Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu ve Hong Kong Para Otoritesi 28 Ocak Cuma günü ortak bir genelge yayınlayarak finansal hizmetler endüstrisine kripto işi yapması için yeşil ışık yaktı.
Mevzuat netliği olmadan varlıkları kullanma konusunda gergin olan lisanslı kurumlar için, Hong Kong'un iki kilit düzenleyicisinden gelen mesaj, bu tür korkuların dinlenebileceği anlamına geliyor.
“Bu çok büyük!” Hong Kong merkezli bir blockchain şirketi ve yatırımcısı olan Kenetic'in kurucu ortağı Jehan Chu dedi.
SFC'nin son yıllardaki hareketlerine uygun olarak, dairesel payandalar, akredite zengin bireylere ve şirketlere hizmet veren düzenlenmiş bir kripto endüstrisine destek veriyor.
BC Technologies Group'ta yönetici direktör ve düzenleyici işler başkanı Gary Tiu, “Bu model yıllardır beklediğimiz modeldir” dedi.
Uygunluk testi
Genelge, profesyonel yatırımcılara dijital varlık ticareti hizmetleri sunmak için bankalara ve brokerlere kapı aralıyor. Bunu iki şekilde yapabilirler: çok amaçlı bir hesap aracılığıyla (varlıkların kurum adına işlem gördüğü) veya tanıtım komisyoncusu olarak.
Kurumlar, ister satıyor (dağıtıyor) ister danışmanlık yapıyor olsunlar, kripto ürünlerinin müşteriler için uygun olduğundan emin olmalıdır. SFC/HKMA genelgesi, VA ürünlerinin karmaşık ürünler olarak görülmesi gerektiğini ve bu nedenle perakende için uygun olmadığını söylüyor.
"Örneğin," diye yazıyor sirküler, "denizaşırı bir VA türevi olmayan ETF, büyük olasılıkla karmaşık bir ürün olarak kabul edilir ve yalnızca profesyonel yatırımcılara sunulmalıdır."
Bunlarla ilgilenmek, kurumların müşterinin sanal varlıklar hakkındaki bilgisinin dahili bir değerlendirmesini yapmasını ve bir mütevelli rolü oluşturmasını gerektirecektir.
Sirkülerde, "Bir müşteri böyle bir bilgiye sahip değilse," diyor, "aracı ancak, böyle yaparak, müşterinin çıkarları doğrultusunda hareket etmek [vurgu eklendi] ve müşteriye sanal varlıkların doğası ve riskleri hakkında eğitim verdi.”
Varlık yöneticileri, geleneksel yatırım ürünleri için uygunluk protokollerini zaten sağlamalıdır. Kripto, ek süreçler ve bilgi birikimi gerektirecek, ancak özel bankalar ve brokerler zaten bir uygunluk çerçevesine sahip olacaklar. Çok varlıklı portföylerle uğraşan firmalar için artık kripto ekleyebilirler.
Genelge, SFC tarafından tanınan ve ilgili düzenleyiciler tarafından perakende yatırımcılara VA türev ürünleri sunmalarına izin verilen bir avuç denizaşırı düzenlenmiş borsa için bir istisna oluşturmaktadır. Hong Kong, bu ürünlerin bir uygunluk testinden geçmesini gerektirmez.
VA lisanslı iş ortakları
Üründen bağımsız olarak, VA işi yapan tüm kurumlar Hong Kong'da yerleşik ve sanal varlık lisansına sahip bir ortakla çalışmalıdır. Sanal varlık bir menkul kıymet olarak kabul edilmese bile durum böyledir.
Bu, aracı olarak hareket eden finansal kurumların doğrudan sanal varlıklarla işlem yapmayacağı anlamına gelir; yürütme rolleri yalnızca fiat para birimi ve sanal varlıklar arasında bir ödeme ağ geçidi olacaktır. (Genelge, Hong Kong'un merkez bankası dijital para birimi çıkarma ihtimaline ve bu ilişkilerdeki potansiyel rolüne değinmiyor.)
VA lisans planı 2020'de SFC tarafından duyuruldu. Şimdiye kadar, yalnızca BC Technologies tarafından işletilen OSL, işlem yapmak için bir VA lisansına sahiptir (ayrıca bir VA değişimi için tek lisansa sahiptir). HashKey ve HKbitEX gibi diğer blockchain şirketleri başvuruda bulundu.
Ancak şu an için OSL, siber güvenlik sorumluluğu da dahil olmak üzere sanal varlıkların koruyucusu ve komisyoncusu olarak finansal kurumlara hizmet verme konusunda kilitli.
Tiu, "Bu, bankalara ve komisyonculara ilk işlemlerini yapmaları için hafif bir artış sağlıyor" dedi. "Altyapıya yatırım yapmalarına ve müşteri ihtiyaçlarını karşılamaları için güvenli bir ortamın nasıl olduğu konusunda gerekli özeni göstermelerine gerek yok."
Tabii ki, SFC'nin sadece blok zinciri şirketlerine değil, daha fazla VA işlem lisansı vermesi muhtemeldir. Bankalar, brokerler ve varlık yöneticileri muhtemelen kendi lisansları için başvuruda bulunacaklardır.
Küresel bir fon evinin dijital başkanı, “Bu [genelge] denizaşırı ürünlere erişimi netleştiriyor, bu nedenle daha fazla rekabet anlamına geliyor” diyor.
BC'den Tiu, birçok kurumun tam kapasite geliştirmek isteyeceğini kabul ediyor: “Bankaların ve brokerlerin tek noktadan hizmet alma yarışı şimdiden başladı ve bazıları hazır. Alan için iyi olduğu için rekabeti memnuniyetle karşılıyoruz.”
perakendenin kaderi
Genelge, perakende müşterilere hizmet veren düzensiz kripto borsalarının ve brokerlerin kaderi olan büyük bir bilinmeyene değinmiyor. Bu işletmeler genelgeden doğrudan etkilenmez ve faaliyetlerine devam edeceklerdir.
Bununla birlikte, kurumsal para düzenlenmiş operatörlere akarken, kendilerini rekabet baskısı altında bulabilirler.
Genelge, perakende yatırımcıları korumalı, düzenlenmiş bir rejime sokmaya da yardımcı olmuyor: finansal kurumlar yalnızca profesyonel yatırımcılarla kriptoyla ilgilenebildiği sürece dışarıda kalıyorlar ve bu nedenle savunmasız kalıyorlar.
Perakende sektörünün kaderi, kentin Yasama Konseyi'nin bu yıl içinde yapması beklenen Kara Para Aklamayla Mücadele Yönetmeliği'ni yeniden gözden geçirmesine kadar beklemek zorunda kalabilir. Hong Kong'daki tüm kripto alanı, ödeme amaçları için yalnızca mevcut AML ve KYC kurallarıyla düzenlenmiştir - kripto spot pazarlarının gözetimi olmadan nispeten hafif bir rejim.
