2022 hacimleri ve pazar payı OTC Takas Odaları tarafından raporlanan Faiz Oranlarında Türevler.

Clarus ÇKPGörünüm her biri tarafından yayınlanan günlük hacim ve açık faiz verilerine sahiptir. ÇKP, anlamlı analiz ve karşılaştırmalara izin vermek için filtrelenmiş, normalleştirilmiş ve birleştirilmiş.

İçindekiler:

• USD Swapları (LIBOR, OIS, SOFR)
• EUR Swapları (EURIBOR, OIS, €STR)
• GBP Swapları (LIBOR, SONIA)
• JPY Swapları (IBOR, TONA)
• AUD Swapları (BBSW, AONIA)
• CAD Swapları (IBOR, CORRA)
• EMEA Swapları
• AsiaPac Swapları
• LatAm Swapları

Grafikler, veriler ve ayrıntılar üzerine.

Hacimler ve Pazar Payı

Başlıca para birimleri ve bölgeler için, IBOR'ları referans alan vanilya takasları ve RFR'leri referans alan OIS Swapları.

Yıl, Çeyrek veya Ay olmak üzere bir dönem boyunca tek taraflı brüt kavramsal ve netleştirilmiş hacim kullanıyoruz.

USD Swapları (Libor)

• 2022'de 62.7 trilyon dolar, 92.5'de 2021 trilyon dolar (ve 63'de 2020 trilyon dolar)
• %30'ye eşdeğer 32 trilyon dolarlık düşüş
• 2022 hacmi, SOFR'nin ilk girişimleri ve yeni Libor riskine ilişkin kısıtlamalar göz önüne alındığında beklediğimizden hala daha yüksek, ancak bu, portföy oranı sıfırlama riskini (FRA'lar yerine) ve diğer portföy bakım faaliyetlerini yönetmek için rakamlara tek dönemlik takasların dahil edilmesiyle açıklanıyor.
• 61.4'de 2022 trilyon dolar ve 88.6'de 2021 ​​trilyon dolar ile LCH SwapClear
• 1.3'de 2022 trilyon dolar ve 3.9'de 2021 trilyon dolar ile CME OTC
• 2022 Payı, 97.9'deki %2.1'e karşı %95.8'ye kıyasla LCH %4.2 ve CME %2021'dir, ancak yukarıda belirtilen FRA sorunu göz önüne alındığında, gerçekten bir elma-elma karşılaştırması değildir.

2022 için aylara göre Libor Takaslarını gösteren bir grafik açıklayıcıdır; aylık hacimler yıl boyunca keskin bir şekilde düşerek Ocak 10'de >2022 trilyon dolardan Haziran 2'te USD Libor'un sonuna yaklaşırken 2023 trilyon dolara düştü.

notta belirttiğimiz gibi 2021 yorumu, IRS hacminin bir kısmı, önceki yıllarda FRA olarak işlem görecek olan tek dönemlik takaslardan kaynaklanmaktadır.

USD OIS (Tümü)

Fed Fonlarına ve SOFR'ye atıfta bulunmak.

• 2022'deki 161.4 trilyon $'a kıyasla %68.5 artışla 2021 trilyon $ ile 235
• 157.4'de 2022 trilyon dolar ve 66.9'de 2021 ​​trilyon dolar ile LCH SwapClear
• 4'de 2022 trilyon dolar ve 1.7'de 2021 trilyon dolar ile CME OTC
• 2022 Payı, 97.5'dekiyle aynı şekilde %2.5 LCH ve %2021 CME'dir.

• 2022Q1, 53 trilyon dolarlık rekor bir çeyrekle
• Kalan çeyrekler @ 35 trilyon dolar
• Federal Rezerv faiz artışı beklentileri hacimleri artırıyor

USD Swapları (SOFR)

Sonraki, SOFR'ye referans veren Swap'ları, OIS veya Temel'i ayırma.

• 2021 trilyon $ ile 17.3, yani 25 trilyon $'lık OIS Takaslarının %68.5'i
• 2022 trilyon $ ile 77.8, yani 48 trilyon $'lık OIS Takaslarının %161.4'i
• 60.5 trilyon $ veya yıllık %350 artış ve şimdi Libor Swaplarından daha fazla
• Aylık zirveler Mart, Haziran, Eylül'de her biri >7.5 trilyon dolar
• LCH SwapClear 73.8'de 2022 trilyon dolar, %95 pazar payı
• 3.9'de 2022 trilyon dolar ile CME OTC, %5 pazar payı

Bugünlük USD için bu kadar.

EUR Swapları (Euribor)

• 2022'deki 54.3 trilyon Euro'ya kıyasla %41.2 artışla 2021 trilyon Euro ile 32
• 50.9'de 2022 trilyon Euro ve 38.2'de 2021 trilyon Euro ile LCH SwapClear
• 3.35'de 2022 trilyon Euro ve 2.97'de 2021 trilyon Euro ile Eurex
• 2022 pazar payı LCH %93.8, Eurex %6.2 ve CME <%0.1
• 2021 payı sırasıyla %92.8, %7.2 ve <%0.1 iken
• 2020 payı %94, %5.8 ve %0.2 oldu
• 2019 payı %96.2, %3.5 ve %0.2 oldu

Dolayısıyla, 1-2'den itibaren her yıl Eurex'in %2019-2021'lik pay kazancı 2022'de devam etmedi

• 2022Q1, 14.3 trilyon € ile en yüksek
• Kalan çeyrekler 12.6'nin 2022. çeyreğinde 4 trilyon Euro'ya düşüyor
• Eurex paylaşımı 6.7Q2022'de %1'den 5.7Q2022'te %4'ye değişiyor

Birleşik Krallık CCP'leri için AB CCP eşdeğerliği, Şubat 2022'de Haziran 2022'de sona ermekten Haziran 2025'e kadar uzatılmıştır ve bunun bir etkisi olmuş ve Eurex payında düşüşe neden olmuş olabilir. Önümüzdeki çeyreklerde kesinlikle göz kulak olunması gereken biri.

EUR OIS (Tümü)

EONIA veya €STR'ye atıfta bulunur.

• 2022'de 83.3 trilyon Avro ve 26.6'de 2021 trilyon Avro olan 36.3 trilyon Avro ile 2020
• 56.7 trilyon € veya %210 artış
• 81.7'de 2022 trilyon Euro ve 25.5'de 2021 trilyon Euro ile LCH SwapClear
• 1.5'de 2022 trilyon Euro ve 1.06'de 2021 trilyon Euro ile Eurex
• 2022 pazar payı LCH %98.2 ve Eurex %1.8'tür
• 2021 pazar payı LCH %95.8 ve Eurex %4 oldu
• 2020 payı LCH %98.3 ve Eurex %1.7 oldu

• 2022Q2, 24.7 trilyon Euro ile rekor en yüksek çeyrek oldu
• 2022Q1, 18.2 trilyon Euro ile önceki en yüksek seviyeyken

EUR Swapları (€STR)

OIS veya Temel olarak €STR'yi referans alan sonraki izolasyon Takasları.

• €STR referansı Swaplar için EONIA'nın yerini aldığından, 2021 Ekim'de ilk alım
• 2022Şubat'ta büyük bir toparlanma ve 2022Haziran'da 10 trilyon Euro'luk zirve

GBP Swapları (Libor)

• GBP Libor 31 Aralık 2021'de sona erdiğinden hacimlerin net bir şekilde kaybolma eğilimi
• 2021 trilyon £ ile 1Q4.5
• 2021 trilyon £ ile 4Q1.2
• 2022Q4 ile 3 milyar £
• 30 yılı aşkın süredir GBP Libor'a ne kadar alıştığımız göz önüne alındığında, garip bir yazı
• Neden ayda birkaç gün LCH'de bir miktar hacim olduğundan emin değilim, muhtemelen bir miktar artık portföy bakım faaliyeti

Değiştirme oranına geçelim, SONIA.

GBP OIS (SONIA)

• 2022'de 44.5 trilyon sterlin, 42.5'deki 2021 trilyon sterline kıyasla %5 artış
• %100'e yakın pazar payına sahip LCH SwapClear

• 16'in 2021. çeyreğinde 4 trilyon sterlinlik zirve
• 2022, her çeyrekte tutarlı 11 trilyon sterlin

JPY Swapları (IBOR)

• JPY Libor sona ererken net bir hacim kaybı eğilimi
• 2021 trilyon Y ile 1Q394
• 2021 trilyon Y ile 4Q17.4
• 2022Q4, 11.5 trilyon Y ile, bunun 11 trilyon YTL'si JSCC'de ve tamamı Tibor'da

JPY OIS (TONA)

• JPY TONA'nın yönetimi ele geçirmesiyle artan hacimlerde net bir eğilim
• 2021 trilyon Y ile 1Q30.9
• 2021 trilyon Y ile 4Q211
• 2022 trilyon Y ile 1Q424
• 2002 payı JSCC %70.4, LCH %29.2, CME %0.5 idi.
• 2021 payı JSCC %63, LCH %36.9, CME %0,1 olurken
• JSCC, LCH'den pay alıyor

AUD Swapları

Avustralya, hem AONIA hem de BBSW ile çok oranlı bir yetki alanı olduğundan, IRS, OIS ve Basis ürünlerini listeleyeceğiz.

• 2022'de %37 artışla 18.8 trilyon A$'na kıyasla 2021 trilyon A$ ile 97
• LCH OIS hacimlerinde 4.9 trilyon A$'dan 19.5 trilyon A$'a büyük bir artış (gösterilmemiştir)
• 34.1'de 2022 trilyon A$ ile LCH, %92.1 pazar payı
• 2.9'de 2022 trilyon A$ ile ASX, %7.9 pazar payı
• 2021 payı LCH %90.4 - ASX %9.4 oldu

RBA oranları yıl boyunca %2022 oranında artırırken, 8.6'nin her çeyreğinde 10 trilyon A$'dan başlayan ve 3 trilyon A$'a kadar yükselen hacimler.

CAD Takasları

Hem IRS hem de OIS'nin grafiği.

• 2022'deki 15.9 trilyon C$'a kıyasla %11.9 artışla 2021 trilyon C$ ile 34
• OIS (CORRA) 7.2 trilyon C$'dan 3 trilyon C$'a yükseliyor
• IRS benzeri 8.65 trilyon C$ ve 8.87 trilyon C$
• %100'e yakın hacimle LCH SwapClear

Üç aylık hacimler herhangi bir ilgi eğilimi göstermiyor, bu yüzden bunları atlayacağız.

EMEA Swapları

Şimdi EMEA Swaplarına (tüm türler) ve para birimine göre hacimlere geçelim.

• 2022'de 12.25 trilyon dolar, 11.9'deki 2021 trilyon dolardan biraz artış
• 3.7'de 2022 trilyon dolarla en büyük para birimi ZAR, 3.4 trilyon dolardan yükseldi
• CHF, 2.8 trilyon dolardan 2.5 trilyon dolara yükseldi
• SEK, 1.5 trilyon dolardan 2 trilyon dolara düştü
• 1.26 trilyon $ ile PLN, 1.28 trilyon $'a benzer
• CZK, 1.17 trilyon dolardan 1.04 trilyon dolara yükseldi
• NOK, 825 milyar dolardan 764 milyar dolara yükseldi
• ILS, 517 milyar dolardan 337 milyar dolara yükseldi
• HUF, 332 milyar dolardan 387 milyar dolara düştü
• DKK, 126 milyar dolardan 147 milyar dolara düştü

Grafikte gösterilmeyen, LCH SwapClear'ın toplam EMEA 98.2 hacminin %2022'sine sahip olmasıdır.

LCH'nin %99'dan az paya sahip olduğu tek para birimleri şunlardır:

• PLN, %94.8 LCH, %2.0 KDPW ve %2.2 CME ile
• SEK, LCH %96.1, Nasdaq OMX %3.9 ile
• HUF, LCH ile %97.7, CME %2.3
• CZK, LCH ile %98.6, CME %1.4

• 2022'de her çeyrekte @ 3 trilyon dolarlık hacimle

AsiaPac Swapları

Şimdi AsiaPac Swap'larına (tüm türler) ve para birimine göre hacimlere geçelim.

• 2022, 17.7 ile aynı olan 2021 trilyon dolar ile
• CNY, 5.5 trilyon dolardan 5 trilyon dolara yükseldi
• NZD, 3.9 trilyon dolardan 5.6 trilyon dolara düştü
• INR, 2.3 trilyon dolardan 1.7 trilyon dolara yükseldi
• KRW, 2.2 trilyon dolardan 2.45 trilyon dolara düştü
• SGD, 1.6 trilyon dolardan 1.35 trilyon dolara yükseldi
• HKD, 1.2 milyar dolardan 837 trilyon dolara yükseldi
• THB, 574 milyar dolardan 522 milyar dolara yükseldi
• TWD, 342 milyar dolardan 230 milyar dolara yükseldi

LCH SwapClear'ın genel AsiaPac 78 hacminin %2022'ine sahip olduğu grafikte gösterilmemiştir.

LCH'nin %100'dan az paya sahip olduğu tek para birimleri şunlardır:

• CNY, Shanghai Clearing %55.4, LCH %44.4, HKEX %0.3
• INR, LCH ile %62.7, CCIL %37.3
• HKD, %97.7 LCH, %1.9 HKEX, %0.5 CME ile

• Her 2022 çeyreğinde, 4.2 trilyon dolar ila 4.5 trilyon dolar aralığında
• EMEA için maddi olarak 3 trilyon dolardan çok daha büyük

LatAm Swapları

Ve son olarak, LatAm Swap'larına bakalım.

• 2022'de 9.7 trilyon dolar, 8.8'de 2021 trilyon dolar (ve 7.1'de 2020 trilyon dolar)
• MXN, 4.9 trilyon dolardan 5.2 trilyon dolarla en büyüğü
• BRL, 2.55 trilyon dolardan 2.16 trilyon dolara yükseldi
• CLP, 1.7 milyar dolardan 940 trilyon dolara çıkarak en büyük kazanan oldu
• COP, 550 milyar dolardan 495 milyar dolara yükseldi

CME'nin 98'de %90.2'e sahip olduğu MXN, %2022'ye sahip Asigna/Mexder ve %8.2'e sahip LCH dışında CME'nin bu para birimlerinin her birinde >%1.6 paya sahip olduğu gösterilmemiştir.

• 2022 trilyon dolarla en yüksek 1Q2.8
• 2022 trilyon dolar ile 2.1 trilyon dolar aralığında kalan 2.5 çeyreği

Bu kadar

Genel bir bakış için sadece 22 Grafik.

Bakılacak daha çok veri var.

Vade süresi verileri.

Tüm önemli para birimlerinde IR Vadeli İşlemleri.

ABD Hazine hacimleri.

Kredi Türevleri ve Döviz Türevleri.

Yukarıdakilerden herhangi biri hakkında daha fazla ayrıntı için.

Lütfen İletişim Bir için ÇKPGörünüm gösteri.

Bugünlük bu kadar.

İlginç bir 2023 bizi bekliyor.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.clarusft.com/2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird