Geleneksel yatırımlar ile kripto yatırımlarının ideal karışımı nedir?

Bitcoin ve diğer kripto yatırımları büyük getiri potansiyeli sunarken aynı zamanda büyük risk taşıyor. Şu tarihte: Bitcoin Piyasa DergisiRiskleri mümkün olduğunca minimuma indiren dengeli bir yatırım stratejisi hedefliyoruz.

İdeal portföyü bulmamıza yardımcı olmak için şu adrese başvuruyoruz: Modern Portföy Teorisi (MPT).

MPT: çeşitlendirme yoluyla risk ve ödül arasında en uygun dengenin sağlanması hakkında. Bitcoin'e "her şeyi dahil etmek" yerine, kriptodaki çılgın dalgalanmaları daha geleneksel yatırımlarla dengeliyoruz. MPT doğru karışımı bulmamıza yardımcı olur.

Bu makalede iki tür yatırımcı kişiliğini inceleyeceğiz: dengeli yatırımcı ve kripto kardeşim. Kazanan kim? Spoiler: MPT yaklaşımını kullanan kişidir.

Modern Portföy Teorisi Nedir?

Özetle, MPT şunu önermektedir: Çeşitlendirme, riskleri en aza indirirken getirileri en üst düzeye çıkarmanın anahtarıdır.

Her türlü hava koşuluna hazır olmanız gereken uzun bir yolculuğa hazırlık olarak düşünebilirsiniz. Yanınıza bir şemsiye, güneş kremi ve sıcak tutacak bir ceket alırsınız.

Benzer şekilde, MPT stratejisini kullanarak yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek, sıcak kripto boğa koşularından soğuk kripto kışlarına kadar çeşitli ekonomik "iklimlere" hazırlanmak anlamına gelir.

Farklı varlık sınıflarına dağıtım yaparak, Bitcoin gibi değişken varlıkların getirilerinden faydalanabilir ve aynı zamanda beklenen bir piyasa gerilemesine karşı koruma sağlayabilirsiniz.

MPT'yi kim yarattı?

Modern portföy teorisi, Amerikalı iktisatçı Harry Markowitz tarafından 1952 yılında ortaya atılmıştır. “Portföy Seçimi” başlıklı makale. Markowitz daha sonra bu yatırım yaklaşımı konusundaki çalışması nedeniyle Nobel Ödülü'nü aldı.

Şirket hisseleri, tahviller, gayrimenkuller, emtialar ve hedge fonları gibi farklı varlık sınıflarına maruz kalma olanağı sağlayacak çeşitlendirilmiş bir portföy çağrısında bulundu.

Kripto hakkında bilgisi olsaydı muhtemelen çeşitlendirilmiş portföyün bir kısmını bu yeni varlık sınıfına ayırırdı. Bunun nedeni, kriptonun geleneksel yatırımlarla düşük korelasyonunun riski azaltmaya yardımcı olmasıdır.

Örneğin BTC'nin S&P 500 endeksi, NASDAQ endeksi ve altın ile korelasyonunu ele alalım:

Yukarıdaki grafikte S&P ve NASDAQ'ın yüksek düzeyde korelasyona sahip olduğunu, dolayısıyla çok az çeşitlilik sunduğunu görüyoruz. Ancak altın hisse senetleriyle ilişkili olmadığından koruma görevi görebilir: hisse senetleri düştüğünde altın yükselebilir (veya tam tersi).

Markowitz çeşitlendirme yöntemlerinin değişebileceğini savundu. Örneğin bir portföy, varlık tahsis modellerine, sektör tahsis modellerine, sektör tahsis modellerine veya coğrafi tahsis modellerine dayanabilir.

MPT'nin temel amacı, riskleri azaltırken getirileri en üst düzeye çıkarmak.

ABD'deki birçok yatırım fonu, portföylerinin performansını en üst düzeye çıkarmak için MPT yönergelerini takip ediyor.

Kripto paraya küçük bir miktar tahsis edilen dengeli bir portföy vizyonumuz, modern portföy teorisine dayanmaktadır.

Modern Portföy Teorisi Uygulamada

İki örnek yatırımcıyı inceleyelim ve uzun vadede kimin kazanacağını görelim:

Dengeli Yatırımcı

Dengeli yatırımcı Alice'i hayal edin. Sakin, fırtınalı denizlerde iyi donanımlı bir gemiyle yol alan deneyimli bir kaptan.

Örneğin, bizim “Blockchain'e İnananlarGeleneksel hisse senetlerine (%65), tahvillere (%32.5) ve küçük bir dilim bitcoine (%2.5) tahsis edilen portföy stratejisi.

Bu karışım, portföyünü geleneksel varlıkların istikrarıyla sabitlerken dijital para birimlerinin potansiyel büyümesinden yararlanmasını sağlıyor.

Bu yaklaşımın aşağıdakiler gibi birçok faydası vardır:

• Kripto piyasasının yüksek volatilite ve türbülansının ortasında istikrar.
• Portföyün volatilitesini yumuşatmak.
• Uzun vadeli büyümeye odaklanın.

Kripto Kardeşim

Diğer tarafta, kripto varlıklarının fiyatı hakkında spekülasyon yapan ve bir sonraki büyük parayı bulmaya çalışan kripto kardeşimiz Bob var. Portföyü çok çeşitli olmasına rağmen birçok riskli varlık taşıyor; neredeyse üçte biri DOGE, Shibu Inu ve dogwifhat gibi memecoinlere ayrılmış durumda. Yani varlıklar çeşitli olsa da risk öyle değil ve ETH'nin büyük kısmı dışında volatiliteyi absorbe edecek kadar fazla değiller.

En iyi senaryoda portföyü aslan payını Ethereum'a ayırıyor. Bununla birlikte, birçok kripto yatırımcısı, meme paraları gibi hiçbir faydası ve onları destekleyecek temelleri olmayan daha riskli kripto varlıklarına bahis yaparak hızlı kazançların peşinde koşuyor.

Uzun Vadede Kim Kazanır?

Alice'in çeşitlendirilmiş portföyünde daha düşük oynaklık yaşanıyor. Geleneksel yatırımların istikrarı, kripto pazarındaki gerilemeler sırasındaki kayıplarını telafi ediyor. Bu arada, kriptoya maruz kalması piyasanın toparlanması ve boğa koşuları sırasında önemli bir artış sağlıyor.

Diğer tarafta Bob bir rollercoaster yolculuğuyla karşı karşıyadır. Portföyünün değeri, kripto pazarındaki patlama sırasında arttı, ancak çöküş döngüsü sırasında sonunda düştü ve önceki kazanımlar silindi. Bu, tüm yumurtaları kripto gibi tek bir sepete koymaktan daha iyi uzun vadeli stratejilerin var olabileceğini gösteriyor.

MPT'nin Kripto Yatırımlarına Uygulanması

Kripto piyasası, spekülasyon yapmak yerine "hodling" yapmayı tercih eden ilk yatırımcılar için muazzam fırsatlar sağladı.

Örneğin Bitcoin son on yılda %10,000'in üzerinde değer kazandı.

Bununla birlikte, aşırı fiyat dalgalanmaları yaşandı ve çoğu yatırımcı, birkaç ay süren düşüş eğilimleri sırasında kar elde etmek veya çıkmak için satış yapma eğiliminde oldu. Hodler olmak kolay değil.

Buna karşılık, geleneksel pazarların da değeri arttı ancak çok daha istikrarlı ve dengeli oldu. S&P 500 endeksi (SPY) aynı dönemde %150'nin üzerinde arttı.

Devlet tahvili gibi sabit getirili yatırımlar son on yılda çoğunlukla negatif getiri sağladı ancak yine de çeşitlendirilmiş bir portföye istikrar sağlıyor. Örneğin, SPDR Portföy Uzun Vadeli Hazine ETF'si (SPTL) aynı dönem için %15 düştü ancak aşırı dalgalanma göstermiyor.

Riskten kaçınan yatırımcılar için en iyi yaklaşımın MPT ilkelerini dikkate almak ve kripto varlıklarına yönelik çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak olduğunu düşünüyoruz. Tercih ettiğimiz yaklaşım:

• Bir hisse senedi endeksi ETF'sinin kabaca 2/3'ü
• Bir tahvil endeksi ETF'sinin kabaca 1/3'ü
• Bitcoin veya kripto varlıklarına yalnızca bir dilim (%2-10 arası).

Bu karışım, borsanın büyümesinden, tahvillerin güvenliğinden ve Bitcoin'in patlayıcı potansiyelinden yararlanmayı amaçlıyor.

Modern Portföy Teorisi ve Bebek İnananlar Portföyü

Kendi versiyonumuzu test ettik Bebek Mümin Portföyü bir deney olarak. Risk ve getiriyi dengelemek için MPT formülünü kullanarak "en uygun" portföyü bulmak için SPY (hisse senetleri), SPTL (tahviller) ve BTC (bitcoin) için son beş yılın verilerini kullandık.

"Optimal tahsis"te (kırmızı X ile gösterilmiştir) elimizde:

• Beklenen yıllık getiri: %32.6
• Yıllık oynaklık: %2.3
• Sharpe Oranı: 13.34

Her halükarda, yıllık %32.6'lık bir getiri mükemmel bir rakam, özellikle de portföyde yalnızca %2.3'lük yıllık dalgalanmaya maruz kaldığınızda. Nispeten yüksek Sharpe Oranının da gösterdiği gibi, bu çok iyi bir risk/getiri oranıdır; genel olarak Sharpe oranı ne kadar yüksekse, riske göre ayarlanmış getiri de o kadar çekici olur.

Ancak gelin bu MPT modelinin önerdiği portföy tahsisine bakalım:

• BTC: Portföyün %72.5'i
• SPY: Portföyün %27.5'i
• SPTL: Portföyün %0.0'ı

Bu, standart yaklaşımımızdan çok farklı; neredeyse dörtte üçü kriptoya ayrılmış durumda! Bununla birlikte, BTC ağırlıklı bu portföyün yıllık oynaklığı makul düzeyde kalacaktı.

Unutmayın: Bu, geçmiş performansa dayalı geriye dönük bir modeldir ve geçmiş performans gelecekteki sonuçları göstermez.

Çoğu yatırımcı tasarruflarının %75'ini bitcoin'e yatırma inancına sahip değil, bu yüzden bizim Blockchain'e İnananlar modeller geceleri daha iyi uyumanıza yardımcı olacak bir alternatif sunuyor.

Yatırımcının Getirisi

Modern portföy teorisi, özellikle uzun vadeli yatırımlar için çeşitli varlık sınıflarıyla çalışan bir stratejidir. Risk ve ödül arasında optimal dengeye ulaşmada çeşitliliğin gücünü vurgular.

Son beş yıldaki "optimal" portföy %75 bitcoin ve %25 hisse senedi olsa da, kripto varlıklarına sadece küçük bir dilim koyma şeklindeki daha muhafazakar yatırım stratejimize bağlı kalıyoruz ve bu hala geleneksel yatırımcıyı geride bırakıyor bugüne kadar.

Bitcoin Market Journal bültenine abone olun Blockchain İnananları portföyümüzün performansı hakkında düzenli güncellemeler almak için.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/