Şubat ayının Finans Köprüsü, Bitcoin ETF onaylarının etkisini, stabilcoin arzındaki artışı ve ortaya çıkan dalgalanma eğilimlerini inceliyor. Yönlü ve momentumlu yatırımcılar için temel bilgiler.

Veri ve araştırmanın rehberliğinde başarılı kripto yatırımına açılan kapınız

Yönetici Özeti

• Aylık Genel Bakış: Yeni spot Bitcoin ETF'lerinin onaylanması anlatı açısından önemli bir an olsa da, GBTC'den yoğun para çıkışı, onayları bir "haber satma" olayına dönüştürdü. Öte yandan Ethereum liderliğindeki daha geniş altcoin piyasası, sermaye akışlarında potansiyel bir değişime işaret edebilecek bir direnç sergiledi.
• Piyasa Momentumu: Stablecoin piyasasının genişlemesi, yakın gelecekte alım satımları etkilemeye hazır görünen artan likiditeye işaret ediyor. Mevcut döngüsel analiz, trendin devam etme ihtimalinin yüksek olduğu erken aşamadaki piyasa konumlandırmasını gösteriyor. Aynı zamanda Bitcoin ve Ethereum'da artan volatilite dikkatli olunmasını gerektiriyor.
• Metrik Gündemi: Aktif Adresler ağ faaliyeti ve sağlığına ilişkin bilgiler sunarak piyasa duyarlılığı ve yatırımcı davranışındaki potansiyel değişiklikler için bir barometre görevi görür.

Finance Bridge'in bu Şubat 2024 sayısında yeni ve basitleştirilmiş bir formatı tanıtmanın heyecanını yaşıyoruz. Bu sayıdan başlayarak, piyasa dinamiklerinin ve temel analizlerin özünü hem daha anlaşılır hem de daha uygulanabilir bir formatta sunmayı hedefleyeceğiz. Bu yenilenen odak noktasıyla, Glassnode verilerinin ve zincir içi analitiklerin, özellikle momentum ve yönlü yatırımcılar için hızlı ve bilinçli ticaret kararları sağlayan pratik değerinin altını çizeceğimizi umuyoruz.

Aylık Piyasaya Genel Bakış

Ocak ayı, ABD'de yeni spot Bitcoin ETF'lerinin tarihi onayı ve ticaretiyle kripto para piyasası için bir dönüm noktasına tanık oldu. Bu dönüm noktası niteliğindeki olay, Bitcoin'in ana akım finansal piyasalarda giderek artan kabulünü gösteren bir kurumsal sermaye dalgasını başlattı. Buna rağmen piyasada bir "haber satma" olgusu yaşandı; Bitcoin fiyatları yüksek oynaklık yaşadı ve kısa bir süre içinde hem yeni hem de çok yıllık en yüksek ve en düşük seviyeleri belirledi. Bu tür dalgalanmalar, momentumlu ve yönlü yatırımcıların kısa vadeli piyasa hareketlerinden faydalanmaları için benzersiz fırsatlar sunuyor (Daha fazla).

Ethereum (ETH) ve Altcoinler toparlandı; ETH, Ekim 2022'den bu yana ilk kez Bitcoin'den daha iyi performans gösterdi; bu da sermaye akışlarında olası bir değişime ve risk eğrisinin daha da ilerisindeki varlıklara yönelik iştahın göstergesi. ETH'ye yönelik türev piyasasında artan aktivite, düzenleyici zorluklara rağmen potansiyel ETH ETF onayları konusunda artan bir iyimserliğe işaret ediyor (Daha fazla).

Piyasa aynı zamanda Grayscale Bitcoin Trust'ın (GBTC) ETF'ye dönüşümünden kaynaklanan önemli arz fazlasını da sindiriyor. Bu olay, piyasa dinamiklerini etkileyerek önemli miktarda sermaye yeniden dengelemesini tetikledi. Bununla birlikte, önceki döngülere kıyasla daha yavaş bir toparlanma temposunda olsa da, Gerçekleşen Emisyon metriği güçlü sermaye girişlerini gösterdiğinden, Bitcoin'in fiyat esnekliği ortadadır (Daha fazla).

Zincirdeki güçlü transfer hacimleri ve önemli döviz akışlarının da gösterdiği gibi, kurumsal ve büyük sermaye yatırımcıları varlıklarını hissettiriyor. Bu gelişmeler, Bitcoin'e artan kurumsal ilginin altını çiziyor ve genişleyen bir piyasa katılımcısı tabanına işaret ediyor.

Stablecoin Piyasa Dinamikleri

The stabilcoin sektörü fiat girişlerinde önemli bir artış yaşandı ve ABD dolarına sabitlenmiş tokenların toplam arzı 128.5 milyar dolara ulaştı. Bu artış ağırlıklı olarak %74.3 pazar payına veya dolar bazında 95.5 milyar dolara sahip olan Tether (USDT) tarafından destekleniyor.

Döngü Navigasyonu: Makro Bir Perspektif

Kripto para piyasası, tarihsel olarak gözlemlenen tipik üç aşamalı döngünün ilk aşamasında gibi görünüyor:

• Boğa Öncesi Aşama: Şu anda piyasa, aşağıdaki iyileşme aralığında seyrediyor döngü düşük, bir sonraki üstel ralli için zemini hazırlıyor.
• Coşku Aşaması: Bu aşama, önceki döngünün tüm zamanların en yüksek seviyesini (ATH) aşan ve yeni zirveleri hedefleyen bir ralli ile karakterize ediliyor.
• ATH Sonrası Aşama: Yeni bir ATH'nin kurulmasının ardından bu aşama, piyasanın en yoğun faaliyetinden sonra bir bekleme süresine işaret eden uzun bir amortisman dönemini içerir.

Sektörler Arasında Artan Oynaklık

Her ikisi de Bitcoin ve Ethereum aylık volatilitede istatistiksel olarak yüksek seviyelere yaklaşan bir artışa tanık olduk. Momentumlu ve yönlü yatırımcılar için volatilitedeki bu artış, boğa piyasasının ilk aşamalarında kritik bir gösterge görevi görüyor ve artan düzeltme riski öncesinde stratejik işlemler için potansiyel giriş noktalarının sinyalini veriyor.

Arz Karlılığı ve Piyasa Riskinin Azaltılması

Her ikisi için de Kârdaki Arz Yüzdesi Bitcoin ve Ethereum istatistiksel olarak anlamlı, yüksek bir seviyeye ulaştı ve bu da pazarın önemli bir kısmının karlı pozisyonlara sahip olduğu bir aşamaya işaret ediyor. Genellikle önceki boğa piyasalarının başlangıcında gözlemlenen bu senaryo, olası bir risk azaltımına işaret ediyor.

Ayı piyasasının dip noktasından toparlanma sırasında pozisyon biriktiren yeni yatırımcıların, kâr elde etmeye çalışırken satış baskısı yaşaması bekleniyor. Beklenen düzeltme, muhtemelen piyasanın ETF onaylarının ardından yükseliş potansiyeline olan inancından dolayı biraz gecikti.

Yönlü yatırımcılar için bu göstergeler, uzun veya kısa vadeli işlemler için potansiyel giriş noktaları konusunda dikkatli olma ihtiyacını vurgulamaktadır. Artan stabilcoin arzı, likiditenin arttığını ve bir sonraki piyasa yükselişini tetikleme potansiyelinin olduğunu gösteriyor. Ancak artan oynaklık ve kârlılık ölçümleri, piyasanın düzeltmeye hazır olduğuna işaret ederek, ihtiyatlı risk yönetimi ihtiyacını ve piyasa hareketlerinden yararlanmaya hazır olmayı vurguluyor.

Metrik Gündemi: Etkin Adresler

Bu metrik yeni adreslerin aylık ortalamasını (kısa vadeli) yıllık ortalamayla (uzun vadeli) karşılaştırarak ağ etkinliğinin momentumunu ölçer ve ağın sağlığı ve benimsenme oranı hakkında bilgi sağlar.

• Aranacak Trend: Yıllık ortalamadan (mavi eğri) daha yüksek bir aylık ortalama (kırmızı eğri), zincir içi aktivitede bir genişleme olduğunu ve ağ temellerinin iyileştiğini gösterir. Buna karşılık, yıllık ortalamadan daha düşük bir aylık ortalama, bir daralmaya işaret ediyor ve bu da ağ kullanımının azaldığını gösteriyor.
• Tarihsel Örnek: 2018'de, düşüş eğilimine rağmen aylık ortalamanın üzerinde bir artış, ağ gücünün arttığına işaret ederek 2020-2021 boğa piyasasına katkıda bulundu. Tersine, yüksek fiyatlara rağmen 2021'in başlarındaki düşüş, aktivitenin azaldığına ve potansiyel pazar zorluklarına işaret etti.
• Kullanılacak Araçlar: İvmeyi ölçmek için aylık ve yıllık ortalamalar arasındaki göreceli konuma ve mesafeye odaklanın. Ek bağlam için 200 günlük MA gibi önemli hareketli ortalamaların üzerindeki veya altındaki kırılmaları izleyin.
• Metrik Değişimleri: Aktif Adresler İvmesi, Aktif Varlıklar

Kişiselleştirilmiş Görüşler Alın

Finance Bridge'in değerli bilgiler sağlamaya devam edeceğini ve kripto dünyasında daha etkili bir şekilde gezinmenize yardımcı olacağını umuyoruz.

Bu haber bültenini sizin için daha kullanışlı hale getirmek amacıyla nasıl geliştirebileceğimize dair bir fikriniz varsa, sizi bizimle iletişime geçmeye davet ediyoruz. Bu sayının içeriği veya başka sorularınız hakkında sorularınız mı var? Analistlerden oluşan ekibimizle doğrudan bağlantı kurmak ister misiniz? Veya Glassnode'un tüm potansiyelinden nasıl yararlanabileceğinizi keşfetmekle ilgileniyor musunuz?

Ulaşmak için çekinmeyin. Düşünceleriniz ve içgörüleriniz, hizmetlerimizin ve bu bültenin kalitesini iyileştirmeye devam etmemize yardımcı olacak, bu nedenle sizden haber almaktan gerçekten heyecan duyuyoruz. Çağrı planla Sohbete başlamak için Kurumsal satış ekibimizin özel bir üyesiyle.

Feragatname: Bu rapor herhangi bir yatırım tavsiyesi sağlamaz. Tüm veriler yalnızca bilgi ve eğitim amaçlı sağlanmaktadır. Burada verilen bilgilere dayanarak hiçbir yatırım kararı verilemez ve kendi yatırım kararlarınızdan yalnızca siz sorumlusunuz.