Thị trường tư nhân và công cộng dường như nằm trên các trang khác nhau khi nói đến giá trị của một công ty fintech.
Trong vài tháng qua, gần đây nhất là các công ty fintech đại chúng, được hỗ trợ bởi mạo hiểm đã chứng kiến mức vốn hóa thị trường của họ bị cắt giảm. Nhiều người hiện đang giao dịch thấp hơn rất nhiều so với giá chào bán ban đầu, bao gồm những cái tên nổi bật như SoFi, Marqeta và Người hùng Robin Hood.
Tuy nhiên, đối với thị trường tư nhân, định giá không dao động theo sự lên xuống hàng ngày của thị trường. Các giá trị được thiết lập với một vòng tài trợ mới — nghĩa là nhiều giá trị đã được thiết lập khi thị trường công khai hứng thú hơn với fintech. Hai trong số những thứ có giá trị nhất—Đường sọc và Klarna—Có mức định giá sau tiền lần lượt là 95 tỷ đô la và 46 tỷ đô la.
Tìm kiếm ít hơn. Đóng nhiều hơn.
Tăng doanh thu của bạn bằng các giải pháp tìm kiếm tất cả trong một được cung cấp bởi công ty dẫn đầu về dữ liệu của công ty tư nhân.
Bây giờ, thật khó để nói những gì mà những con kỳ lân được đánh giá cao nhất này sẽ kiếm được khi chúng tham gia vào các thị trường đại chúng. Cửa sổ IPO đã đóng cửa khá tốt vào năm 2022và chúng tôi đã không thấy bất kỳ tệp fintech nổi tiếng nào được công bố rộng rãi trong nhiều tháng.
Tuy nhiên, nhìn vào các tài khoản hiện có, có vẻ công bằng khi đoán rằng việc niêm yết cổ phiếu ra công chúng ngay bây giờ sẽ không tạo ra lợi nhuận xứng đáng cho các nhà đầu tư giai đoạn cuối. Đó là bởi vì nhiều fintech công khai hiện nay đang giao dịch khá gần với mức định giá trước khi IPO của họ và một số còn thấp hơn một chút. Điêu nay bao gôm:
- Robinhood, nền tảng giao dịch tiền điện tử và cổ phiếu không tính phí, có vốn hóa thị trường hiện tại khoảng 11 tỷ đô la. Con số này thực sự thấp hơn một chút so với mức định giá 11.7 tỷ đô la mà nó thu được từ nguồn vốn tư nhân trước khi IPO vào tháng XNUMX. Nó thấp hơn nhiều so với mức định giá cao nhất mà công ty có được trong các thị trường thứ cấp cao điểm, theo báo cáo đã lên cao là 55 tỷ đô la.
- SoFi, công ty cho vay trực tuyến, có vốn hóa thị trường hiện tại khoảng 7 tỷ đô la, chỉ cao hơn một chút so với mức định giá 5.7 tỷ đô la mà nó đã báo cáo lấy tại các thị trường tư nhân trước khi công khai vào năm ngoái thông qua sáp nhập SPAC.
- Bakkt, một nhà cung cấp công nghệ cho các doanh nghiệp để tích hợp tài sản kỹ thuật số vào các giao dịch, đặt mức vốn hóa thị trường là 300 triệu đô la, một phần nhỏ so với những gì nó đã huy động được trong hoạt động liên doanh và tài trợ PIPE trước khi công khai thông qua sáp nhập SPAC vào mùa thu năm ngoái.
Phần lớn các fintech được hỗ trợ bởi mạo hiểm sẽ niêm yết trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ vào năm ngoái đang giao dịch dưới mức giá chào bán của họ. Chúng tôi đánh dấu một số trong số những công ty được tài trợ nhiều hơn trong danh mục này dưới đây:
! function (e, i, n, s) {var t = ”InfogramEmbeds”, d = e.getElementsByTagName (“script”) [0]; if (window [t] && window [t] .initialized) window [t] .process && window [t] .process (); else if (! e.getElementById (n)) {var o = e.createElement (“script”); o.async = 1, o.id = n, o.src = ”Https://e.infogram.com/js/dist/embed-loader-min.js[,d.parentNode.insertBefore(o,d)}}(document,0,[infogram-async”);
Điều này có nghĩa là chúng ta có thể mong đợi những bước cắt giảm giá trị trong số những kỳ lân fintech được đánh giá cao hiện nay? Ngoài Stripe và Klarna, nhóm này bao gồm ngân hàng di động Kêu vang (định giá tư nhân gần đây nhất là 25 tỷ đô la), nhà cung cấp công cụ tài chính cho nhà phát triển Sọc ca rô (13 tỷ đô la), và nhà cung cấp dịch vụ tài chính và thẻ tính phí kinh doanh Brex (12 tỷ USD).
Rất khó để thiết lập lại trong thời điểm biến động định giá cao, điều này chắc chắn mô tả thời điểm hiện tại. Hiện tại, có vẻ như việc định giá cá nhân không hoàn toàn sai so với định giá công khai — chúng không giống như sẽ trả về bội số lớn.
Trong khi đó, các lần đặt lại nhỏ hơn có vẻ nhiều khả năng hơn. Một trong những thứ gần đây nhất đến từ ứng dụng tiết kiệm và đầu tư trên thiết bị di động Acorns, đóng cửa vào 300 triệu đô la trong một vòng Series F tháng này. Việc gây quỹ - diễn ra gần hai tháng sau khi Acorns hủy bỏ kế hoạch chào bán cổ phiếu ra công chúng thông qua SPAC - được báo cáo đưa ra mức định giá 1.9 tỷ đô la. Thỏa thuận SPAC, mà Acorns đã công bố vào tháng 2.2 năm ngoái và bao gồm một thành phần PIPE, được cho là đã định giá công ty vào khoảng XNUMX tỷ đô la.
Hình minh họa: Li-Anne Dias
