Dünyanın değiştiğini söylemek oldukça basmakalıp bir şey gibi görünüyor. Ama gerçek bu. 2021'de sismik değişimler, kripto varlıklarından ödemelere, kredi vermeye, sermaye piyasalarına ve bankacılığa kadar her yerde ve finansal hizmetler profesyonelleri, bırakın kendi yeniliklerinde ilerlemek şöyle dursun, sadece ayak uydurmak için koşmak zorunda kaldılar.

Ancak, son 18 ayda dünyamızı tanımlayan pandemi-panik döngüsünü kırmaya her geçen gün daha da yaklaştıkça, fintech'in finansal hizmetlerle etkileşim biçiminde bir dizi büyük tema ortaya çıkmaya başlıyor.

Banka Hesabı Alternatifi. Ticari Hesap IBAN'ı.

Deloitte, 2021'e doğru ilerlerken fintech faaliyetinin "ikinci dalgasını" tanımlıyor. Fintech 2021 araştırma raporunda yazarlar şunları yazıyor: "Covid-19 pandemisine rağmen, finansal teknolojinin evriminde yeni bir aşamaya girmiş görünüyoruz. sektör.”

Finans kurumları, yeni pazarlara ve ürünlere erişim sağlamak için gelişmekte olan teknoloji şirketlerini aramaya ve onlarla ortak olmaya artık daha istekliler. Bunun en açık örneği, ciddi anlamda sermaye zengini kurumların kripto varlıklarıyla uğraşma şeklidir.

Visa CEO'su Al Kelly, Fortune's Leadership Next serisi için 16 Mart 2021'de yapılan bir röportajda şunları söyledi: “İki şey yapmaya çalışıyoruz. Bunlardan biri, Visa kimlik bilgileriyle bitcoin satın alınmasını sağlamak. İkincisi, bitcoin'in itibari para birimine çevrilmesine ve dolayısıyla dünya çapında Visa'nın kabul edildiği 70 milyon yerden herhangi birinde hemen kullanılabilmesine izin vermek için bitcoin cüzdanlarıyla çalışmak.”

Stanley Etkisi

Morgan Stanley, yatırım bankasının Güney Kore'nin en büyük dijital varlık borsası Bithumb'da bir hisse için 441 milyon dolarlık bir oyun izlediğini bildiren raporlarla, uzaya ciddi bir hamle yapan en son uluslararası oyuncu oldu.

Bu, keskin dijital varlık gözlemcileri için sürpriz olmamalı. Güney Kore'nin en büyük iş haberleri holdinginin bir bölümü olan Hankyung.com'un bildirdiğine göre, Kore kripto varlık borsası hacmi son zamanlarda ana hisse senedi borsa hacmini aştı.

Ülke, küresel olarak benzersiz bir pazar yeri olarak var: finansal mevzuat, Koreli tüccarları yalnızca yerel borsalarla sınırlayarak, ülke düzeyindeki ticaret hacmini izlemeyi çok daha basit hale getiriyor. Ve en büyük dört Kore borsası, KOSDAQ'daki 14.75 milyar dolarlık hacme kıyasla 15 Mart 2021'de 10 milyar dolarlık hacme sahipti.

Morgan Stanley'nin hamlesi, analistlerinin bir rapor yayınlamasından sadece birkaç gün sonra geldi: "Çeşitlendirilmiş Bir Portföyde Yatırım Yapılabilir Varlık Sınıfı Olarak Kripto Para Birimi Örneği", sofistike yatırımcılar için %2.5'lik bir tahsisat için tartışıyor,

varlık sınıfının “piyasa likiditesi, düzenleyici inceleme ve kurumsal kabulün kritik eşiklerini aştığını” belirterek, piyasayı yenen alfaya ulaşmanın her zamankinden daha zor hale geldiği bir noktada.

Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ve DeFi coin Uniswap (UNI) ve fiyat besleme hizmeti Chainlink (LINK) gibi daha yeni en iyi 10 oyuncuyu içeren küresel kripto varlık piyasa değeri şu anda 1.75 trilyon doların üzerinde.

Kurumsal birleşme ve satın alma iştahı yavaşlama belirtisi göstermiyor. Velayet devi BitGo tarafından reddedilen Paypal, şimdi kripto güvenlik şirketi Curv'i satın aldığını doğruladı.

General Electric CEO'su Jack Welch'in, işletmelerin zor zamanlarda nasıl rekabet edebileceklerine ilişkin bir soruya yanıt olarak ünlü bir şekilde söylediği gibi: “Özel sermayemizde [portföyümüzde] 11 şirketimiz var… dışarı çıkın ve rekabetinizi satın alın veya gömün. Satış görevlilerini çal. Çalışanlarını çal. Ar-Ge çalışanlarını çal. Göm onları.”

Güç, kripto varlık başlangıçlarından kurumsal devlere kadar yukarı doğru konsolide edildiğinden, uzayda çok daha fazla M&A görmeyi beklemeliyiz.

NFT Her Yerde… Şimdilik

Perakende düzeyinde 2021'deki en büyük kilit hareket, NFT'lerin patlayıcı büyümesi oldu: gibi yaygın dijital varlıkların sahipliğini temsil etmek için kullanılan 'karşılıksız tokenlar' (kısaltmanın böyle bir ağız dolusu ile daha popüler hale gelmesine şaşmamalı). oyun veya spor koleksiyonları, sanat eserleri veya benzersiz video dosyaları. İşlemler, Ethereum akıllı sözleşmeleri ve ETH blok zincirinde kayıtlı mülkiyet ile gerçekleştirilir; bu, sahte veya sahte olamayacağı anlamına gelir, koleksiyon ve sanat dünyalarında uzun süredir devam eden bir sorundur.

Satın alma çılgınlığı, dijital sanatçı Beeple'ın 'Everyday - ilk 5000 gününü Christie's'te 69.3 milyon dolara satması, müzisyen Grimes'ın Gemini's Nifty Gateway'deki çalışmaları için 6 milyon dolar alması ve NASDAQ listesindeki Hall of Fame Resort & 80 Mart'ta Dolphin Entertainment ile NFL'ye dayalı bir dizi NFT oluşturmak için bir bağlantı kurduğunu duyurduğunda eğlence yaklaşık %24 arttı.

Bu tür hızlı büyüme, 2017-2018'de ICO fon toplama gibi kripto piyasası nişlerinin çarpıcı yükselişini veya 40'de merkezi olmayan finans (DeFi) pazarının 2020 kat büyümesini hatırlatıyor. NFT'lere böylesine inanılmaz satın alma ve ilgi sonsuza kadar sürmeyebilir. Bununla birlikte, SEC gibi finansal düzenleyicilerin, yüz milyon dolarlık para cezaları ve durdurma emirleri uyguladıkları açıkçası gölgeli ICO patlamasında yaptıkları gibi, piyasaya bir sönümleyici koymak için adım attığını görmüyorum.

Bir bakışta, burada riskler var.

Örneğin, Birleşik Krallık Hukuk Komisyonu Kasım 2019'da akıllı sözleşmelerin yasal olarak uygulanabilir olduğunu belirten bir dönüm noktası kararı vermiş olsa da, bu henüz geniş çapta test edilmemiştir ve NFT mülkiyet anlaşmazlıklarının ilk dilimi mahkemeye geldiğinde havai fişekler beklemeliyiz.

Nakit Ölür, Çin Kazanır, ABD Kaybeder

100 yılın en kötü halk sağlığı krizinin ardından ortaya çıkacak diğer ana temalardan biri de nakitsiz toplumlara hızlı geçiş. Halkın madeni para ve banknotları ele alarak koronavirüsü yayabileceğine dair şekilsiz ve genelleştirilmiş bir korku olarak başlayan şey, temassız ödemelere yönelik uzun süredir devam eden eğilimleri şiddetlendirdi.

Örneğin Birleşik Krallık'ta, nakitsiz ödeme yapma ihtiyacı duymayan işletmeler, hükümetin temassız kart ödemeleri limitini geçen yıl iki kez genişlettiğini gördü. Limit, Mart 30'de 45 £'dan 2020 £'a (mütevazı bir %50 artış), ardından Mart 120'de %2021'nin üzerinde bir artışla 100 £'a yükseldi.

Ve araştırmalar bu hareketleri destekliyor: FIS Worldpay'in yeni ve önemli bir raporuna göre tüketiciler nakitten rekor bir hızla uzaklaşıyor. Yıllık 2021 Küresel Ödeme Anketi, e-ticaretin 2020'de patladığını ve beş yılın en yüksek büyüme oranını kaydettiğini buldu. İşlemlerde 19 trilyon dolara ulaşan bu %4.6'luk artış “e-ticaret penetrasyon oranını neredeyse üç yıl hızlandırdı”. 42'dan %2019 azalan nakit, dört yıl içinde en az kullanılan geleneksel ödeme yöntemi olacak.

FIS araştırması şunları buldu: "Dijital cüzdanlar artık küresel e-ticaret tüketicileri arasında tercih edilen ödeme yöntemidir ve 44.5'a göre %2020 artarak 6.5'de işlem hacminin %2019'ini oluşturur. Çinli tüketiciler, 72.1'e karşılık gelen dijital cüzdanlarla başı çekiyor. e-ticaret satın almalarının yüzdesi.” ABD, 29.8 genelinde %2020 ile dijital/mobil cüzdan kullanımında küresel ortalamaların gerisinde kalıyor, ancak bu rakamlar hala bir önceki yıla göre %23.7 daha yüksek.

FIS, 2024 yılına kadar dijital cüzdanlar, kredi ve banka kartlarının e-ticaret harcamalarının %84.5'ini oluşturacağını söylüyor. Bu, nakit için sürekli azalan bir fırsat penceresi.

Nakitsiz toplumlarda gerçek lider elbette Çin'dir. 2019 yılına kadar, ülkedeki her beş ödemeden dördü, Tencent'in sahibi olduğu WeChat dijital cüzdanları ve Alibaba'nın Alipay'i aracılığıyla yapıldı. Ama burada çok daha fazla yenilik var.

Uluslararası Ödemeler Bankası'na göre, dünya merkez bankalarının %80'i CBDC'leri araştırıyor ve yarısından fazlası şu anda pilot aşamanın ötesinde, hiçbiri ÇHC gibi kapıdan fırlamış değil.

Asya dışından çok az kişi, Çin'in CBDC'si DCEP'nin geniş kapsamlı etkilerini henüz fark etti ve etkisi 2021'de dünyaya şok dalgaları gönderecek. Blockchain teknolojisinin yanı sıra NFC (yakın) gibi tüm standart mobil cüzdan özelliklerini içeriyor. -alan iletişimleri) temassız ödeme için, ancak en önemlisi, Alibaba veya Tencent'in aksine, tamamen devlet kontrolündedir.

PwC'nin Mart 2021 raporu: “Çin ve Paranın Geleceği”, DCEP'in sanal ve dijital para birimlerinin ardındaki daha geniş bir ivmeyi temsil ettiğini belirterek bu eğilimi rasyonelleştirmeye çalışıyor: dijital platformlar, DCEP… Çinli şirketler için yerel ve küresel ticareti daha da yağlayabilir. Ayrıca hileli işlemlere karşı koruma sağlayabilir. Geniş alım RMB'nin dünya para piyasalarındaki profilini dolar ve euro karşısında yükseltebilir.”

Bazıları, DCEP'in bir gün baskın küresel para birimi olacağını iddia ederek PwC'den çok daha ileri gidiyor. Kasım 2020'de BBC'ye konuşan kripto para madenciliği çiftliği operatörü Chandler Guo, bir gün “herkes DCEP kullanacağını” öne sürüyor. Guo'nun makineleri bir noktada gezegendeki tüm Bitcoin'in %30'unu çıkarma yeteneğine sahipti, bu yüzden belki de bu tür bir öneride bulunmak için benzersiz bir konumdadır.

Ve nakit, merkez bankası dijital para birimleri ve kripto para birimleri arasındaki bu etkileşim 2020'leri tanımlayacak şekilde ayarlandı.

Kripto vs nakit vs CBDC

Çin'in DCEP'si elbette merkezi ve devlet tarafından kontrol ediliyor: kripto para biriminin merkezi olmayan doğasına lanet olsun.

318,000 yılı sonuna kadar Bitcoin için 2021 dolarlık fiyat tahmini toplu kurumsal kripto para alımını başlatan Citibank, Mart ayındaki bir araştırma notunda Bitcoin'in “taşma noktasında” olduğunu ve bir gün uluslararası ticaret için tercih edilen para birimi haline gelebileceğini söyledi.

Ancak bu iddiayı gerçek değerinden almak, Bitcoin hakkında öğrendiğimiz her şeyi yok sayar.

Gerçekte, deflasyonist mimarisi, maliyetli işlem ücretleri ve son on yılda kullanımı, ödeme benzeri bir değişim aracından altın benzeri bir değer deposuna dönüştü.

Showy, Tesla'nın arabaları için Bitcoin'i kabul edeceğini ve 24 Mart'ta Elon Musk'tan BTC'nin yerel olarak kabul edileceğini ve fiat para birimine dönüştürülmeyeceğini teyit edeceğini bildirdi - bu gerçeği değiştirmek için hiçbir şey yapmayacak.

Dikkate alınması gereken bir diğer faktör ise ABD. Ve tüm bunlarda Amerikan merkez bankasının rolü. ABD Merkez Bankası'nın Dijital Dolarla ilerlemeye yönelik girişimleri, daha az cesur bir hırs ve daha çok Çin'in devralma korkusu gibi görünüyor. Bloomberg Quint'in Mart ayı ortasında bildirdiği gibi Fed, Wall Street'in sert muhalefetiyle karşılaşacak.

ABD, yukarıda belirttiğimiz gibi, fintech'i benimseme ve inovasyonda dünyanın geri kalanının gerisinde kalıyor. Bir zamanların büyük gücünü kendi yarattığı bir bataklığa saplayacak ve küresel rezerv para birimi olarak doların ölümünü pekala görebilecek olan şey bu tür kararsızlıklar ve düzenleyici el sıkışmalarıdır.

Kısa vadede sonuç ne olursa olsun, kripto para, nakit ve merkez bankaları arasındaki bu güç temelli mücadele, 2021 ve sonrasının belirleyici fintech savaşı olacak.

Maxim Bederov bir yatırımcı ve girişimci