm phát. Một số người cho rằng đó là do có nhiều nguồn cung tiền tệ và những người khác cho rằng phần lớn là do chuỗi cung ứng. Cá nhân tôi không thực hiện phân tích thống kê của riêng mình về vấn đề này nên tôi không thể nói ai đúng. Nhưng tôi nghĩ dù đó là gì đi nữa, lạm phát siêu cao là do sự kết hợp của những điều kiện này.
Và tôi nghĩ nếu ai đó nói rằng đó chỉ là do nguồn cung tiền tệ tăng lên hoặc đó chỉ là do các vấn đề về chuỗi cung ứng, thì điều đó là không đúng. Nó là một hỗn hợp của những điều này. Bao nhiêu trong số đó là một yếu tố so với yếu tố khác? Tôi không biết, nhưng chắc chắn đó là sự kết hợp và hội tụ của tất cả các lực lượng kinh tế đang gây ra lạm phát cao này. Bây giờ, làm thế nào để chúng ta khắc phục lạm phát, phải không? Vì vậy, bây giờ chúng ta đã nói về nó là gì, điều gì đang xảy ra, làm thế nào chúng ta đến được đây, lạm phát được cố định như thế nào? Chà, nếu lạm phát là quá nhiều cầu và không đủ cung, bạn phải cân bằng một trong những điều đó. Vì vậy, về phía cung, bạn có thể có nhiều hàng hóa hơn. Và trong một thời gian bình thường, đó là những gì sẽ xảy ra, phải không? Nếu nhu cầu tăng lên và mọi người muốn chi tiêu bình thường, các nhà sản xuất chỉ cần tăng sản lượng của họ đến mức họ có thể đáp ứng nhu cầu đó. Nhưng ngay bây giờ, điều đó không thể xảy ra vì tất cả những ràng buộc đối với chuỗi cung ứng mà chúng ta đang nói đến.
Bây giờ, khi nhiều nhà kinh tế nói rằng họ kỳ vọng lạm phát sẽ đạt đỉnh vào một thời điểm nào đó vào năm 2022, tôi tin phần lớn là vì họ nghĩ rằng các vấn đề về chuỗi cung ứng sẽ được giải quyết. Phải? Phía cầu phức tạp hơn một chút, nhưng hầu hết mọi người đều nghĩ, “Được rồi, nền kinh tế sẽ mở cửa trở lại. Hầu hết mọi nền kinh tế trên thế giới đã mở cửa trở lại.” Trung Quốc vẫn đang thực hiện một số lệnh phong tỏa, nhưng cùng với đó, người ta cho rằng chuỗi cung ứng sẽ tự giải quyết. Nhưng thật không may, ngay khi mọi thứ bắt đầu trở nên tốt đẹp hơn, Nga đã xâm chiếm Ukraine và gây ra tất cả các vấn đề về chuỗi cung ứng bổ sung này. Và vì vậy, chúng tôi không thấy điều đó trở nên tốt hơn.
Tất nhiên, bạn có thể làm theo cách khác là giảm nhu cầu. Và đó thực sự là nơi Fed đang hoạt động. Nếu bạn đã chú ý vào tuần trước, Fed vừa công bố một đợt tăng lãi suất khổng lồ, 75 điểm cơ bản, về cơ bản, đây là đợt tăng lãi suất đơn lẻ lớn nhất kể từ năm 1994. Và vì vậy, họ thực sự đang theo đuổi điều này . Và cách, lý do họ làm điều này là để cố gắng giảm nhu cầu. Tôi biết họ sẽ không nói như vậy, đó không hẳn là điều đang cố gắng xảy ra, nhưng họ sẽ cố gắng hạ thấp nguồn cung tiền tệ. Bằng cách tăng lãi suất, điều đó có nghĩa là việc vay tiền của người dân và doanh nghiệp sẽ kém hấp dẫn hơn. Vì vậy, thay vì vay tiền ngân hàng với lãi suất 3% để bạn có thể xây dựng một kế hoạch sản xuất mới hoặc mua một số thiết bị mới, bạn sẽ không làm điều đó bởi vì nó đắt hơn và không hấp dẫn bằng Dự luật.
Hoặc ở phía người tiêu dùng, có thể bạn không mua xe đúng không, vì lãi suất cao nên bạn cầm xe hơi hơn một chút. Việc giảm cung tiền này sẽ làm giảm nhu cầu. Nói chung, điều này hoạt động. Nó đã được chứng minh rằng lãi suất tăng làm giảm cung tiền và nó có thể làm dịu lạm phát đó. Có điều là nó cần có thời gian. Và vì vậy, chúng ta đã thấy rằng Fed đang cố gắng thực hiện điều này một cách từ từ. Họ đã thông báo trở lại, ý tôi là vào cuối năm 2021, tôi không nhớ chính xác, rằng họ sẽ bắt đầu giảm mua hàng và thế chấp
chứng khoán và kho bạc được hỗ trợ bằng điện tử, rằng họ sẽ tăng lãi suất. Và họ đã báo hiệu điều này từ lâu vì không muốn thị trường chứng khoán phản ứng thái quá. Họ không muốn các doanh nghiệp hoảng sợ và nghĩ rằng, “Trời ơi, lãi suất tăng nhanh quá. Chúng ta phải sa thải mọi người.”
Họ đang cố thiết kế cái mà họ gọi là hạ cánh mềm. Và ý tưởng ở đây là họ có thể nêu ra những gì họ muốn làm. Điều họ muốn làm là tăng lãi suất từ ​​từ hoặc đúng tốc độ, có thể nói là không chậm nhưng đúng tốc độ, để giảm cầu và lạm phát nhưng không làm tăng tỷ lệ thất nghiệp và không đẩy đất nước vào suy thoái. Và vì vậy, giả sử trong XNUMX tháng qua, về cơ bản, đó là điều mà Fed đã cố gắng thực hiện. Nhưng như tôi đã nói ở phần đầu của chương trình, chúng tôi chỉ thấy bản in lạm phát này và có vẻ như nó không hoạt động. Và có rất nhiều lý do cho điều đó, phải không? Tôi vừa nói rằng nguồn cung tiền tệ tăng không phải là lý do duy nhất khiến lạm phát cao, nhưng đó là điều duy nhất mà Fed có thể nhắm mục tiêu. Vì vậy, họ không khắc phục các vấn đề về chuỗi cung ứng bằng cách tăng lãi suất.
Nhưng nhìn chung, tôi nghĩ, đây chỉ là ý kiến ​​​​của tôi, tôi nghĩ những gì Fed đang làm là điều đúng đắn. Họ đang cố gắng kiểm soát lạm phát và điều đó cần phải xảy ra vì lạm phát thực sự có thể vượt khỏi tầm kiểm soát. Lạm phát rất khó hạ xuống và điều quan trọng là phải dập tắt nó ngay từ trong trứng nước trước khi nó trở thành siêu lạm phát đến mức chúng ta có vòng xoáy này và đồng đô la thực sự đang bị mất giá đáng kể thậm chí còn tồi tệ hơn hiện tại. Vì vậy, đó là lý do tại sao Fed ngày hôm qua đã ra mắt và nói, hoặc rằng vào thời điểm chương trình này ra mắt, sẽ là hai ngày trước, chương trình này sẽ ra mắt vào thứ Sáu, vào thứ Tư, họ nói rằng họ đã tăng 75 điểm cơ bản, tăng thực sự lớn để cố gắng ngăn chặn lạm phát. Và điều này thực sự có ý nghĩa vì một vài lý do.
Và nó không giống như điều này là hoàn toàn bất ngờ. Fed đã tăng lãi suất, họ nói rằng họ đang ở trong tình trạng tăng lãi suất. Nhưng dường như ngày càng ít có khả năng xảy ra, ít nhất là đối với tôi, rằng Fed thậm chí còn thực sự thừa nhận rằng cú hạ cánh mềm mà họ đang cố gắng thiết kế thậm chí có thể xảy ra. Họ sẽ tiếp tục cố gắng làm điều đó nhưng có vẻ ngày càng khó khăn. Nếu họ tăng lãi suất với tốc độ này, rất có thể chúng ta sẽ rơi vào suy thoái. Họ đã không nói rằng trong hướng dẫn của họ, họ vẫn đang dự đoán nền kinh tế sẽ phát triển. Nhưng họ đang nói rằng việc làm có khả năng tăng lên. Họ đã thừa nhận điều đó. Vì vậy, điều đó đối với tôi không thực sự giống như một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng. Và tôi nghĩ rằng rất nhiều thứ phải diễn ra đúng đắn ngay cả khi những dự đoán về tỷ lệ thất nghiệp của họ đạt được như hiện tại.
Và vì vậy, sự hiếu chiến gia tăng này, sự hung hăng ngày càng tăng của Fed nhằm tăng lãi suất rất nhiều và kiểm soát lạm phát là lý do chính giải thích tại sao điều thứ ba đã xảy ra trong tuần qua khi chứng khoán và tiền điện tử lao dốc. Đó là bởi vì có tất cả sự không chắc chắn này và bây giờ, có một cảm giác chung rằng suy thoái kinh tế rất có thể xảy ra, tỷ lệ thất nghiệp có thể sẽ tăng lên và điều này có thể ảnh hưởng đến giá tài sản, phải không? Vì vậy, cổ phiếu được định giá dựa trên thu nhập trong tương lai. Nhưng nếu đồng đô la tuân theo giá trị của những khoản thu nhập trong tương lai đó, nếu giá trị đồng đô la giảm do lạm phát, thì giá trị của những khoản thu nhập trong tương lai đó sẽ giảm. Những người như vậy, những nhà đầu tư đầu tư vào thị trường chứng khoán, về cơ bản đang cố gắng tìm ra những cổ phiếu có giá trị ngay bây giờ.
Họ đang giao dịch với tỷ lệ P/E siêu cao, đây chỉ là một cách định giá cổ phiếu dựa trên giá so với thu nhập của họ. Và nó rất cao. Đó là khoảng 37 cho S&P 500 khoảng một năm trước. Nó giảm xuống khoảng 22, mà tôi không phải là chuyên gia về thị trường chứng khoán, theo hiểu biết của tôi thì vẫn cao hơn mức trung bình lịch sử là khoảng 18% hoặc 19%. Và vì vậy, những gì chúng ta đang thấy là thị trường chứng khoán trở lại mức định giá bình thường hơn nhiều và các nhà đầu tư nhìn chung dường như muốn thoát khỏi các tài sản rủi ro, mang tính đầu cơ cao hơn. Và vì vậy, đó là lý do tại sao chúng ta đang thấy, theo ý kiến ​​​​của tôi, thị trường chứng khoán tăng trưởng đặc biệt khó khăn, cái được gọi là cổ phiếu tăng trưởng, dựa nhiều hơn vào thu nhập và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai và ít hơn vào doanh thu và thu nhập hiện tại.
Và một lần nữa, đó là lý do tại sao chúng ta có thể thấy tiền điện tử có một cú sốc lớn như vậy, bởi vì nó không thực sự tạo ra bất kỳ giá trị nào. Tôi biết mọi người nói, "Trong tương lai, nó sẽ tạo ra giá trị." Tôi đầu tư vào tiền điện tử và tôi nghĩ rằng đó là một điều thực sự thú vị, nhưng hiện tại nó không thực sự được sử dụng, nó không tạo ra giá trị ngay bây giờ. Và vì vậy, những người lo sợ suy thoái kinh tế, lo sợ tỷ lệ thất nghiệp cao hơn, muốn huy động tiền mặt hoặc đầu tư vào các cổ phiếu ít đầu cơ hơn như cổ phiếu năng lượng chẳng hạn. Và vì vậy, đối với tôi đó là lý do tại sao thị trường tăng mạnh. Bây giờ chúng ta đang ở trong lãnh thổ thị trường gấu. Nhưng với tôi, đó thực sự là một phản ứng đối với lạm phát. Lạm phát tăng lên, chúng ta đã thấy điều đó vào thứ Sáu tuần trước. Fed tăng lãi suất siêu cao.
Và thị trường chứng khoán đã thực sự lao dốc ngay cả trước khi Fed tăng lãi suất vì tất cả họ đều biết chuyện gì đang xảy ra. Họ biết rằng Fed về cơ bản sẽ theo đuổi lãi suất một cách khó khăn và đến mức suy thoái kinh tế ngày càng có khả năng xảy ra. Tôi đã xem một số dữ liệu từ Bloomberg cho biết khả năng xảy ra suy thoái vào cuối năm 2023 là khoảng 75%. Vì vậy, mọi người đang nhìn thấy cùng một dữ liệu, đúng vậy, những nhà đầu tư tinh vi này, đó là những gì họ đang thấy và đó là điều họ lo lắng. Vì vậy, hy vọng rằng điều đó sẽ giúp bạn hiểu những gì đã diễn ra trong tuần khó hiểu này. Và chúng ta hãy nói một chút về những gì có thể xảy ra tiếp theo. Và tất nhiên, không ai biết chắc chắn. Đó là một điều chúng ta biết, đó là không ai biết chắc chắn.
Điều tôi nghĩ là một vụ cá cược khá an toàn là Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất mạnh mẽ. Tôi nghĩ rằng có khả năng chúng ta sẽ thấy một đợt tăng 75 điểm cơ bản khác trong cuộc họp tiếp theo của họ. Họ đang nói rằng lãi suất của Fed hoặc lãi suất quỹ sẽ đạt khoảng 3 3/8 vào cuối năm nay. Ngay bây giờ, nó chỉ khoảng 1.75. Vì vậy, chúng ta sẽ thấy, chứng kiến ​​lãi suất cao sẽ tăng trong suốt phần còn lại của năm. Và tôi tin rằng chúng ta sẽ chứng kiến ​​lạm phát đạt đỉnh vào cuối năm nay khi các vấn đề về phía cung bắt đầu giảm bớt. Và tôi biết tôi đã nói rằng cuộc xâm lược của Nga đã làm hỏng điều đó và nó đã xảy ra, nhưng tôi nghĩ thế giới đã thích nghi. Và trong vài tháng tới khi các nền kinh tế mở cửa, tôi nghĩ rằng ngành sản xuất của Trung Quốc sẽ mở cửa, thế giới sẽ thích nghi với cuộc xung đột Ukraine-Nga. Hy vọng, nó không trở nên tồi tệ hơn. Điều đó có thể xảy ra nhưng hy vọng là không.
Và nếu vậy, tôi nghĩ chúng ta sẽ chứng kiến ​​lạm phát đạt đỉnh. Tôi vẫn không nghĩ rằng chúng ta sẽ giảm xuống gần mục tiêu 2% vào cuối năm nay, nhưng hy vọng chúng ta sẽ bắt đầu thấy nó ở mốc 5%, 6% hàng năm thay vì 8% %, 9% hoặc thậm chí có thể là 10%. Nhưng điều đó không có nghĩa là nó không thể trở nên tồi tệ hơn, nó có thể trở nên tồi tệ hơn trước khi nó trở nên tốt hơn. Nhưng tôi nghĩ rằng vào cuối năm 2022, chúng ta sẽ bắt đầu thấy nó bắt đầu đi xuống. Vì vậy, tôi không phải là một chuyên gia về chứng khoán nhưng với tôi, thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục biến động. Tôi chắc chắn rằng mọi người có thể kiếm tiền từ đó, nhưng tôi nghĩ rằng nó sẽ không ổn định. Và thành thật mà nói, tôi chỉ nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy lạm phát trong tương lai gần.
Vì vậy, đối với tôi, tôi nghĩ rằng có một số cách để bảo vệ chính mình. Và một lần nữa, tôi chắc chắn rằng có những người hiểu biết về thị trường chứng khoán hơn tôi có thể cho bạn biết cách chọn những cổ phiếu có khả năng chống lại lạm phát. Nhưng đối với tôi, tôi nghĩ, vâng, tôi thiên vị, nhưng đầu tư bất động sản cho thuê thường không chỉ được coi bởi những người là nhà đầu tư, những nhà đầu tư bất động sản như tôi, là một trong những cách tốt nhất để chống lại lạm phát. Và tôi nên nói rằng không làm gì ngay bây giờ là khá rủi ro vì bạn đang mất khả năng chi tiêu đó. Tất nhiên, mua ở đỉnh, đỉnh của thị trường cũng có rủi ro, nhưng cả hai đều rủi ro. Vì vậy, bạn phải quyết định
ide cho chính mình những gì là phù hợp với bạn.
Nhưng cá nhân tôi vẫn tiếp tục tìm kiếm các khoản đầu tư vào bất động sản cho thuê cụ thể bởi vì tôi nghĩ rằng việc mua và nắm giữ dài hạn đầu tư vào bất động sản cho thuê mang lại hàng rào tốt nhất chống lại lạm phát, theo ý kiến ​​của tôi, vì ba lý do chính. Tôi sẽ lướt qua vấn đề này một cách nhanh chóng, tôi đã nói về điều này trong các video khác trên YouTube mà bạn có thể xem. Nhưng tôi muốn nói rằng một là giá nhà ở thường theo kịp với lạm phát. Chúng tôi đã thấy điều đó theo thời gian. Điều đó sẽ xảy ra lần này? Tôi không biết. Về mặt lịch sử, điều tôi đang nói là giá nhà có xu hướng theo kịp hoặc tăng nhẹ so với lạm phát trong quá khứ. Và như vậy, đó là tín hiệu tốt cho tôi.
Điều số một mà tôi nghĩ là thực sự quan trọng trong việc phòng ngừa lạm phát bằng cách sử dụng đầu tư bất động sản cho thuê là tiền thuê. Tiền thuê là động, có nghĩa là khi lạm phát làm giảm giá trị của đồng đô la và giá trị của đồng đô la thay đổi, bạn có thể điều chỉnh tiền thuê của mình mỗi năm. Vì vậy, nếu chi phí của bạn tăng lên hoặc bạn mất khả năng chi tiêu, bạn có thể thay đổi tiền thuê nhà cho phù hợp và hy vọng sẽ tiếp tục kiếm được số tiền như cũ. Điều đó là duy nhất trong rất nhiều khoản đầu tư, bạn không thể làm điều đó trên thị trường chứng khoán. Chắc chắn nếu bạn sở hữu một doanh nghiệp nhỏ, bạn cũng có thể làm điều gì đó tương tự, bạn có thể điều chỉnh giá của riêng mình, nhưng đầu tư bất động sản cho thuê là một trong những nơi bạn có thể tự động điều chỉnh thu nhập của mình để phòng ngừa đồng đô la mất giá.
Và điều cuối cùng và thứ ba, có lẽ điều này thực sự có giá trị hơn, tôi thực sự thích điều này, đó là với tư cách là một nhà đầu tư, nếu bạn đang sử dụng đòn bẩy, nếu bạn đang sử dụng một khoản thế chấp để mua một tài sản, thì bạn đang khóa khoản chi phí lớn nhất của mình, đúng không ? Vì vậy, nếu bạn có một khoản thế chấp có lãi suất cố định và ngay cả khi nó ở mức 5% hoặc 6% như hiện tại, số tiền đó sẽ bị khóa. Đó là số tiền bạn phải trả trong 30 năm. Và đó là khoản thế chấp phổ biến nhất, tôi biết có những loại khoản vay khác. Nhưng nói chung, nếu bạn nhận được khoản thế chấp có lãi suất cố định trong 30 năm, bạn sẽ bị khóa ở mức giá đó. Và vì vậy, ngay cả khi đồng đô la bị mất giá, bạn vẫn phải trả số tiền như cũ và bạn đang trả số tiền đó bằng một đồng đô la bị mất giá. Vì vậy, điều đó có nghĩa là tương đối, bạn thực sự đang trả ít hơn.
Vì vậy, khả năng có thể khóa chi phí lớn nhất của bạn trong khi tăng tiền thuê nhà là một tài sản lớn mà tôi không nghĩ là có sẵn trong hầu hết các loại hình đầu tư. Và đây là lý do tại sao mọi người, kể cả những người không phải là nhà đầu tư bất động sản, thường nghĩ rằng đầu tư vào bất động sản cho thuê là một trong những cách tốt nhất để phòng ngừa lạm phát. Nói chung, lời khuyên của tôi cho dù bạn đang đầu tư vào bất động sản, chứng khoán, tiền điện tử hay bất cứ thứ gì thì hãy tập trung vào dài hạn. Phải? Hiện tại không phải là thời điểm tuyệt vời để tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn. Và về lâu dài, hãy xem đây là một cơ hội như James và Jamil và một số người dẫn chương trình khác của chúng tôi ở đây Trên thị trường đã nói đến.
Có cơ hội mua ngay bây giờ. Điều đó có nghĩa là giá nhà đất sẽ tăng vọt trong năm tới? Tôi không biết. Nhưng tôi nghĩ nếu bạn đang nhìn thấy các cơ hội mua và bạn tin vào giá trị lâu dài của thị trường nhà ở giống như tôi, thì có những cơ hội tốt ngay bây giờ. Và vì vậy, tôi vẫn đang tìm cách đầu tư. Tôi chắc rằng ai đó có kinh nghiệm hơn trong thị trường chứng khoán cũng sẽ nói với bạn điều tương tự. Mọi thứ giảm 50%, 70% so với mức cao nhất của chúng. Giống như nhìn vào các công ty mà bạn tin tưởng vào giá trị 10 năm của họ ngay bây giờ. Đây là những cách mà bạn có thể phòng ngừa lạm phát trong dài hạn và tìm cơ hội mua tốt. Một lần nữa, cá nhân tôi, mọi người đều phải tự đưa ra quyết định này, nhưng với tôi, ngồi bên lề còn hơn cả rủi ro vì bạn biết rằng đồng đô la của mình đang mất giá.
Có rủi ro trong đầu tư, luôn có rủi ro trong đầu tư. Ngay bây giờ, chắc chắn sẽ có rủi ro trong việc giữ tiền của bạn trừ khi bạn đang cố gắng giữ một ít bột khô, điều mà có lẽ bạn cũng nên làm. Nhưng đối với tôi, tôi vẫn đang tìm kiếm cơ hội mua vào, những thứ mà tôi nghĩ có giá trị lâu dài thực sự tốt. Điều cuối cùng trước khi chúng ta đi, điều gì xảy ra với tất cả những điều này với giá nhà đất? Tôi đã nói về điều này rất nhiều nên hôm nay tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết. Nhưng đối với thị trường nhà ở, nhu cầu đang giảm. Chúng tôi đang thấy các đơn xin mua thế chấp ở mức thấp nhất trong 22 năm. Và với lãi suất thế chấp có khả năng tiếp tục tăng khi lãi suất 10 năm, lợi suất trái phiếu 10 năm tăng lên, chúng ta có thể sẽ thấy áp lực giảm giá nhiều hơn trên thị trường. Phải?
Khi lãi suất thế chấp tăng lên, tăng trưởng sẽ tăng lên, nhu cầu sẽ giảm xuống do khả năng chi trả bị ảnh hưởng. Và vì vậy, tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy nhu cầu ngày càng ít đi. Điều đó với tôi sẽ hạ nhiệt thị trường. Nhưng tất nhiên, áp lực giảm được tạo ra bởi khả năng chi trả giảm theo nhiều cách được bù đắp bởi lượng hàng tồn siêu thấp. Phải? Và chúng tôi nói chuyện, tôi nói về điều này mọi lúc trên Instagram, trên các video khác, đó là cuộc chiến giằng co đang diễn ra trong thị trường nhà ở, phải không? Lãi suất thế chấp tăng và khả năng chi trả giảm gây áp lực giảm giá lên thị trường nhà ở. Nhưng lượng tồn kho siêu thấp gây áp lực lên thị trường nhà đất. Đây là cung và cầu, phải không? Và vì vậy, chúng ta đang chứng kiến ​​cuộc giằng co này. Tất cả nó chui ra từ đâu, tôi không biết.
Tôi nghĩ rằng điều quan trọng ở đây nếu bạn muốn luôn cập nhật điều này là xem xét hai chỉ số chính, số ngày có mặt trên thị trường và khoảng không quảng cáo đang hoạt động. Redfin là một nơi tuyệt vời để xem xét điều này. Và hãy để mắt đến những điều này bởi vì chúng là thước đo tốt cho sự cân bằng giữa cung và cầu. Nếu chúng ở mức thấp, như hiện tại, hàng tồn kho và số ngày bán trên thị trường, điều đó có nghĩa đó là thị trường của người bán. Nếu chúng bắt đầu đi lên dần dần, tôi nghĩ điều đó có nghĩa là thị trường nhà đất sẽ nguội đi, nó có thể đi ngang, thậm chí có thể hơi tiêu cực, nhưng có lẽ nó sẽ tương đối đi ngang. Nếu hai số liệu đó bắt đầu tăng lên rất nhanh trong vài tuần hoặc vài tháng tới, thì đó là lúc tôi nghĩ chúng ta có thể bắt đầu thấy giá giảm.
Và tất nhiên, nó sẽ khác nhau ở mọi thị trường. Một số thị trường có thể thấy giá giảm mạnh, một số thị trường có thể tăng giá. Không ai thực sự biết. Nhưng tôi nghĩ nếu bạn muốn biết điều gì đang xảy ra trong thị trường nhà ở, thì hai điều đó, ngày thị trường, hàng tồn kho đang hoạt động, những điều thực sự tốt cần theo dõi khi mọi thứ đang thay đổi quá nhanh trong nền kinh tế. Vì vậy, hy vọng, điều này là hữu ích cho bạn. Đây là nỗ lực đầu tiên của chúng tôi trong việc cập nhật tin tức. Vì vậy, hãy cho chúng tôi biết suy nghĩ của bạn. Bạn có thể truy cập các nhận xét trên YouTube, bạn có thể đánh giá tôi trên Instagram, bạn có thể truy cập các diễn đàn Trên thị trường trên bigpockets.com và cho chúng tôi biết suy nghĩ của bạn. Nhưng hy vọng, điều này là hữu ích. Và tất nhiên, ý kiến ​​​​và suy nghĩ của tôi về điều này chỉ là tôi đọc cho đến bây giờ.
Dữ liệu đang thay đổi liên tục. Các điều kiện kinh tế đang thay đổi thực sự nhanh chóng ngay bây giờ. Và vì vậy, chúng tôi sẽ tiếp tục cập nhật cho bạn. Công việc của tôi ở đây là diễn giải dữ liệu và phân tích nó khi nó xuất hiện. Và nếu dữ liệu thực sự thay đổi và điều đó làm thay đổi toàn bộ quan điểm của tôi về nền kinh tế, thì tôi sẽ cho bạn biết điều đó và chúng tôi sẽ tiếp tục làm điều đó tại đây Trên Thị trường. Vì vậy, cảm ơn tất cả các bạn rất nhiều vì đã lắng nghe, hy vọng các bạn thích tập phim này. Chúng tôi sẽ trở lại vào thứ Hai cho tập phim được lên lịch thông thường của chúng tôi. On The Market do tôi, Dave Meyer và Kailyn Bennett tạo ra. Được sản xuất bởi Kailyn Bennett, chỉnh sửa bởi Joel Esparza và Onyx Media, viết quảng cáo bởi Nate Weintraub và gửi lời cảm ơn rất đặc biệt tới toàn bộ nhóm BiggerPockets. Nội dung trên chương trình, Trên thị trường, chỉ là ý kiến. Tất cả người nghe nên xác minh độc lập các điểm dữ liệu, ý kiến ​​và chiến lược đầu tư.

Xem Podcast tại đây

[Nhúng nội dung]

Trong tập này, chúng tôi sẽ che

  • Cập nhật lãi suất và tại sao Fed và Jerome Powell lại đưa ra những quyết định quyết liệt này
  • Lạm phát được giải thích và tại sao chúng ta lại trải qua đợt tăng giá cao như vậy
  • Cung và cầu và bộ đôi lệch lạc này đang gây tổn hại cho nền kinh tế như thế nào
  • Điều gì sẽ cần phải xảy ra trước khi nhiều hơn thị trường bình thường hóa đến về
  • Có hay không một suy thoái kinh tế là xung quanh góc
  • So Nhiều hơn nữa!

Liên kết từ chương trình

Bạn muốn tìm hiểu thêm về các nhà tài trợ hiện nay hoặc tự mình trở thành đối tác của BiggerPockets? Kiểm tra của chúng tôi trang tài trợ!

tại chỗ_img

Tin tức mới nhất

tại chỗ_img