Telif hakkı@http://lchipo.blogspot.com/
Bizi facebook'ta takip edin: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Başvuruya açık: 06/09/2021
Başvuruya yakın: 17/09/2021
Oylama: 21/09/2021
İlan tarihi: 29/09/2021

Sermaye
Piyasa Değeri: 93.395 milyon RM
Toplam Hisseler: 194.573 milyon hisse

Sanayi YBBO
CAGR 2020-2025: %3.2 (tahmin) 
Rakipler karşılaştırır (Net kar marjı %)
ÇEKD: %30.2
Kentway: %0.3
Marbach: %18.1
Shanyu: %20.2
Yip Lian: %11.2

İşletme
Kalıp kesme kalıpları üreticisi ve ilgili sarf malzemelerinin, aletlerin ve aksesuarların ticareti. 
Malezya: %85.6 (2020 geliri)
Diğer ülkeler: %14.4 (2020 geliri)

Temel
1.Market: As Pazarı
2.Fiyat: RM0.48
3.F/K: 15.5 (EPS: 0.031)
4.ROE(Pro Forma III): %18.03 (7 ay FPE kullanılarak tahmin)
5.ROE: 16.10%(2020), 27.72%(2019), 28.86%(2018)
6. Halka arzdan sonra nakit ve sabit depozito: 0.069
7.NA, halka arzdan sonra: RM0.31
8. Halka arzdan sonra dönen varlığa toplam borç: 0.44 (Borç: 11.245milyon, Duran Varlık: 46.1milyon, Dönen varlık: 25.3milyon)
9.Temettü politikası: Resmi bir temettü politikası yoktur. 
 
Geçmiş Finansal Performans (Gelir, Hisse Başına Kazanç, % PAT)
2021 (7 ay): 17.705 mil (Eps: 0.0207), %PAT: %22.7
2020: 26.355 mil RM (Eps: 0.0310),PAT%: %22.9
2019: 28.363 mil RM (Eps: 0.0278),PAT%: %19.1
2018: 28.732 mil RM (Eps: 0.0350),PAT%: %25.4

Halka Arz Sonrası Hisse Senedi
Yap Tian Tion: %74 (dolaylı) 
Yap Kai Ning: %74 (dolaylı) 
FYE2021 için Direktörler ve Üst Düzey Yönetici Ücretleri (2020 brüt kârından)
Toplam yönetici ücreti: RM0.822 milyon
anahtar yönetim ücreti: RM0.30 mil- 0.7mil
toplam (maks): 1.522 mil RM veya %11.45  

fon kullanımı
Hotstar için fabrikanın satın alınması: %36.2
Yeni makine alımı: %12.4
Bilgisayar yazılımlarının ve sunucunun yükseltilmesi ve geliştirilmesi: %5.4
Pazarlama faaliyetleri: %6.2
Genel işletme sermayesi: %11
Banka kredisinin geri ödemesi: %16.5
Listeleme giderleri: %12.3

Vurgulamak
1. ASEAN'da Elektrik ve elektronik üretiminin büyümesini sürdürmek. 
2. Kağıt ve kağıt ürünleri endüstrisinin büyümesi.
3. Her iki fabrika da 3 eski kiralık fabrikayı yeni fabrikada birleştirecek (1 halka arz fonu ile ve 1 banka kredileri ve/veya dahili olarak oluşturulan fonlarla finanse edilecek).

İyi olan şey:
1. ROE %15'in üzerinde. 
2. Fabrikayı konsolide etmek verimliliği artıracaktır. 
3. Kağıt kalıpları ve E&E endüstrisi, her ikisi de hala gün doğumu endüstrisidir.

Kötü şeyler:
1. Yüksek rakip ortamı (M'sia'da yaklaşık 40 adet kalıp kesme kalıbı üretimi vardır.
2. %10 şirket brüt kârının üzerinde yönetici ve kilit yönetim ücreti. 
3. Banka borçlanmasını geri ödemek için %16.5 halka arz fonu kullanın. 
4. Fabrika konsolidesi, işi genişletmek için ek fabrika hattını temsil etmiyordu. 
5. 2018-2020 geliri büyümedi. 

Sonuç (Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmamıştır. Hepsi kişisel görüş ve okuyucu yatırım kararında kendi risklerini almalıdır)
Ortalama halka arz. PE15.5, adil PE civarındadır. İşlerinin çekici yanı, büyümekte olan endüstri olan E&E endüstrisi için çelikle ilgili ürün üretmeye dahil olmalarıdır.  

*Değerlendirme sadece kişisel görüş ve görüştür. Algı ve tahmin, herhangi bir yeni çeyrek sonucu yayınlanırsa değişecektir. Okuyucu kendi riskini alır ve şirketin temel değerinin tahminini ayarlamak için her çeyrek sonucunu takip etmek için kendi ödevini yapmalıdır.

Telif hakkı@http://lchipo.blogspot.com/
Bizi facebook'ta takip edin: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Başvuruya açık: 02/06/2021
Başvuruya yakın: 10/06/2021
Oylama: 14/06/2021
İlan tarihi: 23/06/2021

Sermaye
Piyasa Değeri: RM206.389mil
Toplam Hisseler: 644.968milyon hisse (Halka açık: 32.248milyon, Company Insider/Miti/Private Placement/diğer: 138.667milyon)

Sanayi
Solar PV Kurulum CAGR: %50.3 (2015-2019)
Solar PV Modülü fiyatı: CAGR -%21.1 (RM/W)
Rakipler (PE)
Solarevst: 52.63 
Samiden: 60.4

İşletme
1.Solar Bölümü: Solar PV sistemi ve enerji santrallerinin tasarımı, temini ve kurulumu.
2.ELP bölümü: ELP Sisteminin temini ve kurulumu.
3.Ticaret Bölümü: Elektrikli ürün ve aksesuarların dağıtımı.

Temel
1.Market: As Pazarı
2.Fiyat: RM0.32 (EPS:RM0.021)
3.F/K: PE15.2
4.ROE(Pro Forma III): %13
5.ROE: 21.3%(2020), 31.2%(2019), 29.5%(2018), 36.6%(2017)
6. Halka arzdan sonra nakit ve sabit mevduat: hisse başına RM0.0586
7.NA, halka arzdan sonra: RM0.16
8. Halka arzdan sonra dönen varlığa toplam borç: 0.446 (Borç: 50.937milyon, Duran Varlık: 41.109milyon, Dönen varlık: 114.178milyon)
9. Temettü politikası: resmi bir temettü politikası yoktur. 

Geçmiş Finansal Performans (Gelir, Hisse Başına Kazanç)
2020: 125.562 mil RM (Eps: 0.0210)
2019: 119.521 mil RM (Eps: 0.0230)
2018: 120.129 mil RM (Eps: 0.0170)
2017: 72.830 mil RM (Eps: 0.0150)

Net kar aralığı
2020: 10.8%
2019: 12.4%
2018: 9.2%
2017: 13.0%

Sipariş defteri
2021: 117.2 milyon RM
2022: 24.8 milyon RM
2023: 11.5 milyon RM

Halka Arz Sonrası Hisse Senedi
Çene Soo Mau: %34.9
Tai Yee Chee: %10.4
Wee Chek Aik: %8.6
Hextar (Stok kodu 5151): %19.6

FYE2021 için Direktörler ve Üst Düzey Yönetici Ücretleri (2020 brüt kârından)
Toplam yönetici ücreti: 2.548 milyon RM veya %6.68
kilit yönetim ücreti: 0.90 milyon RM - 1.05 milyon veya %2.36 - %2.75
toplam (maks): 3.598 mil RM veya %9.4  

fon kullanımı
Yeni genel müdürlük ve işletme tesisleri inşaatı: %40.6
İşletme sermayesi: %28.6
Banka kredilerinin geri ödenmesi: %22.5
Listeleme giderleri: %8.3

İyi olan şey:
1. PE15 makul bir değerdir. 
2. Gün doğumu endüstrisi (temiz enerji talebi artışı, daha düşük güneş PV modülü fiyatı). 
3. Aynı sektörden yüksek PE'li (50 üzeri) rakip. 
4. 4 yılda gelir artışı.

Kötü şeyler:
1. Borç ödemek için halka arz fonunun %22.5'ini kullanın.  
2. % ROE'de düşüş
3. Resmi bir temettü politikası yok. 
4. Yönetici ve yönetim ücreti %10'a yakın. 

Sonuç (Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmamıştır. Hepsi kişisel görüş ve okuyucu yatırım kararında kendi risklerini almalıdır)
Çekici bir halka arz düşünün. IPO RM0.32'nin (PE15) teklif fiyatı, aynı endüstri rakibine kıyasla çok daha düşük. Genel ticari faaliyetler gün doğumu endüstrisi ve endüstrinin küresel olarak büyümeye devam etmesi bekleniyor.