Bitcoin'in fiyatı ve ekosistemi ağ etkilerinden yararlanıyor.
Daha fazla kullanıcı katıldıkça talep baskısı Bitcoin fiyatını artırıyor ve bu da kendi kendini güçlendiren bir döngüyle daha fazla alıcının ilgisini çekiyor. Benzer şekilde, kullanıcı büyümesi daha fazla likiditeye sahip daha büyük bir pazar yaratarak işletmeleri daha fazla hizmet, entegrasyon ve güvenlik sağlamaya teşvik eder ve bu da yeni kullanıcıları daha güçlü ekosisteme katılmaya teşvik eder.
Bu ağ etkisini anlamak, Bitcoin'in daha büyük finans dünyasındaki yerini değerlendirirken önemlidir.
Eski finansal sistemler aynı zamanda ağ etkilerinden de bir dereceye kadar faydalanmaktadır; çünkü artan kullanıcı büyümesi, finansal hizmetlerin genişletilmesine olanak tanıyarak daha fazla kullanıcı büyümesini teşvik eder. Ödeme seçeneği olarak yaygın kullanımları nedeniyle daha fazla müşteri Visa kredi kartlarını benimsedikçe, daha fazla işyerinin müşterilere erişim sağlamak için Visa ile entegre olması teşvik ediliyor ve böylece daha fazla Visa kartının benimsenmesi sağlanıyor.
Ağ etkileri büyüme için güçlü bir itici güçtür.
Ancak tüm ağ efektleri aynıdır. Her ağın kendi değer teklifi, potansiyel büyüme oranı, yapısal sınırlamaları ve giriş ve çıkış engelleri vardır. Metcalfe Yasası Bir telekomünikasyon ağının değerinin, düğümlerinin karesiyle orantılı olduğunu öne sürüyor. Böyle bir ağa daha fazla kullanıcı (düğüm) katıldıkça olası bağlantıların sayısı katlanarak artar ve bu da yeni kullanıcıların bu ağı benimsemesi için giderek artan bir teşvik sağlar.
Metcalfe Yasasının iletişim ağlarının ötesinde sınırlamaları olsa da, giderek birbirine bağlanan dünyamızda ağ etkilerinin üstel gücünü göstermeye yardımcı oluyor.
Ağ etkilerinin daha az tartışılan bir olgusu da bunların azalma potansiyelidir. Düğüm sayısındaki artış bir ağa katlanarak değer katabileceği gibi, düğüm sayısındaki azalma da ağın değerini katlanarak azaltabilir.
Sosyal dev Facebook, her ek Facebook kullanıcısının katlanarak daha fazla sosyal bağlantı fırsatı eklemesi ve böylece daha fazla kullanıcıyı katılmaya teşvik etmesi nedeniyle, büyümesinde ağ etkilerinden yararlandı. Ancak her kullanıcıyla siler Facebook hesapları, potansiyel sosyal bağlantı sayısı katlanarak azalıyor; bu, üzerine yazdığım bir olgu Önceden. Facebook kullanıcılarının haber akışları, aynı birkaç kişinin aynı birkaç gönderisini görüntüleyerek bayatlaştıkça, kullanıcılar, azalan faydası nedeniyle sosyal ağı terk edebilir; bu da, kendi kendini güçlendiren bir döngü içinde mevcut kullanıcıların haber akışlarını daha da bayat hale getirebilir. .
Ağ etkileri her iki yönde de geçerlidir.
Matthew Pettigrew'un sanat eseri Bitcoin Mektubu.
Ağ etkilerinin bu azalma potansiyeli Game B'nin kurucu ortağı Jordan Hall tarafından şu başlıklı yazısında yazılmıştır: Ağların Yükselişi ve Düşüşü. Bu yazıda Hall, Facebook, YouTube ve Twitter gibi ağ etkilerinden yararlanan şirketlerin potansiyel olarak göründüklerinden daha kırılgan olduklarını özetliyor.
Bu şirketler belli bir pazar hakimiyeti seviyesine ulaştılar, bu sayede yeni kullanıcıların büyük bir kısmını kendilerine çekiyorlar ve pazar hakimiyetlerini daha da güçlendiriyorlar. Bu güçlü bir ağ çekici force, which may seem insurmountable for new market entrants. However, in the face of these powerful network attractor
forces Hall articulates a different concept:
“Ağ etkilerinin değeri üzerine kurulmuş herhangi bir kar amacı gütmeyen kuruluş, bu değeri ağ çekicisinin sınırına kadar maksimum düzeyde çıkarmalıdır. Bu bir 'çıkarıcı itici' kuvvet üretir. Sınıra yaklaşıldıkça ağ kırılgan hale gelir."
Sosyal ağlardaki bu değer azaltıcı "sömürücü itici" güç, en açık şekilde izinsiz reklamlarda ve kullanıcı verilerinin satılmasında görülüyor. Hall'un işaret ettiği gibi, bu güçler kullanıcılar tarafından değersizleştiriliyor ve onları ağdan ayrılmaya teşvik ediyor. Kullanıcılar bir sosyal medya sitesine reklam görmek ve davranışlarının takip edilmesi veya manipüle edilmesi için katılmazlar; aksine, bu tür şeylere bir noktaya kadar hoşgörü gösterilir.
Bu çıkarıcı itici kuvvetin daha az belirgin örnekleri, ağ kullanımına yönelik ağır kısıtlamalarda, azaltılmış müşteri hizmetlerinde, kullanıcı refahına müdahalelerde ve hatta sosyal sonuçlarıBunların hepsi ağın büyümesi üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor.
Eğer çok fazla çıkarıcı itme kuvveti uygulanırsa, ağın büyüme hızı duracak ve düşmeye başlayacak, bu da kullanıcılar açısından değerini azaltacaktır.
Bu Metcalfe-Hall dengesidir. Kâr amacı güden ağlar, ağ etkilerini geri püskürtebilecek limite kadar değer elde etmeye teşvik edilir, ancak daha fazla teşvik edilmez, aksi takdirde ağ, ağ değerinde potansiyel olarak üstel bir düşüşe neden olma riskini taşır.
Hall ayrıca bir ağın düşüşünün nasıl olabileceğine de dikkat çekiyor Daha hızlı yükselişinden daha fazla, çünkü bir ağın çöküşü artık aynı zamanda çıkarıcı itici güç tarafından engelleniyor.
Kullanıcılar sosyal bağlantıların azalması nedeniyle Facebook hesaplarını sildikçe, haber akışlarının araya giren reklamlarla dolu olması, daha önce de yazdığım gibi, yalnızca vazgeçmeyi hızlandırmaya hizmet edecektir. Böyle bir Metcalfe-Hall dengesinin istikrarsızlığı, ağ etkilerine dayanan kar amaçlı ağların, ağ kullanıcılarında aniden aşağıya doğru, kendi kendini güçlendiren, katlanarak artan bir düşüşe başlayabileceği anlamına geliyor.
Yavaş yavaş, sonra aniden.
Finansal ağlar bağlamında, ağ etkilerinin kullanıcıları ne ölçüde cezbettiği ve değer çıkarımının kullanıcıları ne ölçüde ittiği dikkate alınmaya değer.
Kâr amacı güden kuruluşlar olarak eski finansal sistemler; ücretler, kredili mevduat cezaları ve ağır döviz kurları şeklinde sömürücü itici güçler dayatıyor. Bu güçlere ek olarak, değer depolamak ve değiştirmek isteyen kullanıcıya yük oluşturan minimum bakiye gereklilikleri, sınırlı çalışma saatleri, para çekme limitleri ve bekleme süreleri vardır. Bunlara kullanıcılar tarafından anti-değer verilir, ancak ağda kaldıkları süreye kadar bunlara tolerans gösterilir.
Yakın zamana kadar, eski finansal sistemlerdeki Metcalfe-Hall dengesi, alternatiflerin olmayışı nedeniyle en azından kısmen destekleniyordu. Bir kişi Facebook hesabını silip sosyal hayatını başka bir yere götürebilirken, banka hesabını veya kredi kartını silip finansal hayatını başka bir yere taşımak daha zordu.
Bitcoin ekosisteminin dijital olarak satın alma, satma, ödünç alma, ödünç verme ve değer güvence altına alma işlemlerinin büyümesiyle birlikte yeni bir finansal ağ ortaya çıkıyor. Bu yeni ağ, ücretler, bekleme süreleri, çalışma saatleri, döviz kurları, minimum bakiye ve para çekme limitleri konusunda tamamen farklı bir yaklaşım sunuyor. Finansmanını yönetmek isteyen marjinal kullanıcı artık bunu alternatif bir ağda yapabilir.
Ödeme alanında, insanlar kolaylık sağlamak için daha büyük kredi kartı sağlayıcılarına yöneliyor; İşlem başına %1.3 – %3.5 (veya bazı pazarlarda daha fazla) ve geçmişi olan kredi kartı şirketleri ödeme ağı hakimiyetini kötüye kullanmak. Ancak Bitcoin, Lightning Network ve Lightning tabanlı hizmetlerin ortaya çıkışıyla birlikte Grev veya yakın zamanda Nakit App, bu denge bozulmaya hazırdır.
Strike'ın CEO'su Jack Mallers'ın videosu Lightning Network üzerinden dolar akışı temelde farklı bir ödeme ağının bir göstergesidir. Lightning Network tabanlı ödemeler nihai ödemeyi daha düşük bir maliyetle sunabiliyorsa, marjinal satıcı Lightning aracılığıyla ödeme yapmak için ayrıcalıklı fiyatlandırma sunabilir veya kredi kartlarını tamamen kısıtlayabilir veya reddedebilir. Daha fazla kişi Lightning tabanlı ödeme ağına geçerse, kredi kartı şirketleri, kullanıcılarına daha yüksek ücretler uygulayarak azalan gelirlerini telafi etmek zorunda kalabilir ve bu da Lightning'e popüler geçişi hızlandırabilir. Bu bir ağ etkisinin aşağı doğru gidişidir.
Dikkate değer bir diğer örnek ise, işçilerin ofis ağları, acenteler, ATM'ler ve web siteleri aracılığıyla yurtdışına para göndermesine olanak tanıyan ve ücretler ve döviz kurları aracılığıyla değer elde etmesine olanak tanıyan havale sektörüdür. Bitcoin ağı üzerinden daha fazla insan havale yaptıkça, daha cazip ücretler, bekleme süreleri ve döviz kurları peşinde koştukça, eski havale sektörü bir krizle karşı karşıya kalacak. Gelirlerin azalması, ücretlerin artırılmasına, müşteri hizmetlerinin azaltılmasına veya döviz kurlarının kötüleşmesine neden olabilir; bu da hem ağ çekici gücünü baskılamaya hem de çıkarıcı itici gücü güçlendirmeye hizmet edecektir.
Kötüleşen mali durum karşısında ağ sağlamlığını artırarak müşteri kaybını azaltmak hiç de küçümsenecek bir başarı değil.
Kâr amaçlı finansal ağların sabit genel gider maliyetleri şu şekilde görülebilir: yapısal iş modellerinin ayrılmaz bir parçası olan çıkarıcı itici güçler. Tarihsel olarak insanlar en büyük ölçek ekonomisine sahip en büyük ağlara yönelmiş olsalar da, aynı ağlar artık ağ etkisinin aşağısında en büyük mali yükü taşıyor.
For financial networks, the deleterious impact of a
declining network may be less sudden and noticeable at the outset. A large number of customers and merchants adopting Bitcoin-based networks will not immediately diminish the value that legacy financial networks provide to their existing user-base. Credit cards will still be swiped, money will still be transferred, and account balances will still be accessible. However, over time as network attractor forces increasingly pull marginal users away from legacy networks, the fees, wait times, accessibility, and exchange rates will worsen, not improve.
Bu kötüleşen kullanıcı deneyimi, üstel bir hızda kendi kendini güçlendirebilir ve bir ağ etkisinin aşağı doğru gidişidir.
Bitcoin ve Lightning Network, giriş engeli çok az olan veya hiç olmayan değer depolama ve takas alternatifleri sunduğundan, eski finansal ağlara meydan okunacak. Ağ etkilerinin gücüne dayanan herhangi bir işletme, Metcalfe-Hall dengesinin istikrarsızlığını ve düşüşlerin yükselişlerden daha dik olabileceğini kabul etmelidir.
Yavaş yavaş, sonra aniden.
Bu Matthew Pettigrew'un misafir yazısıdır. İfade edilen görüşler tamamen kendilerine aittir ve mutlaka BTC Inc. veya Bitcoin Dergisi.
