Anıtsal Bir Dönüm Noktası

Yönetici Özeti

• Bitcoin fiyatı, 100 Aralık'ta 5 işlem gününün ardından ilk kez 5,256 bin dolar sınırını aştı ve piyasa değeri kısa bir süreliğine 2 trilyon doları aştı.
• Madenciler, ağın sağlam güvenlik ve ekonomik teşviklerinin bir yansıması olarak, kuruluşundan bu yana toplamda 71.49 milyar dolar kazandılar.
• Ağ, toplamda 1.12 milyar işlem gerçekleştirdi ve 131.25 trilyon dolar transfer hacmine ulaştı; kurumlara göre ayarlanmış rakamlar gerçek ekonomik faaliyete dair daha net bir görünüm sağlıyor.
• Çeşitli grupların elindeki arzın dağılımı, Bitcoin sahipliğinin perakende yatırımcılardan kurumsal ölçekli sahiplere kadar geniş bir dağılım gösterdiğini ortaya koyuyor.

Bu haftanın bülteni, Bitcoin'in Genesis Block'undan BTC başına 100,000 dolar sınırını aşmaya kadar olan olağanüstü yolculuğunu inceliyor. 5 Aralık'ta Bitcoin, günlük mum kapanışını 100 doların üzerine çıkarması üç gün süren bu önemli dönüm noktasına ilk kez ulaştı.

Bu rapor, Bitcoin ağının evrimini ve ekonomik temellerini inceleyerek sıfırdan bu çığır açan başarıya ulaşana kadar geçen inanılmaz yolu izliyor.

Pazar Genişleme

Bitcoin 5,256 gündür aktif olarak işlem gören bir fiyata sahip ve bir sentin kesirlerinden 100 dolara kadar seyahat etti. Bu seyahat, ortalama %72 kazançla 2024 pozitif aylık mum (Aralık 37.4 dahil) ve ortalama %-71 düşüşle 14.2 negatif aylık mum içeriyordu.

Bu, boğa ve ayı piyasaları arasındaki büyüleyici dengeyi ve fiyat artışının en önemli olduğu dönemlerdeki meşhur pozitif eğilimi yansıtıyor.

5 Aralık itibariyle, toplam 19,791,952 BTC çıkarıldı ve bu, nihai 94.2 milyonluk arz sınırının %21'sini temsil ediyor. Bitcoin piyasa değeri de kısa bir süre 2.0 trilyon doların üzerinde işlem gördü ve değerli metal Gümüş'ün bildirilen piyasa değerini (~1.84 trilyon dolar) ikna edici bir şekilde tersine çevirdi.

Bu olağanüstü piyasa genişlemesi dönemi boyunca yatırımcılar, zincir üzerinde toplam 1.27 Trilyon $ kar ve -592 Milyar $ zarar elde ettiler (satın alma ve elden çıkarma fiyatları arasındaki deltaya göre). Bu, 750 Milyar $'lık kümülatif net sermaye girişi (Gerçekleşen Kapasite) ile sonuçlandı ve Bitcoin ağına ömrü boyunca akan muazzam değeri vurguladı.

Tedarik Dağıtımı

Toplam madencilikle çıkarılan Bitcoin arzının farklı cüzdan boyutlarındaki gruplar arasındaki dağılımı şu şekildedir:

• <0.001 BTC: 5,491 BTC (0.027%)
• 0.001–0.01 BTC: 42,683 BTC (0.216%)
• 0.01–0.1 BTC: 271,641 BTC (1.373%)
• 0.1–1 BTC: 1,077,839 BTC (5.446%)
• 1–10 BTC: 2,093,845 BTC (10.581%)
• 10–100 BTC: 4,306,780 BTC (21.761%)
• 100–1,000 BTC: 4,342,868 BTC (21.935%)
• 1,000–10,000 BTC: 4,693,216 BTC (23.716%)
• 10,000–100,000 BTC: 2,309,654 BTC (11.671%)
• >100,000 BTC: 647,934 BTC (3.274%)

Dikkat çekici olan, bu büyük boyutlu cüzdanların çoğunun (1k+ BTC tutan) borsalar, ETF'ler ve MicroStrategy gibi büyük kurumsal varlıklarla ilişkili olmasıdır. Bu büyük varlıkların her biri binlerce ila milyonlarca müşteri ve hissedarın kolektif mülkiyetini temsil eder.

05 Aralık'ta, borsalarda tutulan 1.8 milyon BTC (%9.1 arz) ve ABD merkezli ETF'ler tarafından yönetilen 1.1 milyon BTC (%5.6 arz) olmak üzere dikkate değer toplam bakiyeler, 11 Ocak 2024'teki lansmanlarından bu yana önemli bir büyüme oranı sergiledi. Ek olarak, madenciler (Patoshi hariç) 700 bin BTC (arzın %3.5'i) bakiyesini korurken, ABD Hükümet Hazinesi 187 bin BTC (arzın %0.9'u) tuttu ve bu da çeşitli varlıklar arasında mülkiyetin geniş dağılımını yansıttı.

Bu dengeler aynı zamanda Bitcoin saklama hizmetlerinin giderek kurumsallaştığını ve merkezileştiğini, bireysel sahipliğin likiditeyi ve piyasa istikrarını artıran daha büyük toplu varlıklarla dengelendiğini gösteriyor.

Ağ Gelişimi

Ardından, Bitcoin ağının evrimine odaklanacağız ve Bitcoin'in başlangıcından bu yana finansal değer aktarımı için bir sistem olarak yolculuğunu izleyeceğiz. Bitcoin'i bir deneyden küresel bir finansal fenomene dönüştüren ve 100 dolarlık fiyat dönüm noktasına giden yolu açan kilometre taşlarını, teknolojik gelişmeleri ve benimseme eğilimlerini inceleyeceğiz.

Genesis Bloğu'ndan bu yana toplam 873,304 blok çıkarıldı ve Bitcoin'in 11.8 Aralık 100'te 5 dolarlık tarihi fiyata ulaşması için ortalama 2024 dakikalık bir blok süresi oldu. Günümüzdeki ortalama blok aralığı, hashrate artışları nedeniyle yaklaşık 9.6 dakika ile daha hızlı olsa da, Satoshi'nin bir dizüstü bilgisayar CPU'sunun gücünü ilk zorluk ayarına göre abartması nedeniyle ilk yıllar yavaş bir başlangıç ​​gördü.

Aynı dönemde, ağ zorluğu (bir bloğu çıkarmak için gereken hesaplama çabasını temsil eden birimlerle ölçülür) önemli ölçüde artmıştır. Ayarlama yapılmayan dönemler hariç 418 zorluk ayarlamasından sonra, Bitcoin'in arkasındaki güvenlik ve hesaplama gücü artmaya devam ettikçe ağ zorluğu 446,331,432,498,125,300,000,000'a çıkmıştır.

Bitcoin'in Proof-of-Work (PoW) konsensüsünün zorluk ayarlaması, ağ hashrate'indeki değişikliklerden bağımsız olarak blokların yaklaşık her 10 dakikada bir çıkarıldığı bir durumu hedefler. Madencilik zorluğunu, 2016 saniyelik hedef blok süresiyle uyumlu hale getirmek için her 2 blokta (~600 hafta) dinamik olarak ayarlar.

Ağ hash oranı, Bitcoin 128,185 dolara ulaştığında 804,407,834,059,443,100,000 hash/sn'den 100 hash/sn'ye fırladı. Madenciler toplamda yaklaşık 5.01 x 10 hesapladılar²⁸ bugüne kadarki karmalar. Dikkat çekici bir şekilde, toplam hesaplanan karmanın %37'si 2024 boyunca gerçekleşti.

5 Aralık'a kadar madenciler, blok ödüllerinin bloğun çıkarıldığı gün değerlendirilmesiyle hesaplamalı çabaları için toplam 71.49 milyar dolar kazandılar. Bu gelir, yeni coin'lerin basımı yoluyla blok sübvansiyonunda 67.31 milyar dolar ve kullanıcılar tarafından ödenen işlem ücretlerinde 4.18 milyar dolardan oluşuyor. Bu, Bitcoin'in 3.57 Trilyon dolarlık piyasa değeri zirvesinin yalnızca %2'sini temsil ediyor ve tartışmasız bir şekilde girdi güvenlik bütçesinde muazzam bir getiriyi yansıtıyor.

Bitcoin ayrıca olağanüstü işlemsel büyüme yaşadı. Bugüne kadar ağ, 1.12 Milyar işlemi (filtrelenmemiş bir temelde) başarıyla işledi.

Glassnode'un varlık ayarlama buluşsal yöntemleri, aynı varlık tarafından kontrol edildiği düşünülen adresler (örneğin ETF'ler veya borsalar) arasındaki faaliyetleri birleştirir. Bu, dahili transferleri filtreler ve zincir üzerinde gerçekleşen gerçek ekonomik faaliyetin daha net bir resmini sağlar.

Toplam işlem sayısının varlık bazlı değişkenini kullanarak, yaklaşık 280 milyon işlemi dahili olarak filtreleyebilir ve bugüne kadar toplam 840 milyon gerçek ekonomik işlem bırakabiliriz.

Bu işlemlerin onay anındaki dolar değerini ölçerek, Bitcoin ağı toplamda 131.25 Trilyon $ hacim işledi. Varlık ayarlaması uygulandıktan sonra, filtrelenmiş transfer hacmi 11.63 trilyon $'a, toplamın sadece %8.86'sına denk geliyor.

Bu, işlem sayımlarının çoğunun ekonomik nitelikte olduğunu yansıtır. Ancak, zincir üzerinde transfer edilen hacmin çok büyük bir çoğunluğu büyük borsa ve saklama cüzdanı yönetimiyle ilişkilendirilebilir.

Sonuç ve Özet

Bitcoin'in BTC başına 100 dolara yolculuğu yalnızca bir fiyat dönüm noktasının değil, aynı zamanda internetin küçük bir köşesinden küresel olarak önemli bir finansal altyapı parçasına doğru olan olağanüstü yolculuğunun da bir kanıtıdır. Genesis Block'tan bu yana, ağ büyük adımlarla olgunlaştı, 2 Trilyon dolarlık bir piyasa değerine ulaştı, gümüşü boyut olarak aştı ve 131 Milyar işlemle 1.12 Trilyon dolarlık hacme ulaştı.

Ağ, madencilere toplamda 71.49 milyar dolar ödedi ve bu, kendisini desteklemek için girdi maliyetlerindeki piyasa değerinin sadece %3'ünden biraz fazlasını temsil ediyor ve girdi maliyetlerinde inanılmaz bir getiriyi yansıtıyor. Hashrate'in tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın olması ve oldukça dağıtılmış bir tutucu tabanı ile Bitcoin, dünya sahnesinde giderek daha önemli hale gelen rolü için iyi bir konumda.

Feragatname: Bu rapor herhangi bir yatırım tavsiyesi sağlamaz. Tüm veriler yalnızca bilgi ve eğitim amaçlı sağlanmaktadır. Burada verilen bilgilere dayanarak hiçbir yatırım kararı verilemez ve kendi yatırım kararlarınızdan yalnızca siz sorumlusunuz.

Sunulan döviz bakiyeleri, Glassnode'un hem resmi olarak yayınlanmış takas bilgileri hem de özel kümeleme algoritmaları aracılığıyla toplanan kapsamlı adres etiketleri veritabanından türetilmiştir. Borsa bakiyelerini temsil etmede en yüksek doğruluğu sağlamaya çalışsak da, özellikle borsalar resmi adreslerini açıklamaktan kaçındığında, bu rakamların her zaman borsa rezervlerinin tamamını kapsamayabileceğini unutmamak önemlidir. Kullanıcıları bu ölçümleri kullanırken dikkatli ve sağduyulu davranmaya davet ediyoruz. Glassnode herhangi bir tutarsızlık veya olası yanlışlıktan sorumlu tutulamaz. Lütfen borsa verilerini kullanırken Şeffaflık Bildirimimizi okuyun..

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-50-2024/