Logo Zephyrnet

Hậu quả của Ukraine khiến 2.6 triệu phương tiện gặp nguy hiểm vào năm 2022: S&P Global Mobility

Ngày:


Với xung đột ở Ukraine, nhắc nhở nhiều hơn về
sự mong manh của chuỗi cung ứng ô tô trên thế giới. Ánh sáng tháng ba
cập nhật sản xuất xe từ S&P Global Mobility (trước đây là
nhóm ô tô tại IHS Markit) có khả năng hạ cấp vào năm 2022
dự báo là 2.6 triệu đơn vị (tức là 81.6 triệu). Sự hạ cấp
sự phân hủy nói chung sẽ bao gồm chỉ dưới 1 triệu đơn vị từ bị mất
nhu cầu ở Nga và Ukraine; và phần còn lại chia thành 1)
vấn đề cung cấp chất bán dẫn ngày càng trầm trọng và 2) mất
Dây nịt có nguồn gốc Ukraine và các thành phần khác tương ứng.
Ngoài ra, việc mất hoàn toàn palađi của Nga là một rủi ro lớn
với tiềm năng trở thành nguồn cung lớn nhất của ngành
hạn chế.

Nhu cầu Pent-up giảm khoảng một
thứ ba

Trước cuộc xâm lược Ukraine vào ngày 24 tháng XNUMX, ngành công nghiệp ô tô toàn cầu đã
đã trải qua hơn một năm trong các điều kiện hạn chế về năng lực,
với (chúng tôi ước tính) nhu cầu của người tiêu dùng bị dồn nén lên đến 10 triệu đơn vị (hoặc
12%) trên mức sản lượng có thể đạt được của năm nay. Sự mất mát đột ngột của
niềm tin kinh tế (do giá dầu và nguyên liệu cao, yếu
thị trường chứng khoán và lãi suất thắt chặt) đang làm giảm nhu cầu,
và bây giờ có thể giảm khoảng một phần ba sự thiếu hụt đó - mặc dù
nhu cầu bị dồn nén đáng kể vẫn còn.

Chuỗi cung ứng vẫn còn hạn chế
yếu tố

Trong khi các mối quan tâm vĩ mô là quan trọng, chuỗi cung ứng (và
không nhu cầu cơ bản của người tiêu dùng) sẽ tiếp tục thiết lập
giới hạn trên cho doanh số bán đơn vị xe trong trung hạn. Chìa khóa
điểm crunch đè nặng lên cấp độ sản xuất sau khi cuộc xâm lược rơi vào
hai danh mục lớn: Vật liệu bán dẫn
cung cấp (đặc biệt thông qua neon của Ukraina và palladium của Nga), và
dây điện tìm nguồn cung ứng.

Sự cố ngừng cung cấp vật liệu đặc biệt có thể làm ảnh hưởng đến chất bán dẫn
phục hồi

Những thách thức về cung cấp chất bán dẫn đang trở nên tồi tệ hơn trên hai mặt:
Đầu tiên, thông qua neon gián đoạn cung cấp khí đốt. Của Ukraine
các công ty kiểm soát khoảng một nửa nguồn cung cấp đèn neon có độ tinh khiết cao cho
ngành công nghiệp bán dẫn, nơi nguyên tố được sử dụng trong laser
khắc các mẫu lên chip. Kiểm tra kênh của chúng tôi đề xuất ngay lập tức
rủi ro thấp nhờ các nhà sản xuất chất bán dẫn giữ đủ khí
hàng tồn kho, nhưng khả năng hiển thị kém. Thử thách thứ hai là
sự sẵn có của sự che chở, được sử dụng trong chất bán dẫn
mạ và hoàn thiện. Trong một bước ngoặt tiêu cực bổ sung, Trung Quốc
Các ca nhiễm covid-19 ở mức cao nhất trong 2 năm đang kích hoạt
kiểm dịch và đóng cửa nhà máy ở các trung tâm sản xuất đông bắc
bao gồm cả Thâm Quyến và Trường Xuân. Tất cả những điều trên làm tăng rủi ro
mất mát từ chip 'mắc kẹt', I E
chất bán dẫn không thể chế tạo được chiếc xe 'phù hợp' do
các ràng buộc khác.

Ukraine dây khai thác khó khăn
Thay thế

Việc kiểm tra kênh của chúng tôi cho thấy rằng các dây nịt do Ukraine chế tạo đã
có khả năng dành cho khoảng 0.5 đến 1 triệu phương tiện trước cuộc xâm lược. Này
dây nịt bao gồm các cụm phức tạp và được xây dựng thủ công của
cáp. Mặc dù tồn tại một số thỏa thuận tìm nguồn cung ứng kép, nhưng hầu hết
một phần chuyển đổi sẽ khó khăn do
năng lực khai thác đã hạn chế ở và xung quanh Châu Âu.
Việc chuyển địa điểm sản xuất có thể mất từ ​​3-10 tháng do thời gian chờ đợi vào
máy móc và thời gian đào tạo nhân viên nhiều tháng. Gần một nửa (45%)
của Ukraine sản xuất dây nịt thường được xuất khẩu sang Đức
và Ba Lan, đặt Các nhà sản xuất ô tô của Đức ở mức cao
tiếp xúc
. Phân tích của chúng tôi gợi ý Opel (tức là Stellantis qua
Leoni), VW (thông qua Leoni và Sumitomo) được tiếp xúc quá mức so với các bạn cùng lứa tuổi.
Mặt tích cực, một khi tăng mạnh - sản lượng bị mất có thể
phục hồi nhanh chóng vào cuối năm 2022 và hơn thế nữa.

Palladium: Ứng cử viên 'thiên nga đen' tiếp theo

Trong khi xác suất thấp khi mọi thứ đứng yên, palladium có
tiềm năng trở thành nguồn cung lớn nhất của ngành
hạn chế
. Nga sản xuất 40% lượng khai thác trên thế giới
palađi theo USGS. Khoảng XNUMX/XNUMX việc sử dụng palađi là
trong các phương tiện giao thông, trong đó nó là yếu tố hoạt động trong bộ chuyển đổi xúc tác
để xử lý khí thải sau xử lý. Nếu nguồn cung palladium của Nga là
đột ngột bị gián đoạn (do phương Tây tẩy chay hoặc Nga dừng lại
cung cấp), sản xuất tất cả các phương tiện sử dụng nguồn cung ứng đó (bao gồm
lai) có khả năng dừng lại. Mặc dù bạch kim là một
yếu tố thay thế, nó tương tự đắt tiền và cũng phần lớn
Xuất xứ từ Nga. Thay thế dưới bất kỳ hình thức nào là một quy định
bãi mìn kể từ khi thay đổi thiết kế yêu cầu sự tương đồng lại quy định,
có thể mất hàng tháng. Chúng tôi hiện không kết hợp
sự gián đoạn lớn của palađi trong trường hợp cơ sở dự báo của chúng tôi
.

tại chỗ_img

Tin tức mới nhất

tại chỗ_img