👋 Bizimle çalışmak ister misiniz? CryptoSlate birkaç pozisyon için işe alıyor!
Dünya Doları (AYARLAMAK) 1$'lık sabitini kaybedip 0.03$'a düşmesi ve Terra'nın çökmesi (LUNA) ile 0.0001372 $ arasında olması kripto topluluğunu sarsan iki olaydı.
UST (artık USTC veya TerraClassic USD olarak yeniden markalandı), teminat belirteci Terra (artık Terra Classic veya LUNC olarak yeniden markalandı) tarafından desteklenen algoritmik bir stabilcoindir ve yalnızca birkaç sente düştü ve birçok yatırımcının tasarruflarını kaybetmesine neden oldu.
Bu önemli kayıp, stabilcoinlerin çok düşük oynaklıkları nedeniyle kripto varlıkları için güvenli bir sığınak olarak görülmesi ve piyasa koşullarına rağmen değerlerinin bir dolara çok yakın kalmasına izin vermesi, dolayısıyla çekiciliği ve etkisidir.
UST'nin sabit para birimini kaybetmesinin ve LUNA'nın çöküşünün büyük etkisi nedeniyle, bir blok zinciri analitik platformu olan Nansen, stabilcoinin sabitleyicisini kaybetmesine neyin neden olabileceğini keşfetmek için zincir üzerindeki verileri araştırdı. Analizi, çöküşten birden fazla aktörün sorumlu olduğunu gösteriyor.
The Nansen raporu Terra ekosistemindeki zayıflıklardan yararlanan az sayıda adres buldu. Bu aktörler, Eğrinin zayıf likiditesi nedeniyle arbitraj fırsatlarından yararlandı (CRV) TerraUSD (UST) sabitini destekleyen havuzlar.
Nansen'in bulguları, tek bir hacker veya saldırganın UST'nin dengesini bozduğu teorisini çürüttü. Nansen bunun yerine, UST'nin sabitini kaybetmesine dahil olan yedi adresi belirledi ve bunların çoğu, büyük token holdingleri olan büyük oyunculardı.
Rapora göre UST, bu cüzdanlar tarafından Wormhole altyapısı kullanılarak Terra'nın Anchor protokolünden çekildi. Bu fonları Terra blok zincirinden Ethereum'a aktarmak. Merak ediyorsanız, Wormhole, kullanıcıların bir blok zincirinden diğerine para transfer etmelerini sağlayan bir köprüleme protokolüdür.
Bundan sonra, Curve'nin likidite havuzlarında tutulan çeşitli sabit paralarla muazzam miktarda UST takas edildi. Sonuç olarak Nansen, UST'nin çöküşü boyunca, keşfedilen cüzdanların bazılarının, aralarında alım satım yaparak Eğri ve merkezi olmayan ve merkezi borsalardaki fiyat farklılıklarından yararlandığını varsaydı.
7 ila 11 Mayıs arasındaki veriler - UST'nin 1 dolarlık sabitleyicisini kaybettiği dönem - Nansen'in blok zinciri araştırmasında önemli işlem hacmi verilerini belirlemek için kullanıldı. Nansen, o dönemi daraltmak için sosyal medya ve forum gönderilerine baktı ve üç aşamalı analitik yaklaşımına yol açan Eğri likidite havuzlarındaki büyük işlem hacmini belirledi.
Başlamak için Nansen, UST çöküşü üzerinde önemli bir etkiye sahip olduklarını düşündüren bir aktiviteye sahip bir cüzdan listesi oluşturmak için Curve ödünç verme protokolünün içindeki ve dışındaki işlemleri inceledi.
Ancak ikinci aşamada Nansen'in Wormhole köprüsü üzerinden gerçekleşen işlemlere ilişkin gözlemleri işleri daha da zorlaştırdı. Yalnızca birkaç cüzdanın UST'lerini göndermek için Anchor protokolünü kullandığı keşfedildi. Bundan sonra Nansen, UST ve USD Coin'e baktı (USDC) merkezi borsalarda satışlar.
Son olarak, sabit para birimini kaybeden UST sabit parasını çevreleyen olayların bir anlatısını oluşturmak için zincir üzerindeki kanıtlar üçgenleştirildi. Ardından, Terra ekosisteminin çöküşünde önemli rol oynadığı düşünülen yedi cüzdanın listesi sunuldu.
Nansen araştırması, blockchain analitiği aracılığıyla oluşturulan bazı ilgi çekici gözlemler sunuyor. Ancak kesin olan bir şey var: Nansen ne olabileceği konusunda spekülasyon yapmamayı seçti.
UST'nin stablecoin'inin çöküşünde etkili olan yedi anahtar adresin arkasında ilerliyor.
Bu raporun bulguları, UST'nin mandallarını kaybetmesine ve ardından hem UST hem de LUNA kripto para birimlerinin çöküşüne neyin yol açtığına dair daha şeffaf bir resim sağlamaya yardımcı oluyor.