Reuters'tan:

El Confidencial web sitesinin bildirdiğine göre, British Airways ve Iberia'nın sahibi IAG, ödemesi 500'ya ertelenerek İspanya'nın Air Europa'sını 613 milyon euro (2026 milyon $) karşılığında satın almayı kabul etti.

IAG, İspanyol birimi Iberia ve Air Europa'nın sahibi Globalia, Cuma günü El Confidencial raporu hakkında yorum yapmaktan kaçındı; bu raporda adı açıklanmayan kaynaklar, anlaşmanın Perşembe günü orijinal teklif fiyatının yarısı kadar olduğunu söylüyordu.

Kasım 1'da Air Europa'yı 2019 milyar avroya satın almayı kabul eden IAG, ancak koronavirüs salgınının havayolu endüstrisini krize sokması nedeniyle fiyatı düşürmek için baskı yapıyor."

Daha önce 4 Kasım 2019'da IAG şu duyuruyu yapmıştı:

International Consolidated Airlines Group (“IAG”) ve Globalia (“Globalia”), IAG'nin tamamına sahip olduğu yan kuruluşu IB OPCO Holding SL'nin (“Iberia”) tüm hisseleri satın almayı kabul ettiği kesin işlem anlaşmalarının imzalandığını duyurmaktan memnuniyet duyar. Air Europa'nın (“Air Europa”) 1 milyar Avro tutarındaki çıkarılmış sermayesi, Tamamlama sırasında nakit olarak karşılanacak ("Satın Alma") ve kapanış hesapları düzenlemesine tabi olacaktır.

Özeti

• IAG'nin Madrid merkezini Avrupa'nın en büyük dört merkezinin gerçek bir rakibine dönüştürür: Amsterdam, Frankfurt, Londra Heathrow ve Paris Charles De Gaulle.
• IAG'yi Avrupa'dan Latin Amerika'ya ve Karayipler'e uzanan son derece cazip pazarda lider olarak yeniden kuruyor.
• Maliyet ve gelir açısından ciddi bir sinerji potansiyeli sunuyor.
• EPS ilk tam yılda artar ve Tamamlamadan sonraki dördüncü yılda IAG'nin yatırılan sermaye getirisine eklenir.
• İlgili onayların alınmasının ardından 2 yılının ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor.

Bugünkü duyuruya ilişkin yorum yapan IAG İcra Kurulu Başkanı Willie Walsh şunları söyledi:

"Air Europa'nın satın alınması, IAG'ye yeni, rekabetçi, uygun maliyetli bir havayolu ekleyecek, Madrid'i önde gelen bir Avrupa merkezi haline getirecek ve IAG'nin Güney Atlantik liderliğine ulaşmasıyla sonuçlanacak, dolayısıyla hissedarlarımız için ek mali değer üretecektir.

IAG, en son 2015 yılında Aer Lingus'un satın alınmasıyla başarılı satın almalar konusunda güçlü bir geçmişe sahip ve Air Europa'nın grup için güçlü bir stratejik uyum sunduğuna inanıyoruz."

Globalia İcra Kurulu Başkanı Javier Hidalgo şunları söyledi:

“Globalia için Air Europa'nın IAG'ye dahil edilmesi, Air Europa'nın son yıllarda izlediği yolu sürdürecek şirketin bugününün ve geleceğinin güçlenmesi anlamına geliyor. Air Europa'nın, tüm bu yıllar boyunca grup içindeki havayollarının ve Madrid merkezinin gelişimine desteğini gösteren IAG gibi bir gruba dahil edilmesinin başarılı olacağına inanıyoruz”.

Iberia İcra Kurulu Başkanı Luis Gallego şunları söyledi:

“Bu, son yıllarda diğer Avrupa merkezlerinin gerisinde kalan Madrid merkezi için stratejik önem taşıyor. Bu anlaşmanın ardından Madrid, Avrupa'dan Latin Amerika'ya giden rotalarda daha iyi bir konum elde ederek ve Asya ile Latin Amerika arasında bir geçiş kapısı olma olanağıyla diğer Avrupa merkezleriyle eşit şartlarda rekabet edebilecek."

Stratejik mantık

Air Europa, Avrupa ve Latin Amerika, Amerika Birleşik Devletleri, Karayipler ve Kuzey Afrika'ya uzun mesafeli rotalar da dahil olmak üzere 69 noktaya tarifeli yurt içi ve yurt dışı uçuşlar gerçekleştiren, İspanya'nın önde gelen özel havayollarından biridir. Air Europa, 2018 yılında 2.1 milyar Euro gelir ve 100 milyon Euro işletme karı elde etti. 11.8 yılında 2018 milyon yolcu taşıyarak yılı 66 uçaklık filosuyla kapattı.

IAG Kurulu, bu işlemin şunları sağlayacağına inanıyor:

• IAG'nin Madrid merkezinin önemini artırın ve onu Avrupa'nın dört büyük merkezi olan Amsterdam, Frankfurt, Londra Heathrow ve Paris Charles De Gaulle'ye gerçek bir rakip haline getirin;
• Daha fazla ağ büyüme fırsatının kilidini açın ve IAG'nin Güney Atlantik liderliğini yeniden kurun; Ve
• Daha fazla seçenek ve program esnekliği ve mil kazanma ve kullanma konusunda daha fazla fırsat sunarak önemli müşteri avantajları elde edin.

Air Europa markası başlangıçta korunacak ve şirket, Iberia CEO'su Luis Gallego tarafından yönetilen Iberia'da bağımsız bir kar merkezi olarak kalacak.. IAG ve Iberia yönetimleri, Satın Alma yoluyla üç temel alanda değer yaratma fırsatlarını öngörüyor:

• Air Europa'nın Madrid'deki mevcut Iberia merkez yapısına entegre edilmesi;
• IAG'nin ortak işlerine dahil olmanın yanı sıra Air Europa ve diğer IAG işletme şirketleri arasında ticari bağlantılar oluşturmak;
• Air Europa'yı IAG ortak hizmetler platformuna entegre etmek.

Sinerjiler ve finansal etki

Satın almanın satış, genel ve idari giderler, satın alma, taşıma ve dağıtım maliyetlerinde maliyet sinerjisi yaratması ve 2025 yılına kadar tam sinerji elde edilmesi bekleniyor. IAG, uygulama maliyetlerinin aynı dönemde aşamalı olarak artmasını bekliyor.

Ayrıca, Satın Alma işleminin 2025 yılına kadar aşağıdakiler de dahil olmak üzere önemli gelir sinerjileri yaratması bekleniyor:

• Tüm bağlantılı ağ geçitlerine karşılıklı grup içi kod paylaşımlarının eklenmesi;
• Madrid merkezi üzerinden bağlantıyı en üst düzeye çıkarmak için zamanlamaları ayarlamak;
• Ticari politikaları uyumlu hale getirmek ve satış güçlerini iç pazarlara entegre etmek;
• Air Europa'nın mevcut IAG ortak işlerine entegre edilmesi; Ve
• Sadakat için Air Europa'yı Avios para birimine entegre etmek.

Satın Alma işleminin, Tamamlanmayı takip eden ilk tam yılda artan kazanç sağlaması ve Tamamlanmadan sonraki dört yıl içinde IAG'nin yatırılan sermaye getirisine katkı sağlaması bekleniyor.

Finansman ve beklenen takvim

Satın alma dış borçla finanse edilecek. Tamamlamanın ardından, Satın Alma sonucunda IAG'nin FAVÖK'e olan net borcunun, 0.3'un üçüncü çeyreği sonunda bildirilen 1.2 kata kıyasla 3 kat daha yüksek olması bekleniyor.

Satın Alma ile ilgili tüm koşulların karşılandığı varsayılarak, Tamamlamanın 2'nin 2020. yarısında gerçekleşmesi bekleniyor.

IAG, işlemin gerekli düzenleyici onayları alamaması ve taraflardan herhangi birinin işlem sözleşmesini feshetmeyi seçmesi durumunda Air Europa'ya 40 milyon Euro tutarında bir ara ücreti ödemeyi kabul etti.

Satın Alma, Birleşik Krallık Mali Yürütme Otoritesi'nin Listeleme Kuralları açısından 2. Sınıf bir işlem teşkil ediyor ve bu nedenle IAG'nin hissedarlarının onayını gerektirmiyor. Air Europa'nın 31 Aralık 2018 itibarıyla brüt varlıkları 901 milyon Euro idi. 31 Aralık 2018'de sona eren yıl için Air Europa'ya atfedilebilen vergi öncesi kar 67 milyon Euro idi.

Ağımız