Birkaç hafta önce, kitle fonlaması için ilk altı AFS lisansı yayınlandı ve Avustralyalı şirketlerin ASX'te listelenmeden perakende yatırımcılardan para toplamasının önünü açtı. Bu blogu genellikle halka açık şirketlerin ilk tekliflerini incelemekle sınırlandırsam da, bu vesileyle Avustralya'daki ilk kitle fonlaması tekliflerinden birini incelemenin ilginç olabileceğini düşündüm. Hisseleri için halka açık bir pazarı olmayan bir şirketi gözden geçirmek için söylenecek bir şey var, çünkü sona erme olasılığınız daha düşük. bir aptal gibi görünüyorsun.
Kitle fonlaması platformlarından birkaçı hala ilk tekliflerini oluşturma sürecindeyken, Eşitlik rekabette erken atlamayı başarmış görünüyor. Onların kitle fonlaması kampanyası Sinca, bir başlangıç dijital veya "Neo" bankası,zaten yayında ve 1.3 milyon dolarlık zamlarına 3 milyon dolar yazarken.
Xinja'nın iddialı hedefleri var. İle birlikte the Avustralya'da banka kurmaya ilişkin yasaların son zamanlarda zayıflaması üzerine, mevduat hesapları ve ipoteklerle tamamlanmış, tam işlevli bir Avustralya bankası kurmayı planlıyorlar.
Sadece unutman durumundabu, olağan sıkıcı halka arzınızın aksine bir kitle fonlaması teklifidir,bir araya getirdiler saha videosu, standart teklif belgesi ve finansallara ek olarak gösterişli animasyonlar ve kabarcıklı teknoloji muzağı ile dolu. Yırtık kot pantolonlu ve eskitilmiş boyalı duvarlardaki yöneticilerin ötesine baktığınızda, sahanın tamamen orijinal hiçbir şeyden yoksun göründüğü sonucuna varıyorsunuz. Xinja'nın ana iddiası, şubeleri olmayan tamamen çevrimiçi hizmetler sunan ilk “%100 dijital banka” olacakları, ancak ME bankasının 2003'ten beri Avustralya'da mevduat hesapları sunduğu ve hiç şube açmadığı yönünde. Satış konuşmasının bir diğer büyük odak noktası, müşterileri daha iyi finansal kararlar almaya yönlendiren araçlar geliştirecek olmalarıdır. reklam kampanyası NAB yıllardır çalışıyor. Avustralya'da yeni bir dijital banka fikri kendi içinde biraz ilginç olsa da, bunun özgünlük açısından sahip oldukları kadar uzak olması utanç verici. Xinja'nın saha videosunu izlerken, duvarlarında soyut resimler bulunan modern görünümlü odalarda ne kadar sıkıcı konuşmaların yapılması gerektiğine dair o eski Evet Başbakan şakasını hatırladım. gerçek konuşmada yeni bir şeyh. Bugünlerde modern eşdeğeri sanırım dönüştürülmüş bir depo ofis alanı ve blok zincirine belirsiz referanslar.
Bu özgünlük eksikliğini özel bir endişe haline getiren şey, Xinja'nın karşılaştığı zorluğun çok büyük olmasıdır. Avustralya'nın herkesin hatırlayabildiği kadarıyla aynı dört büyük bankanın egemenliğinde olmasının iyi nedenleri var ve bu, hiç kimsenin bankacılığı telefonunuzda çalıştırmayı düşünmediği için değil. Saha, büyük bankaların olduğu fikrini destekliyor gibi görünüyor.Gereksiz yere yavaş ve hantal süreçlere sahip, yeni bir start-up tarafından bir kenara itilmeyi bekleyen eski yorgun kurumlar. Finans sektöründe çalışan biri olarak bunun gerçeklikten uzak olduğunu biliyorum. Bankalar inovasyona ve değişime kafayı takmış durumda ve çağın ilerisinde kalmak için sürekli olarak büyük miktarlarda parayı teknolojiye yatırıyorlar. Basit gerçek şu ki, bankacılık Avustralya'da en sıkı şekilde düzenlenen sektörlerden biridir. Çoğu zaman, bir bankanın sorunları hakkında sinir bozucu veya yavaş bulduğunuz şeylersüreç bankaların beceriksizliğinden ya da değişime isteksizliğinden ziyade yasal kısıtlamalara bağlıdır.
Xinja'nın, Monzo'nun kurucusunun Xinja'daki katılımıyla ilgili saha videosunda çok şey yapıldı. Monzo, birkaç yıl önce İngiltere'de kurulmuş bir başka dijital/Neo bankadır. Sahada Monzo, Neo Banking'in başarısının bir örneği olarak gösteriliyor, ancak bu söylenecek gülünç derecede erken bir şey gibi görünüyor. Monzo, giderek daha yüksek değerlemelerde birden fazla sermaye artırımı yaşamış olsa da, gerçek şu ki Monzo'nun 2017 geliri, bir kayıp karşısında 120,000 $ gibi düşük bir değerdi. 6.8 milyon. Monzo'nun bazı ilginç fikirleri olduğu ve sıfır ücretli ön ödemeli kartları sayesinde etkileyici yarım milyon müşteri kazanmayı başardığı doğru, ancak bunları bir tür başarı olarak kabul etmek için henüz çok erken. Flinders Street Station'da bedava kek dağıtmaya başlasaydım, muhtemelen keklerim çok çabuk biterdi, ama bu geçerli bir iş olduğunu pek kanıtlamıyor.
Monzo örneği aynı zamanda bize bir banka kurmak için ne kadar sermayeye ihtiyaç olduğuna dair iyi bir örnek veriyor. Buna göre CrunchBase, Haziran 2015'ten bu yana Monzo toplam 109 milyon topladı ve kârlılıktan ne kadar uzak oldukları göz önüne alındığında, daha fazla finansman turu muhtemelen kartın üstünde. Her zamda iş değerlemesi arttı, ancak Xinja için önlerindeki yolun ne kadar uzun olduğunu gösteriyor.
Değerleme
Kitlesel fonlama dünyasında değerlemeler ve finansallar gibi sıradan bir konudan bahsetmek biraz sıkıcı görünse de, Xinja'nın 3 milyon dolarlık kampanyasını son 43.1 ASX'ten daha yüksek olan 5 milyon dolarlık bir değere yükselttiğini muhtemelen belirtmekte fayda var. Blogumda incelediğim halka arzlar.
Açık konuşmak gerekirse, 43.1 milyon dolarlık piyasa değeri tamamen saçma. İzahnamenin "bugüne kadarki başarılar" bölümünü okurken, birinin bunu düz bir yüzle yazabildiğine inanmak zor. Bir hackathon'da bir slayt destesi oluştururken "kendini işine adamış ve istisnai bir ekip oluşturduk" ve "uygulamamızın %80'ini tamamladık" gibi maddeler kabul edilebilir olsa da, kendisine 40 milyon doların üzerinde değer veren bir şirket için bu kabul edilebilir. düpedüz müstehcen.
Xinja'nın bugüne kadar müşterilerinden hiçbir geliri olmamasının yanı sıra müşterilerle deneme ürünleri veya Avustralya'daki herhangi bir bankacılık faaliyeti için lisansları bile yok. Bu kitle fonlaması kampanyasından önce sadece 7.8 milyon dolar topladılar, bu da bir şekilde yatırımcıların değerlemelerinin diğer 32.3 milyon dolarının bir şirket adı bularak ve birkaç kişiyi işe alarak yaratıldığına inanmaları gerektiği anlamına geliyor.
Gülünç değerlemelerin hype trenini oldukça iyi basmış görünen Monzo bile, değerlemelerinde daha ölçülü oldu. Ekim 2016'da Monzo kendisine 50 milyon sterlin değerindeyken, zaten kısıtlı bir bankacılık lisansı verilmişti ve 50,000 kişiye kadar tam gelişmiş bir uygulamaya sahip ön ödemeli kartları vardı. Daha önce, Monzo Mart 6'da yalnızca 30 milyon dolarlık bir değerlemeyle 2016 milyon topladı, ancak o sırada 1,500 kişiye ön ödemeli bir çalışma deneme kartı vardı. Buna karşılık, Xinja bahsi henüz serbest bırakmadı.ön ödemeli kartlarının bir versiyonu, hala bir bankacılık lisansı bile yok.
Xinja değerlendirmesinin ne kadar gülünç olduğuna dair bir örnek daha vermek için, kitap/piyasa öz sermaye oranına bakmak faydalı olacaktır. Bankacılık her zaman sermaye yoğun bir iş olmuştur ve GFC sonrası düzenlemeler bunu daha da artırmıştır. Bu, kârların her zaman önemli miktarda sermaye gerektirdiği anlamına gelir. Avustralya'daki en büyük banka olmaktan tüm pazar avantajlarına rağmen CBA, 0.43 dolarlık bir defter / öz sermaye oranına sahiptir. Bu, satın aldığınız her bir dolarlık CBA hissesi için, CBA bilançosundaki 0.43 sentlik öz sermaye kazancına hak kazandığınız anlamına gelir. Lisansı, geliri veya pazar payı olmayan bir banka olan Xinja kitle fonlaması kampanyası için bu oran sadece 0.22 sent.
Xinja Equitise kitle fonlaması kampanyasında, teklif bir banka işi olarak tanımlanıyor. Yine de sana söylemedikleri şey, soyulanın sen olduğun.
Hisse senetleri ve tahvillerin her ikisi de rekor seviyedeyken, perakende yatırımcıların günümüz piyasalarında değer bulması gerçek bir zorluktur. Kurumsal yatırımcılar...
Patreon'un devam eden popüler kitle fonlaması platformunun yaratıcılarının çoğunu kızdırmak için ne yaptığını öğrenin ve sahip olduğu rakip bir hizmet hakkında bilgi edinin...
19 Kasım 2017'de Krowdster 3 yaşına girdi! Krowdster'ı 1 numaralı kitlesel fonlama pazarlama yazılımı yapmamıza yardımcı olan herkese teşekkür ederiz. Biz...
Kickstarter ve Indiegogo'nun şafağından bu yana Twitter, kitle fonlaması destekçilerini bulmak ve onlarla etkileşim kurmak için en önemli araçlardan biri oldu,...
