BIS | John Carlos Crisanto, Johannes Ehrentraud, Marcos Fabian và Amélie Monteil | Ngày 5 tháng 2022 năm XNUMX

Mục đích của bài viết này là đánh giá sự phụ thuộc lẫn nhau vốn có trong các mô hình kinh doanh của công nghệ lớn và đưa ra một số cân nhắc về chính sách cho các cơ quan tài chính. Việc đánh giá sự phụ thuộc lẫn nhau dựa trên mô hình kinh doanh của 1 ông lớn công nghệ: Alibaba, Amazon, Grab, Jumia, Mercado Libre và Rakuten (Bảng XNUMX).

Tổng quan về thông tin chi tiết

1. Dịch vụ kỹ thuật số được cung cấp bởi các công ty nền tảng kỹ thuật số lớn đã trở nên phổ biến trên toàn cầu

Những công ty công nghệ lớn này hiện phục vụ vô số khách hàng thường xuyên đặt mua sản phẩm trực tuyến, gửi tin nhắn qua ứng dụng trên điện thoại di động hoặc kiểm tra email hoặc tài khoản mạng xã hội của họ. Bằng cách mở rộng dịch vụ của mình, các công nghệ lớn đã phát triển quy mô và một số trong số đó hiện có vốn hóa thị trường vượt quá mức vốn hóa của các tổ chức tài chính lớn nhất.

2. Các công nghệ lớn đã có dấu ấn đáng kể trong các lĩnh vực dịch vụ tài chính

Ở một số phân khúc và khu vực, họ đã nổi lên như những người chơi chủ chốt trong thập kỷ qua. Các công ty công nghệ lớn cung cấp nhiều loại dịch vụ tài chính đặc biệt ở thị trường mới nổi và các nền kinh tế đang phát triển. Ở một số thị trường này, họ đã đạt được vị trí thống trị trong lĩnh vực thanh toán, tín dụng và các dịch vụ khác.

Xem:  Tuần lễ Fintech London ra mắt Đánh giá độc lập nhằm giải quyết tính bền vững của ngành Fintech

Ví dụ, các công nghệ lớn thống trị thị trường thanh toán di động ở Trung Quốc và Ấn Độ (Feyen et al (2021)). Trong thời kỳ đại dịch, các công ty công nghệ lớn đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng mạnh mẽ, bao gồm cả các dịch vụ tài chính như thanh toán và tín dụng, điều này dường như đã giúp họ củng cố vị thế thị trường của mình hơn nữa (FSB (2022)). Trong tương lai, các công ty công nghệ lớn cũng có thể quyết định một ngày nào đó sẽ tận dụng cơ sở người dùng khổng lồ của họ để cung cấp stablecoin.

3. Kết nối bên ngoài mạnh mẽ là một phần không thể thiếu trong mô hình kinh doanh của các công nghệ lớn

Các công nghệ lớn không chỉ hợp tác với các tổ chức tài chính để cung cấp dịch vụ tài chính mà còn cung cấp cho họ các dịch vụ công nghệ như điện toán đám mây và phân tích dữ liệu. Những dịch vụ này đã trở nên quan trọng đối với hoạt động của các tổ chức tài chính hiện tại, tạo ra tình trạng phụ thuộc vào các công nghệ lớn. Một số công nghệ lớn cũng là khách hàng chứ không phải nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây, tạo ra mạng lưới phụ thuộc lẫn nhau của bên thứ ba. Tổng hợp lại, cung và cầu dịch vụ công nghệ của các công ty công nghệ lớn tạo ra sự phụ thuộc lẫn nhau bên ngoài giữa các công nghệ lớn và với các tổ chức tài chính.

4. Sự phụ thuộc lẫn nhau bên trong và bên ngoài đi kèm với những rủi ro cụ thể, đặc biệt là khả năng phục hồi hoạt động

Sự thất bại ở một bộ phận của tập đoàn công nghệ lớn có thể khiến những bộ phận khác không thể hoạt động; hoặc làm gián đoạn luồng dữ liệu giữa các thực thể công nghệ lớn. Tương tự, các sự cố vận hành tại các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, bao gồm cả các công ty công nghệ lớn khác, có thể dẫn đến ngừng hoạt động hoặc vi phạm dữ liệu, với những tác động dây chuyền tiềm ẩn đối với hệ sinh thái nền tảng và người dùng.

Xem:  Khi các công nghệ lớn và fintech sở hữu ngân hàng

5. Những rủi ro này khó đánh giá do thiếu thông tin về sự phụ thuộc bên trong và bên ngoài

Các công ty công nghệ lớn là các công ty giao dịch công khai thường được yêu cầu tiết lộ thông tin về hiệu quả tài chính của họ (ví dụ: báo cáo 10-K công khai hàng năm của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch). Tuy nhiên, họ có thể không bị yêu cầu tiết lộ thông tin toàn diện về các hoạt động kinh doanh đa dạng của mình, khiến các nhà đầu tư, đối thủ cạnh tranh và cơ quan quản lý ít nhận thức được chính xác cách họ tạo ra và thu được giá trị từ hệ sinh thái của mình. Nếu không có thông tin này, việc hiểu các cấu trúc doanh nghiệp làm nền tảng cho sự hợp tác giữa các công ty công nghệ lớn và các tổ chức tài chính đặc biệt khó khăn, đặc biệt là bên ngoài nơi cư trú chính của họ (FSB (2022)).

Tiếp tục bài viết đầy đủ -> tại đây

Tải xuống báo cáo 35 trang PDF -> tại đây

Sản phẩm Hiệp hội Fintech & huy động vốn cộng đồng quốc gia (NCFA Canada) là một hệ sinh thái đổi mới tài chính cung cấp giáo dục, tình báo thị trường, quản lý ngành, cơ hội và dịch vụ tài trợ cho hàng ngàn thành viên cộng đồng và hợp tác chặt chẽ với ngành công nghiệp, chính phủ, đối tác và các chi nhánh để tạo ra một fintech và tài trợ sáng tạo và sáng tạo công nghiệp ở Canada. Phân cấp và phân phối, NCFA tham gia với các bên liên quan toàn cầu và giúp ươm tạo các dự án và đầu tư vào fintech, tài chính thay thế, gây quỹ cộng đồng, tài chính ngang hàng, thanh toán, tài sản kỹ thuật số và mã thông báo, blockchain, tiền điện tử, regtech, và các lĩnh vực insurtech. Tham gia Cộng đồng Fintech & Tài trợ của Canada hôm nay MIỄN PHÍ! Hoặc trở thành một thành viên đóng góp và nhận được đặc quyền. Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: www.ncfacanada.org