Avianca ile Şilili düşük maliyetli havayolu Sky Airline arasındaki birleşme, herkesin düşündüğünden daha yakın olabilir. Bu haftanın başlarında, Sky Airline'ın piyasaya 100 milyon ABD Doları tutarında bir tahvil yerleştirdiği ve Avianca'nın bazı yatırımcılarından başkası tarafından satın alınmadığı bildirildi. Peki, bu ne anlama geliyor?
Elliott Yönetimi ve Caoba Capital
Geçen yıl Sky Airline'ın COVID-19 krizinde havayoluna yardımcı olmak için yeni yatırım seçenekleri aradığı bildirildi. Sky Airline'ın CEO'su Holger Paulmann, Brezilyalı havayolu şirketi GOL Linhas Aereas ve Indigo Partners dahil olmak üzere birkaç olası yatırımcıyla görüştü. Ancak bu müzakereler sonuç vermedi.
Ardından, birkaç küresel fon yönetimi şirketi olan Elliott Management ve Caoba Capital'e geldi. Bu şirket, Avianca'nın borçluya ait finansmanında açıklanmayan bir paya sahip olduğu ve bunu öz sermayeye dönüştüreceği için daha iyi bilinmektedir. Şili gazetesine göre Diario Financiero, Elliott ve Caoba Capital adlı başka bir yatırım firması Avianca'ya yaklaşık 1 milyar ABD Doları yatırım yapacak ve şirketin yaklaşık %70'ini satın alacak.
Aynı zamanda, Elliott Management, Şili'deki düşük maliyetli Sky Airline'a yatırım yapmakla ilgilenmeye başladı.
Sky'ın tahvili Elliott Management tarafından satın alındı
Sky Airline, Diario Financiero'nun bildirdiğine göre, geçen yıl Kasım ayında 100 milyon ABD Doları tutarında bir tahvil yerleştirdi. Bu tahvil Elliott Management ve Caoba Capital tarafından satın alındı ve her iki firmanın da Şili düşük maliyetli taşıyıcısının %40'ını kontrol etmesine izin verecek.
Birleşme olasılığı, anlaşma için hala uzun bir yol; yine de Elliott Management ve Caoba Capital'in her iki taşıyıcıya yaptığı yatırım, bu olasılığı umut ediyor.
Simple Flying, yorum için Avianca'ya ulaştı. Havayolu, son gelişmeyle ilgili bir açıklama yapmadı. Ekim 2021'de, Avianca B Dilim finansörlerinin (Elliot ve Caoba) şirketin olası kontrolörlerini arayabilecekleri plandan haberdar olmadıklarını bildirdi.
Haberdar olun: Kayıt ol günlük ve haftalık havacılık haberleri özetlerimiz için.
Bu hale nasıl geldik?
COVID-19 krizi Şili havayolu endüstrisini büyük ölçüde etkiledi. LATAM Havayolları Grubu şu anda Bölüm 11 iflas sürecindedir (her ne kadar tünelin sonunda ışık); Sky Airline yeni yatırımlar arıyor; o esnada, JetSMART geçen yıl American Airlines ile etkileyici bir ortaklığa imza attı.
Kasım 2021'e kadar Şili havayolları 41.9'a göre %2019 daha az yolcuya hizmet veriyordu; uluslararası segment, pandemi öncesi seviyelerinin %83.9 altındaydı. Bununla birlikte, Şili'nin kargo pazarı, uluslararası ve iç pazarlarda sırasıyla %13.4 ve %9.0 büyüyerek toparlandı.
Mayıs 2020'de Sky Airline'ın CEO'su Holger Paulmann, pandeminin neden olduğu etkiyi gördükten sonra yeni ortaklar aramaya başladı. Yeni yatırımcılar aramak için BTG Pactual adlı bir şirket atadı.
Yerel raporlara göre Sky, GOL, Indigo Partners ve Şilili işadamları ile bir araya geldi, ancak herhangi bir gelişme olmadı. Görünüşe göre Sky, şirketin yalnızca üçte birini 70 milyon ABD Doları karşılığında vermeye istekliydi.
Paulmann, şirketin gelecekte büyümesi için daha fazla öz sermayeye sahip olmasını sağlayan stratejik bir ortağa ihtiyacı olduğunu söyledi.
Bu arada Avianca, Bölüm 11 işlemlerinden çıktı. Havayolu önümüzdeki üç yıl içinde 50 yeni rota açmayı planlıyor. Avianca, eski cazibesini kaybetmeden özel bir ürünle daha rekabetçi fiyatlar sunmayı hedefliyor. Eski bir ürünü ve modern düşük maliyetli taşıyıcının pratikliğini etkin bir şekilde birleştirmek için, belki de Sky ile birleşme Avianca'nın ihtiyacı olan şeydir. Sadece zaman gösterecek.
Avianca ve Sky arasında olası bir birleşme hakkında ne düşünüyorsunuz? Aşağıdaki yorumlarda bize bildirin.
