ESG terimi veya çevresel, sosyal ve yönetişim, yatırımcı camiasında iyi bilinmektedir. Bir kuruluşun çevresel ve sosyal etkisini ölçmek için kullanılan bir dizi metriği ifade eder ve yıllar içinde yatırım kararı almada giderek daha önemli hale gelmiştir. Ancak ESG terimi ilk kez 2004 yılında Birleşmiş Milletler Küresel İlkeler Sözleşmesi tarafından ortaya atılmış olsa da kavram çok daha uzun süredir varlığını sürdürüyor.

Sorumlu yatırımın kökleri

1970'lerde sosyal sorumlu yatırım (SRI), yatırımcıların portföylerini değerleriyle uyumlu hale getirmesinin bir yolu olarak ortaya çıktı. Bu hareket, 1980'lerde apartheid döneminde Güney Afrika'da iş yapan şirketlere yönelik tasfiye kampanyalarıyla ivme kazandı. Zamanla SRI, günümüzünkine çok benzeyecek şekilde istikrarlı bir şekilde gelişti. kurumsal Sosyal Sorumluluk (KSS) ve öncelikli olarak insan hakları ve sosyal konular üzerine odaklanmıştır. tedarik zinciri etiği.

Ancak 1990'lı yıllara kadar ÇSY hususlarının ana yatırım stratejilerinde yer almaya başlaması mümkün değildi. 1995 yılında ABD Sosyal Yatırım Forumu (SIF) Vakfı, Kuzey Amerika'daki tüm sürdürülebilir yatırımların envanterini çıkardı. Toplam 639 milyar dolar, hissedarların kâr yerine prensip odaklı yatırım yapmaya başladıklarına ışık tutuyor.¹

Yavaş ama emin adımlarla kurumsal yatırımcılar, şirketlerin potansiyel olarak finansal performanslarını artırabileceklerini ve risk yönetimi gibi ÇSY konularına odaklanarak sera gazı emisyonları. Buna karşılık varlık yöneticileri gelişmeye başladı. ESG stratejileri ve yatırımlarının çevresel ve sosyal etkisini ölçecek ölçümler. 1997 yılında, Küresel Raporlama Girişimi (GRI) çevresel kaygıları ele almak amacıyla kuruldu, ancak kısa süre sonra kapsamını sosyal ve yönetişim konularına da odaklanacak şekilde genişletti.

1998'de John Elkington şunları yayınladı: Çatallı Yamyamlar: 21. Yüzyıl İş Dünyasının Üçlü Sonukavramını tanıttığı, üçlü alt çizgiÜç p'nin etrafında dönen bir sürdürülebilirlik çerçevesi: insanlar, gezegen ve kâr. Elkington'ın amacı, şirketleri değerlemede dikkate alınması gereken giderek artan sayıda finansal olmayan hususu vurgulamaktı. Moreso, Elkington işletmeleri insanların ve gezegenin çıkarına en uygun şekilde çalışmaya ikna etmeyi umuyordu; dünyanın her yerindeki başkaları tarafından paylaşılan bir arzu.

Milenyumun başında ESG

2000 yılında Birleşmiş Milletler, dünya liderlerini New York'ta düzenlenen Milenyum Zirvesi'nde ağırlayarak, onların yeni milenyumda değişen rollerini tartıştı. Üç gün süren zirve boyunca liderler insan hakları, çalışma koşulları, çevre ve yolsuzlukla mücadele gibi konularda yol gösterici ilkeler belirledi. Zirvenin ardından, 2015 yılına kadar ulaşılması gereken sekiz uluslararası kalkınma hedefinin ana hatlarını çizen Milenyum Kalkınma Hedefleri (BKH) oluşturuldu. BKH'ler, tartışmayı alevlendirmeyi amaçlasa da sonuçta ulusların ve şirketlerin ÇSY faktörlerini daha samimi bir şekilde tartışmasına zemin hazırladı.

Aynı yıl, Karbon Saydamlık Projesi (CDP) kuruldu. CDP, kurumsal yatırımcıları şirketlerden iklim etkilerine ilişkin raporlama yapmalarını istemeye teşvik etti. Bu, ÇSY raporlama uygulamasının normalleşmesine yardımcı oldu ve 2002 yılına gelindiğinde iklim açıklamaları isteyen 245 yatırımcıya 35 şirket yanıt verdi.²

2004 yılında, “ESG” terimi, “Kimin Kazandığını Önemseyen” başlıklı bir raporda ilk kez ana akımda ortaya çıktıktan sonra resmiyet kazandı. Rapor, kavramı üç temel bileşene ayırarak ÇSY faktörlerinin bir şirketin faaliyetlerine nasıl entegre edileceğini gösterdi: çevresel, sosyal ve yönetim (veya kurumsal yönetim).

Takip eden on yılda daha fazla ilke ve çerçeveler Şirketlerin ÇSY faktörlerini nasıl entegre edebilecekleri ve raporlayabilecekleri konusunda daha fazla rehberlik sağlayacak şekilde oluşturuldu. Öne çıkan bazı örnekler arasında Sorumlu Yatırım İlkeleri (PRI), İklim Açıklama Standartları Kurulu (CDSB) ve Sürdürülebilirlik Muhasebe Standartları Kurulu (SASB). Günümüzde şirketler ve yatırımcılar hâlâ bu ilkelere ve çerçevelere güveniyor.

Son on yıl: gelişen bir manzara

2015 tarafından Sürdürülebilir Kalkınma Hedefleri (SDG'ler) Binyıl Kalkınma Hedefleri'nin yerini aldı. Sürdürülebilir Kalkınma Hedefleri on yedi sıraladı sürdürülebilirlik 2030 yılına kadar yaşam kalitesini iyileştirme ve daha sürdürülebilir bir geleceğe ulaşma umuduyla sürdürülebilir kalkınma için küresel hedefler belirler ve küresel bir gündem belirler. Kapsamları daha geniş olsa da, SKH'ler, ilerlemeyi takip etmek için benzersiz göstergelerle birlikte spesifik hedefler (tam olarak 169) belirler. . Sürdürülebilir Kalkınma Hedefleri, benimsenmeleriyle sosyo-politik zihniyette bir değişime işaret etti; ESG artık konuşulan bir konu değil, yapılabilecek (ve yapılması gereken) bir şeydi. ölçülmeli.

Yatırımcılar şirketlerden iklimle ilgili mali açıklamalar talep etmeye devam etti, bu nedenle düzenleyiciler yeni raporlama gereksinimleriyle karşılık verdi. İklimle İlgili Mali Açıklama Çalışma Grubu (TCFD), finansal kuruluşların yanı sıra şirketler ve yatırımcılar için iklimle ilgili açıklamalara ilişkin standartlar sağlamak amacıyla 2015 yılında kuruldu.

Daha sonra 2017 yılında 140 CEO'dan oluşan bir grup, Dünya Ekonomik Forumu tarafından hazırlanan Duyarlı ve Sorumlu Liderlik Sözleşmesi'ni (Sözleşme) imzalamak için bir araya geldi. İmzacılar, 2020'de teste tabi tutulacak olan BM Sürdürülebilir Kalkınma Hedefleri'ne ulaşılmasına yardımcı olmak için birlikte çalışmayı taahhüt ettiler.

COVİD-19 salgını ortaya çıktığında birçok yatırımcı, şirketlerin ayakta kalabilmek adına ÇSY girişimlerinden vazgeçeceğinden korkuyordu. Bazı durumlarda durum böyle olsa da ilginç bir keşif yapıldı: Güçlü ÇSY performansına sahip şirketler, kesinti olasılığını zaten hesaba kattıkları için salgının üstesinden gelmek için daha donanımlıydı.³ 

ESG'nin bugünü ve yarını

ESG artık uç bir kavram değil, hem şirketler hem de yatırımcılar için yaygın bir başlangıçtır. Günümüzde ESG verileri, bir şirketin belirli ESG konularındaki performansını değerlendirmek için kullanılıyor. Örneğin, karbon emisyonu Gelir birimi başına düşen oranlar bir işletmenin çevresel etkisini değerlendirmek için kullanılırken, çalışan devir oranları bir şirketin işgücü uygulamalarını değerlendirmek için kullanılır.

Varlık yöneticileri bir dizi ürün geliştirmeye devam ediyor ESG stratejileri ve günümüz şirketlerinin çevresel ve sosyal etkilerini ölçen ölçümler. Bazı stratejiler, belirli ÇSY kriterlerini karşılamayan sektörleri veya kuruluşları hariç tutmaya odaklanır. Diğerleri ise güçlü ESG profillerine sahip şirketleri aktif olarak seçmeye odaklanıyor.

Avrupa Birliği'ndeki gibi yeni düzenlemeler getirildi Kurumsal Sürdürülebilirlik Raporlama Direktifi (CSRD), işletmelerin iş faaliyetlerinin çevresel ve sosyal etkileri ile ÇSY çabalarının iş etkisi hakkında rapor vermesini gerektirir. Kuzey Amerika'da Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Kanada, Brezilya ve Brezilya'da olduğu gibi halka açık şirketler için zorunlu ÇSY raporlamasını değerlendiriyor. Hindistan, Avustralya ve Japonya.

ESG derecelendirmeleri ve endeksleri de son yıllarda daha yaygın hale geldi. Örneğin Morgan Stanley Capital International (MSCI), yatırımcıların şirketleri ESG performanslarına göre takip etmelerine olanak tanıyan bir dizi ESG endeksi sunuyor. Bu endeksler, ÇSY faktörlerini portföylerine entegre etmek isteyen yatırımcılar arasında popüler hale geldi.

Dünya giderek artan zorluklarla karşı karşıya kaldıkça iklim değişikliği ve sosyal konular, ÇSY hususları şirketlerin ve yatırımcıların çalışma ve performanslarını ölçme biçiminde kritik bir rol oynamaya devam edecek.

IBM Envizi ESG paketiyle ESG verilerinizin yakalanmasını, birleştirilmesini, yönetim analizini ve raporlanmasını basitleştirin.

IBM Envizi'yi keşfedin

1. ABD Sürdürülebilir ve Etkili Yatırım Trendleri Raporu (bağlantı dışarıdadır IBM.com), ABD SIF, 2020

2. CDP Medya Bilgi Sayfası (bağlantı dışarıdadır IBM.com), CDP, Ekim 2022

3. COVID-19 salgını ile çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) yatırımlarını birbirine bağlamak ve sürdürülebilirlik raporlamasının 'uyumlulaştırılması' çağrısında bulunmak (bağlantı dışarıdadır IBM.com), Muhasebeye Eleştirel Perspektifler, Adams, Abhayawansa, 28 Şubat 2022