Temmuz tarım dışı maaş bordrosu raporu, Wall Street'in Fed pivot taktik kitabında ilgi çekici bir olay örgüsü ortaya çıkardı. İnatla yüksek enflasyon ve küresel ekonomik yavaşlamanın ABD ekonomisini aşağı çekmesi bekleniyordu ancak bugünkü istihdam raporundan sonra durum pek de öyle görünmüyor. Fed yetkilileri zaten Fed'in pivotu fikrini geri çekiyordu ve şimdi de işgücü piyasasının ne kadar güçlü performans gösterdiği göz önüne alındığında enflasyonla mücadelede daha da agresif olmaları gerekip gerekmediğini tartışacaklar gibi görünüyor.
ABD borsaları, güçlü istihdamın Fed'in faiz artırımı beklentilerini artırmasının ardından düştü. Hisse senedi piyasası, Fed'in faiz oranlarını sabit tutmadan önce yalnızca tam puanlık faiz artırımına sahip olduğundan emin olmak konusunda fazla iyimserdi.
NFP
Bu tarım dışı maaş bordrosu raporu Wall Street için ezber bozan bir gelişmeydi. Güçlü istihdam büyümesi ve hızlanan ücret artışları, ABD ekonomisinin resesyonda olmadığını teyit ediyor ve devasa oran artışlarının devam etmesinin önünü açıyor. Tarım dışı istihdamın Temmuz ayında 528,000 artarak ekonomistlerin beklentilerini iki katından fazla artırmasının ardından işgücü piyasası hala çok sıkı. İşgücüne katılım düşmeye devam ettikçe işsizlik oranı %3.5'e geriledi. Ücretler artmaya devam ediyor ve bu durum enflasyon endişelerini daha da artıracak. İstihdam salgın öncesi seviyelere geri döndü ve öyle görünüyor ki bu orada durmayacak.
Eylül ayı Fed pivotu tamamen masanın dışında ve sonraki iki enflasyon raporunun sıcak kalması halinde tam puanlık faiz artırımı riskleri artabilir.
FX
Şok edici derecede etkileyici bir maaş bordrosu raporuna verilen tepki, Hazine getirilerinde doları destekleyen bir artış oldu. Fed'in daha yüksek faiz artırımına yönelik tartışmanın bir sonraki enflasyon verileriyle desteklenmesi muhtemel olduğundan, kral dolar burada kalmaya devam edecek. Euro, dolara karşı pariteyi savundu ancak faiz farkının doların lehine genişlemeye devam etmesi ve küresel ekonomik yavaşlamanın daha fazla güvenli liman akışına yol açması nedeniyle bunun sürmesi zor olacak.
Sıvı yağ
Petrol fiyatları, küresel resesyon korkularıyla dolu bir haftanın ham petrol talebi görünümünü bozmasının ardından güçlü bir seyir izliyor. Tarım dışı istihdamın güçlü olması ABD ekonomisi için memnuniyet verici bir haber ve bu da petrolün bu haftaki kayıplarının bir kısmını telafi etmesine yardımcı oluyor. Avrupa ayrıca hem Almanya hem de Fransa'dan beklenenden daha iyi endüstriyel üretim verileri yayınladı. Tüm küresel ekonomik yavaşlama endişelerine rağmen petrol piyasası hâlâ sıkı.
Yükselen dolar ve Fed'in sıkı para politikası konusunda daha agresif davranması gerekebileceğine dair artan risk, bazı enerji tüccarlarını sinirlendiriyor. Suudi Arabistan ve BAE'nin acil durum petrol kapasitelerini korumalarıyla birlikte aşağı yönlü baskılar sınırlı olabilir. Petrol piyasası sıkışıklığını sürdürüyor ve eğer bugünkü büyük teknik destekten (200 günlük SMA) yükseliş devam ederse, fiyatlar 90 dolar seviyesinin üzerinde istikrar kazanabilir.
Altın
Wall Street'in Fed'in faiz artırımı beklentilerini sıfırlamaya ihtiyacı olması nedeniyle altının rallisi artık sona ermiş olabilir. Temmuz ayı tarım dışı maaş bordrosu raporu, faiz getirmeyen altın için kriptonit olan Hazine getirilerinin hızla yükselmesine neden olan şok edici bir gelişmeydi. Önümüzdeki birkaç hafta, altının yeniden güvenli liman olup olmadığını gerçekten test edecek. Külçe yatırımcılarının şimdi iki büyük sorusu var: Fed faiz oranlarını ne kadar yükseltecek? Altın, güçlenen doların yanında yükselebilir mi?
Bir sonraki enflasyon raporu, 75 baz puanlık faiz artışının tamamen fiyatlanıp fiyatlanmayacağının belirlenmesinde kilit rol oynayacak, ancak beklenenden çok daha sıcak bir rapor görürsek, bazıları Eylül FOMC toplantısında tam puan verilmesini savunabilir.
Bitcoin
Bitcoin hisse senetleriyle korelasyonunu sonlandırıyor olabilir. Güçlü bir tarım dışı maaş bordrosu raporunun ardından Wall Street, Hazine getirilerinin hızla yükselmesine neden oldu, bu da hisse senetlerini keskin bir şekilde düşürdü, ancak Bitcoin'i etkilemedi. Eğer hala bir kripto kışında olsaydık, Bitcoin'in tipik tepkisi ABD hisse senetlerinde olduğundan daha sert bir düşüşe yol açardı. Bitcoin 23,000 dolar seviyesini koruyabilirse bu orta vadeli görünüm açısından oldukça umut verici olabilir. Bitcoin burada istikrar kazanıyor ve 25,000 dolar seviyesinin kırılmasıyla daha fazla yükseliş ivmesi görebilir.
Bu makale yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet almak veya satmak için bir çözüm değildir. Görüşler yazarlar; OANDA Corporation'ın veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, görevlilerinin veya direktörlerinin olması zorunlu değildir. Kaldıraçlı ticaret yüksek risklidir ve herkes için uygun değildir. Yatırdığınız tüm parayı kaybedebilirsiniz.
Ed Moya
Ed, kariyeri boyunca, Global Forex Trading, FX Solutions ve Trading Advantage dahil olmak üzere Wall Street'teki önde gelen forex aracı kurumları, araştırma ekipleri ve haber departmanlarından bazılarıyla çalıştı. En son, ekonomik veriler ve kurumsal haberler üzerine piyasa analizi sağladığı TradeTheNews.com ile çalıştı.
New York merkezli Ed, CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finans Canlı, Fox Business ve Sky TV. Görüşlerine Reuters, Bloomberg ve Associated Press dahil olmak üzere dünyanın en ünlü küresel haber telgrafları tarafından güveniliyor ve düzenli olarak MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times ve The Wall Street Journal gibi önde gelen yayınlarda alıntılanıyor.
Ed, Rutgers Üniversitesi'nden Ekonomi alanında lisans derecesine sahiptir.
