Ekonomist | 9 Mart 2023

Resim: Unsplash/Tech Daily

En azından borsa söz konusu olduğunda, otomasyon, başka yerlerde pek çok kişinin korktuğu gibi, kazanan her şeyi alır olayı olmamıştır. Daha çok insanlar ve makineler arasındaki bir halat çekme savaşına benziyor. Ve makineler kazanıyor olsa da, insanlar henüz bırakmadı.

• Algoritmalar tarafından seçilen hisse senetleri ile ucuz endeks fonları2019'da yönetim altındaki varlıkların geleneksel aktif fonlarınkileri gölgede bırakmasıyla zaten büyümüştü. Borsa yatırım fonları, insan katılımına çok az ihtiyaç duyarak, büyüme stokları toplamak gibi temel stratejilere ucuz bir şekilde maruz kalma imkanı sunuyordu.
  • 2019'un sonunda otomatik algoritmalar ticaretin iki tarafını da aldı; sık sık yüksek frekanslı tüccarlar, yatırım süreçlerini otomatikleştirmiş olan nicelikli yatırımcılarla karşı karşıya geldi; algoritmalar, pasif endeks fonlarındaki yatırımcıların varlıklarının çoğunu yönetti; ve en büyük, en başarılı hedge fonlarının tümü, en azından bir dereceye kadar, nicel yöntemler kullandı.

Bakınız:  OSC Raporu: Oyunlaştırma Bireysel Yatırımcıları Nasıl Etkiliyor?

• Geleneksel tipler havlu atıyordu. Yıldız bir yatırımcı olan Philippe Jabre, 2018'de fonunu kapattığında geleneksel aktörlerin "belirsiz bir şekilde yerini alan" bilgisayarlı modelleri suçladı. Tüm bu otomasyonun bir sonucu olarak, borsa her zamankinden daha verimli hale geldi. Yürütme yıldırım hızındaydı ve neredeyse hiçbir maliyeti yoktu. Bireyler, tasarruflarını dolara bir kuruşun bir kısmı için yatırabilirler.
• Makine öğrenimi daha da büyük meyvelerin sözünü verdi. Bir yatırımcının tarif ettiği yol, niceliksel yatırımın bir hipotezle başladığıydı: momentum hipotezi veya endeksin geri kalanından daha hızlı yükselen hisse senetlerinin bunu yapmaya devam edeceği fikri. Başka bir deyişle, algoritmalar hem neyi seçeceğine hem de neden seçeceğine karar verebilir.

• İnsanlar karşılık verdi: 2019'un sonlarına doğru Charles Schwab dahil tüm büyük perakende komisyoncuları, e*Ticaret ve td Amerikan Ticaret, komisyonları sıfıra indirdi yeni bir katılımcının rekabeti karşısında, Robinhood.
  • Birkaç ay sonra, salgın can sıkıntısı ve teşvik kontrollerinin teşvikiyle, perakende ticaret yükselmeye başladı. 2021'in çılgın ilk aylarında zirveye ulaştı. günlük tüccarlar, sosyal medyada koordinasyon, sevilmeyen hisse senetlerine yığıldı ve fiyatlarının hızla yükselmesine neden oldu
  • 2022'de piyasalar tersine döndüğünde, bunların çoğu trendler tersine döndü. Kayıplar biriktikçe perakendenin ticaretteki payı geriledi. Quants bir intikam ile geri geldi. Aqr'nin en uzun süredir devam eden fonu, piyasalar %44 değer kaybederken bile %20 gibi büyük bir getiri sağladı.

Bakınız:  AI, Kanada Bankacılık Sektöründe Nasıl Devrim Yarattı?

• Peki hangi dersler?
  • Birincisi insanlar yeni teknolojiye beklenmedik şekillerde tepki verebilir. Ticari yürütmenin düşen maliyeti yatırım makinelerini güçlendiriyor gibiydi - maliyetler sıfıra düşene kadar, bu noktada perakende rönesansını körükledi. Perakendenin alım satımdaki payı zirvede olmasa da 2019 öncesine göre yüksekliğini koruyor. Perakende alım satımlar artık hisse senedi alım satım hacimlerinin üçte birini oluşturuyor (piyasa yapıcılar hariç). İkincisi ise tüm teknolojiler piyasaları daha verimli hale getirmez.  Asness, "Bilgi almak ve hızlı bir şekilde elde etmek, onu iyi işlemek anlamına gelmez" diyor. “Sosyal medya gibi şeylerin piyasayı daha verimli değil, daha az verimli hale getirdiğini düşünüyorum.
  • Üçüncüsü şu robotların yerlerini bulması zaman alıyor. Makine öğrenimi fonları bir süredir ortalıkta dolaşıyor ve en azından biraz da olsa insan rakiplerinden daha iyi performans gösteriyor gibi görünüyor. Ancak kısmen zor bir satış oldukları için geniş varlıkları biriktirmediler.

Tam makaleye devam edin -> buradan

The Ulusal Kitle Fonlaması ve Fintech Derneği (NCFA Kanada) binlerce topluluk üyesine eğitim, pazar istihbaratı, endüstri yönetimi, ağ oluşturma ve finansman fırsatları ve hizmetleri sağlayan ve canlı ve yenilikçi bir fintech ve finansman oluşturmak için endüstri, hükümet, ortaklar ve bağlı kuruluşlarla yakın çalışan bir finansal yenilik ekosistemidir. Kanada'da sanayi. Merkezi olmayan ve dağıtılan NCFA, küresel paydaşlarla ilgilenmektedir ve fintech, alternatif finans, kitle fonlaması, eşler arası finans, ödemeler, dijital varlıklar ve tokenler, blockchain, kripto para birimi, regtech ve insurtech sektörlerindeki projelerin ve yatırımların kuluçkalanmasına yardımcı olmaktadır. Kaydol Kanada'nın Fintech ve Finansman Topluluğu bugün ÜCRETSİZ! Veya bir katkıda bulunan üye ve avantajlar elde edin. Daha fazla bilgi için lütfen ziyaret edin: www.ncfacanada.org

ÜCRETSİZ #FFCON23 Sanal Etkinlik Bileti Kazanma Şansı İçin Paylaşın!! Bu heyecan verici etkinliğin bir parçası olarak NCFA, katılım için ÜCRETSİZ bilet kazanma şansı için bir sosyal medya yarışması düzenleyecek. Kazanmak için katılmak için tek yapmanız gereken etkinlik gönderilerimizden herhangi birini paylaşmak veya Facebook, Twitter, Instagram veya LinkedIn kişisel veya şirket sayfanız aracılığıyla kendi gönderilerinizi oluşturmak, @NCFACanada'yı etiketlemek ve #FFCON23'ü kullanmak. . Kazananlarla etkinlikten önce iletişime geçilecektir. Sizi orada görmek için sabırsızlanıyoruz! Bizi Twitter'da takip ederek NCFA'yı destekleyin! @NCFACanada'yı takip edin