Telif hakkı@http://lchipo.blogspot.com/
Bizi facebook'ta takip edin: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/
***Önemli***Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmaz. Her şey kişisel
görüş ve okuyucu, yatırım kararında kendi riskini almalıdır.

Başvurmak için açık: 06 Mart 2024
Yakın başvuru: 12 Mart 2024
Fiyat Belirlenme Tarihi: 13 Mart 2024
Oylama: 14 Mart 2024
İlan tarihi: 25 Mart 2024

Sermaye
Piyasa değeri: RM sıfır mil
Toplam Paylar: 1.100 milyar pay

Sanayi KARGO
Klang Vadisi'ndeki Kentsel Karayolları Sektörünün Gelir Açısından Bileşik Büyüme Oranı, 2017-2027F: %3.2
KL ve Selangor'daki toplam kayıtlı araç, 2017-2022: %1.8
Sektör rakipleri karşılaştırması (net kâr yüzdesi, 2022 Mali Yılı)
1. Prolintas Infra BT: kayıplar
2. Amanat Lebuhraya Rakyat Berhad: %77.79 (ortalama)
3. Bina Puri Holding Bhd: %5.6
4. Ekovest Berhad: kayıplar
5. IJM Corporation Berhad: %17.1
6. Maju Holdings Sdn Bhd: %38.7
7. PLUS Malezya Berhad: sıfır
8. SKVE: kayıplar
9. Taliworks: %45.90

İşletme (MY 2023)
(i) Karayollarının inşaatı, ücret tahsilatı, işletilmesi ve bakımı
(ii) Karayollarının işleyişini tamamlayacak ve yol kullanıcılarının deneyimini ve rahatlığını artıracak yardımcı tesislerin sağlanması
Karayolları 
1.AKLEH: 16/05/1996 – 15/05/2037
2.GCE: 18/07/2000 – 31/05/2062
3. LKSA: 27/11/2006 – 31/07/2062
4. İPEK: 08/10/1997 – 31/07/2062

Temel 
1.Market: Ana Pazar
2. Fiyat: 0.95 RM (nihai kurumsal fiyat takip edilecektir)
3. Tahmin F/K: sıfır
4.ROE(FPE2023): kayıplar
5.ROE: zararlar(FPE2022), %49.92(2021 Mali Yılı), %4.45(2020 Mali Yılı)
6.Net varlık: RM0.41
7.Dönen varlığa toplam borç: 7.23 (Borç: 2.945 milyar, Duran Varlık: 3.188 milyar, Dönen varlık: 407.194 mil)
8.Temettü politikası: Yıllık %90 dağıtım politikası.
9.Şeriat durumu: Evet

Geçmiş Finansal Performans (Gelir, Hisse Başına Kazanç, % PAT) 
2023 (FPE 30 Eylül, 9 ay): 228.570 milyon RM (Eps: – 0.2340), -%112.4
2022 (31 Aralık Mali Yılı): 384.161 milyon RM (Eps: -0.0120), PAT: %-3.5
2021 (31 Aralık FYE): 365.800 mil RM (Eps: 0.1270),PAT: %38.3
2020 (31 Aralık FYE): 394.372 mil RM (Eps: 0.0070),PAT: %1.9

Başlıca müşteri (2023) 
Müşteri tabanı esas olarak dört Karayolunu kullanan yol kullanıcılarından oluşmaktadır. Tek bir büyük müşterisi yoktu. 

Büyük Hissedarlar 
1.Projek Lintasan Kota Holdings Sdn Bhd: %51 (direkt)
2.Permodalan Nasional Berhad: %51 (dolaylı)
3.Amanah Saham Bumiputera: %51 (dolaylı)
4.Yayasan Pelaburan Bumiputra: %51 (dolaylı)
5.Lembaga Tabung Haji: %5.5 (doğrudan)
6.AIIMAN Varlık Yönetimi Sdn. Bhd: %5.4 (doğrudan)
7.AHAM Varlık Yönetimi Berhad: %1.0 (doğrudan)

MY2023 için Direktörler ve Kilit Yönetici Maaşları 
(Gelir ve diğer gelirler 2022'den itibaren)
Toplam yönetici ücreti: RM1.615 milyon
kilit yönetim ücreti: 2.0 milyon RM – 2.15 milyon RM
toplam (maks): 3.765 milyon RM veya %2.57 (faaliyetten elde edilen kârla karşılaştırın)

Gelirlerin Kullanımı 
1.Birim tutucunun satışı: 445.3 milyon RM
2. Tahmini listeleme giderleri: 10.08 milyon
(Prolintas Infra BT halka arz için herhangi bir yeni Birim ihraç etmeyecek, Vakıf halka arzdan herhangi bir gelir elde etmeyecektir)

Sonuç (Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmamıştır. Hepsi kişisel görüş ve okuyucu yatırım kararında kendi risklerini almalıdır)
Genel olarak orta riskli yatırımdır. PBT'nin finansman maliyetini karşılamak için 150 milyon RM'nin üzerinde olması gerekiyor. Nihai kurumsal fiyatı hâlâ bilmiyoruz. Tahmini makul kabul fiyatı seviyesi 0.52 RM – 0.65 RM aralığının altına düşmelidir.