Kripto piyasasına yayılan bulaşıcı dalgaların izlendiği başka bir gün oldu.
Three Arrows Capital'in bir İngiliz mahkemesi tarafından tasfiye emri verilmesiyle birlikte bugün BlockFi'nin 1AC'ye verdiği 3 milyar dolarlık bir krediyi tasfiye etmesiyle ilgili ayrıntılar ortaya çıktı ve borç verme firması ve piyasa yapıcısı Genesis Trading'in "XNUMX milyar dolarlık kayıpla karşı karşıya kalmasının nedeni kısmen iflasın sonuçlarıydı." birkaç yüz milyon dolar.”
Muhtemelen iflas etmiş kredilerde para çekme işlemleri askıya alınmış durumda ve borçlanma platformu CelsiusBu yıl likidite sıkıntısı yaşamadan önce 19'a 1 gibi oldukça riskli bir varlık-özsermaye oranına sahip olduğu ortaya çıktı.
Celsius'un riskli işi
İncelenen belgelere göre rapor Wall Street Journal'ın (WSJ) 29 Haziran'da yazdığı bir rapora göre Celsius, 2021'de değerinde artış yaşarken çok iyi ve riskli marjlarla çalışıyordu.
Son özsermaye artırımından önce hazırlanan belgelere göre, bankaya göre daha az riskli bir alternatif olduğunu iddia eden Celsius'un, geçen yılın ortasında aktif-özsermaye oranı 19 milyar dolar ile 1 milyar dolar arasındaydı. yetersiz teminat altına alınmıştı.
Varlık-özsermaye oranı, bir firmanın hissedarlar tarafından finanse edilen varlıklarının oranını ifade eder. Oran genellikle bir firmanın operasyonlarını finanse etmek için ne kadar borç kullandığının bir göstergesidir; daha yüksek oranlar genellikle bir firmanın ayakta kalabilmek için önemli miktarda finansman ve borç kullandığını gösterir.
Oranlar ve belirli kuruluşların elinde bulunan varlıklar sektörden sektöre farklılık gösteriyor ancak Celsius'un zaten yüksek olan 19'a 1 oranı, firmanın kripto, kaldıraç ve borç verme konusundaki riskleri nedeniyle ekstra riskli görülüyor.
Chicago Üniversitesi'nin işletme fakültesinde kripto konusunda uzman bir ekonomist olan Eric Budish, Celsius'un operasyonlarını 2008 konut balonu öncesindeki finans şirketlerinin operasyonlarına benzeterek "Bu sadece riskli bir yapı" dedi:
“Bu bana 2006 yılında ipotekli konut kredisi portföylerinin çeşitlendirilmesiyle aynı şekilde çeşitlendirilmiş gibi geliyor. Tamamı konuttu, burada ise tamamı kripto.”
Raporlar ayrıca Voyager Digital'in son birkaç ayda Celsius'a 174 milyon dolardan fazla para gönderdiğini ortaya çıkardı. İşlemler bu hafta analitik platformu Nansen tarafından onaylandı ancak finansmanın niteliği veya kredi olup olmadığı belirsiz.
Genesis yüz milyonlarca kayıpla karşı karşıya
DCG yayını Coin Desk tarafından bildirilen kaynaklara göre, Digital Currency Group'un piyasa yapıcısı ve kredi veren şirketi Genesis Trading'in yüz milyonlarca dolarlık zararla karşı karşıya olduğu bildiriliyor.
Kayıplar kısmen şirketin 3AC ve kripto para sağlayıcısı Babel Finance'e maruz kalmasıyla ilgili. Genesis, kayıplara karşı cesur bir tavır sergiliyor ve hâlâ kısmi geri ödeme alma umudunu taşıyor; diğer kayıplar ise riskten korunma yoluyla dengeleniyor. CEO Michael Moro, firmanın "bize yapılan marj çağrısını karşılayamayan büyük bir karşı tarafla" zararlarını hafiflettiğini söyledi.
“Teminat sattık, olumsuz yönümüzü koruduk ve yolumuza devam ettik. İşletmemiz normal şekilde çalışmaya devam ediyor ve müşterilerimizin tüm ihtiyaçlarını karşılıyoruz.”
BlockFi için Savaş
Finansal riskten korunma fonu Morgan Creek Digital'den sızdırılan bir yatırımcı çağrısı, 16 Haziran'da BlockFi tarafından isimsiz büyük bir müşterinin tasfiyesinin 3AC olduğunu doğruladı.
Görüşme sırasında Morgan Creek'in yönetici ortağı Mark Yusko ve kurucu ortağı Anthony "Pomp" Pompliano, BlockFi'nin firmaya kredinin 1 milyar dolar değerinde olduğunu ve %30 oranında fazla teminat verildiğini "bildirdiğini" belirtti.
Pomp, 1.33 milyar dolarlık teminatın yaklaşık üçte ikisinin Bitcoin'de (BTC) olduğunu ve 3AC'nin geri ödeme yapamaması üzerine derhal tasfiye edildiğini belirtti. Diğer üçte birinin ise yaklaşık 400 milyon dolar değerindeki Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) hisselerinde olduğu söyleniyor.
Grayscale'in BTC güveni, BTC'nin spot değerine sabitlenecek şekilde tasarlanmıştır, ancak genellikle prim veya indirim karşılığında işlem görür.
İlgili: İngiliz Virgin Adaları mahkemesinin 3AC'yi tasfiye etme emri verdiği bildirildi
Pomp'a göre BlockFi, GBTC indiriminin yaklaşık %34'e düşmesi ve firmanın varlıkları satmaya başlamasıyla fiyatın düşmesi nedeniyle pozisyonu tasfiye etmede sorunlarla karşılaştı.
FTX'in bunu yapmayı planladığı bildiriliyor BlockFi'den hisse satın al Firmaya 250 milyon dolarlık döner kredi verilmesinin ardından yapılan çağrıda ayrıca Morgan Creek'in firmanın %250'ini satın almak için nasıl 51 milyon dolar toplamayı planladığı da tartışılıyor. Böyle bir meblağ, BlockFi'ye yalnızca 500 milyon dolarlık bir değerleme kazandıracak; bu da bildirilen rakamın çok altında. 5 milyar dolarlık değerleme Haziran 2021 içinde.
