Nesnelerin İnterneti üzerindeki cihazlar, birçok ağda zayıf bir noktadır. Çoğu zaman, eski işletim sistemlerine ve zayıf güvenlik korumasına sahiptirler. BT yöneticileri iç organlarına ulaşamazlar. Sağlık sistemlerinde güvenli olmayan cihazların kullanılması özellikle zarar verici sonuçlar doğurabilir. Tıbbi IoT Cihazlarında Güvenlik Riskleri Sağlıkla ilgili veriler birincil hedeftir ve...

Sonrası Tıbbi IoT Cihazlarında Güvenlik Riskleri - MEDJACK Kötü Amaçlı Yazılım İncelemesi İlk çıktı Blockchain Healthcare İncelemesi.

Olayın Arka Planı

Açık olmak gerekirse, bunlar yasal rakamlardır ve satın alınmadan önce Acresta ve Incipient IT'nin değil, Simble'ın gerçek giderleridir. Muhtemel bir açıklama, bu masrafların iki şirketin satın alınmasıyla ilgili olabileceğidir, ancak bu, durum tespiti için harcanacak çok fazla para gibi görünüyor ve 86,000 dolarlık pazarlama giderlerini açıklamıyor. Daha olası bir olasılık, Simble'ın başlangıçta, prospektüsün bahsetmeyi ihmal ettiği, o zamandan beri devam etmedikleri başka bir ticari girişime sahip olmasıdır.

Biraz araştırma yaptıktan sonra, Simble'ın broşürde bahsetmekten çekinmedikleri birkaç farklı alana dahil olduğu görülüyor. Android uygulama mağazasına veya Google'a Simble yazın ve bazıları diğerlerinden biraz daha zekice olan bir sürü sonuç bulursunuz. Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki çocukların etkinliklerini bulmak için bir web sitesi olan Simble Kids (web sitesinin süresi dolmuş bir güvenlik sertifikasına sahip olduğu için riski size ait olan Google), küçük işletmeler için bir rezervasyon platformu (en azından bu işlevsel görünüyor) ve Görünüşe göre yine Arap Emirlikleri merkezli bir sosyal ticaret uygulaması olan Simble Live (hala bir sosyal ticaret uygulamasının gerçekte ne olduğu hakkında hiçbir fikrim yok). Tüm bu işletmeler büyük ölçüde terk edilmiş görünüyor, bu yüzden sanırım onları izahnamenin dışında bırakmak için daha temiz bir anlatı yapmaya karar verdiler.

Bir yabancı olarak, Acresta ve Simble arasındaki birleşme başlangıçta pek mantıklı gelmiyor. Incipeint IT hakkında çevrimiçi olarak bulabildiğim küçük bilgi, satın alınmadan önce bir yazılım risk sermayesi şirketi ve kuluçka merkezi olarak çalıştığını gösteriyor. Incipient IT, Avustralyalı hisse senedi araştırma şirketi Wise-Owl'dan Avustralyalı Small-Cap yatırımcılarına aşina olabilecek Phillip Shamieh tarafından ortak olarak kuruldu. (Daha tartışmalı olarak, Shamieh, şu anda feshedilmiş olan kumtaşı şirketi Quintis'e de dahildi. Wise-Owl, Glaucus Research'ün şu anda ünlü olanında eleştirildi. kısa bir rapor Shamieh'in şirkete katılımını açıklamadan Quintis Stock'ta satın alma tavsiyeleri yayınlamak için Quintis'te).

Acresta ise hükümete ve işletmelere otomasyon hizmetleri sağlamaya odaklanan bir Avustralya yazılım şirketidir.

Bir Avustralya Yazılım Şirketi ile bir Asya İşletmesi kuluçka merkezi arasındaki sinerjinin tam olarak ne olduğu o kadar açık değil, ancak görünen o ki, iş, Avustralya'yı iş operasyonlarının temeli olarak tutarken, Başlangıç ​​BT'nin kodlama ve yazılım ekibini Vietnam'da sürdürmek için organize edilmiş gibi görünüyor. Vietnam gibi bir ülkede bir geliştirme ekibini sürdürmenin daha düşük maliyetleri nedeniyle, ekonomik olarak en azından bu mantıklı. Benzer bir modelle çalışan birkaç farklı işletme gördüm. Yönetim yapısı büyük ölçüde Incipient IT ve Acresta arasındaki birleşmeyi yansıtıyor gibi görünüyor. CEO Fadi Geha, Acresta'nın kurucularından biriydi ve bir sonraki en yüksek ücretli yönetici, Incipient IT'den Ticari Direktör Phillip Shamieh.

Ürünler

Simble'ın iki ana iş kolu vardır. Büyük ölçüde Acresta'dan taşınan bir iş süreci otomasyon hizmeti olan Simble Mobility ve daha yakın zamanda geliştirilmiş bir elektrik yönetim hizmeti olan Simble Energy var.

Simble tarihsel olarak gelirinin büyük kısmını Simble Mobility'den almıştır. Simble Mobility'nin çalışmalarına iyi bir örnek, geliştirdikleri Uygulamadır. Barwon Health'in Kanser Merkezi Hasta kayıt ve rezervasyon için.

Simble, genellikle bir iş süreci için elektronik bir çözüm geliştirmek için bir kuruluşla birlikte çalışacak ve ardından yazılımı geliştirecektir. Bu projelerin çoğu için Simble'ın üzerinde çalıştıkları platforma sahip olmadığını belirtmek önemlidir. Bunun yerine, Simble daha önce başka bir küçük Avustralyalı yazılım şirketi olan Blink Mobile tarafından geliştirilen ve sahip olunan bir platform kullanmıştı. Simble'ın Blink Mobile'ın platformunu kullanmak için bir anlaşması var, ancak biraz endişe verici olan münhasır gibi görünmüyor. 

Yatırım açısından bakıldığında, bunların hepsi oldukça heyecan verici değil. Simble'ın bu alandaki müşterilerinin büyük bir kısmı Kâr Amacı Gütmeyen kuruluşlar ve devlet kurumları gibi görünüyor. Daha önce yerel yönetime ürün satarak çalışmış olduğumdan, bunun teknolojik gelişmenin neredeyse en ileri noktasında olmayan ürünlerle yavaş hareket eden, ilham vermeyen bir slogan olabileceğini deneyimlerimden biliyorum. Aynı zamanda, her kuruluşun bireysel olarak geliştirilmesi gereken kendi özelleştirilmiş ürünlerini istemesi muhtemel olduğundan, hızlı büyüme için çok az beklentiye sahip bir endüstridir.

O zaman belki de şaşırtıcı olmayan bir şekilde, izahname Simble Enerji Platformunun büyüme potansiyelini teşvik etmek için çok zaman harcıyor. Bu, enerji kullanımlarını daha iyi yönetmek isteyen işletmeler için yakın zamanda geliştirilmiş bir platformdur. Platform, enerji tüketimini izlemeye ek olarak, daha düşük enerji fiyatlarından yararlanmak için farklı devreleri ve cihazları uzaktan açıp kapatabilir veya fiyatlar arttığında fazla enerjiyi şebekeye geri satabilir. Bu, yerinde ilgili cihazlara ve makinelere kurulması gereken bir Nesnelerin İnterneti donanım çözümü aracılığıyla sağlanır. Simble, hem donanımın ilk kurulumundan hem de yazılımlarını kullanmak için aylık abonelik ücretinden gelir elde eder.

Nesnelerin İnterneti unsuru şirket için yeni bir gelişme olsa da, Simble ve öncülü Acresta, bir süredir enerji yönetimi hizmetleri sağlıyor. Acresta'nın 2015 yılının ortalarında Jurlique'e sağladığı karbon izleme hizmetleri için eski vaka incelemesini yapabilirsiniz. .

İlk bakışta Simble Enerji Platformu sağlam bir iş fikri gibi görünüyor. Son zamanlarda, şebekelerdeki enerji talebinin değişkenliğine daha fazla odaklanılıyor ve akıllı sayaçların kullanıma sunulması, enerji taleplerini yoğun olmayan zamanlarla eşleştirebilen işletmeler için önemli tasarruflar sunuyor. Nesnelerin İnterneti öğesi de çok mantıklı çünkü platformu salt izleme hizmetinden gerçek tasarruf sağlayabilecek bir hizmete dönüştürüyor.

Olumsuz tarafından bakıldığında, bu alanda faaliyet gösteren tek şirket Simble gibi görünmüyor. Simble, enerji yönetimi işi için başlangıçta İngiltere'ye odaklanıyor gibi görünüyor ve Prospektüs, bu pazarda halihazırda faaliyet gösteren birkaç farklı şirketi listeliyor. Daha da endişe verici bir şekilde, IBM aynı zamanda bir benzer çözüm, hem enerji izleme hem de Nesnelerin İnterneti öğesiyle. Yeni kurulan teknoloji şirketlerinin en büyük korkularından biri, bazı dev şirketlerin rekabet edemeden benzer bir hizmet sunmaya başlamasıdır. "Google işinize dahil olduğunda ne olur" Girişim Kapitalistlerinin yeni kurulan şirketlerle görüşürken sordukları standart bir sorudur. IBM, sektörlere girme ve rekabeti hızla yok etme konusunda Google'ın itibarına tam olarak sahip olmasa da, yılda 2 milyon dolarlık geliri zar zor elde edebilen bir işletme için hala oldukça zorlu bir rakip.

Finansallar

Ocak ortası, halka arz dünyasında tipik olarak oldukça sessiz bir zamandır. Bir ay kadar sonra listelemek için garip bir zaman, 2018 takvim yılı için sonuçları dahil edebileceksiniz, ancak olduğu gibi, altı aydan eski mali bilgilerle baş başa kalıyorsunuz. Haziran 2017'deki bilançolarının karamsar bir yorumu, şimdiye kadar iflas edebileceklerini gösterdiğinden, bu Simble IPO için özel bir sorundur.

Haziran 2017'de, işletmenin nakit olarak yalnızca 182,000 ABD Doları, ödenecek 1,650,000 ABD Doları, 309,000 ABD Doları çalışanlara sağlanan faydalar ve bir milyonun biraz altında kazanılmamış geliri vardı. Haziran 2017'ye kadar altı ay boyunca -951,000$'lık negatif net nakit akışı olan bir şirket için bu oldukça büyük bir endişe kaynağıdır. Deloitte, HY16 ve HY17 mali raporlarını imzalarken sorunlu net işletme sermayesi pozisyonuna ilişkin bir konu açıklaması yaptığı için aynı görüşte görünüyor.

Gelir açısından bakıldığında durum çok daha iyi değil. Aşağıda, birleşme öncesindeki Acresta ve Incipient IT rakamlarını içeren Simble için normalleştirilmiş kar ve zarar yer almaktadır.

Etiketleme biraz kafa karıştırıcı, ancak ilk üçü 2014-16 Takvim yıllarını, ardından HY16 Temmuz-Aralık 2016 ve HY17 Ocak-Haziran 2017'yi gösteriyor. Bunun nedeni, işin yakın zamanda Aralık yıl sonuna değişmesidir. 12 aylık periyotlardan 6 aya geçiş yaptığı için bakılması zor bir tablo. HY16 rakamlarını CY16'lardan çıkararak 2016'nın ilk yarısı için rakamları çıkarabildim ve bana 3 6 aylık kar zarar dönemi verdim.

$000	ocak - Haz 2016	Temmuz - Aralık 2016	Ocak - Haziran 2017
Gelir	1,090 $	1,629 $	1,160 $
Satışların maliyeti	-340 dolar	-810 dolar	- 359 dolar
Brüt kar	751 dolar	819 $	801 dolar
Diğer gelir	300 dolar	455 $	348 dolar
İşletme masrafları	$ -
Genel ve Yönetim	-$& nbsp; 2,243	-1,823 dolar	-1,637 dolar
Pazarlama	-164 dolar	-359 dolar	-62 dolar
Toplam Genel Giderler	-2,407 dolar	-2,182 dolar	-1,699 dolar
FAVÖK	-1,355 dolar	-909 dolar	- 550 dolar
Amortisman ve Amortisman	-366 dolar	-407 dolar	- 462 dolar
FVÖK	-1,721 dolar	-1,316 dolar	-1,012 dolar

Gördüğünüz gibi, 2.9 yılında 2015 milyon ABD Doları (veya altı ayda bir 1.45 Milyon Dolar) olan gelirde, Haziran 1.16'ye kadar olan altı ayda yalnızca 2017 ABD Dolarına negatif bir eğilim oldu. İzahname, işin şu anda geçtiğinden bahsediyor. listelemeden önce bir yeniden yapılanma dönemi ve yeni enerji platformlarından henüz çok fazla gelir artışı görmedikleri görülüyor. Incipient IT ve Acresta'nın satın alınmasından önceki altı aylık dönemde işletme giderlerinin 2.2 milyon dolara yükselmesi de ilginç. Bu harcamaların yaklaşık 1 milyon doları Simble'ın yasal hesaplarından geliyor, bu nedenle bu, Simble'ın o sırada Acresta ve Incipient IT'yi satın almaya hazırlanmaktan başka bir şey yaptığını doğruluyor gibi görünüyor. Nakit akışı tablolarına daha yakından baktığınızda ve işletmenin 4.711'nın ikinci yarısında da 2016 milyon dolarlık geliştirme maliyetini aktifleştirdiğini gördüğünüzde özellikle garipleşiyor.

 Toplamda bu, işletmenin işletim giderleri ve yazılım geliştirme için 9 ayda yaklaşık 12 milyon dolar harcadığı anlamına gelir ki bu, bu büyüklükteki bir işletme için olağanüstü bir miktardır. Bu, mevcut yönetim ekibinin tam olarak tutumlu olmadığını gösteriyor gibi görünüyor, bu da listeleme sonrası oynamak için 7 milyon dolardan daha az net nakitleri olacağı düşünüldüğünde harika bir haber değil.

Değerleme

Simble, Haziran 1.25'ye kadar olan altı ay için vergi öncesi 2017 milyon $'lık yasal zarara uğradı, bu nedenle kazancın katı olarak herhangi bir geleneksel değerleme yöntemi mümkün olmayacak. Bunun yerine, SASS şirketleri için standart göründüğü gibi, şirketi değerlendirmek için kullanabileceğimiz ana metrik, gelirin bir katıdır.

Maksimum piyasa değeri 17.98 milyon dolar olan Simble, halka arzını 7.75 kat gelirle değerlendiriyor. Toplanacak parayı çıkarırsanız, halka arz öncesi değer 10.48 milyon dolar veya gelirin 4.52 katıdır. Bir SASS şirketi için bu oldukça makul. Yatırım yaptığım bir SASS şirketi olan Bigtincan, 6.6 kat gelirle listelenen SASS değerlemeleri için alt uçtaydı ve şimdi liste fiyatında %50'nin üzerinde arttı. Olumsuz tarafı, yatırım yaptığım başka bir SASS şirketi olan Registry Direct, 31.7 kat gelirle listelendi ve şu anda liste fiyatından yaklaşık %40 daha düşük işlem görüyor. Ancak, bu iki şirketin sahip olduğu ve Simble'ın sahip olmadığı şey, etkileyici bir gelir artışıdır. Günün sonunda, şu anda para kaybeden bir şirkete yatırım yapmanın mantıklı olmasının tek nedeni, hızla büyüyeceğini düşünmenizdir. Simble'ın şu anda küçülmesi, bunu çok daha zor bir satış haline getiriyor. Enerji Yönetimi platformundan elde edilen gerçek gelir artışını gösterecek kadar uzun süre bekleyebilseydiler, değerleme çok daha zorlayıcı olurdu, ancak sanırım bilançolarının korkunç durumu göz önüne alındığında altı ay beklemek muhtemelen bir seçenek değildi.

Karar

En azından Simble Enerji Yönetimi platformu fikri ikna edici görünse de, bu aşamada bu platformun gerçek anlamda büyümesine dair bir yatırımı haklı çıkarmak için çok az gerçek kanıt var. Altı ay içinde gelir artışı gösterebilirlerse, önemli ölçüde 0.20 dolardan fazla ödemeniz gerekse bile bazı hisseleri almaya değer olabilir, ancak bu büyümeyi görmeden yatırım çok fazla kumar gibi görünüyor. 2018'deki ilk yatırımım için biraz daha zorlayıcı bir şey bekleyeceğim.