Kỳ lân từng là một giống hiếm. Không còn nữa.
Khi Aileen Lee của Cowboy Ventures lần đầu tiên đặt ra thuật ngữ “kỳ lân” - đề cập đến các công ty khởi nghiệp trị giá 1 tỷ đô la trở lên - vào năm 2013, cô đã xác định được 39 kỳ lân. Phần lớn được định giá dưới 5 tỷ đô la. Ngoài Facebook, con số trung bình là 3.6 tỷ USD. Và 27 trong số họ có trụ sở tại Khu vực Vịnh San Francisco.
Tám năm có gì khác biệt!
Năm 2021 đã chứng kiến một sự bùng nổ lớn về số lượng kỳ lân. Dựa theo Crunchbase, số lượng kỳ lân mới đã giảm xuống dưới 39 chỉ trong một tháng của năm nay. Vào tháng Hai, chỉ có 26 con kỳ lân được sinh ra. Tháng thấp nhất tiếp theo, tháng 42, có 58. Mức cao nhất cho đến nay là tháng XNUMX với XNUMX.
Để so sánh, tháng hoạt động tốt nhất của kỳ lân năm 2020 chỉ đạt 24 công ty - hầu hết các tháng đều thấp hơn nhiều.
Tính đến cuối tháng 942, có 1,000 kỳ lân trong Hội đồng Unicorn Công ty tư nhân của Crunchbase. Với tốc độ tăng trưởng hiện tại, các kỳ lân sẽ vượt mốc 3 vào một thời điểm nào đó trong tháng này. Tổng giá trị của chúng là hơn 180 nghìn tỷ đô la. Riêng ByteDance có trụ sở tại Trung Quốc đã được định giá 2020 tỷ USD vào tháng 425 năm 95 và hiện có giá trị 74 tỷ USD. Stripe tự hào được định giá 32 tỷ đô la. SpaceX được định giá XNUMX tỷ USD. Và khi Robinhood ra mắt công chúng vào tháng XNUMX, giá trị của nó đạt XNUMX tỷ USD.
Mỹ vẫn thống trị câu lạc bộ kỳ lân, nhưng số lượng thành viên của nó rất nhiều trên toàn cầu. Hơn 150 con kỳ lân đến từ Trung Quốc. Các nước đóng góp lớn khác bao gồm Ấn Độ, Anh, Israel, Đức và Hàn Quốc.
Luồng giao dịch tốt hơn bao giờ hết
Vậy sự bùng nổ của các kỳ lân từ khắp nơi trên thế giới này ảnh hưởng như thế nào đến các nhà đầu tư giai đoạn đầu?
Cơ hội để các nhà đầu tư hạ cánh kỳ lân cao hơn nhiều so với vài năm trước. Nếu bạn đầu tư vào một con kỳ lân trong tương lai ở giai đoạn hạt giống, bạn sẽ kiếm được vô số tiền. Nhưng ngay cả 1,000 kỳ lân cũng chỉ là một phần nhỏ trong tổng số các công ty khởi nghiệp. Bắt được một con kỳ lân vẫn là một kỳ công cực kỳ khó và hiếm.
Nhưng vì số lượng các công ty khởi nghiệp có giá trị từ 1 tỷ đô la trở lên đã bùng nổ, chúng ta có thể giả định rằng số lượng các công ty khởi nghiệp có giá trị từ 500 triệu đô la trở lên đã tăng lên nhiều, nếu không muốn nói là nhiều hơn. Xét cho cùng, việc đạt được mức tiến bộ xứng đáng với mức định giá 500 triệu đô la sẽ dễ dàng hơn so với mức định giá 1 tỷ đô la. Tương tự, nếu các công ty khởi nghiệp trị giá 500 triệu đô la đang tăng mạnh, chúng ta có thể giả định rằng các công ty khởi nghiệp trị giá 300 triệu đô la cũng vậy. Và 300 triệu đô la nghe có vẻ khá tốt khi bạn đang đầu tư vào các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu với mức định giá từ 15 đến 20 triệu đô la.
Điều gì thúc đẩy những định giá lớn hơn này? Nhiều vốn hơn đang theo đuổi một số lượng hữu hạn các công ty khởi nghiệp xứng đáng - đến mức số vốn đang áp đảo số lượng ngày càng tăng của các công ty khởi nghiệp xuất sắc.
Dòng giao dịch trên diện rộng chưa bao giờ tốt hơn.
Ngày nay, dường như mọi người đều muốn có một phần của không gian đầu tư khởi nghiệp. Các nhà đầu tư tổ chức từ các quỹ đầu cơ, quỹ tài sản có chủ quyền, quỹ khởi nghiệp của công ty, quỹ cổ phần tư nhân và thậm chí cả quỹ tương hỗ và quỹ hưu trí đang đầu tư nhiều hơn vào không gian khởi nghiệp. Và họ đang tăng giá.
Các nhà đầu tư tổ chức thậm chí đang tham gia vào các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn hạt giống. Theo một cách nào đó, điều đó thật đáng ngạc nhiên. Hầu hết các nhà đầu tư tổ chức trong lịch sử đã tránh đầu tư sớm như vậy. Nhưng những người sáng lập của những công ty giai đoạn đầu này đã thực hiện được một phép toán. Nếu chúng có giá trị cao hơn 30% so với dự đoán trong quá trình đạt được các mốc quan trọng của chúng, thì cơ hội đầu tư có nhiều lợi thế hơn những gì bạn nghĩ trước đây. Định giá giai đoạn sau đang tăng lên để phản ánh phép tính mới này.
Không phải mọi kỳ lân đều có thể truy cập được đối với các nhà đầu tư Hoa Kỳ - những người gây quỹ cộng đồng thường không thể đầu tư vào các công ty khởi nghiệp trước IPO ở nước ngoài. Nhưng dù sao, các nhà đầu tư Mỹ cũng nên coi mình là người may mắn. Họ được hưởng quyền truy cập vào vũ trụ lớn nhất của các công ty khởi nghiệp vì phần lớn các kỳ lân có trụ sở tại Mỹ Hàng năm, tỷ lệ các công ty khởi nghiệp không do Mỹ thành lập tìm thấy thành công ngày càng lớn, điều này sẽ trở thành vấn đề đối với các nhà đầu tư bán lẻ. Nhưng nó không phải là một vấn đề lớn bây giờ.
Trong khi đó, tiêu chuẩn để xây dựng danh mục đầu tư khởi nghiệp thành công ở giai đoạn đầu đã bị hạ thấp đáng kể. Săn kỳ lân rất thú vị - nhưng vẫn là một trò chơi có tỷ lệ cược cao. Và các nhà đầu tư giai đoạn đầu không cần chúng để thành công.
Với tư cách là một nhà đầu tư ban đầu, tôi chỉ theo đuổi các công ty có thành tích như kỳ lân nếu cơ hội đầu tư được chế nhạo theo một cách nào đó. Mặt khác, tôi thích đầu tư vào các công ty khởi nghiệp với số tiền phụ trội ước tính từ 300 triệu đến 800 triệu đô la. Ngay cả ở mức thấp hơn của phạm vi đó, lợi nhuận là rất lớn. Có được một vài công ty khởi nghiệp trị giá 300 triệu đô la trong danh mục đầu tư của bạn không phải là điều dễ dàng. Nhưng tin tốt là nó không còn khó khăn như cách đây một năm.
PlatoAi. Web3 được mô phỏng lại. Khuếch đại dữ liệu thông minh.
Nhấn vào đây để truy cập.
Nguồn: https://earlyinvest.com/how-early-investors-can-profit-from-unicorn-explosion/
