Hướng tới một cuộc suy thoái?
Tuần vừa qua giống như một thời khắc quan trọng đối với các ngân hàng trung ương nói chung cũng như thị trường tài chính nói chung. Đó là thời điểm mà đa số chấp nhận rằng lạm phát không chỉ là một vấn đề, mà đó là một vấn đề cần được giải quyết một cách mạnh mẽ để ngăn nó vượt khỏi tầm kiểm soát và trở nên ăn sâu vào nền kinh tế.
Vẫn có những người như BoE vẫn tin rằng chậm và ổn định sẽ giành chiến thắng trong cuộc đua, hoặc BoJ thực sự không có vấn đề lạm phát, mà là một câu hỏi hóc búa về tiền tệ và chính sách, hoặc CBRT sâu đến mức nó không biết phải làm gì tiếp theo. Nhưng đối với đa số, các đợt tăng lãi suất lớn là con đường phía trước, nó chỉ là một trường hợp của bao nhiêu.
Điều đó có nghĩa là sự biến động trên thị trường có thể không đi đến đâu. Các cuộc suy thoái đang ngày càng trở thành một khả năng mạnh mẽ, nếu không phải là trường hợp cơ bản, và các ngân hàng trung ương hài lòng với điều đó nếu nó có nghĩa là lạm phát giảm trở lại mức đáng lẽ. Mọi thứ sẽ được xem xét kỹ lưỡng trong tương lai và có thể gây ra sự biến động mạnh bất cứ lúc nào. Chỉ cần nhìn vào thứ Sáu tương đối bình lặng trên tiêu đề.
Nhà đầu tư để mắt Lời khai của Powell
CBRT có thể tiếp tục để tránh tăng giá không?
BoJ cam kết kiểm soát đường cong lợi suất bất chấp giá giảm của đồng yên
US
Một tuần tàn khốc trên Phố Wall bao gồm cơn thịnh nộ của việc các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ đã khiến nhiều nhà giao dịch tập trung vào việc nền kinh tế Mỹ sẽ sớm suy thoái như thế nào. Fed đã báo hiệu rằng sẽ mất một thời gian để kiềm chế lạm phát và điều đó đã thúc đẩy kỳ vọng về một loạt các đợt tăng lãi suất lớn đều đặn sẽ sớm dẫn đến suy thoái kinh tế trên diện rộng.
Tuần sắp tới tràn ngập các cuộc khảo sát khu vực của Fed, dữ liệu nhà ở, chỉ số PMI nhanh và cuộc khảo sát tâm lý người tiêu dùng cuối cùng. Vào thứ Ba, báo cáo doanh số bán nhà hiện tại tháng 2 dự kiến sẽ cho thấy thị trường nhà ở tiếp tục hạ nhiệt. Thứ tư là tất cả về lời khai nửa năm một lần của Chủ tịch Fed Powell trước hội đồng Thượng viện. Thứ Năm là ngày thứ 2 của Powell trên Đồi Capitol và có XNUMX bản phát hành kinh tế lớn; Các tỷ lệ thất nghiệp ban đầu dự kiến sẽ tăng và các chỉ số PMI nhanh có thể cho thấy sự yếu kém hơn nữa đối với hoạt động sản xuất và hoạt động ổn định của khu vực dịch vụ. Thứ Sáu có kết quả cuối cùng của Đại học Michigan và dữ liệu bán nhà mới có thể phục hồi sau đợt lao dốc của tháng trước.
EU
Nếu có một điều mà chúng tôi đã học được trong tuần này, đó là ECB sẽ không nhất thiết phải đợi các cuộc họp đã lên lịch khi đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ lớn. Lần này nó là vấn đề phân mảnh nhưng lần sau nó có thể là một cái gì đó nhiều hơn.
Tuần tới, chúng tôi có nhiều cuộc khảo sát sẽ được thực hiện để tìm dấu hiệu về áp lực lạm phát đang giảm bớt và / hoặc những lo ngại về kinh tế đang được giữ vững. Hiện có rất nhiều sự giám sát dữ liệu, cũng như ngân hàng trung ương nói, điều này sẽ tiếp tục là động lực chính cho sự biến động của thị trường.
Nga đang cắt một số nguồn cung cấp khí đốt cho Đức và Ý, hai trong số các quốc gia còn lại đã đồng ý điều khoản bằng đồng rúp. Nó được thực hiện dưới vỏ bọc là các vấn đề bảo trì nhưng nhiều người coi đó là một mối đe dọa khi các quốc gia cố gắng xây dựng dự trữ trước những tháng mùa đông.
Cuộc bầu cử vòng hai của Quốc hội Pháp diễn ra vào Chủ nhật và Emmanuel Macron tỏ ra lo ngại về viễn cảnh đảng của ông mất đa số.
UK
BoE trong tuần này dự báo lạm phát sẽ đạt đỉnh trên 11% vào tháng 80 trong khi không cho thấy sự cấp bách phải làm gì nhiều về điều đó. Chi phí kinh tế rõ ràng đang đè nặng lên nhận định của họ, với niềm tin rằng 1.75% lạm phát vượt mức là do năng lượng và hàng hóa cốt lõi và do đó không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về tỷ giá. Vào thời điểm này, thật khó để biết liệu Ngân hàng đang tham gia một canh bạc lớn hay ngăn chặn một cuộc suy thoái nghiêm trọng. Dù bằng cách nào đi nữa, các thị trường dự báo sẽ có thêm XNUMX% mức tăng từ nay đến cuối năm.
Tuần tới cung cấp dữ liệu lạm phát và doanh số bán lẻ, cùng với các cuộc khảo sát PMI nhanh. Ngân hàng Trung ương nói chuyện đương nhiên cũng sẽ được giám sát chặt chẽ.
Nga
Nga không né tránh cuộc đối đầu kinh tế với châu Âu, nhắm mục tiêu dòng khí đốt đến Đức và Ý và điều đó có thể tăng lên trong tuần tới. Điều đó sang một bên, nó có vẻ yên tĩnh trên mặt trận kinh tế.
Nam Phi
SARB đã tăng cường thắt chặt vào tháng trước với mức tăng 50 điểm cơ bản, lần tăng thứ tư liên tiếp. Dữ liệu lạm phát tuần tới có thể cho chúng ta biết liệu điều này có trở thành xu hướng hay không, với chỉ số CPI hiện đang ở mức 5.9%, hầu như không nằm trong biên độ mục tiêu lạm phát 3-6%.
Thổ Nhĩ Kỳ
Cuộc họp CBRT vào tuần tới rõ ràng là điểm nổi bật khi khả năng phục hồi của ngân hàng trung ương đối với thực tế của cuộc thử nghiệm kinh tế không có xương sống và gây tổn hại tiếp tục được đưa vào thử nghiệm. Ngay cả khi bạn đặt sang một bên những niềm tin sai lầm đã thúc đẩy một hành động chính sách kỳ lạ như vậy, nó đang tiến hành thử nghiệm vào thời điểm được cho là tồi tệ nhất trong nhiều thập kỷ. Bao lâu cho đến khi CBRT chấp nhận sự đánh giá kém cỏi của mình, từ bỏ niềm tự hào của mình và làm điều đúng đắn? Lạm phát đang ở mức 73.5% và đồng lira trở lại gần mức thấp nhất của tháng XNUMX năm ngoái. Cuộc sống sẽ không dễ dàng hơn cho đến khi nó xảy ra.
Trung Quốc
Tuần dương lịch của Trung Quốc khá yên ắng khi chỉ có quyết định về Lãi suất cho vay cơ bản một năm và hai năm vào thứ Hai. Do họ đã từ chối cắt giảm MTF trong tuần này, nên việc cắt giảm thêm là khó có thể xảy ra. Việc cắt giảm bất ngờ có thể là một tích cực trong ngắn hạn đối với cổ phiếu trong nước.
Có vẻ như “đội tuyển quốc gia” của Trung Quốc đã hỗ trợ cổ phiếu trong tuần này trước khi thử nghiệm hàng loạt ở thành phố Thượng Hải vào cuối tuần này (điều mà họ sẽ tiếp tục làm vào mỗi cuối tuần cho đến tháng XNUMX). Mối đe dọa đối với covid-zero của Trung Quốc vẫn là điểm rủi ro lớn nhất ở Trung Quốc hiện tại. Nếu các trường hợp được phát hiện vào cuối tuần có nguy cơ trở lại khóa cửa, chứng khoán Trung Quốc và khu vực có thể giảm, cũng như các đồng tiền trong khu vực.
Ấn Độ
Không có dữ liệu quan trọng. Sự chú ý vẫn tập trung vào đồng rupee của Ấn Độ, đồng rupee đã đạt mức thấp kỷ lục trong tuần này. Giá năng lượng tăng trở lại vào tuần tới có thể gây ra sự suy yếu hơn.
Châu Úc
Thống đốc RBA Lowe phát biểu vào thứ Hai và thứ Ba và Biên bản RBA được công bố. Thị trường sẽ tìm kiếm thêm các dấu hiệu cho thấy Lowe và các biên bản đã gia tăng tính diều hâu và có thể là một tiêu cực đối với cổ phiếu trong nước.
Đồng đô la Úc tiếp tục di chuyển hoàn toàn dựa trên tâm lý toàn cầu và các đợt khóa tài khoản mới ở Trung Quốc, hoặc đồng đô la Mỹ mạnh hơn, có thể làm giảm đà tăng của tuần này.
New Zealand
New Zealand công bố niềm tin của người tiêu dùng và dữ liệu cán cân thanh toán vào thứ Tư. Do GDP yếu trong tuần này, cả hai con số đều có nguy cơ giảm do chi phí sinh hoạt tăng cao ngoài tầm kiểm soát ở New Zealand. Đồng đô la New Zealand đã kém hơn đồng đô la Úc trong tuần này khi tâm lý phục hồi sau FOMC và có vẻ như sẽ tiếp tục như vậy.
Nhật Bản
Nhật Bản phát hành PMI sản xuất và dịch vụ vào thứ Năm, nhưng trò chơi duy nhất trong thị trấn là USD / JPY sau khi BOJ giữ nguyên chính sách tiền tệ. Tỷ giá USD / JPY đang tăng vào cuối tuần và BOJ đã phải đề nghị mua số lượng JGB không giới hạn để giữ nguyên giới hạn lợi tức. Tỷ giá USD / JPY có thể tiếp tục tăng vào tuần tới khi các thị trường kiểm tra dũng khí của BOJ, với mức 140.00 hiện đang trong tầm nhìn khi chênh lệch lãi suất Mỹ / Nhật ngày càng mở rộng.
Chỉ số Nikkei tiếp tục theo dõi các động thái của Nasdaq qua đêm.
Việc công bố lạm phát của Nhật Bản vào thứ Sáu có thể tạo thêm áp lực lên BOJ và đồng yên nếu chỉ số này cao.
Singapore
Singapore công bố dữ liệu lạm phát tháng XNUMX vào thứ Tư, và số liệu in rất cao sẽ tạo thêm áp lực lên MAS để thông báo về việc thắt chặt chính sách đột xuất sau khi dữ liệu NODX cũng tốt hơn ngày hôm nay. Điều đó có thể là tích cực đối với đồng đô la Singapore và tiêu cực đối với cổ phiếu.
Lịch kinh tế
Thứ bảy tháng sáu 18
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Waller của Fed thảo luận về chính sách tiền tệ
Chủ nhật tháng sáu 19
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Dòng chảy cuộc bầu cử tổng thống Colombia
Đại hội đồng thường niên của IATA tại Doha
Vòng hai của cuộc bầu cử quốc hội Pháp
Thứ hai Tháng sáu 20
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Lãi suất cơ bản cho vay Trung Quốc
Chỉ số dịch vụ hiệu suất của New Zealand
Thị trường Hoa Kỳ đóng cửa cho kỳ nghỉ lễ ngày XNUMX tháng XNUMX
Bộ trưởng Ngoại giao EU nói về Ukraine
Thứ ba, tháng Sáu 21
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Doanh số bán nhà hiện có của Hoa Kỳ
Doanh số bán lẻ ở Canada
Niềm tin của người tiêu dùng New Zealand
Dự trữ quốc tế Mexico
RBA Gov Lowe phát biểu tại một sự kiện của Phòng Thương mại Hoa Kỳ ở Sydney
Các bầu cử sơ bộ ở Virginia và Washington, DC. Cuộc bầu cử sơ bộ ở Alabama, Georgia
Biên bản cuộc họp lãi suất tháng XNUMX của RBA
Thủ tướng Đức Scholz, Bộ trưởng Kinh tế Habeck, Bộ trưởng Tài chính Lindner phát biểu tại đại hội BDI
Tổng thống Nam Phi Ramaphosa, Bộ trưởng Tài chính Godongwana và SARB Gov Kganyago phát biểu tại hội nghị nhà đầu tư
Thứ Tư, Tháng Sáu 22
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Fed's Powell đưa ra lời khai nửa năm một lần trước hội đồng Thượng viện
Anh CPI
CPI của Canada
CPI Nam Phi
Thương mại New Zealand
Thương mại Thái Lan
Chỉ số hàng đầu của Úc
Đơn đặt hàng máy công cụ Nhật Bản
Chi tiêu bằng thẻ tín dụng của New Zealand
Niềm tin của người tiêu dùng Eurozone
Biên bản cuộc họp tháng XNUMX của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản
Báo cáo thường niên về Đầu tư Năng lượng Thế giới của IEA
Thứ Năm, Tháng Sáu 23
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Fed's Powell làm chứng trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện
Tuyên bố thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ, PMI nhanh của Hoa Kỳ
Fed công bố kết quả kiểm tra căng thẳng ngân hàng
PMI flash Châu Âu: Eurozone, Pháp, Đức
Thủ tướng Anh
PMI của Úc
Quyết định về tỷ lệ của Mexico: Dự kiến sẽ tăng tốc độ 25 điểm phần trăm lên 7.75%
Quyết định về tỷ lệ của Na Uy: Dự kiến sẽ tăng tốc độ 25 điểm phần trăm lên 1.00%
Quyết định về tỷ giá của Thổ Nhĩ Kỳ: Dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định ở mức 14.00%
PMI Nhật Bản, bán hàng tại cửa hàng bách hóa
CPI Singapore
Thanh toán SWIFT của Trung Quốc, khảo sát kinh tế của Bloomberg
Hàn Quốc PPI
Đài Loan tỷ lệ thất nghiệp, sản xuất công nghiệp
Hội nghị thượng đỉnh của các nhà lãnh đạo EU bắt đầu tại Brussels
Eurozone ECB Publishers Bản tin kinh tế
Báo cáo kiểm kê dầu thô ĐTM
Thứ Sáu, Tháng Sáu 24
Dữ liệu / Sự kiện Kinh tế
Doanh số bán nhà mới của Hoa Kỳ, tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan
Môi trường kinh doanh IFO của Đức
CPI Nhật Bản
Hợp đồng kỳ hạn Thái Lan, dự trữ ngoại hối, sử dụng năng lực, chỉ số sản xuất
BoP Trung Quốc
Sản xuất công nghiệp Singapore
GDP của Tây Ban Nha
RBA Gov Lowe phát biểu tại cuộc thảo luận của hội đồng UBS về những thách thức chính sách tiền tệ toàn cầu ở Zurich
BOJ Gov Amamiya phát biểu tại Hội nghị Shinkin Quốc gia
Bài báo này chỉ cung cấp những thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hoặc một giải pháp để mua hoặc bán chứng khoán. Ý kiến là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Corporation hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Giao dịch đòn bẩy có rủi ro cao và không phù hợp với tất cả mọi người. Bạn có thể mất tất cả số tiền đã ký gửi của mình.
Quan điểm của ông đã được đăng trên Financial Times, Reuters, The Telegraph và International Business Times, và ông cũng xuất hiện với tư cách khách mời bình luận thường xuyên trên BBC, Bloomberg TV, FOX Business và SKY News.
Craig có tư cách thành viên đầy đủ của Hiệp hội các nhà phân tích kỹ thuật và được Liên đoàn các nhà phân tích kỹ thuật quốc tế công nhận là Kỹ thuật viên tài chính được chứng nhận.
