Kısmen Bitcoin kavramından ilham alan Merkez Bankası Dijital Para Birimi (CBDC), Çin, Japonya, ABD, Birleşik Krallık, Rusya, Malezya, İsveç vb. dahil olmak üzere dünya çapındaki ekonomilerin %85'inden fazlasında araştırma çalışmaları ve deneyler yapıyor. birkaç yıldır. Çin ile önemli Dijital yuanı veya e-CNY'si olan yolda, dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları ya çatışıyor ya da günlük kullanımda banka tarafından verilen dijital paranın yerine kamuya açık dijital para birimini değiştirme sürecinde. Ancak, şu ana kadar hiçbir ülke resmi olarak başlatmadı. CBDC, uygulanabilirliklerini ve kullanılabilirliklerini belirlemek için devam eden birkaç pilot proje ve araştırma çalışması olmasına rağmen.

Geçtiğimiz birkaç yıl, çevrimiçi finansal hizmetlere olan talebin artmasıyla birlikte dijital ekonomide büyük bir artış gördü. Sonuç olarak, Bitcoin ve Ethereum gibi sanal para birimleri veya kripto para birimleri özel sektörde büyük ilgi gördü ve binlerce sonuçla sonuçlandı. cryptocurrencies çeşitli sektörlere hizmet vermektedir. Ancak fiyat dalgalanmaları, istikrarsızlık, yüksek enerji tüketimi, yasa dışı faaliyetlerle ilişkilendirilmesi vb. bu para birimlerinin günlük kullanıma uygun olmasını engellemiştir. 

Bu nedenle, CBDC'ler, geleneksel bankacılık sistemlerinde düzenlenmiş ve rezerv destekli dolaşım ile kripto para birimleri gibi dijital para birimlerinin verimliliğini, kolaylığını ve güvenliğini entegre etmeyi umuyor. Gerçi söylemesi yapmaktan daha kolay! Ödeme ve bankacılık sistemlerinin büyümesini ve verimliliğini hızlandırmayı amaçlasa da CBDC'ler, kullanıcı gizliliği, mevcut finansal sistem ve aracılar (ticari bankalar, ödeme operatörleri vb.) Yine de, ülkeler bu endişelere kendi hızlarında yaklaşıyorlar.

Fed "Doğru Anlamak" İstiyor

Dijital para birimlerinde en meşgul ve büyüyen pazarlardan biri olan ABD yönetimi, kripto para birimlerine yönelik artan cazibe konusunda spekülatif. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, konuyla ilgili şüpheleri dile getirdi. sırasında Çarşamba günü yapılan bir kongre oturumu, ABD merkez bankası dijital para biriminin kripto para birimlerine ve sabit paralara olan ihtiyacı baltalamadaki rolünü destekledi. Powell, ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nden önce şunları söyledi:

“Özellikle, dijital bir ABD para biriminiz olsaydı, stablecoin'lere ihtiyacınız olmayacaktı, kripto para birimlerine ihtiyacınız olmayacaktı - bence bu, onun lehine daha güçlü argümanlardan biri.”

Powell'ın görmesine rağmen stablecoins Zaman içinde daha fazla cazibe kazanma kapsamına sahip olmakla birlikte, Eylül ayı başlarında Federal Rezerv tarafından kripto para birimleri, sabit paralar ve CBDC dahil olmak üzere dijital ödeme yöntemlerine yönelik olası bir raporun yayınlanmasından da bahsediyor. CBDC'ler ve kripto varlıklarla ilgili kamu istişarelerinin gücüne inanan Powell ayrıca şunları söyledi:

“Bir CBDC konusunda Kongre de dahil olmak üzere birçok farklı grup arasında büyük bir kamuoyu istişaresine başlamak istiyoruz. Ve ayrıca istikrarlı madeni paralar ve kripto üzerinde. ”

Powell çok net bir şekilde ifade etti. Fed sırf birinci olmak için ekonomilerin geri kalanıyla fare yarışına girmek yerine, işi doğru ve özle yapmaya daha fazla odaklanmıştır. 

CBDC'de Daha Net Bir Görünüm Bekliyoruz: Japonya

Özel inovasyonun artan hızına uyum sağlamak için Japonya Merkez Bankası ilk girişimi başlattı. faz Nisan ayında CBDC deneyinin Ancak Japonya, gelecek yıla kadar ikinci aşamaya geçmeyecek. İktidardaki Liberal Demokrat Parti panelinin başkanı Hideki Murai'ye göre, dijital para birimleri hakkında şunları söylüyor:

"Gelecek yılın sonuna doğru, Japonya'nın CBDC'sinin nasıl görüneceğine dair daha net bir görüşe sahip olacağız." 

İle yaptığı röportajda reuters Temmuz ayının başlarında Murai, CBDC ihracı hakkında karar vermek için acele edilmeyeceğini, ihracının finansal kurumlar üzerindeki etkisine ilişkin ayrıntıları tartışmak ve dijital yenin temel işlevlerini ortaya koymak için zaman ayırdığını açıkladı. Ayrıca, Murai genişletilmiş CBDC'nin tasarımıyla ilgili endişeleri. CBDC, ticari bankaları ana aracılar yapmaya odaklanırsa, verileri bankalara geri çekmenin yanı sıra işlerde bir kaymaya neden olacaktır. 

Ayrıca Japonya Merkez Bankası, Çin'in dijital yuan ihracındaki agresif büyümeye karşı koymak için dijital yenin diğer ülkeler tarafından geliştirilen CBDC'lerle uyumluluğunu da dikkate almalıdır. Bu notta Murai şunları ifade etti:

“Dijital bir yuan, turistler tarafından sıklıkla kullanılan veya ticaret için ana yerleşim aracı haline gelecek kadar uygun hale gelirse, yen ve yuan arasındaki ilişki değişebilir ve yenin güvenli liman para birimi statüsünü aşındırabilir”

Japonya, “kripto varlıkları” hukukta yasal bir terim olarak işaretleyen ilk ülke olduğu için kripto tarihinde işaretlendi. Japonya Merkez Bankası'nın yedi büyük merkez bankası arasında yer aldığından bahsetmiyorum bile. ortaklaşa CBDC'lerin temel özelliklerine bakmak. Japonya'nın Finansal Hizmetler Ajansı (FSA), bir CBDC ihraç etme beklentilerini anlamak için dijital para birimi üzerindeki kapsamlı araştırmalarını ve koordinasyonunu hızlandırarak, yakın zamanda dijital para birimini ve merkezi olmayan finansı denetleyecek yeni bir birim kurdu. 

Tehdit Edilen Kimlik- Tasarım Mücadelesi

CBDC'yi gerçek anlamda tasarlamanın en büyük zorluklarından biri maç Cash'in yaşayabilirliği, kullanıcı gizliliğini ve kimliğini korurken sorunsuz işlemler sunarak çerçevenin kutsallığını korumaktır. Cash, merkezi rakamlara karşı anonimlik konusundaki güçlü duruşunu koruyor. Ancak, CBDC'ler ve yasal uyumluluk el ele takip edildiğinden, yasa dışı işlem ve faaliyetlerden kaçınmak için kullanıcı kimliği doğrulaması kaçınılmaz hale gelir ve kullanıcının gizliliğini daha da tehlikeye atar. 

Avrupa Merkez Bankası, 2019'daki raporunda aynı endişeye değinerek, CBDC'lerde anonimliği araştırdı ve şunları kaydetti: 

“Ekonominin devam eden dijitalleşmesi, elektronik ödemelerde belirli bir dereceye kadar gizliliğe izin vermek ile kara para aklama ve terörün finansmanı ile mücadeleyi amaçlayan düzenlemelere uyumun sağlanması arasında bir denge kurulmasını gerektiren ödeme ekosistemi için büyük bir zorluk teşkil ediyor.”

Şu anda İngiltere için olası bir CBDC'yi araştıran İngiltere Merkez Bankası tam olarak değil eğme dağıtılmış defter kullanımına yöneliktir. Bunun yerine, BOE, gerçekten bir CBDC yayınlamaya devam ederlerse, geleneksel merkezi teknolojinin kullanılmasının güçlü bir olasılık olduğuna inanıyor. Çin'in aksine hala emin değil.

Çin'in “Yönetilen Anonimliği”

Kilometrelerce önde yürüyen ve yarışı körükleyen Çin, şu anda bir merkez bankası dijital para birimi çıkarmada lider. Çin Halk Bankası kısa süre önce e-CNY veya dijital yuan hakkında daha önce gündeme getirilen bazı sorunları ele alan bir teknik inceleme yayınladı. Örneğin, kağıt, eski merkez bankası başkanının, devlet bankalarının merkez bankaları mevduatlarına karşı e-CNY ihraç etmesiyle ilgili daha önce yaptığı bir açıklamayı düzeltiyor. Kağıt şimdi CBDC'nin merkez bankası tarafından verildiğini ve ticari bankaların sadece distribütörler olduğunu açıklığa kavuşturuyor. 

Yasal ihale statüsünde olan e-CNY destekler yönetilen anonimlik ile birlikte bir banka hesabı olmadan çevrimdışı ödeme- 

“e-CNY sistemi, geleneksel elektronik ödemeden daha az işlem bilgisi toplar ve kanun ve yönetmeliklerde aksi belirtilmedikçe üçüncü şahıslara veya diğer devlet kurumlarına bilgi sağlamaz.” 

e-CNY tarafından yönetilen anonimliğin, işlem geçmişi üzerinde gözetime işaret edebileceği durumlarda, Çinli yetkililer daha önce ödeme geçmişini zaten takip edebildiklerini kabul ettiklerini bildirmişti. 

Sonuç 

Merkez Bankaları Dijital Para Birimi hala devam eden bir proje iken, önde gelen ekonomiler ilhamın arkasındaki fikri kavramaya çalışıyor. CBDC kavramına rağmen olmak Merkezi olmayan bir para biriminden kaynaklanan merkez bankaları, blok zincirini dijital para birimlerini güçlendirmek için uygun bir seçenek olarak görmüyorlar. ABD, Japonya ve hatta Hindistan gibi ülkeler hala mevcut endişeleri gidermek için alanı araştırırken, Çin ipleri ülkelere çekiyor ve onların geride kalma korkusunu vuruyor. 

Şu an itibariyle, CBDC'lerin, düzenlenmiş ve yedek destekli sirkülasyon niteliklerine sahip güvenli, kullanışlı bir dijital enstrüman oluşturmak için hala uzun bir yolu var. Japonya'nın yeni yatırım yöntemiyle merkezi olmayan finansmana yatırım yapma ve keşfetme eğilimi FSA birim, nakit ve geleneksel dijital paraya daha iyi ve güvenilir alternatifler için potansiyel gösterir. Ayrıca, pandemi yerine çevrimiçi finansal hizmetlere yönelik artan talep ve dijital ekonominin gelişimindeki artış, yeni teknoloji entegrasyonları ve hizmetleri için daha yüksek bir talep yaratarak uluslara gerçek finansal dijitalleşmeye yükselme fırsatı sunuyor.