Kendi kendini emanet eden bir borç verme protokolü olarak Silo Finance, merkezi olmayan finansta (DeFi) bir sonraki evrimsel adımı temsil ediyor. DeFi halihazırda düzinelerce borç verme platformu sunsa da Silo, belirli belirteçlerin oluşturduğu riski izole ederek sınırları zorluyor.

Aave ve Compound benzerlerine kıyasla Silo Finance'i ikinci nesil borç verme protokolü yapan şeyin ne olduğunu anlamak için öncelikle DeFi kullanıcılarının maruz kaldığı tehlikeleri kavramamız gerekiyor.

DeFi Faydaları ve Riskleri

Bitcoin dalgasını "sağlam para" olarak kullanan DeFi, akıllı sözleşmelerin kullanımını genişleterek bankacılığın mihenk taşını blockchain biçiminde yeniden yarattı: borç alma ve borç verme.

Daha önce banka veznedarının ilgi alanı olan şey, kendi kendini koruyan cüzdanlar aracılığıyla erişilen akıllı sözleşmelerle değiştirildi. Bu, kredi geçmişi puanlarına, çeklere ve aracılara olan ihtiyacı etkili bir şekilde ortadan kaldırdı. DeFi'de, bir kredi için teminat yatırmak için yalnızca finanse edilmiş bir cüzdana ihtiyaç duyulur ve geri kalan her şey akıllı sözleşme otomasyonuna bırakılır.

Bununla birlikte, DeFi tamamen güneş ışığı ve gökkuşakları değildir. Kullanıcıların maruz kalabileceği üç olası risk vardır.

1. Kahin Manipülasyonu

Üçüncü taraf blockchain ağları olarak, Chainlink gibi, bu kehanetler, gerçek dünya varlıklarının değeri hakkındaki bilgileri akıllı sözleşmelere geri besler. Sonuç olarak, bu besleme durdurulur ve manipüle edilirse, istismarcı bir kredi teminatının değerini şişirebilir.

Bu tür ilk kehanet istismarlarından biri olmuş 2019'da Synthetix borsasında sUSD stablecoin'in fiyatı manipüle edildi. Bu, kahinin sUSD için şişirilmiş bir fiyat bildirmesine neden oldu, bu da istismarcının sUSD'yi şişirilmiş fiyatlarla alıp satmasına, karları almasına ve protokolün likiditesini boşaltmasına izin verdi.

Cream Finance ve Venüs de birkaç isim vermek gerekirse benzer kehanet manipülasyonuna maruz kaldı. Bu daha küçük protokoller, fiyat geri bildirimini kolaylaştırmak için genellikle standart altı kod kullanır. Cream Finance örneğinde, flash kredi saldırganı, protokolün kendi özel kehaneti olarak kötü uygulanmış bir kehanet fiyat proxy'sinden yararlandı.

2. Tasfiye Edilmemesi

DeFi olsun ya da olmasın, her zaman sorunlu krediler vardır. Kaçınılmaz olarak, bu, kötü borcun bir noktada tasfiye edilmesi gerektiği anlamına gelir. Ancak DeFi platformu borcu derhal tasfiye edemezse, bu, protokolün tüm mevduat sahiplerini (likidite sağlayıcıları) etkileyen feci bir kademeye yol açabilir.

En büyük borç verme protokolü olan Aave bile kötü şöhretli kripto suçlusu Avraham Eisenberg'den sonra büyük miktarlarda Curve DAO (CRV) tokenlerini şüpheli alacak olarak tasfiye edememeye çok yaklaştı. kısa sıkılmış 1.6 milyon dolar değerinde CRV.

Tasfiye başarısızlığı, dış manipülasyon olmadan da gerçekleşebilir. 2020'de MakerDAO platformundaki DAI, dayanak varlığı ETH'deki fiyat düşüşünün ardından düştü. Bu, DAI'yi destekleyen teminat değerinin dolaşımdaki toplam stablecoin miktarını karşılamak için yetersiz olduğu bir senaryo yarattı.

Buna karşılık, MakerDAO, teminat değerinin Dai stablecoin'in değerini karşılamaya yeterli olmasını sağlamak için protokolü güncellemek için hızlı bir şekilde müdahale etmek zorunda kaldı.

3. Belirteç İstismarları

Fiyat beslemelerini kurcalamanın dışında, jetonun akıllı sözleşmesinin kendisi de kurcalanabilir. Bu, Aave'de teminat belirteci olarak hizmet veren xSUSHI ile oldu. Jetonun zayıf kodu, olmasına izin verdi sömürülen sınırsız miktarda xSushis basacak ve ardından ödünç alınan fonlarla ayrılacak şekilde.

Aave'nin ekibi gitmek zorunda kaldı olağanüstü önlemler güvenlik açığı gerçekleşmeden önce protokolü güncellemek ve xSUSHI tabanlı borçlanmayı devre dışı bırakmak için fon ödünç almak. Başka bir örnekte, Harvest Finance, saldırgan fiyatı manipüle etti Diğer belirteçlerde ticaret yapmak için kullandığı ve ardından milyonlarca kripto parayla bıraktığı merkezi olmayan bir borsada (DEX) USDT stablecoin.

Bu üç ana DeFi riskini göz önünde bulundurarak, nasıl Silo Finansmanı onları hafifletmek mi?

Silo Finans, Token İstismar Risklerini İzole Ediyor

DeFi kullanıcıları, Aave veya Compound gibi en büyük borç verme platformlarına gittiklerinde, genellikle bu platformların birden çok token varlığı için likidite havuzlarını paylaşarak çalıştığının farkında olmazlar. Bu, tek bir token istismarının domino etkisi yaratarak tüm likidite havuzunu tehlikeye attığı bir piyasa ortamı yaratır.

Aave/Compound'un bu tür riskleri nasıl kısa sürede azalttığını zaten fark ettiniz. Teminat olarak kullanılmaya uygun olan belirteçleri titizlikle beyaz listeye alarak, borçlulara sınırlı bir belirteç teklifi bırakıyorlar.

Silo Finans farklı bir yaklaşım kullanır, bir Siled yaklaşımı. Silo, belirteç teminatlarını tek bir havuzda toplamak yerine, her bir belirteci kendi borç verme piyasasına ayırır. Spesifik olarak, her token, köprü varlığı olarak ETH'ye ve Silo'nun XAI adı verilen aşırı teminatlandırılmış stabilcoin'ine karşı eşleştirilir.

Dolayısıyla, Silo Finans kullanıcıları yalnızca ETH ve XAI riskine maruz kalmaktadır. Riski izole etmenin yanı sıra, tokenleri ETH/XAI ile eşleştirmek, parçalanmış bir protokol yerine daha derin bir protokol likiditesi yaratma avantajına sahiptir.

Silo Sistemi Nasıl Çalışır?

Diyelim ki A teminatınız karşılığında B jetonunu ödünç almak istiyorsunuz. Bunu yapmak için, köprü varlığını (ETH) belirteçlerin Silo havuzları arasında hareket ettirirsiniz. ETH ilk köprü varlığı iken, XAI stabilcoin ikincisidir.

Buna göre, A belirteci bir teminat riski değil, köprü varlığının kendisi - ETH oluşturacaktır. Köprü varlık mekaniği ile her bir Silo havuzu, protokolün tüm likiditesine anında erişebilir. Eşzamanlı olarak, teminat olarak hizmet veren tüm belirteçler kendi Silo havuzlarında izole edilir.

Aave'den farklı olarak bu, Silo Finance'in herhangi bir belirteci teminat olarak kullanmasına izin vererek beyaz listeye alma ihtiyacını ortadan kaldırır.

Pratikte bu, temeldeki ağ — Ethereum veya Arbitrum tarafından desteklenen herhangi bir belirteci cüzdanınıza yatırarak ETH veya XAI stablecoin ödünç aldığınız anlamına gelir. Ödünç alınan ETH veya XAI daha sonra tekli veya çoklu Silolara yatırılabilir.

ETH ödünç almak için depozito olarak ApeCoin (APE) kullanmış olsaydınız, APE Silosunu kullanırdınız. Aynı şekilde, CVX ödünç almak için ETH yatırmış olsaydınız, CVX Silosunu kullanırdınız.

Silo konumunuz ne olursa olsun, APE ve CVX Siloları izole edilmiştir, bu nedenle herhangi bir token sömürülürse, hem borç alanlar hem de borç verenler güvende kalır. Önceki belirteç istismar örneklerinde açıklandığı gibi, diğer borç verme platformları, belirteçleri tek bir likidite havuzunu paylaştığı için bu tür bir güvenlikten yoksundur.

XAI'nin Esnek Peg ve Ödül Sistemi

Hiç şüphe yok ki Terra'nın, depegged stablecoin UST nedeniyle çöküşü, merkezi olmayan stablecoin kavramını sonsuza dek lekeledi. Peki, Silo'nun XAI stablecoin'ini farklı kılan nedir?

Birincisi, XAI, kendi ekosistemi içinde LUNA gibi başka bir kripto para biriminin dinamik daralmasına/genişlemesine güvenmiyor. Bunun yerine, XAI, ETH veya diğer sabit para birimleri - DAI, USDC, FRAX, LUSD ve diğerleri gibi harici varlıkları kullanan aşırı teminatlandırılmış bir sabit para birimidir.

Kripto dünyasında bu, geleneksel bir bankada USD nakit/hazine rezervleri tutmaya dayanan sabit sabitlenmiş USDC'nin aksine, XAI'yi yumuşak sabitlenmiş bir stablecoin yapar. Bununla birlikte, XAI'nin esnek sabitleyici sağlamlığı, SiloDAO tarafından otomatikleştirilir.

Merkezi olmayan özerk bir kuruluş olarak SiloDAO, XAI likiditesini herhangi bir token Silo'ya ya sözleşme yapar ya da genişletir. Silos'a ikinci varlık köprüsü olarak XAI basım koşulları, mevduatın türüne bağlıdır ve ETH sabit faiz oranı uygulayan tek varlıktır.

Bu, ETH gibi daha yerleşik, büyük piyasa değerine sahip varlıkların XAI kredi limitleri için istikrar sağlamasını sağlamak içindir. USDC, Coinbase ve Circle tarafından yüksek oranda düzenlenmiş rezervleri sayesinde tipik olarak en sık kullanılan XAI borçlanma teminatıdır.

Bu nedenle, XAI'nin USD'ye yönelik yumuşak çıpası, kullanıcıların kredi uzatması (ki bu tokenler XAI basım teminatı olarak kullanılabilir) ile kullanıcıların kredi geri çekmesi (XAI'yi Silolardan çıkarma) arasında sıkışır. SiloDAO'nun akıllı sözleşmeleri, token Silolarında dolaşan fonların tamamına erişime sahiptir, bu nedenle, faiz oranlarını artırarak veya azaltarak XAI yumuşak çıpasını korur.

ETH mevduatı için XAI ödünç alma durumunda, sabit faiz oranı %0.1 olurken, diğer Silolar sabiti korumak için daha dinamik faiz oranları uygulayacaktır. Elbette, ödünç alınan XAI stablecoin'e karşı kazanılan faiz, SiloDAO hazinesine gidiyor ve kullanıcıların birkaç farklı kombinasyonda ödül toplamasına olanak tanıyor.

Burası aynı zamanda DeFi'nin likidite stakinginin Silo Finans üzerinde devreye girdiği yerdir.

SILO Jetonları Tarafından Teşvik Edilen Likidite Stakingi

Likidite stakingi son derece popüler hale geldi ve daha da büyümeye hazırlanıyor. Sevmeyecek ne var?

Ethereum'un Proof of Stake ağını güvence altına almak için ETH'nizi stake etmek için bir platform kullanıyorsunuz. Ancak bu ETH'lerin ağda kilitli olması, dApp'lerde kullanılamaması yerine, staking platformu stake edilen ETH'nin eşdeğerini yayınlayacaktır.

Coinbase söz konusu olduğunda, Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) yayınlayacaktı. daha sonra para yatırabilirsin cbETH Silo Finans'ta, şu anda %4.64 yıllık yüzde oranı (APR) sunuyor. Ayrıca SILO ödülleri şeklinde ek bir teşvik alırsınız.

SiloDAO, 1.73 Mart 13'te başlatılan ve 2023 gün süren, borçlanmayı ve borç vermeyi teşvik etmek amacıyla 60 milyon SILO jetonuna sahiptir. Ethereum ekosisteminde, insanlar şu eylemlerle SILO jetonları almaya hak kazanır:

ARB piyasasına dün eklenen teşvikleri yansıtacak şekilde güncellenmiş sayı.

Arbitrum'da, ekosisteme Dopex (DPX) merkezi olmayan opsiyon borsası ve blok zinciri oyunları için merkezi olmayan bir pazar yeri olan MAGIC (MAGIC) hakimdir.

Yılbaşından bugüne (Mart 2023), SILO fiyat performansı +%58'dir ve SILO başına 0.03 USD ile 0.07 USD arasında değişmektedir. Tüm SILO ödülleri, staking yapılmadan pasif olarak kazanılır, bu nedenle kişinin bunları Silo Finans gösterge tablosunda talep etmesi yeterlidir.

2023'ün ikinci yarısında Silo Finans ekibi, Ethereum'da Balancer ve Aura'ya ve Arbitrum'da Sushi'ye likidite sağlayacak veSILO tokenlerini piyasaya sürmeyi planlıyor. Tabii ki, kullanıcılar bu hizmet için cömert bir APR alacaklar.

Getiri + Risk Azaltma = Silo Finansmanı

Belirteç fiyat manipülasyonunun pek çok örneğiyle, Silo Finance'in kendi Siled borç verme piyasalarına sahip yeni bir token token trendi başlatması muhtemeldir. Silo Finance, ortak havuzlu borç verme protokolleri aracılığıyla güvenlikten ödün vermeden, getirileri en üst düzeye çıkarmak için SILO teşvikleri ve XAI kaldıracı sağlar.

Buna karşılık Silo Finance, likit staking türevleri (LSD) piyasalarını yaygınlaştırıyor. Silolanmış likidite havuzları ve otomatikleştirilmiş piyasa yapıcıların (AMM'ler) birleşimiyle LSD piyasaları, bir işlemin beklenen fiyatı ile işlemin gerçekleştirildiği gerçek fiyat arasındaki farkı en aza indirecek şekilde oluşturulur.

Aynı ilke, tamamen verilen teminatın bütünlüğüne bağlı olarak, borç verme ve borçlanma için de geçerlidir. Platform, belirteçleri kendi Silolarına ayırarak bu bütünlüğü destekler.

Not: Bu açıklayıcı, Silo Finance tarafından desteklenmiştir.

Seri Sorumluluk Reddi:

Bu seri makale, yalnızca kripto para birimlerine ve DeFi'ye katılan yeni başlayanlar için genel rehberlik ve bilgi amaçlıdır. Bu makalenin içeriği yasal, ticari, yatırım veya vergi tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Tüm yasal, ticari, yatırım ve vergi sonuçları ve tavsiyeleri için danışmanlarınıza danışmalısınız. Defiant, kaybedilen fonlardan sorumlu değildir. Akıllı sözleşmelerle etkileşime geçmeden önce lütfen en iyi kararınızı kullanın ve durum tespiti uygulayın.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/