Kayıt A+ | 2 Nisan 2024

Resim: Freepik

Reg A+'nın karmaşıklıkları, Çevrimiçi Talep Yoluyla 75 Milyon Dolara Kadar Toplama Fırsatı

The 2012 İş Başlangıçlarımız (JOBS) Yasasına Hızlı Başlangıç şirketlerin hem akredite hem de akredite olmayan yatırımcılardan 75 milyon dolara kadar para toplamasına olanak tanıyan ve işletmelere çevrimiçi talep yoluyla önemli bir büyüme yolu sunan Reg A+'yı tanıttı. Reg A+, sermaye oluşumu ihtiyacını yatırımcı koruma önlemleriyle dengeleyerek, küçük şirketlerin yatırım sermayesi piyasalarına erişmesi için esnek ve erişilebilir bir aracı temsil ediyor. Daha fazla bilgi edin: Reg A/A+'daki SEC'ler sayfası

Reg A+'ya Genel Bakış

Şirket Uygunluğu

• Genellikle sadece şirketler Amerika Birleşik Devletleri veya Kanada'da kurulmuş ve faaliyet göstermektedir Reg A+'yı kullanmaya uygundur. Bu, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası kapsamında SEC'e rapor sunması gerekmeyen hem özel hem de kamu şirketlerini kapsamaktadır.
• Şirketler Kilit pozisyonlarda “kötü aktörler” bulunmamalı. Bu, geçmişte belirli cezai hükümlere, düzenleyici veya mahkeme emirlerine veya menkul kıymetler yasalarıyla ilgili diğer diskalifiye edici olaylara karışmamış olan yöneticileri, memurları, önemli hissedarları ve teklifle ilişkili diğer kişileri içerir.

Bakınız:  CCA Raporu: Yatırım Kitlesel Fonlaması 2024: Temel Bilgiler

• Belirli bir varlık büyüklüğü veya finansal performans gerektirebilecek diğer muafiyetlerin aksine, şirketlerin Reg A+'ya hak kazanması için belirli bir mali gereklilik yoktur. Fakat, 2. Kademe teklifleri denetlenmiş mali tablolar gerektirirBu, belirli bir düzeyde finansal organizasyon ve şeffaflık anlamına gelir.
• Belirli işletme türleri uygun değildir Reg A+'yı kullanmak için. Bunlar tipik olarak şunları içerir: yatırım şirketleri 1940 tarihli Yatırım Şirketleri Yasası kapsamında kayıtlı veya kayıtlı olması gereken şirketler, varlığa dayalı menkul kıymetler teklif etmeyi ve satmayı planlayan şirketler ve hariç tutulan diğer belirli kategoriler.
• Şirketler ödenmemiş herhangi bir başvurunun bulunmaması gerekir gerekli raporların sunulmaması veya önceki başvurularda hatalı bilgilerin sağlanması dahil.
• Madde 13 veya 15(d)'de belirtilen raporlama gerekliliklerine tabi olan şirketler 1934 Menkul Kıymetler Borsası Kanunu Tier 2 teklifleri için uygundur ancak genellikle daha küçük, raporlama yapmayan şirketlerin sermayeye erişimini kolaylaştırmayı amaçlayan Reg A+ muafiyetinin birincil hedefi değildir.

İki Aşamalı Teklif

• Tier 1, şirketlerin 20 aylık bir süre içinde 12 milyon dolara kadar para toplamasına olanak tanıyor. Bu kademe, şirketlerin eyaletten eyalete değişebilen devlet tahvili (mavi gökyüzü) kayıt ve yeterlilik gerekliliklerini karşılamasını gerektirir.

Bakınız:  ABD Sermayeye Erişimi Genişletme Yasası Startup Finansmanını Artırıyor

• Tier 2, şirketlerin 75 aylık bir süre içinde 12 milyon dolara kadar para toplamasına olanak tanıyor. 2. Kademe arzlar, devlet tahvili tescili ve yeterliliğinden muaftır, ancak ihraççıların denetlenmiş mali tablolar sunmasını, devam eden daha katı raporlama gerekliliklerine uymasını ve akredite olmayan yatırımcıların belirli mali eşiklere göre yatırım yapabilecekleri tutarı sınırlamasını gerektirir.

diğer Hususlar

• 2. Seviye teklifler için: Akredite olmayan yatırımcıların yatırım yapabileceği miktara ilişkin sınırlamalarBireysel yatırımcılara bir koruma katmanı sağlayan, gerçek kişiler için yıllık gelir veya net değerden hangisinin daha büyük olduğuna dayalıdır.
• 2. Kademe ihraççılar sürekli raporlama yükümlülüklerine tabidirşeffaflığı ve yatırımcı korumasını artıran yıllık raporlar, altı aylık raporlar ve güncel olay güncellemeleri dahil.
• İhraççılar, Form 1-A'da üç bölümden oluşan bir arz beyanı hazırlamalıdır: bildirim, arz sirküleri ve ekleri. Reg A+ kapsamında satış yapılmadan önce bu belgenin SEC'ye sunulması ve SEC tarafından onaylanması gerekir.
• Hem Tier 1 hem de Tier 2 ihraççıları şunları yapabilir: "suları test edin" veya yatırımcı ilgisini ölçün Potansiyel bir arzda, teklif beyanının sunulmasından önce ve sonra, şirketlerin tam bir teklif taahhüdü vermeden pazar çıkarlarını daha iyi anlamalarına olanak tanır.

Bakınız:  SEC Akredite Yatırımcı Tanımı İncelemesini Yayınladı

• 2. Kademe teklifleri, devlet tahvili tescili ve yeterlilik gerekliliklerinden muaftırbirden fazla eyalette sermaye artırmayı amaçlayan ihraççılar için uyumun karmaşıklığını ve maliyetini önemli ölçüde azaltıyor.
• 2. Kademe halka arzlarda satılan hisseler, halka arz sonrasında ikincil piyasada bağlı olmayanlar tarafından serbestçe alınıp satılabilirpotansiyel olarak yatırımcılara likidite ve şirketlere daha cazip bir yatırım teklifi sağlayabilir.

Zorluklar ve Analizler: 'Bilmekte Fayda Var'

Reg A+ yolculuğu, düzenleme karmaşıklıkları, yüksek maliyetler ve dikkat ve stratejik planlama gerektiren operasyonel zorluklarla birlikte gelir. Aşağıda bir ihraççının ilk elden deneyimine dayanan bazı bilgiler yer almaktadır. Crowdfund Insider'daki meslektaşlarımız tarafından gerçekleştirilen röportaj ABD'de.

• Sunulan belgelerin sunulması ve yeterliliği de dahil olmak üzere SEC'e tam uyum, idari bir yük getirir ve özel bir CFO'ya ve muhtemelen dahili danışmana ihtiyaç var uyumluluğun karmaşıklığının altını çizer.
• Reg A+ kampanyası başlatma onbinlerce ila 100,000 ABD Doları arasında değişen maliyetlere maruz kalabilir ve yıllık 50,000 ila 150,000 ABD Doları arasında devam eden harcamalar olabilir. Bu mali taahhüt, kampanyanın ötesine geçerek yıllık mali denetimleri ve ek mevzuata uygunluk maliyetlerini içermektedir.

Bakınız:  ABD Tohum Bağış Toplama Analizleri ve Eğilimler

• şu anda bir sınırlı sayıda deneyimli Reg A+ uzmanlığına sahip avukatlar ve muhasebeciler ve İddia edilen uzmanlık ile gerçek yetenek arasındaki tutarsızlık zaman çizelgelerini bozabilir ve maliyetleri artırabilirtercih edilen satıcılar listesine olan ihtiyacın altını çiziyor.
• akım Devam eden raporlama gereklilikleri çok külfetlidir ve daha basit olmalı ve hukuki ifadeler içermemelidir yatırımcıların yararına. Uyumluluk daha kısa ve öz olmalıdır; bu da daha fazla ihraççının ilgisini çekecek ve onlara devam eden açıklama gereklilikleri konusunda yardımcı olacaktır. İhraççılar uyumluluk ve finansal planlama konusunda proaktif bir yaklaşım benimsemelidir.

Sonuç

Reg A+, 75 milyon dolara kadar önemli artışlara izin veren çift katmanlı sistemiyle, yeni kurulan şirketlerin ve KOBİ'lerin gelişebileceği bir ortamı teşvik eden, fırsat ve düzenleyici gözetimin bir karışımıdır.

The Ulusal Kitle Fonlaması ve Fintech Derneği (NCFA Kanada), binlerce topluluk üyesine eğitim, pazar istihbaratı, endüstri yönetimi, ağ oluşturma ve finansman fırsatları ve hizmetleri sağlayan ve canlı ve yenilikçi bir fintech ve finansman oluşturmak için endüstri, hükümet, ortaklar ve bağlı kuruluşlarla yakın işbirliği içinde çalışan bir finansal yenilik ekosistemidir. Kanada'da endüstri. Merkezi olmayan ve dağıtılmış olan NCFA, küresel paydaşlarla etkileşim halindedir ve fintech, alternatif finans, kitlesel fonlama, eşler arası finans, ödemeler, dijital varlıklar ve tokenler, yapay zeka, blockchain, kripto para birimi, regtech ve sigorta teknolojisi sektörlerindeki proje ve yatırımların geliştirilmesine yardımcı olur . Kaydol Kanada'nın Fintech ve Finansman Topluluğu bugün ÜCRETSİZ! Veya bir katkıda bulunan üye ve avantajlar elde edin. Daha fazla bilgi için lütfen ziyaret edin: www.ncfacanada.org