GÜNCELLEME: Üç aylık finansal bilgilerin yayınlanmasından sonra, şirkette yukarıdaki videoda olduğundan çok daha fazla yükselişe geçtik.

Çok Eyaletli esrar operatörü Curaleaf (CNSX: CURA), pazarı hayal kırıklığına uğratan ilk çeyrek 2020 sonuçlarını bildirdi.

96.4 milyon $ 'lık gelir, konsensüs tahminlerini neredeyse tam olarak karşıladı, ancak yalnızca 9 milyon $' lık FAVÖK% 35'in üzerinde fikir birliğini kaçırdı.

Konsensüs 14 milyon $ FAVÖK arıyordu, ancak Curaleaf'ın 11 milyon $ 'dan fazla tek seferlik masrafları vardı, bu da gerçek FAVÖK'lerinin 9 milyon $ olduğu anlamına geliyordu, yönetimin bildirdiğine göre “düzeltilmiş” 20 milyon $ değil.

Hisse senedi Mart ayından bu yana sert bir şekilde çalışıyor ve sonuçlar daha güçlü olmasaydı bu kazançların bir kısmını geri vermesi kaçınılmazdı.

Mayıs'ta kenevir hisseleri yanıyor

Curaleaf, her ne pahasına olursa olsun büyümesini ve karı daha sonra anladığını söyleyen eski esrar oyun kitabından bir sayfa çıkarıyor.

Piyasa şimdilik onaylıyor ve hisse senedi ticareti ABD'deki tüm çok devletli operatörler arasında en yüksek gelir katına çıkıyor.

Curaleaf'ın 10-14 aylık nakit parası var, bu da iyi bir pist, ancak satın alımları artırırlarsa, yönetimin ışıkları bir an önce açık tutmak için hisse senedi çıkarması gerekecek.

CURA, Diğer Kenevir Şirketlerine Karşı İyi Bir Şekilde Yığınlıyor

Bir Sermaye Artışı Garantili: Soru Borç mu yoksa Stok mu olacak?

Curaleaf, pisti uzatmak için büyük bir borç anlaşması açıkladığında Ocak ayında nakit parası azalmıştı.

Şirketin ödünç aldığı 300 milyon dolar nakit hunisini bu yıl boyunca dolu tutacak, ancak sermaye harcamalarının mevcut hızında, şirket gelecek yıl daha fazla nakit için piyasalara geri dönecek.

Nakit akışında başa baş durumdalar, ancak nakit yakmayı artıracak şekilde asimile edilmesi gereken bazı satın alımları var.

Şirketin borç kapasitesini tükettiğini düşünmemizin nedeni, şimdiye kadar ödünç aldıkları borç türünden kaynaklanıyor.

300 milyon dolarlık borç teminat altına alındı, yani borç verenler, şirketin temerrüde düşmesi durumunda tüm varlıklarını alabilecekleri anlamına geliyor.

Teminatlı borç verenler tipik olarak en az% 150 teminatla borç verirler, yani binalar, ekipman, envanter ve alacaklar gibi sabit varlıklar 150 milyon dolar değerindeyse, Curaleaf 100 milyon dolarlık teminatlı borç alabilir.

Sabit varlıklarının şu anda 315- 340 milyon dolar değerinde olduğu ve teminatlı borcun 300 milyon dolar olduğu göz önüne alındığında, daha teminatlı borç almak için daha fazla yer olduğunu düşünmüyoruz.

Curaleaf Mart Bilançosu

Kenevir şirketleri için federal yasallaşmaya kadar teminatsız “normal” borçlara ulaşılamadığından, geriye kalan tek seçenek hisse ihracıdır.

Curaleaf şu anda nispeten iyi bir konumda, ancak 2020'ye doğru ilerlerken, gelecekteki hisse senedi ihracı tehdidi, hissenin düşük performans göstermesine neden olabilir.

Curaleaf zaten benzer şirketlerden iki kat daha pahalıdır, bu nedenle ya sermaye artırımı ya da kâr hedeflerine ulaşmak için büyümeyi geri çekmek, çoklu ve hisse senedini olumsuz yönde etkileyecektir.

Bu, tonlarca vaatte bulunan bir şirket, ancak önümüzdeki aylarda yol alması gereken bazı önemli engelleri de var.

Bu makalede sunulan görüşler yazarın görüşündedir ve yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Okuyucular, Grizzle'in yazarının ve / veya çalışanlarının makalede belirtilen şirket veya şirketlerde görev aldığını varsaymalıdır. Daha fazla bilgi için lütfen İçerik Sorumluluğu Reddi.

Kaynak: https://grizzle.com/curaleaf-cura-q1-2020-earnings-cash-balance-dwindling-in-q1-2020-earnings-report/