Brezilyalı fintech Nubank, 50 milyar dolarlık bir değerlemeyle halka arz için gizlice başvuruda bulundu.

Meydan okuyucu banka IPO paketine liderlik edecek. Diğer fintech'ler değerlemede çok geride değil. Söylentiye göre fintech Chime, halka arz etmeyi planlıyor 2022 Mart 35 ila 45 milyar dolar arasında.

Sadece bu ikisi değil: bu firmaların çoğu, Fs ve Gs gibi giderek daha nadir harfli finansman turlarına katılırken, belirsiz “2021'in sonu / 2022'nin başı / yeterli paramız olduğunda” zaman diliminde halka açılmayı hedefledi. büyük sayılar. 

melodi $ 1.1 milyar dolar artırdı Ağustos serisi G'de, 25 milyar dolarlık harika bir değerlemeyle. Ocak-Haziran ayları arasında Nubank, 1.1 milyar dolarlık V ile eşleşmesi için 30 milyar dolarlık büyük bir G serisi topladı.

Çağdaşlar onların hemen arkasında: N26 yükseltilmiş E Serisinde 900 milyon dolar, Varo 510 milyon dolar topladı E- kuruluşundan bu yana toplanan toplam parayı ikiye katladı ve Revolut 800 milyon dolar topladı yaz boyunca.  Bu firmaların sermaye artırmak için istihdam ettikleri herkes alkışlanmalıdır.

Bu fiyatlarda, meydan okuyucu “banka” halka arzları bir sonraki SPAC'ler, BNPL veya NFT'ler mi olacak, yoksa WeWork gibi başka bir toplu histeri olayı mı? 

Ya performans? 

Nubank'ı Amerika'da ikinci olan Chime ile karşılaştırdığımızda, tüm rakip bankalar eşit olarak değerlendirilmiyor.

Gelir söz konusu olduğunda, Nubank paylaştı bu yıl ilk kârlı çeyreği, kredi kartı ödeme sektöründen yaklaşık 13 milyon dolar kazandı. Chime, müşterilerin Chime banka kartlarını kullandığında Visa ve Chime arasında bölünen değişim ücretleri yoluyla bu yıl bir milyarlık geliri kapatma yolunda olduğunu bildirdi.

CEO Chris Britt Forbes'a verdiği demeçte şirket geçen yıl kâr etti, "Ancak bunun için optimizasyon yapmıyoruz çünkü önümüzde büyük bir büyüme fırsatı var."

Uber ve kârlılık yerine büyümeye odaklanan teknoloji tabanlı platformlar gibi neobank kalabalığının arketipleridir.

Göre İstatistik Araştırması, Nubank, Latin Amerika'da geçen yıl 40 milyondan yaklaşık 20 milyon kullanıcıya ulaştı. Chime'ın kullanıcı tabanını tahmin etmek zor, çünkü özel bir Amerikan şirketi.

Bu yılın Şubat ayına kadar, Analist Ron Shevlin araştırma yayınladı Chime'ı bulan Cornerstone Advisors tarafından o zamana kadar tahmini 12 milyon ABD'li tüketiciye ulaştı ve bunların 8 milyonu fintech'i birincil banka sağlayıcısı olarak gördü. Ayrıca, uluslararası rakiplerinin aksine, Chime üç aylık sonuçları yayınlamak zorunda değildir ve tüm içerdekilerin işlerin nasıl gittiğini tahmin etmesine izin verir. 

Nubank'ın bir avantajı var

Nubank'ın Chime'a göre biraz üstünlüğü olabilir: LatAm'da ABD'dekinden daha fazla banka hesabı olmayan insan var Bazı tahminlere göre, eyaletlerde 200 milyona kıyasla LatAm'da finansal hizmetlere erişmeye ihtiyacı olmayan 14 milyon kişi var.

Bankacılık lisansı olmayan, Şevlin Chime'ın Amerika'da ilk beş ana banka hizmet sağlayıcısı olduğunu yazdı. 

Shelvin, "Kullanıcı tabanlarını ve ürün tabanlarını ne kadar büyüttükleri göz önüne alındığında, halka açılmak için bu kadar uzun süre beklemelerine şaşırdım," dedi. “Neden para toplamaya ihtiyaç duymaya devam ettiler? Belki teknoloji geliştirme içindi; belki de reklama çok para harcıyorlardı ve personel para toplamak zorunda kaldı.” 

Shelvin, Chime hizmetinin piyasanın yetersiz nişine odaklandığını söyledi. Chime, ortakları Bancorp Bank ve Stride Bank aracılığıyla ödemeler, maaş çekleri, borç ve kredi oluşturma hesapları gibi mobil finansal hizmetler sunar. Nubank, kişisel bankacılıktan kredilere, krediye ve sigortaya kadar daha fazlasını sunar. Ancak tıpkı Chime gibi, Nubank da resmi olarak bir banka değildir.

Chime bir banka değil ve yeteneğini kaybetti Mayıs'ta kendine banka diyor, ancak değeri o zamandan beri ikiye katlandı. Shevlin, esas olarak bankasız düşük gelirli bir demografiye hizmet ettiğini ve kullanıcı sayısının artık 20 milyona yakın olabileceğini söyledi. 

Challenger banka fonu

Shevlin'in tahminlerine dayanarak, fintech yazarı Jason Mikula değerlendirmeleri karşılaştırdı birkaç neo banka ve müşteri tutarları arasında: Chime'in müşteri başına değeri 2,000 dolardan fazla olan en yüksek bankalardan birine sahip olduğunu buldu. Nubank, yeni değerleme rakamlarına göre kullanıcı başına 1,375$'lık bir değere sahip.

Ancak Mikula'nın da belirttiği gibi, bankacılık lisansına sahip bir fintech bankası olan Varo, yelpazenin diğer ucunda.

Mikula, "İlginç bir şekilde, Chime'a benzer bir kullanıcı tabanını hedefleyen ancak bir banka sözleşmesinin ek avantajına sahip olan Varo, kullanıcı başına önemli ölçüde daha düşük 625 dolardan geliyor" dedi. 

Gelirle karşılaştırıldığında, Mikula meydan okuyan banka değerlemelerinin gerçeklikten daha da uzak olduğunu buldu. 

“Monzo ve Varo sırasıyla 15x ve 16x gelirle değerlenirken, N26 78x ve Revolut 108x şaşırtıcı bir gelirle değerlendi. içindeki sayılar ise bu Forbes parçası Chime, halka arzını (biraz!) daha makul bir 35-45 kat gelirle fiyatlandırmak istiyor.

Birleşik Krallık merkezli bir banka olan Revolut - başka bir finansal bereket - tam orada Chime ile müşteriler için yüksek bir değerlemedeydi, ancak şu anda denizin ötesinden ABD'ye açılıyor ve bankacılık lisansları için başvuruyor. 

Zil 'biraz yüksek'

Shelvin, Chime'ın kullanıcı başına yüksek değerinin çok yüksek olabileceğini söyledi. Tanım olarak, düşük gelirli demografi yüksek harcama yapanlar değildir ve finansal ürünleri daha az kullanırlar.

Shelvin, "İşini büyütmek ve bir niş oluşturmak için Chime'a çok kredi veriyorum, ancak nişleri düşük ila orta gelirli" dedi. "Finansal hizmetler açısından bakıldığında, düşük ve orta gelirli tüketicilerden finansal hizmet ürünleri ile kazanabileceğiniz çok fazla para var."

Shelvin, bu tüketicilere hizmet veren çoğu bankanın cezalar ve ücretler yoluyla onlardan para kazandığını söyledi.

Chime, bir sonraki para yatırma işlemi gelene kadar müşterileri 200$'a kadar olan fazla çekim tutarları için tespit eden bir kredili mevduat önleme ürününe sahiptir.

Bir kredi ürünü yaratırken Shelvin, borç dünyasında başarılı olmanın mutlaka kredi anlamına gelmediğini söyledi.

"Diğer bir şey de, tanım gereği, pazarlarının en iyi kredi riskleri olmadığıdır."

Uzun vadeli beklentilerine bakıldığında, Shelvin birçok meydan okuyucu “banka” ve fintech'in bankacılık alanının dışına ürün ve hizmetler eklemesini bekliyor çünkü özünde finansal ürünler sunmaktan ziyade topluluklarına hizmet ediyorlar.

Bu gelecekle karşılaştırıldığında, Chime'ın gidecek bir yolu var. Ancak Shelvin, Chime'ın halka açılan diğer neo bankacılık fintech'lerine kıyasla iyi bir satın alma olabileceğini söyledi.

“Uzun vadeli potansiyelleri göz önüne alındığında aşırı değerli olduğunu düşünüyorum, ancak orada bulunan diğer tüm rakip bankalar bağlamında aşırı değerli olmayabilir.”

Geçen Perşembe, WeWork sonunda yaklaşık 9 milyar dolarlık bir değerlemeyle halka açıldı. Bu, önceki 47 milyar dolarlık değerlemenin bir parçası olduğunu kanıtladı.

Chime'ın bir sözcüsü yorum yapmayı reddetti. Nubank temas girişimlerine yanıt vermedi.

Plato Ai. Web3 Yeniden Düşünüldü. Güçlendirilmiş Veri Zekası.
Erişmek için buraya tıklayın.

Kaynak: https://www.lendacademy.com/nubank-chime-and-the-push-for-challenger-bank-ipos/