Özel Amaçlı Satın Alma Şirketi'nin (SPAC) halka arzları son zamanlarda çok fazla ses getirdi ve bunun iyi bir nedeni var: 242 SPAC yalnızca 2020'de piyasaya sürüldü. SPAC'ler yeni bir şey değil; en azından 90'lı yıllardan beri ortalıktalar. Hatta hatırlarsınız, Burger King'in 2012 yılında SPAC'ın birleşmesi ile yeniden kamu pazarına sunulduğunu.
Peki bu ani ilgi patlamasının nedeni nedir? Göreceli olarak gizli bir finansal araç nasıl olur da kamuoyunun hayal gücünde ön plana çıkabilir ve 2020'de halka arzlardan elde edilen paranın neredeyse yarısını oluşturabilir? Görünüşe göre bunun pek çok nedeni var, ancak SPAC ortamına yeniden odaklanan ve devrim yaratan asıl paradigma değiştiren değişken tek bir kelimeye indirgeniyor: kalite.
Sonuçta girişim destekli işletmelerin, bir likidite olayı yoluyla yatırımcıları için gerçek getiriler üretmesi bekleniyor. SPAC patlamasından önce bu çoğunlukla satın alma, özel sermaye satın alımı veya halka arz yoluyla sağlanıyordu.
2010'ların ortalarında, endüstrileri değiştiren (ya da kendi sektörlerini yaratan) dişlerini kesen yeni bir teknoloji şirketleri grubu, kurumsal yaşam döngülerinde geleneksel bir halka arzın mümkün olduğu aşamaya ulaştı. Ancak profesyonel kariyerlerini statükoyu yıkmaya adayan yönetim ekipleri, doğrudan listeleme gibi alternatif yaklaşımlar aradı.
Bu daha geniş bir uyanışı hızlandırdı; birdenbire gözlerimiz likiditeye giden daha çeşitli yollara açıldı. Daha önce bunu hiç düşünmemiş olan yüksek kalibreli, girişim destekli şirketler, SPAC birleşmelerini araştırmaya başladı. Bu yeni verimli toprakları biçmek için yeni nesil SPAC'ler ortaya çıktı.
Likidite aracı olarak SPAC birleşmesi halka arza cazip bir alternatiftir. Yönetim ekipleri, iş planlarını tam olarak finanse etmek için ihtiyaç duydukları sermayeyi, kendilerini bir halka arz sürecinin karmaşıklığına maruz bırakmadan, beklenen büyümeyi kredilendiren değerlemelerde alırlar. SPAC yöneticileri ve yatırımcıları gelecekteki performanstan sorumlu olduğundan, halka arz hazırlığına 6-18 ay uzakta olan şirketler, geç aşama finansman turlarına alternatif olarak SPAC birleşmelerini araştırmaya başladı.
Ayrıca, halka arz etmeyi planlayan veya hatta süreci başlatan şirketlerin, ekiplerin değerleme ve yatırımcı tabanları üzerinde daha fazla görünürlük ve kontrole sahip olduğu SPAC'ın göreceli faydalarını ve verimliliklerini incelemek için duraksadıklarını görmeye başladık. Motivasyon ne olursa olsun, SPAC birleşmeleri onlara en iyi yaptıkları işe, yani uygulamaya odaklanmaları için gereken sermayeyi sağlıyor.
Potansiyel hedeflerin evreni gelişirken çoğu SPAC'ın yapısı değişmedi. Yönetim ekipleri ve kurullar çoğunlukla homojen kalıyor ve sponsorlar genellikle sermayenin ötesinde bir hedefe değer getiremeyen yatırım fonlarıdır.
Vezir Gambiti Büyüme Başkenti temelde farklı bir SPAC türüdürçeşitlilik ve ortaklık ilkeleri üzerine kurulmuştur. %100 kadın liderliğindeki yönetim ekibimiz ve yönetim kurulumuz deneyimli üst düzey yöneticilerden, düşünce liderlerinden ve operatörlerden oluşmaktadır; sponsorumuz Agility Logistics hem ticari fırsatlar sağlamaya hem de operasyonel kaynaklarını hedefimize ödünç vermeye kararlıdır.
Gerçekler:
- Yönetimimizin, yönetim kurulumuzun ve danışmanlarımızın her üyesinin, ekibin bir parçası olarak tam olarak görev aldığını düşünebilirsiniz; bunlar sadece gösteri amaçlı değil.
- Biz şirketleri kuran, işleten ve yöneten operatörleriz. Olağanüstü uygulamayı mümkün kılmaya yetecek kadar süreç ekleyerek, girişimcilik kültüründen ödün vermeden büyümeyi nasıl hızlandıracağımızı anlıyoruz.
- Hedefimiz için büyük kurumsal ortaklara, birinci sınıf yatırımcılara ve aradaki her şeye kapılar açacak, potansiyel müşteriler, yatırımcılar, girişimciler ve iş liderlerinden oluşan benzersiz bir ağ getiriyoruz.
- Ekibimiz, özel sektörden kamu sektörüne geçişte yön veren ve gerçek piyasa hazırlığı ve halka açık bir şirketi kontrol etmenin zorlukları konusunda deneyim yoluyla kapsamlı bir anlayış geliştiren iki halka açık şirket CFO'sunu içermektedir.
- Agility Logistics ile ortaklığımız, benzersiz bir analitik bakış açısının yanı sıra, nihai hedefimiz için önemli ticari ve operasyonel faydalar vaad ediyor.
- Mevcut yönetim ekiplerini desteklemeye kararlıyız.
Yatırım yapılabilir evrenimiz Sağlık Hizmetleri, Fintech, Sınır Teknolojileri ve Lojistiği kapsamaktadır ve özellikle geniş ÇSY temalarına odaklanmaktadır. İdeal hedef, teknik riskini zaten ortadan kaldırmış, kârlılığa giden açık bir yola sahip, patlayıcı büyümeyi teşvik etmek için önemli miktarda sermaye enjeksiyonundan derhal yararlanmaya hazır ve kamu piyasalarına hazır, yıldız bir yönetim ekibine sahip olmalıdır. Bu son nokta özellikle kararlı, uyumlu ve iddialı bir mevcut grupla ortaklık arayışında olduğumuz için çok önemlidir. Başarımızı, Queen's Gambit ile ortaklığımızın sonucunda dayanıklı, sürdürülebilir bir kamu kuruluşunun yaratılmasını sağlayarak ölçeceğiz.
Hedef şirketimiz, farklı bakış açımızı ve geniş kapsamlı ağımızı bir varlık ve hızlandırıcı olarak kullanarak, Vezir Gambit yönetim kurulu ve danışmanlarının gelir getirici ortaklıkları kolaylaştırmasını ve blue chip, yüksek kaliteli uzun vadeli sermayeye erişim sağlamasını bekleyebilir. Halka açık şirket yöneticileri olarak onlarca yıllık kümülatif deneyime sahip deneyimli iş liderleri olarak hissedarlarımız ve hedef şirketimiz, hedef şirketin geçmiş mali performansını, stratejik düşünme yeterliliklerini, risk yönetimi yeteneklerini ve ayrıca Sağlam bir denetim, tazminat ve yönetişim gözetimi oluşturma taahhüdümüz.
Değer önerimizin farklı olduğu kadar çekici olduğuna da inanıyoruz. Günümüzün en umut verici şirketleriyle işbirliği yapmaktan daha heyecanlı olamazdık.
Not: İsmimiz, CEO'muzun fonlarına satranç hamlelerinden sonra isim verme geçmişiyle uyumludur ve çeşitlilik konusundaki yetkimizin bir ifadesidir. Belirli bir Netflix şovuna yapılan herhangi bir imanın tamamen tesadüfi olduğu düşünülmelidir.
Yazarlar hakkında:
Victoria Grace CEO'su Vezir Gambiti Büyüme Başkenti ve kurucu ortağı Colle Capital Partners LPfırsatçı bir erken aşama teknoloji girişim fonu. Daha önce Wall Street Technology Partners LP'de Ortak olarak ve Dresdner Kleinwort Wasserstein Özel Sermaye Grubu'nda Direktör olarak görev yaptı. Work It'in kurucularından biri oldu anne! ve birleşmeye kadar şirketi beş yıl boyunca ortak yönetti. Victoria, İsveç'te faaliyet gösteren bir yatırım şirketi olan Vostok New Ventures'ın yönetim kurulunda görev yapıyor.
Betsy Atkins Queen's Gambit Danışma Kurulu üyesi ve Baja Corporation'ın CEO'su/Sahibidir. 34'ten fazla kamu kurulunda görev yapmış, dünya çapında tanınan bir kurumsal yönetim düşünce lideridir ve şu anda Volvo Cars, Wynn Resorts'un yönetim kurulunda görev yapmaktadır ve Google Cloud Danışma Kurulu Başkanıdır.
Burada ifade edilen görüşler ve görüşler yazarın görüşleri ve görüşleridir ve mutlaka Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmaz.
Kaynak: Google SPAC Feed - Temelde Farklı Bir SPAC Türü
