Telif hakkı@http://lchipo.blogspot.com/

Bizi facebook'ta takip edin: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Başvuruya açık: 30/06/2021
Başvuruya yakın: 07/07/2021
Oylama: 12/07/2021
İlan tarihi: 21/07/2021

Sermaye
Piyasa Değeri: 61.929 milyon RM
Toplam Hisseler: 178.32 milyon hisse

Endüstri CAGR hacim birimi (Malezya 2016-2020)
Konut: -%1.5
Ticari mülkler: -%3.9
Sınai mülkler: -%4.0

Rakipler karşılaştırır (Net kar marjı %)
Dolu: %6.3
Kerjaya Prospek: %11.2
AME Elit: %18.0
GDB: %6.8
diğerleri: -%39.9 ila %6.7

İşletme
İnşaat öncelikle konut ve konut dışı binaların inşaatı ile ilgilidir.
Konut Binaları: %87.23
Konut Dışı Binalar: %11.41
Diğerleri:% 1.36

Temel
1.Market: As Pazarı
2.Fiyat: RM0.68
3.F/K: 11.6 (EPS: 0.0586)
4.ROE(Pro Forma III): %14.88
5.ROE: 20.09%(2020), 20.18%(2019), 20.53%(2018), 33.04%（2017）
6. Halka arzdan sonra nakit ve sabit depozito: 0.257
7.NA, halka arzdan sonra: RM0.39
8. Halka arzdan sonra dönen varlığa toplam borç: 0.56 (Borç: 84.821milyon, Duran Varlık: 6.052milyon, Dönen varlık: 148.959milyon)
9.Temettü politikası: Vergi temettü politikası sonrası %30 kâr. 
 
Geçmiş Finansal Performans (Gelir, Hisse Başına Kazanç, % PAT)
2020: 166.132 mil RM (Eps: 0.0586),PAT%: %5.86
2019: 157.918 mil RM (Eps: 0.0497),PAT%: %4.97
2018: 173.787 mil RM (Eps: 0.0474),PAT%: %4.74
2017: 121.832 mil RM (Eps: 0.0704),PAT%: %7.04 

Sipariş defteri
2023: 5.67 milyon RM
2022: 124.23 milyon RM
2021: 330.14 milyon RM

Halka Arz Sonrası Hisse Senedi
Bkz. Tin Hai: %73.15 (dolaylı)
FYE2021 için Direktörler ve Üst Düzey Yönetici Ücretleri (2020 brüt kârından)
Toplam yönetici ücreti: RM2.144 milyon
anahtar yönetim ücreti: RM0.4 mil- 0.5mil
toplam (maks): 2.644 mil RM veya %9.62  

fon kullanımı
İnşaat makinesi, ekipmanı, yazılımı, ofis ekipmanı alımı: %20.59
İşletme sermayesi: %29.41
Banka kredisinin geri ödemesi: %34.31
Listeleme giderleri: %15.69

Vurgulamak
1. 2021'de tanınacak 330.14 milyon RM'lik sipariş defteri var. 
***Vurgulanacak başka özel bir öğe yok. 

İyi olan şey:
1. PE11.6'nın çok yüksek olduğu düşünülmemektedir. 
2. ROE hâlâ %10'un üzerinde
3. 2017'den 2020'ye gelir artışı

Kötü şeyler:
1. PAT%'si %10'un altında
2. Borç ödemek için %34.31 halka arz fonu kullanın. 
3. Emlak sektörü 1-2 yıl içinde yüksek bir büyüme göstermeyecek. 

Sonuç (Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmamıştır. Hepsi kişisel görüş ve okuyucu yatırım kararında kendi risklerini almalıdır)
Ortalama bir halka arzdır. Emlak sektörü 2016-2020 yılları arasında negatif büyüme oranıyla karşı karşıya, karantinanın devam etmesi nedeniyle bu yıl da negatif büyümenin devam edeceği tahmin ediliyor. 3 yıllık iş büyüme beklentisi ve risk puanı için lütfen aşağıdaki tabloya bakın. 

Telif hakkı@http://lchipo.blogspot.com/

Bizi facebook'ta takip edin: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Başvuruya açık: 30/06/2021

Başvuruya yakın: 06/07/2021
Oylama: 08/07/2021
İlan tarihi: 19/07/2021

Sermaye
Piyasa Değeri: 411.896 milyon RM
Toplam Hisseler: 2,200 milyon hisse

Sanayi (Net Kar %)
M'sia 2016-2020 YBBO: %12.9
M'sia 2016-2025E YBBO: %12.7
ASEAN 2016-2020 YBBO: %12.8
ASEAN 2016-2025E YBBO: %11.4

Rakiplerin karşılaştırması (%FAVÖK)
BTÖ: %36.9
Deneyim: %24
MİY: %13.9

İşletme
ASEAN bölgesindeki kredi büroları
Malezya: %94.8
Uluslararası B2B: %5.2

Temel
1.Market: Ana Pazar
2.Fiyat: RM1.10
*Kurumsal fiyat belirlenecek
*Nihai fiyat 1.10 RM'den düşükse, bakiye iade edilecektir. 
3.F/K: PE61.8 (EPS: 0.0178)
4.ROE(Pro Forma III): %13.18
5.ROE: 32.81%(2020), 49.41%(2019), 49.40%(2018),
6. Halka arzdan sonra nakit ve sabit depozito: 0.0264
7.NA, halka arzdan sonra: RM0.13
8. Halka arzdan sonra dönen varlığa toplam borç: 0.507 (Borç: 41.469milyon, Duran Varlık: 247.716milyon, Dönen varlık: 81.829milyon)
9.Temettü politikası: Vergi temettü politikası sonrası %60 kâr. 
 
Geçmiş Finansal Performans (Gelir, Hisse Başına Kazanç, % PAT)
2020: 141.496 mil RM (Eps: 0.0178),PAT%: %27.9
2019: 129.141 mil RM (Eps: 0.0177),PAT%: %30.2
2018: 110.465 mil RM (Eps: 0.0135),PAT%: %26.8

Halka Arz Sonrası Hisse Senedi
Creador II: %40 (dolaylı)
Chung Tze Keong:%4.5
Chung Tze Wen: %4.5

FYE2021 için Direktörler ve Üst Düzey Yönetici Ücretleri (2020 brüt kârından)
Toplam yönetici ücreti: RM1.909mil
anahtar yönetim ücreti: RM3.25mil- 3.5mil
toplam (maks): 5.409 mil veya %4.45  

fon kullanımı
Geri ödeme banka kredisi: %70.5
Tespit edilecek satın alma: %26.7
Listeleme giderleri: %2.8

Vurgulamak
1. Rekabet avantajı: Malezya'da eksiksiz dijital çözümler paketi sunabilen sınırlı sayıda oyuncu.
2. 2020 Pazar payı (Malezya): %71.2
3. Filipinler'e Genişlet (2020, %51 CIBI'yi satın aldı)
4. Tayland'a Genişlet (2020 %20 BOL satın aldı)

İyi olan şey:
1. Yüksek büyüme, yüksek marj, Tutarlı ROE işi. 
2. Daha az rakip.
3. Gelir büyümeye devam ediyor.
4. Diğer ASEAN ülkelerine genişletin. 
5. Kabul edilebilir kategoride yönetici ve kilit yönetici ücreti. 

Kötü şeyler:
1. Yüksek PE, PE61.8'de
2. Banka kredilerinin geri ödenmesi için %70.5 halka arz fonu.

Sonuç (Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmamıştır. Hepsi kişisel görüş ve okuyucu yatırım kararında kendi risklerini almalıdır)
PE61.8 ile bir şarj premium PE IPO'su. CTOS başarılı vakaları diğer ASEAN ülkelerine kopyalanabiliyorsa, bu fiyata değecektir (başarılı vakalarını kopyalayamazsa, yatırımcının sermayenin geri dönüşü için uzun süre beklemesi gerekir). 
İş genişletme ve risk kaynağı için 3 yıllık vadeli işlemler tahmini, lütfen aşağıdaki tabloya bakın.