DeFi Raporu | Düzenleyici Perspektifler | 7 Ağu 2024

Resim: Otomatik Para Piyasalarının Ekolojisi (BoC ve OSC, Temmuz 2024)

Otomatik Piyasa Yapıcılar hakkında Kanada Bankası (BoC) ve Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC) raporundan bilgiler

Kanada Merkez Bankası ile Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC) arasında işletim mekanizmalarını, kullanıcı benimseme eğilimlerini ve ilgili düzenleyici perspektifleri analiz etmek için yakın zamanda yapılan ortak bir araştırma çalışması Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM'ler), Merkezi Olmayan Finansın ön saflarında yer alıyor. Kapsamlı personel tartışma belgesinin adı “Otomatik Piyasa Yapıcıların Ekolojisi"(Araştırmaya genel bakış, 56 sayfa PDF) ve AMM'lerin karmaşık ekosistemini ortaya koyuyor.

Otomatik Piyasa Yapıcılar Nelerdir?

AMA'lar bir özelliğidir merkezi olmayan değişim (DEX) aracı kullanmadan kripto para birimi varlıklarının fiyatlandırılmasını ve alım satımını gerçekleştiren model. AMM'ler, blockchain platformlarındaki akıllı sözleşmeler aracılığıyla kripto para birimi varlıklarının alım satım çiftlerinin fiyatlarını belirlemek için algoritmalar kullanır. Rapora göre AMM'ler, çoğunlukla kesintisiz ticaret için likidite sağlama kapasiteleri nedeniyle artık DeFi'de en sık kullanılan model haline geldi.

Temel Araştırma Anlayışları

• Rağmen 2022'de kripto piyasalarında düşüş eğilimiUniswap ve Curve gibi büyük AMA'lar önemli faaliyet seviyelerini koruyarak dayanıklılıklarını ve dayanıklılıklarını sergilediler. Merkezi olmayan ticaret ürünlerine yönelik güçlü temel talep. İşlem hacimleri, AMM'lerin piyasanın toparlanmasıyla büyüyebilecek güçlü bir ticaret tabanına sahip olduğunu gösteriyor.
• Orada da bir her biri farklı ihtiyaçları karşılayan çeşitli AMM modelleri.  UniswapGeniş pazar kapsamı ve ilk hamle avantajı onu bir lider haline getirirken, daha fazla risk taşıyan ve daha güvenli bir ortam arayan yatırımcıların tercih edebileceği bir platform haline geldi. eğri stabilcoinlere yoğunlaşma ile. Sonra var suşi değiş tokuşuborç verme seçenekleri ve DengeleyiciNiş pazarlar ve tüccar türleri için AMM modellerinin diğer örnekleri olan çok varlıklı likidite havuzları.

Bakınız:  CFTC, Politika Yapıcılar ve Sektöre Yönelik DeFi Raporunu Yayınladı

• Bir var Yönetişim gücünün yoğunlaşması durumunda piyasa manipülasyonu ve yönetimin kötüye kullanılması riski az sayıda önemli token sahibi arasında tutulur. Bu, AMM yönetişimine daha fazla ve daha eşit katılımı mümkün kılacak araçlara olan ihtiyacın altını çiziyor.
• Teşvik sistemleriGibi Staking ve likidite madenciliği Likiditeyi sürdürmek için ihtiyaç var ama yapabilirler Önemli dalgalanmalar ve çıkar çatışmaları yaratmak.
• Arbitraj AMM fiyatlandırmasını dış piyasa fiyatlarıyla eşleştiren faaliyetler, LP'ler için kalıcı bir kayıp riski oluşturur. Bu risk, likidite sağlayıcıları için güçlü risk yönetimi önlemlerini gerektirmektedir.
• Bazıları için mantık dışı olsa da araştırma, blockchain işlemlerinin zincir üzerinde şeffaf ve görünür olması nedeniyle piyasa manipülasyonu olasılığının daha yüksek olduğunu buldu. Pazar bütünlüğünü korumak, sıkı düzenleme ve etkin izleme gerektirir.

Düzenleyici Çerçevelere İlişkin Öneriler

Makale, düzenleyici çerçevelerin AMM'lerin benzersiz özelliklerini ele alacak şekilde uyarlanması gerekebilecek çeşitli alanları önermektedir.

• Sorumluluğu sürdürmek için düzenleyiciler yönetişim düzenlemelerinin, token varlıklarının ve karar alma prosedürlerinin açık bir şekilde ifşa edilmesini gerektirebilir.
• AMM'lere likidite ve sermaye limitleri getirilmesi zararla ilişkili risklerin azaltılmasına yardımcı olabilir ve piyasanın stresli olduğu zamanlarda yeterli likidite sağlayabilir.
• Blockchain işlemlerini takip etmek ve şüpheli faaliyetleri tespit etmek için gelişmiş araçlar oluşturmak, yetkililerin dolandırıcılık ve piyasa manipülasyonunu tespit etmesine ve durdurmasına yardımcı olabilir.

Bakınız:  OMFIF'in Tokenizasyon Raporunun İçinde: Yeni Finans Rayları

• DeFi katılımcıları daha istikrarlı ve öngörülebilir bir ortamdan yararlanabilirler: Düzenleyici arbitrajın azaltılması ve net yasal tanımların oluşturulması AMM'ler için ve düzenleyici prosedürlerin yetki alanları arasında uyumlu hale getirilmesi.
• Piyasa bütünlüğünün ve yatırımcı güveninin arttırılması aşağıdaki yöntemlerle sağlanabilir: Güçlü risk yönetimi ve tüketici koruma önlemleri Yatırımcıları AMM'lerle bağlantılı tehlikeler konusunda eğitmek gibi.

Sonuç

AMM'ler genişledikçe ve geliştikçe, bu çalışma düzenleyiciler ve paydaşlar için temel bir anlayış sunmaktadır.

The Ulusal Kitle Fonlaması ve Fintech Derneği (NCFA Kanada), binlerce topluluk üyesine eğitim, pazar istihbaratı, endüstri yönetimi, ağ oluşturma ve finansman fırsatları ve hizmetleri sağlayan ve canlı ve yenilikçi bir fintech ve finansman oluşturmak için endüstri, hükümet, ortaklar ve bağlı kuruluşlarla yakın işbirliği içinde çalışan bir finansal yenilik ekosistemidir. Kanada'da endüstri. Merkezi olmayan ve dağıtılmış olan NCFA, küresel paydaşlarla etkileşim halindedir ve fintech, alternatif finans, kitlesel fonlama, eşler arası finans, ödemeler, dijital varlıklar ve tokenler, yapay zeka, blockchain, kripto para birimi, regtech ve sigorta teknolojisi sektörlerindeki proje ve yatırımların geliştirilmesine yardımcı olur . Kaydol Kanada'nın Fintech ve Finansman Topluluğu bugün ÜCRETSİZ! Veya bir katkıda bulunan üye ve avantajlar elde edin. Daha fazla bilgi için lütfen ziyaret edin: www.ncfacanada.org

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://ncfacanada.org/boc-and-osc-staff-collaborate-on-amm-study/