, Hey Dostlarım

Mutlu haftasonu! Bu fırsatı biraz daha uzun süre okuyup, takip ettiğim Katusa Araştırma'nın uranyum endüstrisi ile ilgili bir raporunu sizlerle paylaşmak istedim. O esnemeyi duyuyorum ?! Ancak bir tüccar (ve bir ekonomist) olarak, bu her zaman önemli Doğal kaynaklarda, hükümette ve oyunda payı olan şirketlerde neler olup bittiğini bilmek!

O halde ayaklarınızı yukarı kaldırın ve okuma gözlüklerinizi takın ve uranyumun büyüleyici dünyasına derin bir dalış yapın!

29 Eylül 2023: Uranyum Bankasına Yönelik Bir Çalışma Başladı

Yazan: Katusa Research'ten Marin Katusa

2016 yılında Kaliforniya Eyalet Arazi Komisyonu'nun bir üyesi, eyalette kalan son nükleer enerji santrali olan Diablo Canyon'u kapatmak için çaba göstermeye başladı.

Diablo, Kaliforniya'daki en büyük elektrik kaynağıdır ve gücünün neredeyse %10'unu sağlamaktadır.

Dört yıl sonra, Diablo Kanyonu'na karşı saldırıyı yöneten kişi eyaletin başındaydı: Vali Gavin Newsom.

Ve nükleeri çevreleyen siyasi ortam o dönemde tamamen ve geri dönülemez biçimde değişmişti.

Bilim adamlarının, ünlü aktivistlerin ve çok sayıda eski ABD enerji bakanının baskısıyla ve aynı zamanda yıkıcı elektrik kesintileriyle karşı karşıya…

Vali hızla tutumunu değiştirdi.

Aslında Vali Newsom artık bir vokal savunucusu için Diablo Kanyonu.

Kanun teklifini sundu çalışır halde tut.

Ve bunu sağlamak için mevcut 6 milyar dolarlık federal fonun bir kısmını almayı planlıyor.

Kaliforniya'daki kozmik değişim ABD'de ve tüm dünyada yankılanıyor.

Bu yüzden otuz ülkeler yeni bir nükleer enerji programı başlatmayı düşünüyor.

Sonuç olarak, küresel olarak nükleer bir rönesans yaşanıyor:

• Kanada Dünyanın en büyük nükleer santralini inşa etmeye hazırlanıyor.

• İsveç 100 yeni reaktörle yüzde 10 nükleer enerji hedefleniyor.

• Japonya Fukuşima sonrası nükleer programını yeniden canlandırıyor.

• Hindistan, Fransa, İngiltere ve Rusya'nın da aralarında bulunduğu diğer ülkelerin iddialı nükleer genişleme planları var.

Hindistan 9, Fransa 14, İngiltere 24 ve Rusya 29 yeni reaktör planlıyor.

Liste uzayıp gidiyor.

Bugün, 1992'den bu yana herhangi bir yılda olduğundan daha fazla nükleer reaktör inşa ediliyor.

Bütün bunlar uranyuma olan talebi artırdı ama aynı zamanda tesadüfen çok daha büyük bir şeyin oluşmasına da yol açtı.

Bu, uranyum piyasasının işleyişini tamamen değiştirecek bir şey.

Uranyuma yönelik küresel susuzluğun giderilemeyeceği beklentisi, spekülatörleri uranyum piyasasına davet etti.

Bunlardan bir avuç dolusu, uzun süreli bir sıkıştırmayı zorlamak için mevcut uranyumun her poundunu piyasadan çekmeye ve bu süreçten büyük bir kâr elde etmeye niyetli.

Bu spekülatörlerden biri, Temmuz 2021'de fiziksel bir uranyum holding şirketi satın alan ve onu "" olarak yeniden markalayan Sprott, Inc.'dir.SUT“: Sprott Fiziksel Uranyum Vakfı.

SPUT hemen bir satın alma çılgınlığına girişerek mevcut uranyum envanterini temizledi.

Aslında, orijinal şirketin 16 yılda, sadece 4 ayda satın aldığından daha fazla uranyum satın aldı.

Sprott Uranium Trust'ın bugüne kadar elinde tuttuğu toplam uranyum poundu 61,845,847 pound uranyumdur.

Ancak işin asıl can alıcı noktası şu: SPUT'un kuralları, hisse senetlerinin net varlık değerine (NAV) göre yüksek bir seviyede işlem gördüğü her seferde onu spot fiyatlardan uranyum satın almaya zorluyor.

SPUT, NAV'ın üzerine her çıktığında amaç, vakfın spot fiyatla daha fazla uranyum satın almasıdır.

1. Bu da arzın azalmasına neden oluyor ve bu da uranyumun fiyatını yükseltiyor.

2. Bu daha fazla yatırımcı getiriyor ve SPUT daha fazla uranyum satın alıyor.

Ancak bu niyet 5 Eylül'de değişti^th, 2023.

Spot uranyum piyasasında 5 Eylül'den bu yana hiç yaşanmamış bir şey yaşandı^th, 2023.

Eylül 5 üzerinde^th2023 Sprott Uranium Trust (SPUT) 125 milyon dolar toplamak için başvuruda bulundu.

SPUT şu anda 68 milyon ABD dolarının biraz altında nakit paraya sahip ve 5 Eylül'deki duyurusundan bu yana SIFIR kilo uranyum satın aldı^th2023'ten 21 Eylül Perşembe'ye kadar.

SPUT ancak 100,000 Eylül Cuma günü 22 poundu toplayabildi^nd, ve o zamandan beri hiçbir şey olmadı.

SPUT'un elinde neredeyse 1 milyon sterlin satın almaya yetecek kadar nakit var.

Eylül 5'den önce^th2023, SPUT 2,576,857 pound uranyum satın aldı.

SPUT, 68 milyon dolar nakitle yalnızca 100,000 pound uranyum satın aldı, ancak asıl amaç 5 Eylül'den bu yana nakit toplamaktı.^th daha fazla uranyum satın almaktı.

Bu süre zarfında uranyumun fiyatı, SPUT'un finansmanını açıklamasından önceki gece 61.25 $/lb'den, 72 Eylül Perşembe kapanışı itibarıyla 28 $/lb'ye yükseldi.^th.

Uranyumun spot fiyatı, SPUT'un spot piyasadan tek bir pound bile satın almasına gerek kalmadan 15 günden kısa bir sürede %30'in üzerinde arttı.

Amerika'nın Gizli Enerji Şebekesi

28 eyalette gizli bir gizli enerji ağı Bu, yakında Amerika'daki her kasaba ve şehre nüfuz edebilir ve potansiyel olarak 1 trilyon dolarlık yeni zenginliğin ortaya çıkmasına neden olabilir.

Ama bekleyin dahası var...

500 milyon dolar toplayacak yeni bir fon var ve spot piyasadan uranyum satın almak için SPUT ile rekabet etmeyi planlayan temel yatırımcısından 125 milyon dolarlık ilk dilimini çoktan kapatmış durumda.

Ancak kamu hizmetleri için önemli olan mutlaka fiyat değildir.

Bu sadece kullanılabilirliği Özellikle SPUT gibi şirketler uranyumu piyasadan çekmeye devam ederse.

Çünkü SPUT'un mevcut yapısı bu kiloların satılmasına izin vermiyor. Başka bir deyişle, bir kez satın alındıklarında kalıcı olarak (teoride) arzdan silinirler.

Nükleer güce sahip ülkeler için bu çok büyük bir sorun.

Madencilerin ürettiği uranyum miktarı ile reaktörlerin ihtiyaç duyduğu miktar arasındaki fark hızla açılmaya devam ediyor:

2022'de kapsama alanı başka bir rekor düşük seviyeye ulaştı. Aslında uranyum talebinin yalnızca %74'ü üretildi.

Bu, yıllık talebin %150'sidir ve her yıl daha hızlı büyümektedir.

Ve şimdi SPUT (ve diğer yatırımcılar) uranyumu piyasadan çekerek kullanılamaz hale getirecek. Yıllardır geçici bir önlem olarak “ikincil tedarik” kullanıldı.

İkincil tedarik ise kamu hizmetleri, yakıt döngüsü şirketleri ve hükümetler tarafından tutulan çeşitli uranyum envanteridir.

Ancak aradaki fark genişledikçe ikincil arz hızla düştü. Yılda 10,000 tona düştü; bu da mevcut açığın yaklaşık %60'ını karşılamaya yetiyor.

Ve madenciler yeni uranyum bulmaya yatırım yapmayı tamamen bıraktılar. Arama harcamaları 80-2011 arasında %2021'den fazla düştü.

2030 yılına kadar yeni madenlere yapılan düşük yatırımın uranyum arzını azaltacağı öngörülüyor yarım.

Bu arada Dünya Nükleer Birliği, 100 yılına kadar uranyum talebinin neredeyse %2040 artacağını öngörüyor.

Daha da şok edici olanı ise Dünya Nükleer Birliği değil tahminlerine küçük modüler reaktör (SMR) talebine ilişkin tek bir pound dahil ediyor.

WNA neden SMR'lerin gelecekteki talebinden tek bir poundluk talebi talep tahminlerine dahil etmiyor?

Tek bir bağımsız SMR geliştiricisi WNA'nın (ödeme yapan üye) parçası olmadığından, WNA'daki beyin güveni SMR'nin gelecekteki talebini tanımıyor. SMR talebi gerçektir ve bağımsız SMR geliştiricilerinin, Tesla'nın geleneksel otomobil üreticilerine yaptığının aynısını WNA nükleer geliştiricilerine de yapmalarını beklemektedir: kıçlarını tekmelemek.

Kısacası, nükleer yükselişe geçerken, uranyum piyasası da kendini yeni bir seviyeye hazırlayabilir. şiddetli, onlarca yıllık açık.

Şimdi, önümüzdeki 24 ay içinde yeni büyük madenlerin devreye girmemesi nedeniyle…

İkincil kaynak kuruyor…

Madencilerin katı üretim disiplini…

SPUT'un piyasadan yeni uranyum kapması gibi yatırımcılar…

ve SMR'lerin nükleer sektörde WNA gibi kuruluşlar tarafından fark edilmemesi…

Kamu hizmetleri aniden gelecekteki arz konusunda benzeri görülmemiş bir belirsizlikle karşı karşıya kaldı.

Ve bir nükleer santral işletmecisinin duymak istemeyeceği bir şey varsa o da uranyumun mevcut olmadığıdır. Uranyumun alternatifi yoktur.

Dünyadaki her nükleer santral sahibi, işletmecisi ve geliştiricisi uranyum satın almaları gerektiğini anlamaya başlıyor satın alınacak kimse kalmadan önce.

"İkinci atıştayız ve bundan fazlası değil… ve şimdi biraz kriz ortamımız var.” – Cameco'nun Kıdemli Başkan Yardımcısı

Bu, konuyu bir arz güvenliği meselesinden bir soruna dönüştürüyor büyük enerji güvenliği sorunu

Uranyum tedarik etmeye çalışan son ülke, en büyük güç kaynağı olmadan yakalanabilir.

Dolayısıyla dünyanın en büyük nükleer güçleri (Fransa, ABD, Rusya ve Çin) nükleer filolarının uranyuma erişimini sağlamak için acımasız adımlar atıyor.

Bu erişimi kim sağlayabilirse çok çok zengin olacak demektir.

72 saatten kısa bir süre içinde oyunu oynamanın en iyi yollarından birini bulacaksınız.

Marin Katusa ve Özel Durumlar Ekibi

Katusa Araştırma Açıklamaları

Ürünlerimizle ilgili sorularınız veya endişeleriniz mi var? E-posta [Email protected] (C) Telif Hakkı 2022, RagingBull