İnsanlar girişimdeki bu gerilemeden ne zaman çıkacağımızı sorup duruyor. Gerçek şu ki: Bu bir gerileme değil, yalnızca bir sıfırlama. 2018'den beri sermaye toplamayan veya olayların bu tarafını görmemiş insanlar için, muhtemelen bunun korkunç bir zaman olduğunu düşüneceklerdir. 

SaaStr APAC 2023'teki bir AMA'da, Black Mangroves Kurucusu ve Genel Müdürü Arnaud Bonzom ve SaaStr Kurucusu ve CEO'su Jason Lemkin, 2023'te girişim yatırımı hakkında bazı büyük soruları yanıtladı.  

[Gömülü içerik]

Boom Bizi Buna Hazırlamadı 

Bizde, yeni kurucularda olduğu gibi. 2021 çılgın bir zamandı. Her şey zirve yaptı ve bir ton sermaye vardı. Sonra Kasım 2022'de işler düştü ve şimdi 2023'te işler dengeleniyor. 

Hâlâ 2018'dekinden biraz daha aşağıdayız, ancak SaaS VC'nin o zamanki durumuyla tutarlıyız. 2021'den önceki zamanlar normaldi. 2021 istisnaydı. Daha sonraki turlarda para toplamak daha zor olmak yerine, her tur daha kolay hale geldi. Bu nedenle, insanların zor bir zaman gibi hissetmesi anlaşılabilir. 

VC'ler 2023'te Neler Arıyor?

Bazı VC'ler trendleri arar ve Lemkin gibi diğerleri trendleri takip etmez. Lemkin kısa süre önce halka açık SaaS şirketlerinin yüzde kaçının mevcut kategorilerin yeni sürümleri olduğunu sordu. Cevap? Yaklaşık %80. 

Trend aramak yerine, birçok VC bir kategoride boşluk gören kurucular arıyor çünkü bu kategoriler tekrar tekrar icat edilecek. 

Her yatırımcı ne is aramak hiper büyümedir. 

Yedi ila on yıl içinde 100 milyon dolar veya 200 milyon dolar gelir elde eden şirketleriniz yoksa, girişimde para kazanamazsınız. 

Risk sermayesi şirketlerinin ne aradığını anlamak, şirketiniz için en iyi kararları vermenize yardımcı olur. 

Takeaway — 1-2 milyon dolar gelire ulaştığınızda, 100-200 milyon dolara ulaşmak için yedi yılınız var. VC'lerden bıktıysanız, iş modellerini anlamalısınız. İkiye veya üçe katlamadığınız sürece para kazanmazlar. Aldığı matematiksel oran budur. 

Katlar Önemli mi? 

Tarihsel olarak, birçok kurucu katların ne olduğunu bilmiyordu ve umursamaları da gerekmiyordu. Saas'ta son on yılda, katlar hep aynıydı ve her zaman berbattı. 

Şanslı olsalardı 100 milyon dolar gelir elde etmeye çalışırlardı ve bu 8 kattı. Ve 2018'e kadar startup'lar, hızlı büyüyorlarsa 10 kat, iyi gidiyorlarsa 5 kat değerleniyordu. 

Sonra dünya covid ile patladı ve Zoom'un geliri tek bir yılda 1 milyar dolardan 4 milyar dolara çıktı. Katlar çıldırdı. 

Bugünün kurucularının çok anlayışlı olması gerekiyor. Bu yılın sonunda katların nereye yerleşeceğini bilmiyoruz, ancak tüm zamanların en düşük seviyeleri değiller. 

Körfez Bölgesi'nde tohum değerleri pek değişmese de, büyüme neredeyse donmuş durumda. Ama ısınıyor. Risk sermayedarları portföylerinde öncelik sıralaması yapıyor ve yeniden sermaye dağıtmaya hazırlanıyor. 

Katlar, VC'ler için tek faktör değildir. 

Elbette, size girişimin nerede olduğuna dair bir nabz vermeleri için izlenmeleri gerekir, ancak büyüme hızı ve diğer faktörler de risk sermayedarları için önemlidir. Keşfi kendi başınıza yapmanız ve yatırımcıların size kat kat olarak ne vermeye istekli olduklarını görmek için konuşmanız gerekir. 

Yalnızca son birkaç yıldır kurucuysanız ve referans çerçeveniz buysa, yarı fiyatına yarı kadar para toplayabileceğinizi varsayalım. ve bu paranın iki kat daha ileri gitmesi ve iki kat daha verimli olması gerekecek. 

Son iki yıl çılgıncaydı. Paranın 4 katını toplayabilmek ve bunun yarısı kadar verimli olabilmek norm değildir. Verimsiz olmak da genel olarak harika bir uygulama değil ve şirketler yarı yarıya daha fazla para yakmak zorunda kalmanın sıfırlandığını hissediyor. 

Takeaway — Katlar, risk sermayesi davranışının her şeyden önce ölçütü olmasa da, pazarın sağlığının iyi bir göstergesidir. 

Girişim, para kazanması zor bir iştir ve oksijenleri tükendiği için katları düşük olduğunda her şey donar. 

Ne Zaman Normale Döneceğiz?

"Normal"e döndüğümüzü nasıl anlarız? 2021 normali değil, her şeyin olması gerektiği gibi fiyatlandığı normal. 

En iyi halka açık şirketler, ortalama olarak 10 kat veya ortalamanın üzerinde işlem görüyorsa, bu girişim için normaldir. 

3x katlarınız yoksa SaaS'ta 10x girişim fonu oluşturmak zordur. Bugün orada değiliz ama bir avuç var. 

Tüm iyi şirketler 10 kat veya üzeri olduğunda doğanın iyileştiğini bileceksiniz. 

VC'lere Soru Sor

Çoğu kurucu yeterince gerekli özeni göstermez. Her tür yatırımcı vardır, bu yüzden sizin için doğru olanı bulmanıza yardımcı olması için bu soruyu sorabilirsiniz. 

Nihai hedefiniz nedir? 

Ortalama çıkış boyutlarının ne olduğunu sorabilirsiniz. ABD'de ortalama çıkış hedefi 2 milyar dolar. Yatırımcılar 10 milyar dolar ve 20 milyar dolar istiyor ama 2 milyar dolarda modellerinin ne olduğunu soruyorlar. 

Yatırım yapmak için yatırımcıların 2 milyar $ veya daha yüksek bir çıkışı elde etmenin mümkün olduğuna inanmaları gerekir. 

Götürmek - Birçok kurucu, risk sermayesi parası ve şartları alma konusunda kendini ayrıcalıklı hisseder, ancak bu, durum tespitini pencereden dışarı atmanız gerektiği anlamına gelmez. Ödevini yap. İş modellerini tanıyın. Onları öğle yemeğine çıkarabilir ve "Şirketi 100 milyon dolara satarsak ne olur?" Bu, bunu yapmayı planladığınız anlamına gelmez, ancak cevapları belirleyici olacaktır. 

Çoğu VC, şirketinizi başarılı kılar, ancak bazıları onu yok edebilir. 

Takeaway

Kurucular risk sermayesi hakkında ne kadar çok şey anlarlarsa, şirketlerini verimli bir şekilde büyütmek için onu o kadar iyi kullanabilirler.

2023'te risk sermayesi için temel çıkarımlar şunlardır: 

• 1-2 yıl içinde 200 milyon dolardan 7 milyon dolara nasıl 10 milyon dolara çıkacağınızı anlamak için. 
• Risk sermayesinin nabzını tutmak için çarpanlara dikkat edin. 
• Daha az para kazanmanın yollarını bulun, daha da ileri gidin.
• VC'lere her zaman "Nihai hedefiniz nedir?" 
• Ödevini yap. İyi bir uyum olduğundan emin olun. 

[Gömülü içerik]

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoAiStream. Web3 Veri Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• Adryenn Ashley ile Geleceği Basmak. Buradan Erişin.
• PREIPO® ile PRE-IPO Şirketlerinde Hisse Al ve Sat. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.saastr.com/what-you-need-to-know-about-venture-capital-in-2023-with-saastr-ceo-jason-lemkin-and-black-mangroves-founder-and-managing-director-arnaud-bonzom-pod-661-video/