Vị hôn phu Alpaca, là một dự án cho vay tất cả trong một, khai thác thanh khoản và stablecoin đã trở thành giao thức BSC lớn thứ ba của TVL.
Nhóm đã tạo ra Alpaca sau khi thấy phí gas cao trên Ethereum và muốn nhận ra toàn bộ tiềm năng của BSC thông qua khai thác thanh khoản. Đã hơn 1 năm kể từ tháng 2021 năm XNUMX và vẫn khẳng định là một dự án ra mắt công bằng, không bán trước, không có nhà đầu tư và không khai thác trước.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét cách Alpaca đạt được tất cả những điều này cùng với dữ liệu từ Phân tích dấu chân và Dấu chân DeFi 360.
Nhiều sự lựa chọn cho những người khác nhau
Trên Alpaca, người dùng có thể: 1. Trang trại năng suất, một cách tuyệt vời để tận dụng thu nhập thông qua số vốn hạn chế, 2. Kiếm tiền bằng cách cho vay. Kết hợp các chức năng chính này cộng với các tính năng khác, người dùng ở các cấp độ khác nhau có thể lựa chọn khoản đầu tư phù hợp cho mình.
- Mới bắt đầu
Đối với các nhà đầu tư mới, người dùng có thể đầu tư vào một tài sản duy nhất trong hai bước đơn giản thông qua Lend và Stake.
Giao diện Lend cung cấp tiền gửi 8 tài sản chính, bao gồm BNB, ETH, Stablecoin, BTCB và ALPACA, điều này sẽ dẫn đến ibToken. ibToken sau đó có thể được đặt cọc và thưởng bằng mã thông báo nền tảng ALPACA hoặc mã thông báo đối tác trong Graze.
Người cho vay kiếm được từ tiền lãi mà người vay trả trong Trang trại và APY của mỗi nhóm tài sản được gắn với tỷ lệ sử dụng của nó. Bởi vì Alpaca cho phép người đi vay sử dụng đòn bẩy, việc sử dụng và lãi suất thường gấp hơn hai lần so với các giao thức cho vay khác.
Những người đi vay sẽ không rút các khoản vay của họ khỏi nền tảng, trong khi Alpaca sẽ đầu tư các khoản vay vào khai thác thanh khoản. Do đó, việc sử dụng và trả lại sẽ được giám sát bởi giao thức, mang lại cho người cho vay sự đảm bảo an toàn hơn.
Alpaca Finance - Hồ bơi cho vay có sẵn
- Trung cấp
Người dùng muốn thu được lợi nhuận cao hơn từ khai thác thanh khoản nhưng muốn giữ rủi ro của họ ở mức thấp có thể chọn khai thác không có đòn bẩy trong Trang trại hoặc chọn khai thác có đòn bẩy trong các nhóm nuôi stablecoin-stablecoin.
Người dùng có thể chỉ cần đặt bội số đòn bẩy thành 1x để khai thác không có đòn bẩy, hiện được hỗ trợ trên 59 nhóm trong PancakeSwap và MDEX.
Người dùng chỉ gửi một mã thông báo và Alpaca sẽ chuyển đổi nó thành hai tài sản 50:50 và gửi chúng vào DEX. Alpaca cũng sẽ tự động tái đầu tư phần thưởng kiếm được trong pool cho người dùng.
Đối với những người muốn thử khai thác bằng đòn bẩy lần đầu tiên, tốt hơn là nên bắt đầu với việc khai thác bằng đòn bẩy trong các nhóm nuôi stablecoin-stablecoin. Vì giá của stablecoin về cơ bản được neo vào đồng đô la Mỹ nên sự dao động giá thấp khiến rủi ro bị thanh lý dễ quản lý hơn.
- Nâng cao
Đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp, có nhiều rủi ro hơn và tùy chọn phần thưởng cao hơn khi sử dụng đòn bẩy của các đồng tiền không ổn định. Ngoài phần thưởng khai thác thanh khoản và phần thưởng mã thông báo ALPACA, bạn có thể đạt được thêm lợi nhuận dài / ngắn bằng cách mua / bán ngắn hạn trên các đồng tiền không ổn định.
Người dùng có thể gửi tài sản và đặt đòn bẩy trên 2 lần, chọn bất kỳ tài sản nào trong số 8 tài sản trong Nhóm cho vay để vay và Alpaca sẽ tự động chuyển tài sản đó thành nhóm thanh khoản 50:50 cho người dùng.
Người dùng nên luôn nhớ rằng tài sản ký gửi là dài hạn và tài sản được vay là thiếu. Rủi ro ròng ban đầu là ròng của cả hai.
Do sự khuếch đại của đòn bẩy, lãi từ các khoản đi vay cũng sẽ nhân lên và đòn bẩy trên 2 lần sẽ làm tốn thêm phí gas để chuyển đổi tài sản thành vốn chủ sở hữu. Lưu ý rằng số vốn tăng lên cũng có thể tạo ra sự trượt giá lớn hơn. Mặc dù đòn bẩy có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng nó cũng có chi phí ban đầu cao hơn.
Nếu một vị thế mua / bán không thành công, nó có thể dẫn đến thua lỗ nhiều hơn, nhưng những người dùng cao cấp hơn có thể chọn mở hai vị thế cùng một lúc, một dài và một ngắn, để phòng ngừa rủi ro cho cả hai vị thế.
Việc canh tác lợi suất đòn bẩy hai mặt này biến mức độ phơi sáng ban đầu thành trung tính, nhưng khi giá mã thông báo di chuyển, mức độ phơi bày sẽ thay đổi, với mức độ ngắn hạn khi giá tăng và ngược lại. Do đó, người dùng cũng cần cân nhắc các khoản lỗ tiềm ẩn, cũng có thể được thiết lập lại bằng cách thêm tài sản thế chấp hoặc mở lại vị thế sau khi đóng.
Alpaca Finance - Bảo hiểm rủi ro với Vay hai mặt
Mã thông báo
Các mã thông báo được liên kết với Alpaca là ALPACA và AUSD, trước đây là mã thông báo quản trị của nền tảng và mã sau là stablecoin đúc của nền tảng.
- ALPACA
Tổng phân phối của ALPACA là 188 triệu, sẽ được phát hành dần dần trong hai năm. Chỉ 8.7% ALPACA sẽ được phân bổ để tài trợ cho việc phát triển và mở rộng đội ngũ, 4.3% cho các chi phí chiến lược trong tương lai và 87% còn lại sẽ được phân phối công bằng cho người dùng giao thức.
ALPACA sẽ giảm phát về lâu dài do cơ chế đốt cháy. Nền tảng sẽ cung cấp một phần phí giao thức để mua lại mã thông báo và đốt nó, chẳng hạn như 80% phí thanh lý, 10% lãi vay và 4% tiền thưởng thanh lý mà rô bốt thanh lý nhận được. Điều này giúp giá trị của ALPACA tiếp tục tăng cao trong tương lai.
ALPACA hiện còn 11 tháng nữa là kết thúc giai đoạn mở khóa kéo dài hai năm, với khoảng 150 triệu bản lưu hành. Mặc dù cơ chế đốt cháy đang diễn ra, nhưng vẫn còn một khoảng cách xa so với giảm phát và giá mã thông báo hiện tại là khoảng 0.4 đô la.
Phân tích dấu chân - Giá & Khối lượng mã thông báo ALPACA
Người dùng nhận được quyền biểu quyết quản trị theo cách tương tự như Curve, bằng cách khóa ALPACA trong khoảng thời gian khác nhau từ 1 tuần đến 1 năm để nhận được số lượng mã thông báo xALPACA khác nhau. Người dùng đặt cược ALPACA cũng nhận được 5% doanh thu từ phần thưởng của việc canh tác năng suất.
- đô la Mỹ
Sau khi gửi tài sản vào Lend, người dùng có thể chọn kiếm thêm lợi nhuận bằng Stake hoặc nhận được stablecoin AUSD bằng cách tập trung quá mức ibToken, hơi tương tự như Abracadabra. Sau đó, người dùng có thể sử dụng AUSD để đầu tư hoặc chuyển đổi sang các mã thông báo khác, tăng hiệu quả sử dụng vốn của họ.
AUSD vẫn được neo vào USD thông qua các nhà đầu tư kinh doanh chênh lệch giá. Từ Phân tích dấu chân dữ liệu, AUSD không được kiểm soát đáng kể, nhưng giá hầu hết ở mức dưới $ 1 một chút.
Phân tích dấu chân - Giá mã thông báo AUSD
Về khối lượng giao dịch, AUSD vẫn còn một khoảng cách xa so với các stablecoin khác về hoạt động. Là người đến sau, Alpaca cần cung cấp những tiện ích phong phú và giá trị hơn.
Phân tích dấu chân - Khối lượng mã thông báo AUSD
Dữ liệu nhóm cho vay
Alpaca có tính năng canh tác năng suất dựa trên đòn bẩy nhưng cũng có thể thấy cả người cho vay và người vay canh tác có đòn bẩy từ nhóm Lend. Dữ liệu từ Dấu chân DeFi 360 cho thấy rằng tổng nguồn cung cao nhất của Lend pool trên BSC là BNB, tiếp theo là các stablecoin như BUSD.
Phân tích dấu chân - Tổng nguồn cung cho vay của Alpaca
Việc lựa chọn loại tài sản mà người vay đưa vào nhóm bị ảnh hưởng bởi APY của nhóm và APY bị ảnh hưởng bởi số lượng tài sản được vay trong Trang trại. Khi một tài sản có hiệu suất sử dụng cao thì tài sản đó sẽ nhận được nhiều lãi vay hơn để phân phối. Việc xếp hạng tài sản được người đi vay ưa thích cũng tương tự như việc xếp hạng tài sản được người cho vay ký gửi.
Phân tích dấu chân - Tổng số nợ cho vay của Alpaca
Tổng số tiền Đã vay vẫn ổn định trong 90 ngày qua và tổng nguồn cung tương đối ổn định ngoại trừ BNB. Điều này đã dẫn đến sự thay đổi cao trong tỷ lệ sử dụng BNB.
Phân tích dấu chân - Sử dụng nhóm cho vay Alpaca
Nhóm Lend và Farm tương tác với nhau. Tỷ lệ sử dụng của 2 nhóm hàng đầu, BNB và BUSD, đều đang giảm trong khoảng thời gian 90 ngày.
APY đi vay của BNB trước đây là trên 10% và hiệu suất sử dụng trên 60%, nhưng bây giờ nó chỉ còn 3.56% APY và 34%. Điều này đã dẫn đến sự sụt giảm TVL của Alpaca.
Alpaca cần thu hút nhiều người cho vay hơn bằng cách tăng APY cho vay để nhận được TVL cao hơn và APY cao hơn đến từ tỷ lệ sử dụng cao hơn. Tuy nhiên, tỷ lệ sử dụng cao hơn làm tăng lãi suất đi vay và người đi vay cần lợi nhuận cao hơn để trang trải các chi phí gia tăng.
Nông dân sử dụng đòn bẩy kiếm được doanh thu chủ yếu từ phần thưởng khai thác thanh khoản + thu nhập phí + phần thưởng ALPACA ± lãi / lỗ từ những thay đổi về giá tiếp xúc.
Với việc giảm phát hành ALPACA, có thể sẽ không còn phần thưởng ALPACA nào trước tháng 2023 năm XNUMX. Cả phần thưởng khai thác thanh khoản và doanh thu phí đều bị ảnh hưởng phần lớn bởi nền tảng DEX. Alpaca cần phải đổi mới nhiều mô hình kinh doanh hơn nếu muốn tiếp tục cung cấp cho người dùng APY đủ cao.
Trong khi một số doanh thu phía trước hầu như không tăng đáng kể, Alpaca tiếp tục cố gắng tối ưu hóa khả năng tiếp cận ngắn hạn / dài hạn trong canh tác bằng đòn bẩy với Vault tự động sẽ ra mắt.
Người dùng nâng cao có thể phòng ngừa rủi ro của họ bằng cách tạo cả vị thế mua và bán, nhưng khi giá mã thông báo thay đổi, mức độ trung lập ban đầu sẽ bị thay đổi.
So với việc điều chỉnh độ phơi sáng bị lệch theo cách thủ công, Hầm chứa tự động giúp người dùng tự động cân bằng lại tài sản về mức độ trung tính, với đòn bẩy lên đến 8x, không có rủi ro thanh lý, tự động gộp và không bị khóa.
Tổng kết
Alpaca là giao thức số 3 trên BSC vì đội ngũ tuyệt vời của nó. Nó bao gồm một loạt các chiến lược từ mới bắt đầu đến nâng cao một cách nhanh chóng và nhạy bén, và nó đòi hỏi nhiều kiến thức chuyên môn hơn để đầu tư ở cấp độ nâng cao.
Ngoài ra, nhóm nghiên cứu đã rất coi trọng vấn đề an ninh. Alpaca đã thực hiện 20 lần kiểm tra bảo mật, bảo vệ Chainlink khỏi các cuộc tấn công với The Alpaca Guard, khởi chạy Chương trình tiền thưởng lỗi mang lại phần thưởng cao cho việc tìm ra lỗi và đối với những người muốn mua bảo hiểm, đã tích hợp Bảo hiểm tương hỗ Nexus và InsurAce.
Alpaca cũng đã tung ra Alpies NFT để mở đường cho việc phát hành vào quý thứ hai của trò chơi chơi để kiếm tiền và Alpaca sẽ tham gia vào lĩnh vực GameFi trong tương lai. Những đổi mới của Alpaca luôn đáng được chờ đợi.
Phần này được đóng góp bởi Phân tích dấu chân cộng đồng.
Cộng đồng Dấu chân là nơi những người đam mê dữ liệu và tiền điện tử trên toàn thế giới giúp nhau hiểu và có được những hiểu biết sâu sắc về Web3, metaverse, DeFi, GameFi hoặc bất kỳ lĩnh vực nào khác trong thế giới blockchain non trẻ. Tại đây, bạn sẽ tìm thấy những tiếng nói tích cực, đa dạng hỗ trợ lẫn nhau và thúc đẩy cộng đồng tiến lên.
