Veri ve araştırmanın rehberliğinde başarılı kripto yatırımına açılan kapınız

Yönetici Özeti

• Aylık Genel Bakış: Şubat 2024'te, pozitif ivme, önemli fiyat artışları ve özellikle BlackRock'un IBIT'i gibi ABD spot Bitcoin ETF'leri aracılığıyla yeni sermaye girişinin etkisiyle Bitcoin pazarındaki yükseliş görüldü. Rekor seviyedeki ETF girişleri ve kayıpta arzın azalması, yatırımcıların yükseliş eğilimini yansıtıyor; spekülasyon ve stratejik uzun vadeli sahip dağılımları ise dengeli ancak spekülatif bir piyasa ortamına işaret ediyor.
• Piyasa Momentumu: Mart, Şubat ayındaki güçlü pozitif momentumunu sürdürdü ve Bitcoin'i aşağı yönlü volatilite ve önemli tasfiyelerle karşılaşmadan önce yeni zirvelere taşıdı. Uzun vadeli yatırımcıların kâr elde etmesi ve yaklaşmakta olan Bitcoin yarılanması, yatırımcılar için risk ve fırsatın bir karışımını sunan, piyasa gücünün ve oynaklığın arttığı bir dönemi işaret ediyor.
• Metrik Gündemi: Kısa vadeli Bitcoin işlemlerini uzun vadeli varlıklarla karşılaştıran SLRV Ribbons metriği, piyasadaki ivme değişimlerinin önemli bir göstergesi olarak hizmet ediyor. Yüksek SLRV Oranları yeni sermaye girişlerine işaret ederken, düşük oranlar sağlamlaşan uzun vadeli sahip tabanına işaret ediyor.

Bu ayın Finans Köprüsü raporu, Bitcoin pazarındaki son trendlere odaklanıyor ve Bitcoin pazarındaki güçlü momentumu, önemli oynaklığı ve uzun vadeli sahip faaliyetlerinin etkisini vurguluyor. Bitcoin'in tüm zamanların en yüksek seviyesini, piyasa volatilitesinin temel itici güçlerini ve Bitcoin yarılanma döngüsünün piyasa performansı üzerindeki etkisini ele alıyoruz ve yatırımcılara bu gelişmelere yön verme konusunda içgörüler sağlıyoruz.

Aylık Piyasaya Genel Bakış

Dijital varlık piyasasında Şubat ayı, artan olumlu bir ivme, oldukça hızlı fiyat değerlemesi, risk duyarlılığı ve yeni sermaye akışı ile işaretlendi. 

Bitcoin 60,000 doların üzerine çıktı ve yaklaşık 20,000 dolarlık bir artışla tarihinin en büyük aylık mumunu gördü. Bu ralli, ABD'deki spot Bitcoin ETF'leri, özellikle de rekor girişler gören, yönetim altında 10 milyar doların üzerinde varlık toplayan ve bu dönüm noktasına ulaşan en hızlı ETF'lerden biri olan BlackRock'un IBIT'i tarafından önemli ölçüde desteklendi.

Ek olarak, kayıpla tutulan arz hacmi sadece %13'e düştü, bu da yatırımcı yelpazesinde duyarlılığın arttığı anlamına geliyor. Bitcoin'in Gerçekleşen Değeri 480 Milyar Doların üzerine çıkarak güçlü ve sağlıklı bir sermaye girişinin sinyalini verdi ve piyasa ATH'yi neredeyse telafi etti (Daha fazla).

Piyasa değerine göre en büyük dijital varlık, artan döviz giriş hacimleri ve vadeli işlem ve opsiyon piyasalarındaki yüksek açık ilgiden de anlaşılacağı üzere, spekülatif coşkunun adil payına da tanık oldu. Yönlü açığa satış yapanlar yükseliş trendine karşı bahis oynadılar ve bu da önemli tasfiyelerle sonuçlandı. Bu spekülasyon her iki yönü de kapsıyor ve Bitcoin yatırımcıları arasında artan risk iştahını gösteriyor (Daha fazla).

Bitcoin ATH'sine yaklaştıkça, Uzun Vadeli Sahipler (coin'lerini en az 155 gün boyunca elinde tutan yatırımcılar) bir dağıtım döngüsü başlattılar ve bu da kârların giderek daha fazla kilitlendiği bir geçiş aşamasını işaret ediyor. Uzun vadeli sahiplerin fiyatlar önceki yüksek seviyelere yaklaştıkça veya onları aştıkça dağılmaya başladığı piyasa zirveleri. Özellikle, yeni ABD Spot ETF'leri talebin sürdürülmesinde, bu dağıtımlardan kaynaklanan satıcı tarafı baskısını dengelemede ve Bitcoin'in fiyat esnekliğini desteklemede çok önemli bir rol oynadı (Daha fazla).

Piyasanın momentumu aynı zamanda yatırımcı sermayesinin daha spekülatif varlıklara doğru gözle görülür bir kaymasından ve sermayeyi risk eğrisinin daha da dışına taşıma isteğinin artmasından da etkilendi. Bitcoin ve Ethereum, YTD kazançları (ve pazar hakimiyeti) açısından hâlâ lider olsa da, sermayenin altcoinlere doğru dönüşü fark edilebilir; ancak şimdilik Solana, Polkadot ve Cosmos ekosistemleri gibi daha yüksek piyasa değerine sahip varlıklarda yoğunlaşmış durumda. Yatırımcı ilgisinin bu şekilde çeşitlenmesi, kripto para dünyasının köklü devlerinin ötesini keşfetmeye hazır, olgunlaşan bir pazara işaret ediyor (Daha fazla).

Özetle Şubat 2024, stratejik kurumsal girişler, Gerçekleşen Emisyon Değeri'nin yükselişiyle gösterilen sağlıklı bir sermaye girişi ve spekülasyon ile uzun vadeli holding davranışları arasında stratejik bir denge ile karakterize edilen bir piyasayı yansıtıyor. Piyasa, Bitcoin yarılanması gibi önemli olaylara yaklaşırken, özellikle momentum ve yön stratejilerine odaklanan yatırımcılar, fırsatlar için bu eğilimleri takip etmelidir.

Mart, Şubat ayında gözlemlenen güçlü pozitif momentumu genişleterek başladı ve Bitcoin'i önceki tüm zamanların en yüksek seviyesinin üzerine çıkardı. Ancak bu dönüm noktasını, keskin geri çekilmeler ve 1 milyar doları aşan kapsamlı tasfiyelerin damgasını vurduğu önemli bir dalgalanma izledi. Piyasa zirvelerinde, kaldıraçlı uzun pozisyonların gün içi oynaklık nedeniyle sıklıkla tasfiyeyle karşı karşıya olduğunu unutmamak önemlidir. Tersine, yönlü açığa satış yapanlar piyasanın toparlanması sırasında sıklıkla önemli kayıplarla karşılaşırlar. Bu dinamik, bu piyasadaki kâr potansiyelinin yanı sıra, mevcut piyasa döngüsünün fiyat keşif aşamasına yaklaşırken volatiliteyi yönlendirmedeki zorlukların altını çiziyor.

Ayrıca ATH'deki satış tarafı baskısının şaşırtıcı olmayan bir şekilde çoğunlukla uzun vadeli Bitcoin sahiplerinden geldiğini de not ediyoruz. Bu yatırımcılar genellikle uzun vadeli kazançları göz önünde bulundurarak varlıkları uzun süreler boyunca (en az 155 gün) elinde tutarlar. Dalgalanmanın ortasında bu hissedarlar, pozisyonlarını piyasadaki dalgalanmalara göre ayarlayarak kâr elde etti.

Bu oynaklığın arka planında, özellikle yılın ikinci yarısında piyasa performansına tarihsel olarak katkıda bulunan Bitcoin yarılanma döngüsü yer alıyor. Yeni blok madenciliği ödülünü yarı yarıya azaltan, önceden programlanmış bir olay olan yarıya indirme, hem volatiliteyi hem de piyasa gücünü artırma eğilimindedir. Tarihsel modeller, halving yıllarındaki gerilemelerin genellikle -%10 civarında sınırlı olduğunu ve bu durumun yatırımcılar için bir risk ve fırsat karışımı sunduğunu gösteriyor. Bitcoin yarılanmasına ilişkin temel bilgiler için bu kapsamlı rehber önemli bir kaynaktır.

Glassnode, bu karmaşık ortamda, özellikle trend veya momentum stratejileri kullananlar olmak üzere yönlü yatırımcılara yardımcı olmak amacıyla, piyasa momentumunu ve risk seviyelerini değerlendirmek için iki araştırma çerçevesi geliştirdi. Bu araçlar, yatırımcıların stratejik giriş ve çıkış noktalarını tespit etmelerine, piyasadaki dönüm noktalarını belirlemelerine ve devam eden trendlerin gücünü ölçmelerine yardımcı olmak için tasarlanmıştır.

Piyasa Momentumu ve Risk Değerlendirme Çerçeveleri

Piyasa Momentumu ve Risk Değerlendirme çerçeveleri, sürekli piyasa ivmesi dönemlerini ve potansiyel geri dönüş noktalarını belirlemek için Glassnode verilerini kullanır. Yatırımcılar ve analistler için tasarlanan bu yaklaşım, olumlu momentum aşamalarındaki fırsatları vurgulayarak ve önemli düşüşlere yol açabilecek riskleri belirleyerek piyasa karmaşıklıklarında gezinmeye yardımcı olur.

Bu çerçeveler, Bitcoin'in pazar dinamiklerini incelemek için tamamlayıcı analitik araçlar olarak hizmet eder. Farklı hedefleri hedeflerken, kritik analitik hususlar üzerinde uyum sağlarlar ve piyasa eğilimleri ve risk faktörlerine ilişkin birleşik bir görünüm sağlarlar. Çerçeveler geçmiş verilere dayanmasına ve örnek dışı doğrulamaya tabi tutulmamasına rağmen, çerçeveler Bitcoin piyasası faaliyetlerini dört temel boyutta sistematik olarak analiz eder:

• Ağ Etkinliği: Büyüme aşamalarını belirlemek ve talebi değerlendirmek için ağ kullanımı ve benimseme oranlarını değerlendirir. Yüksek aktivite seviyeleri güçlü piyasa ivmesinin göstergesi olabilir; işlem ücretleri ve blok alanı rekabetinin de gösterdiği gibi talepteki değişimler ise değişen risk seviyelerinin sinyalini verebilir.
• Pazar Karlılığı: Yatırımcıların gerçekleşmemiş kar ve zararlarına odaklanarak piyasanın durumu hakkında ipuçları sunar. Gerçekleşmemiş karlardaki sürekli artışlar olumlu bir ivmeyi işaret edebilirken, kısa vadeli sahiplerin önemli miktarda kar alması risk seviyelerini yükseltebilir.
• Harcama Davranışı: Piyasa katılımcılarının, özellikle de kısa vadeli ve uzun vadeli sahiplerin harcama kalıplarını analiz eder. Bu, mevcut talebin kar almayı absorbe edip edemeyeceğini ve yatırımcı davranışının piyasanın zirvelerini mi (yüksek risk) yoksa dipleri mi (düşük risk) gösterdiğini anlamamıza yardımcı olur.
• Servet dağılımı: Yatırımcı duyarlılığını anlamak için zenginliğin yeni ve uzun süredir devam eden piyasa katılımcıları arasında nasıl dağıtıldığını araştırıyor. Servet dağılımındaki değişimler, hem piyasa ivmesini hem de algılanan riski etkileyen birikim veya dağıtım dönemlerini vurgulayabilir.

Piyasa ivme çerçevesinin tam açıklaması için lütfen bulabileceğiniz kapsamlı raporlara bakın. okuyun ve okuyun.

Risk Değerlendirmesi Girişi

Bitcoin pazarındaki mevcut risk seviyesine ilişkin kapsamlı güncelleme için sizi incelemeye davet ediyoruz. Risk Değerlendirme Kontrol Paneli Glassnode Studio'da (mevcuttur) kuruluş kullanıcılar). Piyasa karlılığı ve harcama davranışıyla ilgili seçilmiş birkaç ölçüme ilişkin en son güncellemeyi burada bulabilirsiniz:

Net Gerçekleşmemiş Kar/Zarar (NUPL)

NUPL, piyasa duyarlılığının Korkuya mı yoksa Açgözlülüğe mi yöneldiğini gösterir. Mevcut değeri 0.64 olan bu gösterge +1 STD (~0.59) bandının üzerinde olup, ÇOK YÜKSEK RİSK Piyasada Euphoria olarak bilinen durum.

Gerçekleşen Kar/Zarar (RPLR)

24.1 seviyesindeki RPLR, çok yüksek risk seviyesi olan 9'un önemli ölçüde üzerinde, BTC'nin %95'inden fazlasının karda hareket ettiğini gösteriyor ve bu da potansiyel piyasa talebi tükenmesine işaret ediyor. Genellikle büyük bir artış ÇOK YÜKSEK RİSK aralığı artan geri çekilme riskine işaret ediyor.

Uzun Vadeli Tutucu MVRV (LTH-MVRV)

LTH-MVRV yaklaşık 3.3 seviyesinde sabit kalıyor, bu da uzun vadeli sahiplerin hala bir yükselişte olduğunun sinyalini veriyor YÜKSEK RİSK bölge ancak Euphoria aşamasına çok yakın (LTH-MVRV > 3.5). Fiyatlardaki son dönemdeki keskin artış, elmas eller olarak adlandırılan kişilerin gerçekleşmemiş karlarında büyük bir artışa yol açtı.

Kısa Vadeli Sahip Arzı Kar/Zarar Oranı (STH-SPLR):

STH-SPLR'nin 9'un üzerinde olması, yeni yatırımcıların %90'ından fazlasının kârda olduğuna işaret ederek, ÇOK YÜKSEK RİSK yeni yatırımcıların bakış açısıyla durum. Bu grafikteki aşırı ısınan değerler genellikle piyasadaki yerel üst-ağır yapılarla ilişkilendirilir.

Kâr ve Zararda Kısa Vadeli Hissedar Faaliyeti:

Bu gösterge, yeni yatırımcılar açısından kar ve zarar gerçekleşme yoğunluğunu ölçer. Şu anda, bu oyuncular karı 2.8 STD'de sabitliyorlar, bu da mevcut durumu zora sokuyor ÇOK YÜKSEK RİSK (> 2 STD). Bu, kısa vadeli sahiplerin fırsatı değerlendirdiği ve yüksek oranlardan para kazandığı anlamına geliyor.

Piyasa Momentumu Girişi

Tüm piyasa ivme göstergelerine ilişkin kapsamlı bir güncellemeyi şu adreste bulabilirsiniz: Zincir İçi Veri Kontrol Paneli ile Piyasa Momentumunun Takibi Glassnode Studio'da (mevcuttur) kuruluş kullanıcılar). Seçilen birkaç metrik ve göstergeye ilişkin en son güncellemeyi burada bulabilirsiniz:

Zincir Üstü Momentum Sinyali:

Bileşik momentum sinyali, yukarıda açıklanan temel zincir içi faaliyet alanlarında (ağ etkinliği, piyasa karlılığı, harcama davranışı ve servet dağılımı) Bitcoin'in piyasa momentumunu ölçmek için sekiz temel göstergeyi birleştirir. Şu anda, bileşik sinyalin sekiz koşulunun tümü karşılanıyor ve bu da Bitcoin pazarında güçlü bir pozitif momentumun sinyalini veriyor. Bu, birden fazla analiz kategorisinde açık ve kapsamlı bir yükseliş eğilimini gösteriyor.

Metrik İnceleme: SLRV Şeritleri

SLRV Şeritleri (Kısa Vadeli Uzun Vadeli Göreceli Değer Şeritleri) Son 24 saat içinde en son taşınan Bitcoin yüzdesini, 6-12 ay önce en son taşınan yüzdeyle karşılaştıran bir ölçümdür.

• Aranacak Trend: Yüksek bir SLRV Oranı, uzun vadeli elde tutmaya kıyasla kısa vadeli işlem faaliyetlerinde bir artış olduğunu gösterir ve genellikle yeni para akışını yansıtır. Düşük bir oran, kısa vadeli faaliyetlerin azaldığını ve muhtemelen uzun vadeli sahiplerin büyüyen bir tabanını gösteriyor.
• Tarihsel Örnek: 30 ile 150 gün arasındaki pozitif geçişler, hem boğa piyasalarında (2017 ve 2020 gibi) hem de piyasanın toparlanma aşamalarında (2019 ve daha yakın zamanda 2023'te) büyük yükseliş trendlerini başarıyla işaretledi.
• Kullanılacak Araçlar: Kısa vadeli ve uzun vadeli hareketler arasındaki geçiş noktalarını gözlemlemek için SLRV şeritlerini analiz edin. Negatif geçişlere özellikle dikkat edin çünkü bunlar piyasa dinamikleri veya servet dağılımında önemli değişimlere işaret edebilir.

Metrik Değişimleri: SLRV Şeritlerini birleştirmeyi düşünün veya SLRV Oranı gibi diğer göstergelerle analiz piyasa değeri trendleri ve hacim analizi Piyasa hareketlerini daha ayrıntılı bir şekilde anlamak için.

Kişiselleştirilmiş Görüşler Alın

Finance Bridge'in değerli bilgiler sağlamaya devam edeceğini ve kripto dünyasında daha etkili bir şekilde gezinmenize yardımcı olacağını umuyoruz.

Bu haber bültenini sizin için daha kullanışlı hale getirmek amacıyla nasıl geliştirebileceğimize dair bir fikriniz varsa, sizi bizimle iletişime geçmeye davet ediyoruz. Bu sayının içeriği veya başka sorularınız hakkında sorularınız mı var? Analistlerden oluşan ekibimizle doğrudan bağlantı kurmak ister misiniz? Veya Glassnode'un tüm potansiyelinden nasıl yararlanabileceğinizi keşfetmekle ilgileniyor musunuz?

Ulaşmak için çekinmeyin. Düşünceleriniz ve içgörüleriniz, hizmetlerimizin ve bu bültenin kalitesini iyileştirmeye devam etmemize yardımcı olacak, bu nedenle sizden haber almaktan gerçekten heyecan duyuyoruz. Çağrı planla Sohbete başlamak için Kurumsal satış ekibimizin özel bir üyesiyle.

Feragatname: Bu rapor herhangi bir yatırım tavsiyesi sağlamaz. Tüm veriler yalnızca bilgi ve eğitim amaçlı sağlanmaktadır. Burada verilen bilgilere dayanarak hiçbir yatırım kararı verilemez ve kendi yatırım kararlarınızdan yalnızca siz sorumlusunuz.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/